程 華，張志英

（浙江理工大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，杭州 310018）

創(chuàng)新理論的提出讓人們認(rèn)識到持續(xù)創(chuàng)新投入是企業(yè)提高核心競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵。創(chuàng)新是企業(yè)生存與發(fā)展的重要基礎(chǔ)，研發(fā)是企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的重要環(huán)節(jié)。創(chuàng)新的示范作用會引起技術(shù)擴(kuò)散，帶來財(cái)富增加。然而，創(chuàng)新產(chǎn)品具有公共產(chǎn)品屬性，易出現(xiàn)外部性、知識溢出等市場失靈現(xiàn)象，創(chuàng)新主體難以獨(dú)占創(chuàng)新成果，研發(fā)積極性會受到影響，導(dǎo)致研發(fā)投入往往低于最優(yōu)水平，不利于創(chuàng)新水平提高。此時需要政府通過不同方式有效干預(yù)企業(yè)研發(fā)活動［1］，為企業(yè)提供研發(fā)補(bǔ)貼是常見的干預(yù)方式之一。目前學(xué)術(shù)界已從不同角度闡述了政府干預(yù)效果。①激勵效應(yīng)觀認(rèn)為政府補(bǔ)貼能夠激勵企業(yè)增加研發(fā)投入。一方面，由于研發(fā)投入的外部性極大地抑制了企業(yè)研發(fā)投資的積極性，政府可通過增加研發(fā)資金供給減少創(chuàng)新成本并分?jǐn)倓?chuàng)新失敗風(fēng)險，誘導(dǎo)企業(yè)研發(fā)投入，糾正市場失靈現(xiàn)象［2-3］；另一方面，資金供求雙方信息不對稱導(dǎo)致企業(yè)資金來源渠道不通暢［4］，政府補(bǔ)貼可充當(dāng)傳遞有利信號的角色，獲政府資助的項(xiàng)目意味著受到了政府重點(diǎn)關(guān)注，有巨大市場潛力［4］，易獲取外界投入，從而降低企業(yè)融資約束，且較高的預(yù)期收益也激發(fā)企業(yè)增加研發(fā)投入［4-5］。②抑制效應(yīng)觀認(rèn)為政府補(bǔ)貼存在抑制作用。從市場資源供求角度看，政府增加資助引起市場上對研發(fā)資源需求的增加［4］，將引起資源價格上漲、內(nèi)部研發(fā)成本上升、邊際收益降低，于是企業(yè)會將研發(fā)資金投向其他盈利項(xiàng)目［2］。同時，由于政府和企業(yè)的投資目標(biāo)存在明顯差異，政府注重投資基礎(chǔ)研究，而企業(yè)則注重應(yīng)用研究，因此，政府為企業(yè)提供研發(fā)資金后，在研發(fā)項(xiàng)目投資總額一定的前提下，企業(yè)也許會將原打算用于研發(fā)的資金轉(zhuǎn)投其他短期獲利項(xiàng)目，所以政府資助反而會擠出企業(yè)研發(fā)投入［6-7］。③混合效應(yīng)觀認(rèn)為政府補(bǔ)貼對企業(yè)研發(fā)投入的影響在不同情況下效果各異，如政府補(bǔ)貼會因?yàn)橘Y助項(xiàng)目時期長短、有無滯后期、資助項(xiàng)目屬于基礎(chǔ)研究還是應(yīng)用研究以及項(xiàng)目所在區(qū)域等而產(chǎn)生不同效果［8］。

可見，政府補(bǔ)貼對研發(fā)投入的效應(yīng)不應(yīng)簡單歸結(jié)為激勵或抑制，而是隨著企業(yè)內(nèi)外部因素不同產(chǎn)生不同效果。研究證明，企業(yè)內(nèi)部因素（如企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)、企業(yè)規(guī)模等）都會對政府補(bǔ)貼效應(yīng)產(chǎn)生影響。如，政府補(bǔ)貼在國有企業(yè)產(chǎn)生的激勵效應(yīng)不顯著甚至呈現(xiàn)擠出效應(yīng)，相反，在民營企業(yè)產(chǎn)生的激勵效應(yīng)較顯著［9］；從資金優(yōu)勢出發(fā)，政府補(bǔ)貼對大規(guī)模企業(yè)的激勵效應(yīng)較顯著［10］，而從創(chuàng)新意愿考慮則是對小規(guī)模企業(yè)的激勵效應(yīng)較顯著。企業(yè)外部因素（如政府補(bǔ)貼方式、行業(yè)競爭程度等）也顯著影響政府資助的效應(yīng)。如，直接補(bǔ)貼對企業(yè)研發(fā)活動的激勵效果比間接補(bǔ)貼差［11-12］；企業(yè)所在行業(yè)的競爭程度會影響企業(yè)創(chuàng)新意愿，政府補(bǔ)貼在競爭程度較低的行業(yè)內(nèi)激勵效應(yīng)不顯著［13］，競爭程度較高行業(yè)內(nèi)的企業(yè)有意愿通過研發(fā)來提高自身優(yōu)勢，所以政府補(bǔ)貼激勵效應(yīng)更明顯［4，14］。

