長 青 孫 寧 張 強 張 璐,3

(1.內(nèi)蒙古工業(yè)大學經(jīng)濟管理學院； 2.中南財經(jīng)政法大學會計學院； 3.中國人民大學商學院)

1 研究背景

轉(zhuǎn)型經(jīng)濟下變化莫測的市場情境、不斷變革的制度情境，以及開放包容的社會情境相互交織，呈現(xiàn)出多重情境嵌套的現(xiàn)象[1]。這種高度復(fù)雜化和動態(tài)化的情境下，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型作為一種“再創(chuàng)業(yè)”過程，成為企業(yè)應(yīng)對多重情境挑戰(zhàn)、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵路徑[2]?，F(xiàn)實中，支付寶、滴滴出行、財付通等諸多互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)通過整合多方資源，利用豐富的市場機會突破情境約束，成功實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型并取得長久發(fā)展。然而，高度復(fù)雜化和動態(tài)化的情境下，互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的過程機制是怎樣的？仍需進一步的理論解釋。

圍繞戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型影響因素的相關(guān)主題，學者們主要基于外部情境、內(nèi)部資源和能力等視角展開研究。其中，情境視角下的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型認為，外部環(huán)境在組織戰(zhàn)略中存在驅(qū)動和約束作用[3]，企業(yè)在轉(zhuǎn)型過程中應(yīng)完全重視市場競爭、技術(shù)、制度、政策等情境因素，并隨之做出戰(zhàn)略性改變。以本土情境為研究基點的學者認為，轉(zhuǎn)型經(jīng)濟的特定制度環(huán)境，促使企業(yè)在轉(zhuǎn)型過程中，先后跨越管制性壁壘和市場性壁壘，其成長路徑表現(xiàn)為對進入壁壘的不斷消解[4]。資源和能力視角下的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型研究，以資源基礎(chǔ)觀、動態(tài)能力及合法性相關(guān)研究為基礎(chǔ)，認為企業(yè)一方面可以通過培育資源配置能力，快速適應(yīng)外部動態(tài)環(huán)境，加速戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型[5]；另一方面，可以通過關(guān)注轉(zhuǎn)型的“象征性過程”，加強戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的符號性意義，使其具備合法性[6]。此外，也有學者基于組織學習理論和組織慣性理論認為，能力剛性和組織慣性的存在，促使企業(yè)相對于探索資源，更傾向于對既有資源的開發(fā)和利用，從而阻礙戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

上述研究基于不同視角探究戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型過程，形成了有價值的研究成果，但仍有兩點可以繼續(xù)深化：①已有研究雖然以跨越情境壁壘為重心，探討了轉(zhuǎn)型經(jīng)濟下，企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型及成長過程，但仍需從合法性閾值視角，解析企業(yè)通過突破情境約束，實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的過程機制。其原因在于，一方面，不斷變革的制度情境及開發(fā)包容的社會情境使得管制性壁壘相對弱化；同時，市場需求變化莫測、通用技術(shù)迭代快速創(chuàng)造出大量機會窗口[7]，為突破市場性壁壘提高了可能性，導(dǎo)致既有“管制性-市場性”壁壘突破路徑，無法完全解釋當前情境下，企業(yè)通過突破情境約束實現(xiàn)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型過程；另一方面，以制度理論為基礎(chǔ)的戰(zhàn)略觀研究學者認為，情境因素作為影響決策者戰(zhàn)略選擇的關(guān)鍵因素，是探究戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型過程中重要的“內(nèi)生變量”[3]。組織合法性意指情境中利益相關(guān)者對組織做出的一般性評價[8]，屬于企業(yè)的獨特性資源，是將外部情境因素“內(nèi)生化”的重要紐帶[9]，故以合法性閾值跨越視角解析企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型過程，是必要的，也是合理的。②已有研究認為，組織資源和能力對戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型存在保障和約束兩方面影響，并強調(diào)轉(zhuǎn)型過程中組織合法性的“象征性”意義，忽略了合法性作為維系企業(yè)生存和發(fā)展的關(guān)鍵性資源在戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型中扮演的重要角色。而本土情境下，由于資本市場的不完善及政府對稀缺資源的控制[1]，獲取組織合法性成為轉(zhuǎn)型經(jīng)濟背景下獲取關(guān)鍵資源的重要途徑。由此，基于資源基礎(chǔ)觀，探究本土情境下，互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型過程也需要補充合法性要素。

