（華中科技大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院， 武漢 430074）

引言

對外直接投資（Outward Foreign Direct Investment，簡稱OFDI）可以有效提高我國資本利用率，轉(zhuǎn)換國內(nèi)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提升全球價值鏈地位，是我國追求經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的必經(jīng)之路。Kogut 和Chang（1991）較早開始研究OFDI 逆向技術(shù)溢出，發(fā)現(xiàn)日本對美國的投資存在明顯的技術(shù)尋求型特征［1］。隨后許多研究發(fā)現(xiàn)發(fā)達國家或技術(shù)落后的國家均可通過技術(shù)尋求型OFDI 吸收東道國的先進技術(shù)（Kee，2015；Li 等，2016）［2，3］。但Guerin 和Dhyne（2014）在研究比利時OFDI 時發(fā)現(xiàn)逆向技術(shù)溢出效應(yīng)并不顯著［4］。之所以產(chǎn)生這種不同的研究結(jié)果，原因可能在于OFDI 東道國的發(fā)展程度、投資產(chǎn)業(yè)研發(fā)密集度和其他的國別差異（Harhoff 等，2014；Herzer，2011）［5，6］。同時，Driffield 等（2009）發(fā)現(xiàn)由于東道國的發(fā)展程度差異，英國OFDI 導(dǎo)致的技術(shù)進步不全是由于逆向技術(shù)溢出，也可能是效率提升所致［7］。國內(nèi)學(xué)者對中國OFDI 逆向技術(shù)溢出也有大量研究，但結(jié)論充滿爭議。有學(xué)者研究表明我國對發(fā)達國家OFDI 會獲得明顯的技術(shù)進步（毛其淋和許家云，2016；孫靈希和儲曉茜，2018），但也有研究發(fā)現(xiàn)中國對發(fā)達國家OFDI 逆向技術(shù)溢出效應(yīng)不顯著，甚至為負（陳強等，2016；邵玉君，2017）［8-11］。整體而言，目前關(guān)于我國對中低收入國家OFDI逆向技術(shù)溢出的研究文獻較少且缺乏內(nèi)在理論機制。隨著我國經(jīng)濟的崛起、全球化經(jīng)濟不確定性的增加以及發(fā)達國家對我國高新技術(shù)的封鎖，研究我國對中低收入國家OFDI 逆向技術(shù)溢出的內(nèi)在理論機制與地區(qū)差異性的原因，不但對探索我國OFDI 地域的選擇方向具有指導(dǎo)意義，而且對豐富國際直接投資的影響機制具有理論價值。

“一帶一路”倡議聯(lián)結(jié)了蓬勃發(fā)展的東亞經(jīng)濟體和成熟的歐洲市場，是當(dāng)前國際投資的洼地。我國自“一帶一路”倡議實施以來，OFDI 規(guī)模得到迅猛增長。截至2018 年末，我國OFDI 存量高達19388.7 億美元，我國對“一帶一路”國家OFDI 存量額為8.52%（如圖1），其中對中低收入國家OFDI 存量額占“一帶一路”O(jiān)FDI 存量總額的75%左右。當(dāng)前只有部分研究關(guān)注到了我國對沿線新興發(fā)展中國家OFDI 逆向技術(shù)溢出效應(yīng)（吳哲等，2015；杜龍政和林偉芬，2018），單獨研究“一帶一路”發(fā)展中國家的文獻則很少。發(fā)展中國家在未來戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)上不占優(yōu)勢，但在某些傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)上會因長期工業(yè)生產(chǎn)制造中積累的技術(shù)經(jīng)驗而占據(jù)強大的國際競爭力［12，13］，如烏克蘭在航空、武器裝備領(lǐng)域全球領(lǐng)先；印度班加羅爾軟件外包世界知名等。這些產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢會吸引大量的國際投資，投資者可以利用產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢獲取技術(shù)進步。故我國對“一帶一路”發(fā)展中國家OFDI可能會產(chǎn)生逆向技術(shù)溢出效應(yīng)。

圖1 2003～2018 年中國OFDI 存量及“一帶一路”沿線國家OFDI 存量占比

鑒于此，本文選取“一帶一路”20 個中低收入國家的相關(guān)數(shù)據(jù)驗證得到了中國對這些國家OFDI 逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的存在，且該效應(yīng)因中部地區(qū)吸收能力更強表現(xiàn)更明顯。因此，本文的邊際貢獻在于：（1）更加側(cè)重分析我國對發(fā)展中國家OFDI 逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的內(nèi)在理論機制，從而有針對性地提升我國OFDI 的福利效應(yīng)；（2）探究并檢驗了我國對“一帶一路”中低收入國家OFDI 逆向技術(shù)溢出效應(yīng)地區(qū)差異化的原因。

1 OFDI 逆向技術(shù)溢出存在性及吸收作用假設(shè)

1.1 逆向技術(shù)溢出存在性假設(shè)

