特斯拉股價節(jié)節(jié)攀升，屢創(chuàng)歷史新高，近期更是沖破500美元大關(guān)，華爾街主流機構(gòu)越來越亢奮，投行Piper Sandler將特斯拉目標股價從423美元調(diào)高至553美元，投行Oppenheimer將特斯拉目標股價從385美元調(diào)高至612美元……

特斯拉概念股成為A股最靚的仔。

可特斯拉概念股有數(shù)十只，譬如華域汽車、拓普集團、當升科技、杉杉股份、宏發(fā)股份、均勝電子等，這么多如何挑選呢？有兩個思路，一個是挖掘特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈上核心廠商，另外一個是潛伏從特斯拉國產(chǎn)化率提升中受益的公司。

公開資料顯示，特斯拉Model 3的各部分價值量構(gòu)成為：動力電池總成系統(tǒng)38%、汽車電子24%、車身及內(nèi)外飾12%、電驅(qū)系統(tǒng)11%、底盤11%、高壓系統(tǒng)4%。

可見，最有技術(shù)含量、價值最高的是動力電池——特斯拉上海工廠的動力電池供應(yīng)商是LG南京工廠，而LG動力電池供應(yīng)鏈中，正極材料供應(yīng)商為當升科技，負極材料供應(yīng)商為杉杉股份，電解液供應(yīng)商為天賜材料、新宙邦，隔膜供應(yīng)商為星源材質(zhì)、恩捷股份。動力電池價值較高的是正極材料與負極材料，因此當升科技、杉杉股份可以列入自選股重點留意，特斯拉銷量越高對它們業(yè)績的影響越明顯。

不在特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈中，也不是沒有機會。

據(jù)多家媒體報道，目前特斯拉上海工廠下線車輛的零部件國產(chǎn)化率達到了30%，今年年中可達80%，年底將實現(xiàn)全國產(chǎn)化。

零部件國產(chǎn)化率將大幅提升，多數(shù)都是原有的供應(yīng)商受益，這些日本、美國和歐洲的公司在中國本土設(shè)立工廠，目前最有希望進入特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈的是寧德時代，原因如下：動力電池僅有LG南京工廠一家，還缺少一個備選，寧德時代不管是技術(shù)還是實力，都有望進入備份名單。

這也是為何明明寧德時代不是特斯拉的供應(yīng)商，股價卻一直高歌猛進，與特斯拉股價呈現(xiàn)正相關(guān)的反饋——在特斯拉的刺激下，新能源汽車的市場蛋糕越做越大，哪怕沒有特斯拉的訂單，作為行業(yè)老大的寧德時代，也可以從中分得一杯羹，這就是上漲的邏輯。

有汽車行業(yè)資深人士表示：“如果特斯拉要降價，那么兩年內(nèi)核心的動力電池部分必須要做到國產(chǎn)化，否則就要虧錢?！?/p>

因此，盯緊動力電池的龍頭股，就可以從亂花叢中脫身而出，把握買賣的方向。需要注意的是，不管是當升科技、杉杉股份，還是寧德時代，獲利盤都比較多，短線有調(diào)整的需求，但中長線依然值得期待。

本文僅代表個人觀點，跟本報無關(guān)。股市有風險，投資需謹慎，本文僅作參考，實際盈虧自負。

Q&A問

星宇股份機構(gòu)在撤退

@殘荷聽雨：董師傅，三四年前你分析過星宇股份，這只股票一直在我的自選股中，不管行情是漲是跌，都非常強勢，如今股價翻倍了，這種算莊股嗎？

@董師傅：星宇股份是汽車產(chǎn)業(yè)鏈上的公司，為細分賽道車燈系統(tǒng)龍頭之一，市場占有率僅次于華域視覺，為一汽大眾、一汽豐田等公司提供車燈產(chǎn)品。汽車銷售低迷，汽車產(chǎn)業(yè)鏈上多數(shù)股票也表現(xiàn)低迷，星宇股份股價一枝獨秀的確令人矚目。深入研究發(fā)現(xiàn)，星宇股份的股價上漲，機構(gòu)在逐步撤退。據(jù)星宇股份半年報顯示，基金股東有213家，累計持有4272萬股，持股比例15.47%，到了第三季度財報，基金股東減少到62家，數(shù)量減少70%，而持股比例降至8.01%，大幅減持。事實上，星宇股份的業(yè)績也是在放緩的，前三季度營收41.05億元，同比增長10.2%，往年都是20%以上的增幅。在這種情況下，還是不要追高為好。