總結(jié)以上關(guān)于政府資助對研發(fā)投入作用路徑，從激勵效應(yīng)角度，政府資助可以起到分?jǐn)偲髽I(yè)研發(fā)失敗風(fēng)險、降低研發(fā)成本、提高邊際收益、傳遞信號等作用，從而激發(fā)企業(yè)研發(fā)投入；從抑制效應(yīng)角度，政府資助可能導(dǎo)致創(chuàng)新資源需求量增加，進(jìn)而引起資源價格上漲，企業(yè)研發(fā)投入降低［15］，或由于政府資助的增加反而導(dǎo)致企業(yè)研發(fā)努力程度降低，使企業(yè)研發(fā)投入低于最優(yōu)水平；無論激勵還是抑制效應(yīng)，都會因企業(yè)內(nèi)外部因素不同而有異。鑒于此，在已有研究基礎(chǔ)上，為了拓展關(guān)于影響政府補(bǔ)貼效應(yīng)的企業(yè)內(nèi)外部因素的研究，本文同時從微觀和宏觀因素角度出發(fā)，考察企業(yè)自身資源稟賦及其所處特定情境在政府補(bǔ)貼對企業(yè)研發(fā)投入影響過程中的聯(lián)合調(diào)節(jié)作用。從微觀角度考察，企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)不同，在資源基礎(chǔ)、信號傳遞、內(nèi)部管理等方面有顯著差異，創(chuàng)新意愿與研發(fā)行為也存在一定差異，在獲取政府補(bǔ)貼進(jìn)而帶動內(nèi)部研發(fā)的過程中有不同表現(xiàn)［16］。從宏觀角度考察，企業(yè)所處的特定外部情境對企業(yè)創(chuàng)新意愿有很大影響，其中，地區(qū)知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)是重要的外部情境因素之一［17］，地區(qū)知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)不完善是導(dǎo)致當(dāng)?shù)仄髽I(yè)缺乏研發(fā)積極性的重要原因之一，因此，完善的知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)是創(chuàng)新激勵機(jī)制的重要組成部分［18］。

高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的自主創(chuàng)新一直都受到創(chuàng)新政策的重點(diǎn)關(guān)注，而一些中低技術(shù)產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新與可持續(xù)發(fā)展往往被忽略。實(shí)際上，即使在發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體內(nèi)，中低技術(shù)產(chǎn)業(yè)對經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率也高于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，如丹麥、瑞士、澳大利亞等許多國家的發(fā)展都始于紡織業(yè)或者食品加工業(yè)等低技術(shù)產(chǎn)業(yè)［19］。即便在知識經(jīng)濟(jì)時代，中低技術(shù)產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新對經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍然具有重大意義。我國的創(chuàng)新戰(zhàn)略不是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的簡單替代，而是通過自主創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的改造升級，達(dá)到兩者協(xié)同發(fā)展［19］。在我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展過程中，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)扮演了重要角色，其中，紡織產(chǎn)業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的傳統(tǒng)支柱產(chǎn)業(yè)，包含著數(shù)量眾多的企業(yè)，其創(chuàng)新行為和效率提升關(guān)系到剩余勞動力轉(zhuǎn)移、國際貿(mào)易、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和節(jié)能環(huán)保等方面，對國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展有重要意義［20］。中國紡織產(chǎn)業(yè)通過自主創(chuàng)新提高競爭力、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級也已成為值得關(guān)注的重要問題。那么，在中國紡織產(chǎn)業(yè)內(nèi)，何種所有權(quán)性質(zhì)的企業(yè)更傾向于利用政府補(bǔ)貼進(jìn)行創(chuàng)新？宏觀情境因素中的地區(qū)知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平發(fā)揮怎樣的調(diào)節(jié)作用？基于這些問題，本文以2003—2017年間中國紡織企業(yè)中的100家上市公司為對象，分析政府補(bǔ)貼的激勵效應(yīng)在不同情境下的差異。

本文對現(xiàn)有文獻(xiàn)有以下延伸和拓展。首先，在已有政府補(bǔ)貼與研發(fā)投入關(guān)系研究的基礎(chǔ)上，考慮宏觀層面制度因素（知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平）和微觀層面制度因素（所有權(quán)性質(zhì)）的調(diào)節(jié)作用。其次，已有大量研究分析了企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)的調(diào)節(jié)作用，但鮮有關(guān)于所有權(quán)性質(zhì)與地區(qū)知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平聯(lián)合調(diào)節(jié)作用的研究。實(shí)際上，所有權(quán)性質(zhì)不同的企業(yè)獲取創(chuàng)新資源的途徑和成本不同，面臨的創(chuàng)新風(fēng)險及對創(chuàng)新的預(yù)期收益也存在差異，所以對知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)的敏感程度會有差異。在外界情境不同的前提下，不同所有制企業(yè)中政府補(bǔ)貼發(fā)揮的激勵作用也不同。因此，本文將企業(yè)所在地知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平與企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)相結(jié)合，分析二者的聯(lián)合調(diào)節(jié)作用，以期豐富現(xiàn)有關(guān)于企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)調(diào)節(jié)效應(yīng)的研究視角。

1 文獻(xiàn)回顧與理論假設(shè)

企業(yè)創(chuàng)新過程中，知識或技術(shù)外溢可導(dǎo)致個人預(yù)期收益率降低，當(dāng)企業(yè)研發(fā)投入低于社會最優(yōu)水平時，市場在資源配置與調(diào)節(jié)過程中會出現(xiàn)失靈現(xiàn)象。政府參與調(diào)控企業(yè)研發(fā)活動，旨在通過各種工具保證有效配置資源，促進(jìn)企業(yè)開展自主創(chuàng)新［4］。除需考察政府補(bǔ)貼的激勵與抑制效應(yīng)外，還需考慮宏觀層面及微觀層面制度因素的調(diào)節(jié)作用。從資源基礎(chǔ)理論與信號傳遞理論角度出發(fā)，所有權(quán)性質(zhì)不同的企業(yè)自身資源稟賦存在差異，創(chuàng)新意愿、創(chuàng)新模式、獲取政府補(bǔ)貼的能力也相差懸殊，所以在利用政府補(bǔ)貼開展創(chuàng)新活動過程中表現(xiàn)不同。從制度觀出發(fā)，知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平不同，政府補(bǔ)貼對企業(yè)創(chuàng)新活動的影響便存在較大差異［17］。同時考慮這兩個因素的調(diào)節(jié)作用，可揭示政府補(bǔ)貼影響企業(yè)研發(fā)活動的復(fù)雜性。