目前學(xué)術(shù)界普遍認可我國對發(fā)達國家OFDI是通過模仿示范、資本流動和上下游促進效應(yīng)等途徑促進母國技術(shù)進步的。借鑒該理論機制，我們認為中國對中低收入國家OFDI 逆向技術(shù)溢出效應(yīng)影響機制有以下3 種。

1.1.1 競爭優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)投資

根據(jù)《對外直接投資統(tǒng)計公報》 的數(shù)據(jù)知，我國2017 年共實施431 起OFDI 并購項目，其中76 起是針對“一帶一路”國家進行的，“一帶一路”并購項目總額高達162.8 億美元，占我國2017年OFDI 并購總額的13.6%。就我國對沿線中低收入國家OFDI 方式而言，主要為跨國并購，而跨國并購是獲取東道國先進技術(shù)最直接最高效的途徑（劉作奎和陳思楊，2017）［17］；就我國對沿線中低收入國家OFDI 產(chǎn)業(yè)而言，大部分涉及到了東道國的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，如我國對羅馬尼亞OFDI產(chǎn)業(yè)最主要為科學(xué)信息、機電技術(shù)等，這些均為該國的競爭優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。通過跨國并購因地適宜地考察當(dāng)?shù)叵M者需求偏好，可以更好地了解東道國的競爭優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。通過OFDI 投資東道國的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，一定程度上反補了我國的技術(shù)缺陷，存在一定的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)。目前，我國各省都在不斷地加大對“一帶一路”科技合作項目的支持力度，注重對東道國優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的直接投資。據(jù)浙江省科技廳網(wǎng)站的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，浙江省自2014 年起已經(jīng)支持了19 個“一帶一路”項目，資助金額高達2900 萬元。

1.1.2 優(yōu)勢科技創(chuàng)新合作

發(fā)展中國家與發(fā)達國家在資源稟賦、要素投入等方面存在差異性，導(dǎo)致其并不能很好地吸收發(fā)達國家先進技術(shù)。林毅夫的“適宜技術(shù)論”表明發(fā)展中國家只有在進行自主創(chuàng)新的同時，按照本國要素稟賦結(jié)構(gòu)引進適合母國發(fā)展的技術(shù)，才能降低技術(shù)變遷的成本，獲得技術(shù)進步。我國同大多數(shù)“一帶一路”發(fā)展中國家的要素稟賦結(jié)構(gòu)類似，通過與之進行優(yōu)勢科技創(chuàng)新合作，利用各國優(yōu)勢共同研發(fā)出更具國際競爭力的新型適宜技術(shù)，在擴大我國國際投資市場的同時，才能通過反饋得到的技術(shù)溢出效應(yīng)促進母國技術(shù)進步。比如在東道國建立聯(lián)合研發(fā)實驗室，組織兩國青年科學(xué)家合作，目前我國已經(jīng)開啟了同菲律賓、印尼等8 個“一帶一路”沿線國家共建科技園區(qū)的合作項目。

1.1.3 特殊勞動技能分享

同發(fā)達國家OFDI 逆向技術(shù)溢出效應(yīng)實現(xiàn)途徑中的人才流動機制類似，發(fā)展中國家同樣也可以利用當(dāng)?shù)貎?yōu)勢產(chǎn)業(yè)核心技術(shù)人才。我國跨國公司通過在東道國設(shè)立子公司，高薪聘請?zhí)厥鈩趧蛹寄苋瞬?，重新?gòu)建公司內(nèi)部技術(shù)創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)，利用東道國特殊人才工作技能分享，進一步挖掘人才固化技能，然后結(jié)合國內(nèi)實際情況進行開發(fā)再創(chuàng)新，能間接地實現(xiàn)母公司技術(shù)升級，即母國通過OFDI 間接獲得了逆向技術(shù)溢出效應(yīng)。

故結(jié)合以上我國對“一帶一路”發(fā)展中國家OFDI 逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的理論機制，做出如下假設(shè)：

H0：我國對“一帶一路”發(fā)展中國家OFDI會產(chǎn)生逆向技術(shù)溢出效應(yīng)。

1.2 逆向技術(shù)溢出吸收效應(yīng)的假設(shè)

歐陽艷艷（2010）發(fā)現(xiàn)跨國公司所在省市對逆向技術(shù)溢出的吸收能力是影響我國通過OFDI獲取技術(shù)進步的主要因素［14］。因此，本文將我國分成東、中和西部分別對OFDI 逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的吸收作用進行了進一步的探究。具體選取了以下4 個指標(biāo)（如圖2）：

（1）研發(fā)強度：李梅和柳士昌（2012）發(fā)現(xiàn)國內(nèi)科研水平對本國模仿創(chuàng)新和自主創(chuàng)新能力的提升起著積極作用，研發(fā)強度大的地區(qū)對OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的吸收適應(yīng)能力越強，國內(nèi)技術(shù)進步的反饋就越大［15］。李娟等（2017）得出了相似的結(jié)論，但他們還驗證了該效應(yīng)存在明顯的地區(qū)差異性［16］。因此本文做出假設(shè)：