綜上所述，本研究圍繞“本土情境下，互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)如何利用情境優(yōu)勢突破情境限制，進而實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型”展開討論，選取典型互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)——支付寶為研究對象，基于合法性閾值跨越視角，剖析案例企業(yè)轉(zhuǎn)型過程，識別出戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的動因、過程和結(jié)果，以期為本土情境下同類型企業(yè)打破情境限制，實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型提供有益借鑒。

2 文獻綜述

2.1 戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型相關(guān)文獻分析

戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型意指企業(yè)通過感知外部情境，對內(nèi)外部資源要素進行重新配置，實現(xiàn)產(chǎn)品或市場領(lǐng)域的重新組合，從而產(chǎn)生的基礎(chǔ)性變化或戰(zhàn)略的重新定位[10]。其研究起源于對市場競爭決策變更的關(guān)注，后逐漸演化為對轉(zhuǎn)型影響因素的著重考察。

圍繞戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型影響因素的相關(guān)主題，主流研究存在兩個研究方向：①探究外部情境的驅(qū)動及約束作用，包含兩個主流理論，一維基于組織生態(tài)學理論，強調(diào)宏觀環(huán)境對個體戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的約束作用，認為單一個體層面組織結(jié)構(gòu)的改變，源于群落層面的整體演變，以及政策和規(guī)范壓力[11]；一維基于制度理論，認為外部情境中，作為影響企業(yè)戰(zhàn)略選擇的“內(nèi)生變量”的制度因素和非制度因素，會驅(qū)動或迫使企業(yè)進行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型[3]。同時，作為企業(yè)通過發(fā)揮能動性優(yōu)勢應(yīng)對復(fù)雜、動態(tài)的外部情境的過程，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型會致使企業(yè)面臨更大范圍的情境約束，從而驅(qū)動企業(yè)實現(xiàn)新的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型[12]。由此，制度理論視角下的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型與外部情境之間，呈現(xiàn)“跨越-拓張-跨越”的交互演進狀態(tài)，這一循環(huán)過程構(gòu)成推動企業(yè)成長的內(nèi)在機制，即持續(xù)回應(yīng)和消解管制性壁壘，以及市場性壁壘是實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的先決條件[4]。②探究資源和能力的保障和制約作用。依托于資源依賴理論、動態(tài)能力理論和組織合法性理論，資源視角下的研究學者認為，培育自身資源利用能力，整合、配置、重構(gòu)企業(yè)資源是保障戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型順利實施，助力創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長的有效手段[5]。同時，關(guān)注轉(zhuǎn)型的“象征性過程”，能夠使轉(zhuǎn)型結(jié)果更具合法性[9]，進而幫助企業(yè)快速適應(yīng)持續(xù)變化的外部情境。與此相反，也有學者認為，由獨特性資源過度累積導(dǎo)致的組織慣性、能力陷阱、能力剛性構(gòu)成了環(huán)境防御機制[13]，不利于企業(yè)探索新資源，進而制約其實現(xiàn)有效的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新。

上述研究成果深化了對戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型過程機理的認識，一方面，探討了情境因素對戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的驅(qū)動與約束作用，在本土情境下，則表現(xiàn)為關(guān)注進入壁壘與企業(yè)成長之間的關(guān)系，但多是圍繞宏觀層面展開，且“管制性-市場性”的進入壁壘跨越路徑，無法完全解釋本土情境下，制度柔性與機會窗口并存時企業(yè)的戰(zhàn)略行動[7]，需要引入合法性視角以“內(nèi)化”情境因素，構(gòu)建更完整的分析框架，探究企業(yè)利用情境優(yōu)勢突破情境約束，進而實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的微觀機理；另一方面，強調(diào)資源和能力對戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的影響，忽略了組織合法性的重要作用，而本土情境下，由于政府對稀缺資源的控制及資本市場的不完善，獲取組織合法性成為轉(zhuǎn)型經(jīng)濟背景下贏得關(guān)鍵資源的重要途徑[1]。由此，本研究試圖從合法性閾值跨越角度，探究本土情境下，互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)利用情境優(yōu)勢突破情境約束，進而實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的過程機制。

2.2 戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型與合法性閾值

組織合法性意指利益相關(guān)者對組織行為適當性進行的一般性感知和評價，進一步可以被劃分為認知合法性、規(guī)范合法性、規(guī)制合法性3個維度[14]。由于“新進入者劣勢”存在，創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長過程通常伴隨著合法化過程，即獲取利益相關(guān)者接受、認可、支持的過程。合法性閾值意指企業(yè)合法化過程中，合法性水平的臨界值[15]。已有研究認為，跨越多重合法性閾值是企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的有效途徑，即每當企業(yè)合法性水平越過閾值時，較高的合法性水平會通過溢出效應(yīng)，幫助企業(yè)獲取更多的認可和支持[16]，同時帶來豐富資源，進而助力企業(yè)實現(xiàn)長久發(fā)展。