1.1 政府補(bǔ)貼與企業(yè)研發(fā)投入

企業(yè)的資源基礎(chǔ)決定了企業(yè)的創(chuàng)新能力與創(chuàng)新意愿［21］，而創(chuàng)新成果的外部性及研發(fā)的不確定性會極大地影響企業(yè)的創(chuàng)新主動性，因此政府補(bǔ)貼通過創(chuàng)新資源補(bǔ)充機(jī)制可有效干預(yù)企業(yè)的創(chuàng)新活動［4］。一方面，從降低成本與分?jǐn)傦L(fēng)險的角度，政府補(bǔ)貼是一種有效的資源補(bǔ)充方式，對于那些未開展研發(fā)活動的企業(yè)而言，政府補(bǔ)貼可以被用于設(shè)備投資以降低其沉沒成本；已經(jīng)開展研發(fā)活動的企業(yè)則可以利用政府補(bǔ)貼降低創(chuàng)新活動邊際成本，為企業(yè)分擔(dān)創(chuàng)新活動風(fēng)險、提高研發(fā)活動收益，將研發(fā)外部性內(nèi)在化［22］，從而激勵企業(yè)研發(fā)投入。

另一方面，信號傳遞是實(shí)現(xiàn)資源有效配置的條件之一，但不同特質(zhì)組織的信號傳遞機(jī)制存在較大差異，進(jìn)而影響創(chuàng)新行為。因?yàn)檠邪l(fā)活動的不確定性，企業(yè)為保持自身競爭優(yōu)勢、避免商業(yè)機(jī)密泄露，往往在創(chuàng)新過程中嚴(yán)格控制信息外泄；又由于研發(fā)活動的復(fù)雜性，外部資金提供者無法判斷投資項(xiàng)目的預(yù)期回報，這種信息不對等的情況將導(dǎo)致企業(yè)難以獲得外界投資，加重企業(yè)融資約束［23］。此時，需要政府作為中介組織完成有效傳遞信息的任務(wù)，降低信息不對稱帶來的負(fù)面效應(yīng)。政府補(bǔ)貼相當(dāng)于向市場傳遞了一個有利信號，由于并不是所有企業(yè)都能獲得政府補(bǔ)貼，因此能獲得政府補(bǔ)貼便相當(dāng)于獲得了一種被認(rèn)可的資質(zhì)，基于這種優(yōu)良信號，企業(yè)融資約束得以降低，更易吸引銀行貸款和社會資金，研發(fā)活動邊際成本降低，同時獲取政府補(bǔ)貼也意味著研發(fā)項(xiàng)目受政府重點(diǎn)關(guān)注且市場潛力巨大，無形中提高了項(xiàng)目預(yù)期收益。因此，企業(yè)為了獲取高額報酬、提高自身競爭力會增加研發(fā)投資［24］。

大量研究從不同角度探討了政府補(bǔ)貼與企業(yè)研發(fā)投入之間的關(guān)系。無論從減少研發(fā)成本和降低研發(fā)風(fēng)險角度，還是從競爭優(yōu)勢及信號傳遞理論角度，大多認(rèn)為政府補(bǔ)貼會顯著促進(jìn)研發(fā)投入增加［25］?；谝陨戏治觯岢鲆韵录僭O(shè)。

H1 政府補(bǔ)貼正向促進(jìn)我國紡織企業(yè)的研發(fā)投入增加。

1.2 企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)的調(diào)節(jié)作用

所有權(quán)性質(zhì)不同的企業(yè)自身資源稟賦存在差異，創(chuàng)新意愿、創(chuàng)新模式、獲取政府補(bǔ)貼的能力也相差懸殊，所以政府補(bǔ)貼在影響企業(yè)創(chuàng)新活動過程會有不同表現(xiàn)。

資源稟賦不同導(dǎo)致獲取政府補(bǔ)貼的機(jī)制差異。首先，國有企業(yè)通常由政府控制與經(jīng)營，與政府的天然聯(lián)系使其在資源基礎(chǔ)上具有明顯優(yōu)勢，當(dāng)企業(yè)面臨困境時政府會及時給予資助與稅收優(yōu)惠，預(yù)算軟約束問題使政府補(bǔ)貼對國有企業(yè)創(chuàng)新活動的激勵效應(yīng)不明顯［26］。而處于資源劣勢的民營企業(yè)，研發(fā)創(chuàng)新面臨著資源匱乏和融資困難等問題［16］，需要通過外部融資獲取創(chuàng)新資源。政府資助是一種有效的資源補(bǔ)充方式，可以降低企業(yè)設(shè)備投資等沉沒成本及企業(yè)創(chuàng)新活動邊際成本，又由于獲得政府資助的項(xiàng)目面臨的市場風(fēng)險相應(yīng)降低，有較高預(yù)期利潤，企業(yè)為提高自身實(shí)力會持續(xù)開展研發(fā)活動，并增加投入［26］，所以相對于國有企業(yè)，政府補(bǔ)貼在民營企業(yè)中的激勵效果更明顯［4］。其次，在獲取政府提供的資助資源后，可能會加重國有企業(yè)本身存在的資源冗余問題，再加上原有的多重代理、監(jiān)管不嚴(yán)等，都會導(dǎo)致內(nèi)部資源得浪費(fèi)［27］，進(jìn)而削弱企業(yè)承擔(dān)創(chuàng)新風(fēng)險的意愿和能力，國有企業(yè)往往會采取風(fēng)險規(guī)避措施以保持現(xiàn)有優(yōu)勢。所以，對國有企業(yè)而言，政府補(bǔ)貼沒有明顯激勵作用。而民營企業(yè)通常沒有類似問題，在創(chuàng)新活動中具有更大的自主權(quán)和靈活性，會加大研發(fā)力度用于預(yù)期回報較高的研發(fā)項(xiàng)目［28］。所以，政府補(bǔ)貼會明顯激勵其增加研發(fā)投入，高效實(shí)施創(chuàng)新戰(zhàn)略。最后，國有企業(yè)管理層通常由行政任命產(chǎn)生［27］，缺乏專業(yè)管理水平，削弱了國有企業(yè)有效配置資源及調(diào)動創(chuàng)新積極性的能力。民營企業(yè)管理層在組織和管理能力方面更有優(yōu)勢，能更合理地配置并有效利用創(chuàng)新資源，政府補(bǔ)貼對其研發(fā)投入的激勵作用較明顯。