H1：在當(dāng)前我國經(jīng)濟快速增長、市場競爭激烈的大背景下，企業(yè)為了提高產(chǎn)品競爭力，會更傾向于采取積極的研發(fā)策略以增強對創(chuàng)新技術(shù)的吸收適應(yīng)能力，企業(yè)的研發(fā)投入規(guī)模會隨之增大，研發(fā)強度則逐漸增強。

（2）R＆D 人員：沙文兵（2014）、霍忻（2017）的研究證實了國內(nèi)科研人才越多的地區(qū)對OFDI逆向技術(shù)溢出的吸收能力越強［17，18］。但有學(xué)者存在不一致的觀點，陳昊和吳雯（2016）的研究表明我國對科研人力資本的投入對轉(zhuǎn)型經(jīng)濟體OFDI 逆向技術(shù)溢出的吸收效果并不能產(chǎn)生明顯的影響［19］。因此R＆D 人員這一吸收因素值得探究。由此提出假設(shè)：

H2：國內(nèi)需要高新技術(shù)人才學(xué)習(xí)、消化吸收逆向技術(shù)溢出，并通過內(nèi)部交流和技術(shù)轉(zhuǎn)移來促進我國技術(shù)進步。即各地區(qū)R＆D 人員數(shù)與吸收能力成正比。

（3）經(jīng)濟發(fā)展水平：王楊（2016）的研究表明經(jīng)濟發(fā)展水平可用來反映一個國家或地區(qū)的經(jīng)濟實力，與該地區(qū)對新知識的學(xué)習(xí)吸收能力呈正相關(guān)［20］。尹東東和張建清（2016）則認為經(jīng)濟發(fā)展水平與吸收能力并不相關(guān)，存在較大的地區(qū)差異［21］。因此假設(shè)：

H3：我國經(jīng)濟發(fā)展水平越高的地區(qū)逆向技術(shù)溢出效應(yīng)越明顯。

（4）對外開放程度：衣長軍等（2015）、王欣和姚洪興（2016）認為對外開放程度是促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的積極因素，表示對外開放度高的地區(qū)對國外先進技術(shù)和經(jīng)驗的接受能力越強，更易于技術(shù)知識的傳播［22，23］。但尹東東和張建清（2016）認為對外開放程度對我國西部地區(qū)OFDI 逆向技術(shù)溢出效應(yīng)吸收能力的影響并不大。由此提出假設(shè)：

H4：對外開放程度高的地區(qū)對外來技術(shù)的接受能力越強，越易于吸收先進技術(shù)。

圖2 OFDI 逆向技術(shù)溢出效應(yīng)及吸收作用機制

2 實證模型與數(shù)據(jù)說明

2.1 模型的構(gòu)建

Coe 和Helpman（1995）最先提出國際研發(fā)溢出模型，模型驗證了通過國內(nèi)研發(fā)投入和進口貿(mào)易可以產(chǎn)生R＆D 溢出效應(yīng)［24］。隨后，Lichtenberg 和Potterie（2001）將OFDI 作為R＆D 溢出的另一個重要渠道帶入到了C-H 模型（L-P 模型），驗證了OFDI 技術(shù)溢出效應(yīng)的存在［25］。本文基于L-P 模型構(gòu)建了如下的國際R＆D 溢出回歸模型：

其中，i、t分別表示省份和年份。TFP、Sd、Sm、Sofdi分別表示全要素生產(chǎn)率、國內(nèi)研發(fā)資本存量、通過進口貿(mào)易獲得的國外研發(fā)資本存量和通過對外直接投資獲得的國外研發(fā)資本存量。μ1、μ2、μ3為系數(shù)，分別表示Sd、Sm、Sofdi對國內(nèi)技術(shù)進步的影響，εit是擾動項。上述模型（1）用來研究我國對“一帶一路”發(fā)展中國家OFDI 逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的存在性及效應(yīng)大小。

另外，考慮到國內(nèi)各地區(qū)研發(fā)強度、R＆D 人員、經(jīng)濟發(fā)展水平以及對外開放程度等因素會影響OFDI 逆向技術(shù)溢出效應(yīng)。因此，本文加入了各因素變量與核心變量間的交互項進行了進一步的探究，最終模型設(shè)定為：

上述模型中的交互項分別用來衡量國內(nèi)研發(fā)強度RDI、R＆D 人員RDP、經(jīng)濟發(fā)展水平EDL以及對外開放程度OPEN4 個因素對OFDI 逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的影響。