外部情境動態(tài)化和復(fù)雜化，促使企業(yè)通過戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的“再創(chuàng)業(yè)”方式捕捉機會窗口[7]，進而實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展[17]。跨越合法性閾值對戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型在內(nèi)、外部兩個層面產(chǎn)生影響：①內(nèi)部層面資源資本?？缭胶戏ㄐ蚤撝档倪^程，本質(zhì)上是對合法性資源的累積，而合法性水平的提高，有利于企業(yè)形成異質(zhì)性資源，進而獲取持續(xù)競爭優(yōu)勢，產(chǎn)生戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型績效。②外部層面制度資本。制度資本意指有利于市場交易容量最大化及經(jīng)濟深化的制度情境狀態(tài)，而組織合法性來源于情境中利益相關(guān)者的一般性評價，合法性水平提高意味著外部情境趨于友善，企業(yè)具備制度資本優(yōu)勢。

資源資本與制度資本共同構(gòu)成企業(yè)通過戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的方式，獲取可持續(xù)競爭優(yōu)勢不可或缺的要素[18]，因此，從合法性閾值視角探究互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的過程，是構(gòu)建涵蓋制度理論、資源基礎(chǔ)觀及戰(zhàn)略觀的整合性戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型框架的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

2.3 基于合法性邏輯-行為邏輯-結(jié)果的閾值跨越過程

邏輯意指思維的規(guī)律、規(guī)則、觀點或行為方式，以此概念為基礎(chǔ)衍生出諸多經(jīng)濟學及管理學概念，如制度邏輯、主導(dǎo)邏輯等[19]。學術(shù)研究中企業(yè)“邏輯”的一般內(nèi)涵，指一套塑造或指導(dǎo)企業(yè)行為的思維范式或認知模式，而已有合法性邏輯的相關(guān)研究，認為合法性邏輯與效率邏輯相對應(yīng)[20]，是構(gòu)成合法性機制的思維起點。由此，本研究將企業(yè)“合法性邏輯”理解為：以獲取合法性為目標的認知模式，該認知模式通過解讀外部情境信息，指導(dǎo)企業(yè)采取一系列行為邏輯，最終實現(xiàn)合法性累積。

獲取、積累并維持合法性水平，是跨越合法性閾值的前置因素[21]。隨著合法性的重要性逐漸顯現(xiàn)，學界對其研究重心，也由被動適應(yīng)向主動索取轉(zhuǎn)移，即認為合法性獲取不僅是被動適應(yīng)環(huán)境的結(jié)果，組織也可以通過依從行為、選擇行為、操控行為和創(chuàng)造行為等主動方式提高合法性水平[8,15]。同時，已有研究認為，依據(jù)合法性概念界定，動態(tài)能力也是影響合法性的重要因素之一[22]。TEECE[23]提出動態(tài)能力，用以描述企業(yè)構(gòu)建、整合、重構(gòu)內(nèi)外部資源，以應(yīng)對外部動態(tài)變化環(huán)境的能力，并進一步將其劃分為資源構(gòu)建能力、資源整合能力及資源重構(gòu)能力。從合法性視角來看，資源構(gòu)建能力幫助企業(yè)彌補初期的資源劣勢，為合法化行動創(chuàng)造必要的資源基礎(chǔ)；資源整合能力是企業(yè)通過合理配置并利用相關(guān)資源，不斷推動合法化進程的先決條件；資源重構(gòu)能力強調(diào)資源的創(chuàng)造性配置和重組，為企業(yè)布局合法化行動，應(yīng)對合法性水平動態(tài)性提供可行性優(yōu)勢。可以發(fā)現(xiàn)，動態(tài)能力是助力企業(yè)通過合法化行動建構(gòu)合法性地位的關(guān)鍵要素，即戰(zhàn)略行為與動態(tài)能力交互構(gòu)成的行為邏輯，是企業(yè)提高合法性水平的有效手段。

鑒于此，本研究按照“認知-行為-結(jié)果”的研究范式，構(gòu)建“合法性邏輯-行為邏輯-合法性閾值跨越”的分析模型，探究互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型過程中的合法性閾值跨越機制。其中，合法性邏輯作為致力于提高合法性水平的認知模式指導(dǎo)企業(yè)行動；戰(zhàn)略行為與動態(tài)能力交互構(gòu)成行為邏輯，直接促發(fā)企業(yè)實現(xiàn)合法性閾值跨越。