所有權(quán)性質(zhì)不同導(dǎo)致信號傳遞的差異。政府補(bǔ)貼以信號傳遞方式向外部投資者傳遞企業(yè)資質(zhì)被認(rèn)可的利好信號。國有企業(yè)經(jīng)營方式大多以政府主導(dǎo)型為主，本身與政府部門密切聯(lián)系，先天的政府資源優(yōu)勢使其能更加輕易地以低于市場水平的利率獲取銀行貸款及其他資源，所以通過獲取政府補(bǔ)貼向外部投資者傳遞信號對其并不重要［27］。民營企業(yè)經(jīng)營方式以市場主導(dǎo)型為主，政府補(bǔ)貼可以使其明確政策導(dǎo)向，引導(dǎo)企業(yè)確定創(chuàng)新方向、轉(zhuǎn)變創(chuàng)新戰(zhàn)略［29］，獲取政府資助的利好信號有利于其獲得更多外部資源用于開展創(chuàng)新［24］?；谏鲜龇治?，本文提出以下假設(shè)。

H2 企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)在政府補(bǔ)貼與研發(fā)投入關(guān)系中發(fā)揮調(diào)節(jié)作用，即政府補(bǔ)貼對民營企業(yè)的研發(fā)投入有更強(qiáng)的促進(jìn)作用。

1.3 地區(qū)知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平的調(diào)節(jié)作用

創(chuàng)新的基本要素之一是制度，制度環(huán)境的優(yōu)劣影響企業(yè)創(chuàng)新活動［30］。良好的制度環(huán)境有利于降低企業(yè)研發(fā)活動的不確定性，可降低交易成本，激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新動力，而差的制度環(huán)境則會增加企業(yè)經(jīng)營活動的監(jiān)管與執(zhí)行成本［30］。創(chuàng)新具有不確定性，且會產(chǎn)生沉沒成本，知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度賦予創(chuàng)新者在一定時期內(nèi)對其研發(fā)成果的排他性的專有使用權(quán)，保護(hù)了創(chuàng)新者權(quán)利，使研發(fā)產(chǎn)品的外部性內(nèi)在化，進(jìn)而有效激勵企業(yè)從事創(chuàng)新活動，也迫使模仿者加入創(chuàng)新行列，從長期來看有利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展。如果缺少這種激勵機(jī)制，理性生產(chǎn)者將會選擇技術(shù)模仿而不是創(chuàng)新，當(dāng)所有生產(chǎn)者都采取模仿措施，便會導(dǎo)致創(chuàng)新枯竭、研發(fā)水平落后、經(jīng)濟(jì)停滯。因此，完善的知識產(chǎn)權(quán)保障有助于形成有效的研發(fā)激勵機(jī)制，可促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部研發(fā)投資［17］，這主要在于：①在知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平較高的環(huán)境中，技術(shù)模仿、技術(shù)泄露等會受到極大抑制，能夠保證研發(fā)主體的預(yù)期收益，激勵研發(fā)投入增加［31］；②專利制度是通過公開專利申請的相關(guān)信息，可推進(jìn)技術(shù)傳播，避免他人因重復(fù)投資而浪費(fèi)研發(fā)資源，為進(jìn)一步研發(fā)活動提供技術(shù)基礎(chǔ)與方向，并縮短研發(fā)周期，提高創(chuàng)新速度與效率［32］；③地區(qū)知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平較高，則可獲得更多外來投資，企業(yè)獲取知識和資金渠道增多，可有效提升持續(xù)創(chuàng)新能力，反過來推動企業(yè)開展研發(fā)項(xiàng)目，相反，在知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平較低的環(huán)境中，研發(fā)風(fēng)險大，成本高，企業(yè)創(chuàng)新收益會因侵權(quán)、技術(shù)模仿等行為而降低，創(chuàng)新意愿會隨之減弱［33］?；谝陨戏治觯疚奶岢鲆韵录僭O(shè)。

H3 知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平在政府補(bǔ)貼與研發(fā)投入關(guān)系中發(fā)揮正向調(diào)節(jié)作用，即在知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平較高的情境下，政府補(bǔ)貼對企業(yè)研發(fā)投入的促進(jìn)作用會更強(qiáng)。