*ST鹽湖預(yù)虧超432億元

@小魚蔚：董師傅，*ST鹽湖預(yù)計2019年虧損432億元～472億元，這是A股歷史上虧損最多的公司吧，為何公司股價沒有跌停，反而維持震蕩？

@董師傅：的確是A股歷史上虧損最多的公司，曾經(jīng)出現(xiàn)過虧損上百億的公司主要有中國鋁業(yè)（虧損162億元）、石化油服（虧損162億元）、樂視網(wǎng)（虧損138億元）等，一次虧損超過400億元的第一次出現(xiàn)。之所以虧損這么多，是因為甩賣不良資產(chǎn)導(dǎo)致巨額資產(chǎn)減值——*ST鹽湖曾經(jīng)可是響當當?shù)陌遵R股，依靠鉀肥賺得盆滿缽滿，至今其主業(yè)產(chǎn)品氯化鉀的毛利率還超過70%，但它不滿足僅僅生產(chǎn)鉀肥，砸巨資做化工，除了鋰礦資源提取還不錯外，其他的化工產(chǎn)品都是沒有競爭力的。都到這個份上了，為何還有人去炒呢，奧秘在于*ST鹽湖的巨額虧損早就不是秘密了，且還有一個重組預(yù)期，所以沖擊力沒有那么大。

房貸利率要換成LPR利率嗎

@山間小娀：董師傅，看新聞?wù)f今后房貸利率會換成LPR利率，這個到底好不好，跟同事討論后也沒有統(tǒng)一的結(jié)論，到底要不要去換？

@董師傅：房貸利率是固定利率，LPR是浮動利率，這是兩者最大的差別，也是爭論的焦點。原先買房子，房貸利率多是固定利率，2020年有一次機會換成浮動利率，如果不換今后想換也沒有機會了，所以謹慎一點也是可以理解的。現(xiàn)在來看，兩者的利率差別僅為0.1%，可以忽略不計，但如果未來浮動利率持續(xù)走低，那么每月要還的房貸會相應(yīng)減少，倘若未來浮動利率持續(xù)走高，那么每月還的房貸就會相應(yīng)增加，歸根到底就是對未來利潤走勢的判斷——參考歐美的利率，按年來算的話的確是走低的，有的國家甚至出現(xiàn)了負的基準利率。因此，將房貸利率換成LPR利率，未來大概率是受益的。

暫時回避中集集團

@○□：董師傅，中集集團公告稱預(yù)計2019年年報減值40億元～55億元，可該公司2019年前三季度的凈利潤才6.36億元。我持有中集集團的成本為10.78元，還能繼續(xù)持有嗎？

@董師傅：中集集團是老牌白馬股，沒有想到也爆雷了。查看了中集集團的減值公告，減值理由是“結(jié)合了公司海工業(yè)務(wù)的實際經(jīng)營情況以及未來行業(yè)趨勢、市場格局、平臺市場需求、未來的售價/租金波動、利用率變化、成本支出波動等綜合因素”，但前三季度，公司的海工業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入26.24億元，同比增長82.60%，看上去似乎還不錯，為何突然就變臉了呢，這個疑問可能要等到年報出來后答案才會揭曉。所幸，中集集團的底子較好，又要賣一塊地來抵消減值的影響，利空還不算太嚴重，因此短時間內(nèi)回避中集集團是上策，至于后期怎么走還要待觀察。

科大訊飛股價距離壓力位不遠

@大角丁：董師傅，科大訊飛可以買嗎？之前許多人說，科創(chuàng)板上了新的人工智能股，科大訊飛就會被拋棄，但觀察了數(shù)個月，感覺股價也沒有出現(xiàn)過崩盤。

@董師傅：在科創(chuàng)板沒有推出之前，科大訊飛一直是人工智能的龍頭股，游資時不時炒一把，股價波動劇烈。在科創(chuàng)板推出之后，人工智能股不再稀缺，不過科大訊飛依然是正宗的人工智能龍頭股，手中還是有很多專利技術(shù)的，譬如科大訊飛構(gòu)建的智慧教育產(chǎn)品在35000所學(xué)校投入使用，智醫(yī)助理輔助診療系統(tǒng)在中國近百個區(qū)縣的基層醫(yī)療機構(gòu)應(yīng)用，訊飛語音輸入法的用戶數(shù)量還上億，因此不會出現(xiàn)崩盤的情況，不過要想重復(fù)以前的活躍度就難了。從K線圖來看，科大訊飛的股價在28元～40元震蕩，月線處于39.1元的位置，這是一個重要的壓力位，當前股價距離壓力位不遠，要慎重。