3 研究設(shè)計

3.1 方法選擇

本研究擬采用探索性單案例研究方法，探討互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)如何利用情境優(yōu)勢跨越合法性閾值，以突破情境約束，進而實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的過程機理，原因如下：①本研究的問題為“如何利用情境優(yōu)勢跨越合法性閾值”“本土情境特殊性的情況下，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的過程機理”，屬于“如何”“怎樣”“是什么”的問題，適合用案例研究方法解構(gòu)并回答[24]；②本研究旨在探究本土情境特殊性對企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的驅(qū)動和約束作用，以及企業(yè)如何利用情境優(yōu)勢突破情境限制，屬于管理實踐中涌現(xiàn)的新現(xiàn)象，而單案例研究方法適用于對質(zhì)性數(shù)據(jù)的歸納總結(jié)，提煉規(guī)律進而構(gòu)建理論觀點，為進一步研究做先導(dǎo)性分析；③縱向單案例研究能夠“內(nèi)視”情境因素和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型之間的復(fù)雜關(guān)系，適合描述動態(tài)情境下企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的長期演變過程。此外，已有文獻缺少對企業(yè)跨越合法性閾值過程中合法性邏輯劃分維度的研究，故本研究采用扎根理論對企業(yè)數(shù)據(jù)進行探索性編碼分析，幫助詮釋戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的過程機理。

3.2 樣本選擇

本研究遵循樣本的重要性與代表性原則、理論抽樣性原則、理論目標與案例一致性原則，選取支付寶(中國)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司作為樣本企業(yè)，原因在于：①重要性與代表性原則。樣本的重要性與代表性體現(xiàn)在以下兩點：一是支付寶依托于互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)成功，其發(fā)展歷程背后的時代背景呈現(xiàn)出市場機會豐富、制度不斷完善的情境特征；二是作為第三方支付行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，支付寶經(jīng)營時間較長，且經(jīng)歷不同的發(fā)展階段，能夠較為完整地體現(xiàn)出戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的演進過程。②理論抽樣性原則。支付寶自成立至今，憑借機會窗口、合法化行動以及自身資源能力的有力支撐，不斷跨越合法性閾值，從最早開始的淘寶網(wǎng)附屬部門，逐漸發(fā)展成綜合型金融服務(wù)平臺，成為第三方支付行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)。③理論目標與案例一致性原則。支付寶發(fā)展初期，通過滿足消費者安全需求的方式積累認知合法性，推動企業(yè)跨越初期合法性閾值，并成為獨立的互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)；隨后，利用利益相關(guān)者窗口獲取規(guī)范合法性，突破新市場行業(yè)壁壘，成為行業(yè)領(lǐng)先的第三方支付機構(gòu)；在監(jiān)管政策陸續(xù)出臺后，利用政策機遇跨越當期合法性閾值，逐步轉(zhuǎn)型成為綜合型金融服務(wù)平臺?？梢园l(fā)現(xiàn)，支付寶利用機會窗口跨越合法性閾值，如何實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的過程，與探究企業(yè)如何利用情境優(yōu)勢突破約束，進而實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的理論目標一致。支付寶的發(fā)展歷程見圖1。

圖1 支付寶的發(fā)展歷程

3.3 數(shù)據(jù)收集

本研究通過二手資料收集、半結(jié)構(gòu)化訪談和非正式訪談等多種方式收集資料，以保證研究數(shù)據(jù)的可靠性與真實性。其中，二手數(shù)據(jù)的具體來源，包括高層管理團隊的公開講話與媒體訪問、支付寶官網(wǎng)、相關(guān)學術(shù)論文與管理案例，以及官方公眾號等渠道。通過剔除重復(fù)性資料，研究團隊共獲得約11.7萬字的二手數(shù)據(jù)；半結(jié)構(gòu)化訪談和非正式訪談，主要是針對前期資料收集過程中發(fā)現(xiàn)的企業(yè)典型事例，以及相關(guān)細節(jié)再確認，確保研究脈絡(luò)及企業(yè)發(fā)展歷程的完整性。此外，對于分析過程中出現(xiàn)的疑點和矛盾之處，研究團隊通過微信或電話回訪相關(guān)人員等非正式訪談的方式進行核實和修正。數(shù)據(jù)來源及訪談問題概要見表1。