1.4 聯(lián)合調(diào)節(jié)作用

不同所有權(quán)性質(zhì)的企業(yè)獲取創(chuàng)新資源的途徑和成本不同［34］。首先，借貸資金的難易程度不一樣。國有企業(yè)經(jīng)營中存在明顯的預(yù)算軟約束問題，憑借獨(dú)特的資源優(yōu)勢以及與政府部門的天然聯(lián)系，很容易從銀行獲得貸款；其次，資本市場的歧視性行為導(dǎo)致資金使用成本不同，國有企業(yè)資金使用成本較低甚至為零［34-35］。由于資源基礎(chǔ)優(yōu)勢以及預(yù)算軟約束原因，國有企業(yè)開展創(chuàng)新活動的成本與風(fēng)險較小，因此對預(yù)期收益的關(guān)注度較低，對知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平的變化不敏感。民營企業(yè)的預(yù)算硬約束導(dǎo)致其更不容易獲得創(chuàng)新資源，且資金使用成本也較高。創(chuàng)新的不確定性和技術(shù)外溢使得企業(yè)更加關(guān)注能否獲得創(chuàng)新回報，因此，對知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平變化更加敏感并反映到研發(fā)投入中［35］。即使面臨相同的外部情境，不同所有制企業(yè)中政府補(bǔ)貼發(fā)揮的激勵效應(yīng)也存在明顯差異。例如，在知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平較低的情境中，無論國有企業(yè)還是民營企業(yè)，自主創(chuàng)新的意愿都不高，此時，政府補(bǔ)貼發(fā)揮的激勵作用有限。但是在知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平較高的情境中，政府補(bǔ)貼發(fā)揮的激勵作用在民營企業(yè)中更明顯?；谝陨详U述，本文提出以下假設(shè)。

H4 當(dāng)知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平較高時，政府補(bǔ)貼對民營企業(yè)研發(fā)投入的促進(jìn)作用更大；當(dāng)知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平較低時，政府補(bǔ)貼的促進(jìn)作用在不同所有制企業(yè)中差異較小。

根據(jù)以上分析，構(gòu)建理論模型如圖1所示。

圖1 理論模型Fig.1 Theoreticalmodel

2 方法與模型

2.1 樣本與數(shù)據(jù)

本文從微觀視角出發(fā)，以中國紡織企業(yè)為對象，研究政府補(bǔ)貼對企業(yè)研發(fā)投入的影響。紡織產(chǎn)業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的傳統(tǒng)支柱產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)量眾多，隨著全球貿(mào)易一體化不斷深入，紡織企業(yè)競爭形式已經(jīng)轉(zhuǎn)向以技術(shù)創(chuàng)新為導(dǎo)向的品牌競爭，其創(chuàng)新行為和效率提升關(guān)系到剩余勞動力轉(zhuǎn)移、國際貿(mào)易、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和節(jié)能環(huán)保等，對國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展有重要意義［20］。自主創(chuàng)新是提高競爭力、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的必由之路，實(shí)現(xiàn)中國紡織企業(yè)持續(xù)創(chuàng)新、提高核心競爭力已經(jīng)成為值得關(guān)注的重要問題［36］。同時，以紡織企業(yè)為研究對象也可以避免“談創(chuàng)新必高新”的思維定式。

研究選取的樣本為紡織企業(yè)，包括紡織業(yè)、紡織服裝服飾業(yè)與化纖制造業(yè)3個子樣本，原始數(shù)據(jù)來源于Wind數(shù)據(jù)庫，其中紡織業(yè)42家、紡織服裝服飾業(yè)36家、化纖制造業(yè)22家，合計(jì)100家上市公司。根據(jù)上市公司年報披露的公司屬性確定國有企業(yè)16家，民營企業(yè)84家。因?yàn)楸疚姆治鲂枰玫缴鲜泄狙邪l(fā)投入和獲得政府補(bǔ)貼的完整數(shù)據(jù)，經(jīng)比對各上市公司年報中披露有關(guān)信息情況，確定研究時間范圍為2013—2017年，再剔除個別年份政府補(bǔ)貼或者研發(fā)投入信息披露不完整的企業(yè)，最終得到包括306個觀察值的不平衡面板數(shù)據(jù)。

2.2 變量測量

企業(yè)研發(fā)投入（RD）為被解釋變量。內(nèi)部R&D是企業(yè)在組織邊界內(nèi)進(jìn)行的各類研發(fā)創(chuàng)新活動，企業(yè)內(nèi)部R&D投入體現(xiàn)了其內(nèi)部自主研發(fā)的努力程度，此努力可能為企業(yè)帶來技術(shù)突破及根本性創(chuàng)新。本文采用上市公司年報披露的報表附注中研發(fā)費(fèi)用項(xiàng)目下研發(fā)支出合計(jì)作為企業(yè)研發(fā)投入的代理指標(biāo)。

政府補(bǔ)貼（SUB）為主要解釋變量。政府對企業(yè)科技資助的方式主要包括政府直接補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等，本文主要關(guān)注政府直接補(bǔ)貼這一方式。大部分上市公司年報中沒有詳細(xì)列示專門用于支持研發(fā)創(chuàng)新活動的政府補(bǔ)貼具體金額，但年報中營業(yè)外收入項(xiàng)目下政府補(bǔ)助金額內(nèi)容中包含了國家為鼓勵技術(shù)更新、產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)產(chǎn)業(yè)化等研發(fā)活動而提供的研發(fā)資助。鑒于樣本量的合理性與數(shù)據(jù)可得性，本文借鑒任海云和聶景春［37］、李曉鐘等［38］關(guān)于政府補(bǔ)貼影響的研究，采用營業(yè)外收入項(xiàng)目下政府補(bǔ)助金額作為政府研發(fā)補(bǔ)貼的代理變量。