2.2 數(shù)據(jù)來源

本文選取的時間樣本為2003～2017 年，樣本數(shù)據(jù)包括31 個省級行政區(qū)域（考慮數(shù)據(jù)的可獲得性，不包括香港、澳門2 個特別行政區(qū)和臺灣?。┑拿姘鍞?shù)據(jù)，并按東、中和西部進行劃分。其中東部包括北京、天津、河北、遼寧、上海、江蘇、浙江、福建、山東、廣東、海南11 個?。ㄊ校?；中部包括山西、吉林、黑龍江、安徽、江西、河南、湖北、湖南8 個??；西部則包括內(nèi)蒙古、廣西、重慶、四川、貴州、云南、西藏、陜西、甘肅、青海、寧夏、新疆12 個?。ㄊ?、自治區(qū)）。

2.3 變量處理

2.3.1 全要素生產(chǎn)率TFPit

假設(shè)生產(chǎn)函數(shù)滿足科布-道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)，規(guī)模報酬不變，技術(shù)進步是?？怂怪行?。然后根據(jù)C-D 生產(chǎn)函數(shù)可得全要素生產(chǎn)率的計算公式，其中Kit和Lit分別代表2003～2017 年全國各省的資本存量和勞動力，α和β為資本和勞動的產(chǎn)出彈性，由規(guī)模報酬不變知α＋β＝1。因此，先通過OLS 估計求出α和β，再將Yit、Kit、Lit的數(shù)據(jù)代入求出全要素生產(chǎn)率TFPit。故將式（6）兩邊取對數(shù)，并將β＝1-α代入寫成函數(shù)形式有：

由于生產(chǎn)函數(shù)會隨時間發(fā)生變化，故引入時間趨勢項T。另外還需考慮政策因素，如2012 年7 月國務(wù)院印發(fā)的《“十二五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》 可能會對中國的技術(shù)進步產(chǎn)生影響，因此我們再加入虛擬變量Dj來表示該影響，有：

產(chǎn)出Y是由我國2003～2017 年各省GDP 換算成的以2002 年為基年的實際GDP；勞動力L則是直接使用我國2003～2017 年各省的就業(yè)人數(shù)，數(shù)據(jù)來源于《中國統(tǒng)計年鑒》。資本存量K參考Goldsmith（1951）的永續(xù)盤存法測算得到，基本公式為：

Iit為i省第t年的固定資本形成總額，Pit為i省第t年的固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)，數(shù)據(jù)源自《中國統(tǒng)計年鑒》。其中，西藏自治區(qū)的固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)缺失比較嚴(yán)重，這里借用張軍等（2004）的處理方法［26］，用新疆和青海兩地固定投資價格指數(shù)的算術(shù)平均值替代；δ表示固定資本形成總額的經(jīng)濟折舊率，設(shè)定為5%；Kit和Kit-1分別為i省第t年和第t-1 年的固定資本存量，通過計算得到。其中我國各省2002 年基年的固定資本存量K0的計算方式如下：

其中，g為樣本時期內(nèi)固定資本形成總額的實際年均增長率，K0、I0分別為2002 年的資本存量、固定資本形成總額，δ仍取5%。模型（8）回歸結(jié)果如下：

由OLS 回歸結(jié)果分析可知：ln（Kit／Lit）的系數(shù)α＝0.4225，對應(yīng)的t值為21.110，p＜0.01，通過了1%的顯著性檢驗。將結(jié)果代入TFPit＝A＝中，計算出2003～2017 年我國各省的全要素生產(chǎn)率。

國內(nèi)研發(fā)資本存量的計算依舊使用永續(xù)盤存法，計算公式如上。其中δ為R＆D 資本存量的折舊率，國內(nèi)外學(xué)者多將δ取5%，也有其他學(xué)者取了7.14%、9.6%、10%、15%等，但Griliches（1979）的研究表明分析結(jié)果基本不受折舊率取值的影響［27］。因此，本文借鑒白潔（2009）的方法將δ取7.14%，即為我國技術(shù)實際使用年限14 年的倒數(shù)。

RDit是以2002 年為基年折算的樣本期內(nèi)各省的實際研發(fā)支出，通過消費者價格指數(shù)將《中國科技年鑒》 上我國歷年研發(fā)支出換算得到的。和分別為國內(nèi)t和t-1 年各省的國內(nèi)研發(fā)資本存量，其中我國各省2002 年的研發(fā)資本存量為：，式中RDi2002為各省2002年的研發(fā)資本支出，g為各省在2003～2017 年期間每年研發(fā)支出的算術(shù)平均增長率，通過計算得到，δ為R＆D 資本存量的折舊率，同上選取7.14%。

其中IMit／IMt為t期i省進口額占我國進口額的比重，各省進口額的數(shù)據(jù)取自《中國統(tǒng)計年鑒》；為t時期全國層面通過20 個中低收入國家進口貿(mào)易獲得的國外研發(fā)資本存量，通過計算得到；IMjt為t期我國從j國的進口總額，數(shù)據(jù)來源于《中國商務(wù)年鑒》；GDPjt為沿線國的GDP，數(shù)據(jù)源自《世界銀行WDI 數(shù)據(jù)庫》；Sjt為t期沿線j國研發(fā)資本存量，仍舊使用永續(xù)盤存法求得；n＝20。通過上述式（13）、（14）可以求得各省2003～2017 年通過進口貿(mào)易獲得的國外研發(fā)資本存量。