表1 數(shù)據(jù)來源及訪談問題概要

4 案例分析

4.1 合法性邏輯類型的數(shù)據(jù)解析

本研究以扎根理論為研究方法，通過對案例數(shù)據(jù)進行編碼分析，得到企業(yè)轉(zhuǎn)型過程中包含的合法性邏輯類型(見表2)。

表2 開放性譯碼示例(節(jié)選)

通過對原始數(shù)據(jù)的逐句編碼實現(xiàn)原始資料的初步概念化，借以反映數(shù)據(jù)內(nèi)容[25]。以此范式進行編碼，共得到19條語句和11個概念，對編碼中出現(xiàn)的11個概念進行同類概念合并，最終得到9個副范疇。開放性譯碼分析見表3。

表3 開放性譯碼分析(簡略)

通過對副范疇之間關(guān)系的深層次探索，發(fā)現(xiàn)副范疇之間的類別劃分存在明顯的差異性，如“規(guī)范壓力”“行業(yè)認可”和“主流輿論”3個副范疇，可以構(gòu)成以獲取規(guī)范合法性為目標的規(guī)范合法性邏輯，依此規(guī)律對7個副范疇進行歸納，最終得到3個主范疇(見表4)。

表4 主軸譯碼

基于扎根理論析出的“認知合法性邏輯”“規(guī)范合法性邏輯”和“規(guī)制合法性邏輯”3個主范疇邏輯，構(gòu)成指導(dǎo)支付寶跨越合法性閾值的完整合法性邏輯鏈條，為進一步探究合法性視角下，創(chuàng)業(yè)企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型機理奠定基礎(chǔ)。此外，理論建構(gòu)階段，本研究采用支付寶成長過程中，另外的17個樣本進行飽和度檢驗，并沒有得到新的研究范疇及關(guān)系，故范疇編碼飽和。

4.2 基于認知合法性累積的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型機制

支付寶誕生于第三方支付行業(yè)發(fā)展萌芽階段，彼時行業(yè)影響力及覆蓋力有限，尚無相關(guān)監(jiān)管政策出臺，公眾對線上交易方式認知程度較低，企業(yè)面臨的情境約束主要來源于認知合法性壓力。同時，電商機構(gòu)的井噴式增長，創(chuàng)造了大量線上支付需求，由此促發(fā)的需求窗口，構(gòu)成支付寶初期戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的情境優(yōu)勢?；谛枨蟠翱?，以認知合法性邏輯為起點，企業(yè)將戰(zhàn)略目標鎖定在滿足線上交易者的安全交易需求，在業(yè)務(wù)層面，利用淘寶網(wǎng)的平臺優(yōu)勢構(gòu)建客戶資源，通過推出“擔保交易模式”及“全額賠付制度”打開市場，提高支付寶的公眾知名度；在技術(shù)層面，利用母公司資源優(yōu)勢構(gòu)建技術(shù)資源，通過大數(shù)據(jù)風險控制系統(tǒng)保障用戶資金安全，提高終端客戶認可度與滿意度。隨著公眾知名度和認可度的提高，認知合法性不斷累積，企業(yè)跨過初創(chuàng)期合法性閾值。同時，合法性水平與資源互相促進的良性發(fā)展邏輯，意味著認知合法性的提高為企業(yè)獲得了更多的商業(yè)機會[26]，積累大量制度資本，推動其實現(xiàn)由淘寶附屬支付部門，到獨立的互聯(lián)網(wǎng)支付服務(wù)機構(gòu)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

綜上可知，企業(yè)憑借需求窗口這一情境優(yōu)勢，形成以獲取認知合法性為主要目標的合法性邏輯，并以此為指導(dǎo)，通過滿足情境需求的依從行為與資源構(gòu)建能力交互，突破發(fā)展初期認知合法性障礙，跨越合法性閾值，實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。其中，認知合法性邏輯是當前階段戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的內(nèi)在驅(qū)動力；依從行為與資源構(gòu)建能力的交互機制，幫助企業(yè)克服成立初期的“新進入者劣勢”[21]及資源劣勢，構(gòu)成積累認知合法性，進而跨越初期合法性閾值的行為邏輯；跨越合法性閾值幫助企業(yè)突破情境約束，直接推動其實現(xiàn)由淘寶網(wǎng)附屬支付部門，到互聯(lián)網(wǎng)支付服務(wù)機構(gòu)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型(見圖2)。