理論模型中包括兩個調(diào)節(jié)變量：微觀層面的企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)（OWN）與宏觀層面的地區(qū)知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平（IPR）。當(dāng)OWN=1時，樣本為國有企業(yè)，當(dāng)OWN=0時，樣本為民營企業(yè)［27］。知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平（IPR）采取公司所在地各年知識產(chǎn)權(quán)訴訟案件受理數(shù)在當(dāng)年全國受理總數(shù)中占比來衡量，數(shù)據(jù)來源于國家知識產(chǎn)權(quán)局官網(wǎng)①http：//www.sipo.gov.cn。。

控制變量的引入是為避免相關(guān)因素缺失導(dǎo)致分析結(jié)果偏誤，本文主要控制企業(yè)異質(zhì)性，包括規(guī)模、年齡、資本密集度、人力資本、成長性、盈利能力和流動性。企業(yè)規(guī)模（SCAL）衡量企業(yè)資源稟賦，反映企業(yè)管理的不確定性和支持創(chuàng)新的能力［39］，以年報中當(dāng)年?duì)I業(yè)總收入衡量，客觀反映企業(yè)經(jīng)營規(guī)模和市場競爭能力，且容易獲得較為完整的數(shù)據(jù)。企業(yè)年齡（AGE）反映企業(yè)所處的生命周期，是影響企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)的組織情境，有研究認(rèn)為企業(yè)創(chuàng)新能力會隨年齡增加而增強(qiáng)，也有研究認(rèn)為企業(yè)年齡增加是阻礙創(chuàng)新的因素［17］，用截止到所收集數(shù)據(jù)的年份企業(yè)實(shí)際成立年限表示。資本密集度（INTEN）不同的企業(yè)對創(chuàng)新重視程度及創(chuàng)新能力不同［39］，會影響企業(yè)研發(fā)投入，用年報中披露的固定資產(chǎn)總額占總資產(chǎn)比重表示。人力資本（STAFF）是進(jìn)行創(chuàng)新活動必不可少的要素，企業(yè)擁有人力資本越多，越傾向于開展創(chuàng)新活動，用年報中披露的年末公司員工總數(shù)表示。成長性（GROW）較好的企業(yè)具有較高的創(chuàng)新動力與積極性，用公司主營業(yè)務(wù)收入同比增長率表示。盈利能力（PROFIT）揭示一個企業(yè)收益獲取水平，可代表企業(yè)承擔(dān)研發(fā)失敗風(fēng)險的水平，采用銷售凈利率表示。流動性（MOBI）反映企業(yè)資金周轉(zhuǎn)能力，可為企業(yè)從事探索性創(chuàng)新活動提供資金支持，采用公司年報披露的流動比率表示。

2.3 檢驗(yàn)?zāi)Ｐ?/h3>

包含調(diào)節(jié)變量與主要解釋變量交互項(xiàng)的模型中，在自變量回歸系數(shù)與交互項(xiàng)回歸系數(shù)都顯著的前提下，需要根據(jù)自變量系數(shù)以及交互項(xiàng)系數(shù)的正負(fù)判斷調(diào)節(jié)作用屬于增強(qiáng)型還是削弱型。如，引入一個調(diào)節(jié)變量M后的簡單模型：y=α+β1x+β2M+β3xM+ε=α+β2M+(β1+β3M)x+ε，兩邊同時對自變量x求導(dǎo)，得，這是關(guān)于M的線性函數(shù)，表示加入調(diào)節(jié)變量M后x對y的影響效應(yīng)。此處調(diào)節(jié)變量M的調(diào)節(jié)效應(yīng)分以下兩種情況討論。

1）當(dāng)β1＞0時，自變量主效應(yīng)系數(shù)大于零，自變量對因變量有正向促進(jìn)作用。此時若交互項(xiàng)系數(shù)β3＞0，則β1+β3M隨著M的增加而增加，所以M會增強(qiáng)x對y的正向促進(jìn)作用；若交互項(xiàng)系數(shù)β3＜0，則β1+β3M隨著M的增加而減少，所以M會削弱x對y的正向促進(jìn)作用。

2）當(dāng)β1＜0時，自變量主效應(yīng)系數(shù)小于零，自變量對因變量存在負(fù)向影響。此時若系數(shù)β3＞0，則β1+β3M隨著M的增加而增加，所以M會削弱x對y的負(fù)向抑制作用；若交互項(xiàng)系數(shù)β3＜0，則β1+β3M隨著M的增加而減少，所以M會增強(qiáng)x對y的負(fù)向抑制作用。

按上述原理，為檢驗(yàn)政府補(bǔ)貼對紡織企業(yè)研發(fā)投入的作用以及所有權(quán)性質(zhì)和地區(qū)知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平的調(diào)節(jié)效應(yīng)，采取逐步引入變量間交互項(xiàng)的方法建立模型（1）～模型（4）。

其中，α0為模型常數(shù)項(xiàng)，α1～α4及βj分別為自變量、不同變量間交互項(xiàng)及控制變量系數(shù)，εit為隨機(jī)誤差。

3 實(shí)證分析

表1與表2為本文主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)分析和相關(guān)分析。從表2可以看出，相關(guān)系數(shù)大部分在-0.5～0.5之間，這為避免實(shí)證分析中多重共線性提供了基礎(chǔ)。由于部分年份內(nèi)披露完整信息的公司較少，受限于時間和樣本數(shù)據(jù)，分析時建立混合效應(yīng)模型，為避免面板數(shù)據(jù)的個體間異方差影響分析結(jié)果，采用截面加權(quán)最小二乘法對模型系數(shù)進(jìn)行估計(jì)與檢驗(yàn)。