OFDIit為t年i省對外直接投資存量，本文用t年i省的非金融類對外直接投資存量額代替，數(shù)據(jù)來自《中國對外直接投資公報》；OFDIt為t年各省對外直接投資存量之和；OFDIit／OFDIt為歷年各省對外直接投資存量占該年全國OFDI 存量的比重；Rofdit是t年全國層面對20 個中低收入國家進行OFDI 獲得的國外研發(fā)資本存量，通過計算得到；OFDIjt是t年我國對沿線j國的OFDI 存量，數(shù)據(jù)來自于《中國對外直接投資公報》；GDP 為t時期j國的國內(nèi)生產(chǎn)總值，數(shù)據(jù)取自《世界銀行WDI 數(shù)據(jù)庫》；Sjt同上。因此，通過上述式（15）和式（16）兩個公式可以求得各省2003～2017 年通過OFDI 獲得的國外研發(fā)資本存量。

2.3.5 吸收作用因素的測量

（1）國內(nèi)研發(fā)強度RDIit。計算方式為RDIit＝RDit／GDPit，其中RDit為我國各省份2003～2017年的研發(fā)經(jīng)費支出，GDPit為我國各省2003～2017年國內(nèi)生產(chǎn)總量。

（2）國內(nèi)R＆D 人員RDPit。本文用R＆D 全時當(dāng)量與社會勞動者人數(shù)的比值來表示RDPit。其中R＆D 全時當(dāng)量的數(shù)據(jù)來源于《中國科技統(tǒng)計年鑒》，社會勞動力人數(shù)用全社會就業(yè)人數(shù)表示。

（3）經(jīng)濟發(fā)展水平EDLit。本文用我國各省份的人均GDP 表示，即用我國各省份每年的實際GDP 除以對應(yīng)年份的年末就業(yè)人數(shù)求得。

（4）對外開放程度OPENit。本文用外貿(mào)依存度（即各省份進出口總貿(mào)易額占各省GDP 總量的比值）表示。變量的描述性統(tǒng)計表見表1。

表1 變量的描述性統(tǒng)計表

3 實證結(jié)果分析

由于本文采用了省際面板數(shù)據(jù)，模型類型的設(shè)定至關(guān)重要。因此需要進行Hausman 檢驗和F檢驗確定研究是選用固定效應(yīng)模型、隨機效應(yīng)模型還是混合估計模型。另外為確保估計結(jié)果的可靠性，我們采取了改變模型估計方法（另外采取面板修正的標(biāo)準(zhǔn)差估計法）和改變樣本時間跨度（由于2009 年商務(wù)部發(fā)布《境外投資管理辦法》，故將全樣本分成2003～2009 年和2010～2017 年兩個樣本時間跨度）兩種方法進行穩(wěn)健性檢驗。

3.1 全國層面OFDI 對母國技術(shù)進步的影響

3.1.1 全國層面OFDI 逆向技術(shù)溢出效應(yīng)研究

由表2 Hausman 檢驗和F 檢驗結(jié)果，可以確定我國全國層面的研究應(yīng)采用固定效應(yīng)模型（FE）。在表3 模型［1］檢驗結(jié)果中，我們可知的系數(shù)均顯著為正，表明我國國內(nèi)研發(fā)資本存量與我國通過進口貿(mào)易獲得的國外研發(fā)資本存量與我國全要素生產(chǎn)率成正比，同時從全國整體層面來看，我國對“一帶一路”中低收入國家OFDI 獲得的國外研發(fā)資本存量對我國技術(shù)進步具有促進作用，符合假設(shè)H0，但從顯著性的角度分析可知，該效應(yīng)不如國內(nèi)研發(fā)活動和進口貿(mào)易活動產(chǎn)生的效應(yīng)明顯。表2 中模型［2］的穩(wěn)健性檢驗結(jié)果證明了該結(jié)論。

表2 全國對外直接投資對母國技術(shù)進步的影響

續(xù) 表

這是由于目前我國對“一帶一路”中低收入國家OFDI 的主要原因為：（1）東道國競爭優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)在一定程度上可以反補我國的技術(shù)缺陷，比如烏克蘭在航空、武器裝備領(lǐng)域全球領(lǐng)先；印度班加羅爾軟件外包世界知名；俄羅斯在軍事工業(yè)、航空航天工業(yè)、核工業(yè)等方面世界一流，這些產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢對我國技術(shù)升級能起到促進作用；（2）我國與這些國家共建優(yōu)勢科技創(chuàng)新合作，形成良好伙伴關(guān)系，進而創(chuàng)立聯(lián)合實驗室研發(fā)最適宜技術(shù)，互利互通，共同發(fā)展；（3）在擴展中國海外市場的同時，利用東道國特殊人才工作技能分享，可進一步挖掘人才固化技能，重新構(gòu)建公司內(nèi)部技術(shù)創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)，再結(jié)合國內(nèi)實際情況研發(fā)再創(chuàng)新，間接實現(xiàn)母公司技術(shù)升級。但由于當(dāng)前我國與“一帶一路”中低收入國家國際創(chuàng)新合作時限不長，因此OFDI 逆向技術(shù)溢出效應(yīng)表現(xiàn)不夠明顯。