圖2 基于認知合法性累積的轉(zhuǎn)型過程

4.3 基于規(guī)范合法性累積的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型機制

受電子商務(wù)初期發(fā)展緩慢，以及支付行為需要在某個應(yīng)用場景發(fā)生的條件制約，支付寶外部拓展空間有限，這意味著探尋新的藍海市場，成為其實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略目標，故當下企業(yè)轉(zhuǎn)型面臨的情境約束，主要來源于進入新市場的規(guī)范壓力。同時，消費情境由線下到線上轉(zhuǎn)變，致使傳統(tǒng)消費者的身份定位更新，由此產(chǎn)生的利益相關(guān)者窗口，為企業(yè)實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型創(chuàng)造了情境優(yōu)勢[7]?；诶嫦嚓P(guān)者窗口，受規(guī)范合法性邏輯指導(dǎo)，企業(yè)一方面在原有業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上擴張市場，通過整合各類資源，集中于為非淘寶商家提供安全、快捷的支付服務(wù)，主要表現(xiàn)為選擇網(wǎng)絡(luò)化程度較高、線上交易頻繁的網(wǎng)游、B2C等更易于接受線上支付方式的外部市場切入，規(guī)避行業(yè)規(guī)范壓力，進而獲取規(guī)范合法性；另一方面，在既有利益相關(guān)者的基礎(chǔ)上，增加支付情境，配置資金、技術(shù)、人力等資源，以創(chuàng)造與百姓生活緊密相關(guān)的支付情境，通過推出線上繳納水、電、煤、通信費等服務(wù)，進入公共事業(yè)繳費市場，培養(yǎng)用戶黏性，進一步積累認知合法性。隨著支付情境的拓展和深化，規(guī)范合法性和認知合法性不斷累積，幫助企業(yè)跨越當前階段合法性閾值。同時，較高的合法性水平，為企業(yè)布局移動支付領(lǐng)域奠定了認知基礎(chǔ)，依靠跨越合法性閾值帶來的大量客戶資源，企業(yè)發(fā)布移動電子商務(wù)戰(zhàn)略，并推出快捷支付服務(wù)，實現(xiàn)支付場景由線上到線下的拓展，完成由單一互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)，到多元第三方支付平臺的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

綜上可知，企業(yè)基于利益相關(guān)者窗口，形成以獲取規(guī)范合法性為主要目標的合法性邏輯，通過較為主動的選擇行為和操控行為與資源整合能力的協(xié)同作用，獲取規(guī)范合法性及認知合法性，成功跨越當前階段合法性閾值，突破市場拓張時面臨的行業(yè)規(guī)范約束，實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。其中，利益相關(guān)者窗口構(gòu)成外部復(fù)雜環(huán)境中的情境優(yōu)勢，以此為基礎(chǔ)形成的規(guī)范合法性邏輯，是當前制度情境下實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重要驅(qū)動力；以選擇友好市場為目標的選擇行為，以及以改變利益相關(guān)者認知為目標的操控行為與資源整合能力的協(xié)同機制構(gòu)成行為邏輯[8]，幫助企業(yè)克服進入藍海市場時的合法性劣勢，獲取規(guī)范合法性及認知合法性；這一階段合法性資源的累積，推動企業(yè)跨越當期合法性閾值，進而突破由行業(yè)規(guī)范壓力導(dǎo)致的情境約束，促發(fā)企業(yè)實現(xiàn)由單一互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)，到多元第三方支付平臺的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型(見圖3)。

4.4 基于規(guī)制合法性累積的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型機制

隨著第三方支付行業(yè)的發(fā)展，一系列用于規(guī)范電子商務(wù)市場發(fā)展和線上支付環(huán)境建設(shè)的監(jiān)管政策逐漸出臺，行業(yè)進入“有法可依”的審慎發(fā)展期，此時，企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型面臨的情境約束主要來源于規(guī)制壓力。隨著政策法規(guī)的出臺，市場日趨規(guī)范化，這為企業(yè)聚焦于技術(shù)研發(fā)與業(yè)務(wù)探索，進一步擴大市場份額創(chuàng)造了良好條件，故政策窗口成為當前階段助力企業(yè)實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的情境優(yōu)勢。基于政策窗口，由規(guī)制合法性邏輯指導(dǎo)，企業(yè)利用資源重構(gòu)能力進行內(nèi)外部資源轉(zhuǎn)換、協(xié)調(diào)，并根據(jù)戰(zhàn)略重心重新組合、調(diào)配已有資源，一方面進行業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新，推出“余額寶”“花唄”和“支付寶錢包”等全新服務(wù)項目，增加用戶吸引力，積累認知合法性；同時，企業(yè)成長過程中，取得的較高認知合法性水平，促發(fā)合法性溢出效應(yīng)，為企業(yè)獲取規(guī)制合法性奠定良好基礎(chǔ)。另一方面，進行經(jīng)營理念創(chuàng)新，與國家開發(fā)銀行及農(nóng)村商業(yè)銀行在普惠金融、小微金融、綠色金融、小農(nóng)信貸融資等領(lǐng)域進行戰(zhàn)略合作，創(chuàng)新金融工具，協(xié)助相關(guān)部門建設(shè)健康、綠色、普惠的金融系統(tǒng)，提升其對企業(yè)的正面判斷和評價，獲取規(guī)制合法性。隨著政商合作的不斷加深，規(guī)制合法性資源不斷累積，幫助企業(yè)跨越當前階段合法性閾值。同時，規(guī)制合法性水平的提高，為企業(yè)帶來更多源于政府的優(yōu)質(zhì)資源和發(fā)展機會，推動其實現(xiàn)由第三方支付平臺到綜合型金融服務(wù)平臺的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