表1 描述性統(tǒng)計(jì)分析結(jié)果Tab.1 Resultsofdescriptive statistics

3.1 政府補(bǔ)貼與紡織企業(yè)研發(fā)投入

根據(jù)式（1）～式（4）實(shí)證分析政府補(bǔ)貼對紡織企業(yè)研發(fā)投入的影響?；貧w結(jié)果列于表3。Model1顯示控制變量對研發(fā)投入有顯著影響。Model2加入解釋變量（政府補(bǔ)貼SUB），回歸系數(shù)顯著大于0，說明政府補(bǔ)貼對研發(fā)投入有顯著促進(jìn)作用。Model3加入政府補(bǔ)貼二次項(xiàng)（SUB2），結(jié)果顯示政府補(bǔ)貼一次項(xiàng)系數(shù)顯著大于0（0.561），二次項(xiàng)系數(shù)顯著小于0（-0.016），說明政府補(bǔ)貼對紡織企業(yè)研發(fā)投入呈倒U形關(guān)系，H1得到驗(yàn)證。

表2 主要變量的相關(guān)系數(shù)Tab.2 Correlation coefficientsbetweenmain variables

表3 政府補(bǔ)貼對紡織企業(yè)研發(fā)投入的影響Tab.3 Effectofgovernmentsubsidy on R&D inputof textile firms

Model4和Model5顯示了企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)（OWN）的調(diào)節(jié)作用。政府補(bǔ)貼的回歸系數(shù)顯著大于0，所有權(quán)性質(zhì)及交叉項(xiàng)（OWN×SUB）系數(shù)都小于0?？梢?，企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)的調(diào)節(jié)作用為削弱型，結(jié)合所有權(quán)性質(zhì)的二值型賦值情況可知，交叉項(xiàng)（OWN×SUB）回歸系數(shù)為負(fù)，說明政府補(bǔ)貼在民營企業(yè)中有更強(qiáng)的激勵效果。H2得到驗(yàn)證。Model6和Model7顯示了地區(qū)知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平（IPR）的調(diào)節(jié)作用。政府補(bǔ)貼的回歸系數(shù)及知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平及交互項(xiàng)（IPR×SUB）系數(shù)都顯著大于0?？梢?，地區(qū)知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)發(fā)揮著增強(qiáng)型調(diào)節(jié)作用，完善的地區(qū)知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度有助于政府補(bǔ)貼促進(jìn)作用。H3得到驗(yàn)證。Model8和Model9顯示所有權(quán)性質(zhì)與知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平的聯(lián)合調(diào)節(jié)結(jié)果。OWN×SUB的回歸系數(shù)小于0，IPR×SUB的回歸系數(shù)顯著大于0，所有權(quán)性質(zhì)、知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平與政府補(bǔ)助三者乘積項(xiàng)（OWN×IPR×SUB）的回歸系數(shù)顯著小于0。這說明所有權(quán)性質(zhì)的調(diào)節(jié)作用還取決于知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)程度，二者聯(lián)合調(diào)節(jié)作用顯著。當(dāng)知識產(chǎn)權(quán)保障制度較完善時，政府補(bǔ)貼對研發(fā)投入發(fā)揮的作用在不同所有制企業(yè)中差別較大。在政府補(bǔ)貼影響企業(yè)研發(fā)投入的過程中，所有權(quán)性質(zhì)與地區(qū)知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平有顯著聯(lián)合調(diào)節(jié)作用。H4得到驗(yàn)證。

研究還發(fā)現(xiàn)，控制變量中的企業(yè)年齡（AGE）的回歸系數(shù)顯著小于0，其余控制變量回歸系數(shù)大于0?？梢?，這些變量的變化也會對政府補(bǔ)貼與企業(yè)研發(fā)投入的關(guān)系產(chǎn)生不同的作用。

為了檢驗(yàn)結(jié)果的穩(wěn)健性，本文借鑒洪銀興［19］的研究，采用各公司所在省份當(dāng)年技術(shù)市場成交總金額與當(dāng)?shù)赝趪鴥?nèi)生產(chǎn)總值之比衡量知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)程度，分析該變量的調(diào)節(jié)效應(yīng)。該指標(biāo)屬于結(jié)果性指標(biāo)，對創(chuàng)新活動也有一定導(dǎo)向作用，兼具客觀性，易于獲取。表4的分析結(jié)果與表3中Model6～Model9的結(jié)果一致，說明本文的調(diào)節(jié)效應(yīng)分析結(jié)果具有一定穩(wěn)健性。

表4 政府補(bǔ)助對紡織企業(yè)研發(fā)投入的影響（穩(wěn)健性檢驗(yàn)）Tab.4 Effectofgovernmentsubsidy on R&D inputof textile industry（robust test）

3.2 政府補(bǔ)貼對紡織子行業(yè)企業(yè)研發(fā)投入影響比較

研究樣本包括紡織業(yè)、紡織服裝業(yè)、化纖制造業(yè)3個子行業(yè)樣本，3類企業(yè)在資本、技術(shù)密集度、創(chuàng)新模式等方面存在差異。根據(jù)樣本數(shù)據(jù)計(jì)算，紡織業(yè)每個企業(yè)年平均研發(fā)投入約5 120.76萬元、研發(fā)支出與營業(yè)收入之比為2.33%、資本密集度為27.53%；紡織服裝業(yè)各指標(biāo)值依次為4 529.82萬元、2.34%及14.92%；化纖制造業(yè)各指標(biāo)依次為10 275.84萬元、3.05%及40.08%。無論研發(fā)投入、研發(fā)強(qiáng)度還是資本密集度，化纖制造業(yè)都高于另外兩類企業(yè)。大部分紡織業(yè)與紡織服裝業(yè)以漸進(jìn)式創(chuàng)新模式為主，而化纖制造業(yè)偏向激進(jìn)式創(chuàng)新，不同的資本與技術(shù)條件、不同創(chuàng)新模式使政府資助的激勵效應(yīng)可能存在差異，所以分別對3類子行業(yè)分組回歸探究政府補(bǔ)貼對研發(fā)投入影響的不同表現(xiàn)。