3.1.2 全國層面OFDI 逆向技術(shù)溢出吸收效應(yīng)研究

由上述結(jié)論知，我國對“一帶一路”中低收入國家OFDI 會產(chǎn)生逆向技術(shù)溢出效應(yīng)，但不明顯。那么該效應(yīng)到底受哪些因素的影響？我國對技術(shù)溢出效應(yīng)的吸收能力又如何？這些問題值得進一步探究。表2 中的模型［3］、［5］、［7］、［9］分別檢驗了國內(nèi)研發(fā)強度、R＆D 人員、經(jīng)濟發(fā)展水平和對外開放程度4 個因素對我國吸收OFDI 逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的影響，模型［4］、［6］、［8］、［10］進行了穩(wěn)健性檢驗。

通過模型［3］可知，lnRDI與lnSofdi交互項的系數(shù)顯著為正，國內(nèi)研發(fā)強度與全要素生產(chǎn)率成正相關(guān)，模型［4］證明了結(jié)論的穩(wěn)健性。由此可知，國內(nèi)研發(fā)強度顯著促進了我國對OFDI 逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的吸收。對此的解釋為：我國每年的科研經(jīng)費是我國對科技創(chuàng)新重視程度最直接的反映指標(biāo)，當(dāng)研發(fā)強度較大時，我國對技術(shù)溢出的學(xué)習(xí)吸收能力越強，國內(nèi)技術(shù)進步也越明顯，研發(fā)強度的高低決定了創(chuàng)新能力的高低。研究結(jié)論符合假設(shè)H1。

由模型［5］知，lnRDP與lnSofdi的交互項增加，國內(nèi)全要素增長率會隨之增加，即R＆D 人才增強了國內(nèi)對OFDI 逆向技術(shù)溢出的吸收能力，結(jié)論具有穩(wěn)健性。這是因為研發(fā)技術(shù)人才對高新技術(shù)知識的學(xué)習(xí)吸收能力普遍優(yōu)于普通人，他們經(jīng)過系統(tǒng)完整的培訓(xùn)，已經(jīng)具有較成熟的學(xué)習(xí)能力與管理經(jīng)驗，對技術(shù)溢出可以更加充分、快速地吸收、消化與再創(chuàng)新，進而提高自身的技術(shù)水平，符合假設(shè)H2。

模型［7］的研究得出了與葉建平等（2014）［28］相一致的結(jié)論。lnEDL*lnSofdi的估計系數(shù)顯著為正，即經(jīng)濟發(fā)展水平的高低與OFDI 逆向技術(shù)溢出的吸收作用成正比。究其原因，經(jīng)濟發(fā)展水平具有反映一個國家或地區(qū)經(jīng)濟實力的作用，也代表了該國或地區(qū)投入科研資本的能力，經(jīng)濟發(fā)展水平越強意味著該地區(qū)可以將更多的資源和經(jīng)費投入到核心技術(shù)的研發(fā)上，以促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。不僅如此，經(jīng)濟發(fā)展水平越高的地區(qū)研發(fā)環(huán)境越優(yōu)越，對待技術(shù)研發(fā)的重視程度也越高。模型［8］檢驗了結(jié)論的穩(wěn)健性，符合假設(shè)H3。

通過模型［9］可知，lnOPEN*lnSofdi的估計系數(shù)為正，但不顯著，PCSE 估計法驗證了該結(jié)論的穩(wěn)健性。故結(jié)論為：雖然我國對外開放程度對OFDI 逆向技術(shù)溢出效應(yīng)吸收能力起到了一定的促進作用，但效果并不明顯。這是因為：（1）我國自推行“一帶一路”發(fā)展倡議以來，一直堅持著“引進來”和“走出去”并重的前進道路，對外直接投資和接受外商直接投資同等重要；（2）因為我國時刻遵循著共商共建共享的發(fā)展原則，各地區(qū)之間對外開放程度相差不大，因此不足以影響我國對高新技術(shù)的吸收能力。