圖3 基于規(guī)范合法性累積的轉(zhuǎn)型過程

綜上可知，基于政策窗口，企業(yè)形成以獲取規(guī)制合法性為主要目標的規(guī)制合法性邏輯，指導(dǎo)其通過表現(xiàn)為業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新和經(jīng)營理念創(chuàng)新的創(chuàng)造行為[15]，以及資源重構(gòu)能力的共同作用，獲取規(guī)則制定者的認可和接受，跨越合法性閾值，突破情境中的制度約束進而完成戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。其中，規(guī)制合法性邏輯引導(dǎo)企業(yè)采取與政策窗口相適應(yīng)的戰(zhàn)略行為，是其跨越當下合法性閾值的重要驅(qū)動力；創(chuàng)造行為與資源重構(gòu)能力的交互機制構(gòu)成行為邏輯，直接促進企業(yè)提高規(guī)制合法性水平，跨越當前階段合法性閾值；規(guī)制合法性的累積幫助企業(yè)突破源于規(guī)制壓力的情境約束，同時獲取由政府管控的關(guān)鍵資源和商業(yè)機會，推動其成功實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型(見圖4)。

圖4 基于規(guī)制合法性累積的轉(zhuǎn)型過程

5 研究結(jié)論與展望

5.1 研究結(jié)論

本土情境下，豐富的市場性機會和政策性機會[26]，為互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)突破轉(zhuǎn)型時面臨的情境約束提供可行性優(yōu)勢。本研究通過對支付寶的縱向案例分析，基于合法性閾值跨越視角，提煉出互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)突破情境限制，進而實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的一般路徑，得出如下研究結(jié)論。

(1)“合法性邏輯-行為邏輯-閾值跨越”，構(gòu)成本土情境下互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)合法性閾值跨越機制，助力企業(yè)實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。其中包括兩點：①合法性邏輯是企業(yè)跨越合法性閾值，進而實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重要驅(qū)動力。企業(yè)實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型過程中存在3種合法性邏輯，且受制度空白、制度柔性及社會高包容度等情境因素影響[1]，存在“認知合法性邏輯—規(guī)范合法性邏輯—規(guī)制合法性邏輯”的演進順序。以機會窗口為基礎(chǔ)，企業(yè)形成相應(yīng)的合法性邏輯，并以此為指導(dǎo)，綜合考察外部情境信息與內(nèi)部資源稟賦，選擇與之相適應(yīng)的戰(zhàn)略行為與資源能力匹配，跨越合法性閾值。此外，受外部環(huán)境不穩(wěn)定性及合法性資源動態(tài)性影響，企業(yè)的合法性水平并非一成不變[27]。隨著企業(yè)運營過程中影響合法性的關(guān)鍵事件不斷發(fā)生，其合法性水平也會出現(xiàn)波動，故合法性邏輯并非總是獨立運作的，有時也會出現(xiàn)多種合法性邏輯共同作用的現(xiàn)象，如企業(yè)向第三方支付機構(gòu)轉(zhuǎn)型時，在橫向業(yè)務(wù)拓展中，由規(guī)范合法性邏輯起主導(dǎo)作用；在縱向業(yè)務(wù)深化中，則由認知合法性邏輯及規(guī)制合法性邏輯起主導(dǎo)性作用，其目的是為了通過提高用戶黏性獲取認知合法性，進而為獲取規(guī)制合法性奠定公眾認知基礎(chǔ)。②戰(zhàn)略行為與動態(tài)能力交互構(gòu)成的行為邏輯，是企業(yè)跨越合法性閾值的有效工具。受不同的合法性邏輯影響，企業(yè)綜合考察外部情境因素與內(nèi)部資源能力，選擇不同的戰(zhàn)略行為與動態(tài)能力匹配，跨越每一階段的合法性閾值。例如，企業(yè)發(fā)展初期，外部需求窗口凸顯，同時面臨成立初期內(nèi)部資源短缺的現(xiàn)狀，遂以認知合法性邏輯為指導(dǎo)，選擇依從行為與資源構(gòu)建能力交互跨越當期合法性閾值。同時，企業(yè)跨越合法性閾值的過程與動態(tài)能力的演化升級過程相互促進、融合，即隨著合法性水平的提高，企業(yè)動態(tài)能力呈現(xiàn)出“資源構(gòu)建能力—資源整合能力—資源重構(gòu)能力”的躍遷路徑。