3.2 我國東、中和西部地區(qū)OFDI 對母國技術(shù)進步的影響

3.2.1 分地區(qū)進行OFDI 逆向技術(shù)溢出效應(yīng)研究由表3 中的Hausman 檢驗和F 檢驗結(jié)果可知，我國對東部地區(qū)的研究應(yīng)采用固定效應(yīng)模型（FE），而對我國中部和西部地區(qū)的研究則應(yīng)采用隨機效應(yīng)模型（RE）。通過模型［1］和［7］可知，的系數(shù)均顯著為正，表明我國全要素生產(chǎn)率會隨著國內(nèi)研發(fā)資本存量以及通過進口貿(mào)易獲得的國外研發(fā)資本存量的增加而增加，與預(yù)期結(jié)果一致。而由模型［1］和［7］知，系數(shù)為負，與預(yù)期結(jié)果相反。于是對結(jié)論的穩(wěn)健性進行分析，發(fā)現(xiàn)各變量符號和顯著性與研究結(jié)論相一致，具有穩(wěn)健性。因此，我國東部和西部地區(qū)通過對“一帶一路”中低收入國家OFDI 并不能獲得明顯的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)。

表3 我國東、中和西部地區(qū)對外直接投資對母國技術(shù)進步的影響

3.2.2 分地區(qū)進行OFDI 逆向技術(shù)溢出吸收效應(yīng)檢驗

表4 分別研究了我國東、中和西部地區(qū)OFDI逆向技術(shù)溢出的吸收作用，即國內(nèi)研發(fā)強度、R＆D人員、經(jīng)濟發(fā)展水平和對外開放程度4 個因素對我國東部、中部和西部地區(qū)OFDI 逆向技術(shù)溢出效果的影響。

表4 我國東部地區(qū)OFDI 逆向技術(shù)溢出吸收效應(yīng)檢驗

續(xù) 表

表4 模型［1］中l(wèi)nRDIit*的系數(shù)均顯著為正，表明我國東、中和西部地區(qū)的研發(fā)強度對OFDI 逆向溢出效應(yīng)的實現(xiàn)起到了積極作用，另外，中部地區(qū)研發(fā)強度的吸收作用大于東部和西部地區(qū)研發(fā)強度的吸收作用，東部地區(qū)研發(fā)強度的吸收作用最小。對表4 模型［2］進行了穩(wěn)健性檢驗，得出了一致的結(jié)論，因此，我國研發(fā)強度的高低影響了我國對“一帶一路”中低收入國家OFDI 逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的吸收。究其原因，可能的解釋為我國近幾年高端制造業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)已經(jīng)開始逐漸向中部和西部地區(qū)轉(zhuǎn)移，中西部地區(qū)也開始增加了對研發(fā)經(jīng)費投入的重視程度，我國不同地區(qū)的研發(fā)機構(gòu)開始增多，研發(fā)基礎(chǔ)設(shè)施越來越齊全，對來自“一帶一路”中低收入國家優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)技術(shù)的吸收能力也隨之增強，符合假設(shè)H1。

由表4 模型［3］知lnRDPit*系數(shù)均顯著為正；由表4 模型［4］的檢驗結(jié)果可知結(jié)論具有穩(wěn)健性。即國內(nèi)高素質(zhì)科研人才能更加高效地吸收和傳播外來先進技術(shù)知識，R＆D 人員多的地區(qū)吸收能力也越強，符合假設(shè)H2。對此結(jié)論的解釋為：我國受過高等教育的畢業(yè)生人才已經(jīng)開始逐年增多，根據(jù)《中國統(tǒng)計年鑒》 的數(shù)據(jù)可知，我國2017 年博士畢業(yè)生數(shù)近6 萬人，碩士畢業(yè)生數(shù)為52 萬多人，普通本科畢業(yè)生數(shù)為384 萬多人。人才數(shù)量的增多無疑會使我國各地區(qū)對外來先進技術(shù)的接受能力增強，從而間接獲得顯著的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)，我國各區(qū)域R＆D 人員與該區(qū)域吸收外來技術(shù)的能力成正比。

由表4 中的模型［5］可知lnEDLit*的系數(shù)均顯著為正，但顯著性依次降低，表明不同地區(qū)會因經(jīng)濟發(fā)展水平的不同而導(dǎo)致對OFDI 逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的吸收能力不同，并且兩者存在正相關(guān)的關(guān)系。通過表4 中模型［6］的結(jié)果可知結(jié)論具有穩(wěn)健性。其原因為我國東、中和西部地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展水平差距較大，經(jīng)濟會呈現(xiàn)出明顯“東高西低”的地區(qū)特征，我國偏西部地區(qū)的工業(yè)基礎(chǔ)相對東部和中部地區(qū)而言較薄弱，并且主要是以能源工業(yè)和初級加工業(yè)為主，國內(nèi)每年選擇留在西部區(qū)域發(fā)展的高新技術(shù)人才比較少，導(dǎo)致越偏西部的地區(qū)對于高新技術(shù)的學(xué)習(xí)能力越薄弱，符合假設(shè)H3。

由表4 模型［7］可知lnOPENit*系數(shù)均為正，但不顯著，表4 模型［8］驗證了其穩(wěn)健性。故得出結(jié)論：我國對外開放程度越高的地區(qū)對逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的吸收能力越強，但是這種影響并不明顯。究其原因為：自我國推行“一帶一路”倡議以來，全國各地區(qū)都一直堅持著“引進來”和“走出去”并重的道路，對OFDI 和FDI的重視程度基本相同，并且各地區(qū)也時刻遵循著共商共建共享的原則。因此，我國東、中和西部地區(qū)對外開放程度相差并不大，對外開放程度這一因素不足以影響我國對OFDI 逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的吸收能力。

4 結(jié)論與啟示

本文選取中國2003～2017 年對“一帶一路”20 個中低收入國家對外直接投資的數(shù)據(jù)，基于LP 模型構(gòu)建的國際R＆D 溢出回歸模型對發(fā)展中國家OFDI 逆向技術(shù)溢出效應(yīng)進行了研究，得出了與現(xiàn)有學(xué)者不一致的結(jié)論：我國中部地區(qū)對“一帶一路”中低收入國家OFDI 會促進母國技術(shù)進步，而東部和西部地區(qū)產(chǎn)生的這種效應(yīng)不明顯；進一步探究OFDI 逆向技術(shù)溢出效應(yīng)存在的內(nèi)在理論機制，發(fā)現(xiàn)我國對“一帶一路”發(fā)展中國家OFDI 可以通過投資競爭優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)、優(yōu)勢科技創(chuàng)新合作以及利用東道國特殊勞動技能分享等途徑實現(xiàn)逆向技術(shù)溢出效應(yīng)。另外，考慮到我國對OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的吸收能力也會影響OFDI 促進母國技術(shù)進步的效果，本文隨后又選取了國內(nèi)研發(fā)強度、R＆D 人員、經(jīng)濟發(fā)展水平以及對外開放程度等因素對我國整體、東、中和西部地區(qū)的OFDI 逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的吸收作用進行了深入探究，發(fā)現(xiàn)研發(fā)強度、R＆D 人員和經(jīng)濟發(fā)展水平對吸收作用的影響十分明顯，但對外開放程度對吸收作用的影響不明顯。

根據(jù)上述研究結(jié)論，本文提出如下政策建議：

（1）我國中部地區(qū)應(yīng)加強對“一帶一路”中低收入國家技術(shù)獲取型對外直接投資的支持力度?！耙粠б宦贰毖鼐€中低收入國家具有很強的市場發(fā)展?jié)摿?，大部分國家擁有自身競爭?yōu)勢產(chǎn)業(yè)，我國應(yīng)該與其建立良好的合作伙伴關(guān)系，抓住適當(dāng)時機加強國家間的優(yōu)勢科技創(chuàng)新合作，充分發(fā)揮OFDI 逆向技術(shù)溢出效應(yīng)。我國政府也應(yīng)提供更多有關(guān)扶持技術(shù)尋求型對外直接投資的優(yōu)惠政策，鼓勵國內(nèi)優(yōu)秀企業(yè)對外進行技術(shù)獲取型直接投資，將投資重點轉(zhuǎn)移到“一帶一路”沿線國家優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)上，如烏克蘭的航空、武器裝備行業(yè)；印度班加羅爾的軟件外包；俄羅斯的軍事工業(yè)、航空航天工業(yè)和核工業(yè)等。

（2）我國各地區(qū)需加大國內(nèi)研發(fā)強度的投入，提高本國對科學(xué)技術(shù)研發(fā)的重視程度，尤其是西部地區(qū)。只有在具備了良好的研發(fā)外部環(huán)境和充足的高新技術(shù)人才之后，國內(nèi)才能更好地吸收OFDI 逆向技術(shù)溢出效應(yīng)。目前，我國與發(fā)達國家相比，在研發(fā)經(jīng)費上的投入相差甚遠，國內(nèi)對高新技術(shù)自我創(chuàng)新研發(fā)的重視程度遠遠不及發(fā)達國家。而科學(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力，只有加大對國內(nèi)研發(fā)資本的投入，將更多的資源用于國家自我創(chuàng)新能力的提升，才能逐漸縮小我國與發(fā)達國家在高新技術(shù)發(fā)展之間的差距，從而更好地吸收OFDI 技術(shù)逆向技術(shù)溢出效應(yīng)，促進我國技術(shù)進步。

（3）從國內(nèi)對OFDI 逆向技術(shù)溢出效應(yīng)吸收能力的角度來看，由于較高的研發(fā)強度、高素質(zhì)科研人才、較高的經(jīng)濟發(fā)展水平及對外開放程度均可促進我國對外來先進技術(shù)知識的吸收和傳播。因此，我國可以從加大國內(nèi)研發(fā)強度、大力培養(yǎng)R＆D 人才、增強各地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平及擴寬對外開放渠道4 個方面不斷努力，逐漸增強我國對外來先進技術(shù)知識的吸收能力，促進我國技術(shù)進步。