(2)基于機會窗口的合法性閾值跨越過程，是本土情境下企業(yè)突破情境約束，進而實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的有效途徑。本土情境的獨特性[28]，使得企業(yè)轉(zhuǎn)型過程中面臨的主要情境約束，呈現(xiàn)“認知壓力—規(guī)范壓力—規(guī)制壓力”的轉(zhuǎn)變過程。同時，市場快速變革及制度空白的存在，為企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型提供大量機會，由此產(chǎn)生的市場性機會窗口及政策性機會窗口，構(gòu)成企業(yè)跨越合法性閾值，突破情境約束，實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的外部優(yōu)勢。例如，發(fā)展初期，企業(yè)憑借需求窗口顯著提高認知合法性水平，獲取廣泛知名度的同時，積累大量客戶資源，突破其初創(chuàng)期認知不足的情境約束，實現(xiàn)由淘寶網(wǎng)附屬部門到獨立的互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型；業(yè)務(wù)拓展時期，企業(yè)依靠利益相關(guān)者窗口獲取規(guī)范合法性，顯著提高行業(yè)認可度，同時積累大量關(guān)系資源，打破市場拓張時行業(yè)認同不足的情境壁壘，實現(xiàn)由互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)到第三方支付機構(gòu)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型；多元化發(fā)展時期，企業(yè)利用政策窗口獲取規(guī)制合法性，突破政府認可度較低的情境約束，最終成為業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的綜合型金融服務(wù)平臺?？梢园l(fā)現(xiàn)，機會窗口為企業(yè)跨越合法性閾值，進而實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型提供了情境優(yōu)勢，而戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的路徑特征，則是企業(yè)不斷利用情境優(yōu)勢跨越合法性閾值，從而突破情境約束的結(jié)果(見圖5)。

圖5 合法性閾值跨越與戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型過程

5.2 研究啟示

本研究通過深入探究支付寶的成長過程，析出互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的一般路徑，及轉(zhuǎn)型過程中的合法性閾值跨越機制。主要貢獻包括如下兩點。

(1)理論價值本研究的理論價值包括：①整合制度理論、資源觀和戰(zhàn)略觀，推進了互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型研究的本土化和情境化分析；②深化了合法性閾值相關(guān)研究的理論性分析；③延伸了合法性閾值跨越過程的適用情境，為戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型提供新的研究視角，并深化戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型理論研究。

(2)實踐啟示本研究的實踐啟示包括：①企業(yè)在轉(zhuǎn)型過程中，可以通過跨越合法性閾值積累外部制度資本及內(nèi)部資源資本，不斷突破轉(zhuǎn)型時期面臨的情境約束；②企業(yè)在轉(zhuǎn)型過程中，應(yīng)隨著外部情境的轉(zhuǎn)變構(gòu)建并持續(xù)升級資源能力，采取適宜當期發(fā)展的戰(zhàn)略行為跨越合法性閾值，最終實現(xiàn)長久發(fā)展。

5.3 研究不足與未來展望

本研究也存在一些局限性：①通過單案例研究方法對理論框架進行驗證和總結(jié)，盡管在案例選擇及分析過程中，盡量遵循規(guī)范的案例研究方法，但仍不可避免地存在普適性不足的問題，后續(xù)可以通過定性比較分析等方式進一步檢驗；②通過扎根理論的方法，析出企業(yè)跨越合法性閾值過程中存在的3種合法性邏輯，同時在案例分析過程中加以檢驗和證實，但并沒有深入探究其具體的生成機理及演進機制，未來可以進一步探究，以形成較為全面的研究論斷。