表5為分組回歸結(jié)果。模型Model1～Model4是紡織業(yè)企業(yè)分析結(jié)果，政府補(bǔ)貼對研發(fā)投入影響不顯著，知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平、企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)與政府補(bǔ)貼的交互項(xiàng)回歸系數(shù)都顯著，但兩個調(diào)節(jié)變量的聯(lián)合調(diào)節(jié)效應(yīng)不顯著。模型Model5～Model8是紡織服裝業(yè)企業(yè)的分析結(jié)果，政府補(bǔ)貼對紡織服裝業(yè)企業(yè)研發(fā)投入的激勵效果顯著，兩個調(diào)節(jié)變量的聯(lián)合調(diào)節(jié)系數(shù)小于0，意味著在知識產(chǎn)權(quán)保障程度較完善的情境中，政府補(bǔ)貼的激勵作用會由于企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)而有異，對于民營紡織服裝企業(yè)的激勵作用大于國有企業(yè)。模型Model9～Model12顯示化纖制造業(yè)企業(yè)的分析結(jié)果，政府補(bǔ)貼對化纖制造業(yè)企業(yè)研發(fā)投入的激勵效果顯著，兩個調(diào)節(jié)變量的聯(lián)合調(diào)節(jié)系數(shù)顯著小于0，說明政府補(bǔ)貼在民營化纖制造業(yè)中發(fā)揮更大的促進(jìn)效果。

表5 分組回歸結(jié)果Tab.5 Resultsofgrouped regression

比較發(fā)現(xiàn)，政府研發(fā)補(bǔ)貼對化纖制造業(yè)企業(yè)的研發(fā)投入激勵作用最大，其次是紡織服裝業(yè)企業(yè)，而對紡織業(yè)企業(yè)激勵效應(yīng)不顯著。所有權(quán)性質(zhì)與知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平的聯(lián)合調(diào)節(jié)效應(yīng)在3個子樣本中各不相同。相較于化纖制造業(yè)和紡織服裝業(yè)而言，紡織業(yè)企業(yè)屬于傳統(tǒng)企業(yè)，以應(yīng)用傳統(tǒng)技術(shù)、生產(chǎn)傳統(tǒng)產(chǎn)品為主，推動創(chuàng)新是以“干中學(xué)”和“學(xué)中用”為基礎(chǔ)的漸進(jìn)式知識積累［19］，研發(fā)技術(shù)創(chuàng)新對紡織業(yè)企業(yè)創(chuàng)新的作用不顯著，所以政府補(bǔ)貼的促進(jìn)作用有限，兩個調(diào)節(jié)變量的聯(lián)合調(diào)節(jié)作用也不顯著?；w制造業(yè)兼具資本、技術(shù)密集型特征，向市場提供多種新功能材料，研發(fā)與創(chuàng)新是其發(fā)展的主要源泉，所以化纖制造業(yè)企業(yè)自主創(chuàng)新意愿較強(qiáng)，政府補(bǔ)貼對其自主研發(fā)的激勵效應(yīng)也較大，兩個調(diào)節(jié)變量的聯(lián)合調(diào)節(jié)效應(yīng)也顯著。紡織服裝業(yè)則介于以上兩者之間，涉及生態(tài)環(huán)保技術(shù)、智能制造、大數(shù)據(jù)營銷網(wǎng)絡(luò)、品牌開發(fā)、外觀設(shè)計(jì)等方面，依靠自主研發(fā)實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新，政府補(bǔ)貼對其自主創(chuàng)新的激勵作用較小，兩個調(diào)節(jié)變量也發(fā)揮顯著的調(diào)節(jié)作用。

4 結(jié)論與展望

4.1 結(jié)論與討論

創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展，政府補(bǔ)貼可以合理解決創(chuàng)新過程中外部性等原因?qū)е碌钠髽I(yè)研發(fā)投入水平較低的現(xiàn)象。紡織產(chǎn)業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的傳統(tǒng)支柱產(chǎn)業(yè)，是最具全球競爭力的產(chǎn)業(yè)之一，紡織企業(yè)的創(chuàng)新效率提升對國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展有重要意義。本文采用中國紡織行業(yè)2013—2017年間100家上市公司面板數(shù)據(jù)，結(jié)合資源基礎(chǔ)理論、信號傳遞理論以及制度觀等，研究了政府補(bǔ)貼對紡織企業(yè)研發(fā)投入的作用，同時從宏觀和微觀因素的角度考察地區(qū)知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平及所有權(quán)性質(zhì)的調(diào)節(jié)作用，主要研究結(jié)論如下。

1）政府補(bǔ)貼在一定限度內(nèi)顯著促進(jìn)企業(yè)自主研發(fā)，從長期看，兩者之間呈倒U形關(guān)系。政府補(bǔ)貼可為企業(yè)分?jǐn)倓?chuàng)新成本和風(fēng)險，激發(fā)企業(yè)增加研發(fā)投資，積極參與創(chuàng)新，當(dāng)政府補(bǔ)貼持續(xù)增加，企業(yè)由于規(guī)模、人力等資源有限而不能消化更多研發(fā)資金，于是放棄自主研發(fā)資金投入而致力于充分利用政府補(bǔ)貼。

2）所有權(quán)性質(zhì)發(fā)揮顯著的調(diào)節(jié)作用，政府補(bǔ)貼對民營企業(yè)研發(fā)投入的激勵作用更大，這與楊洋等［27］、白俊紅［10］的研究結(jié)果一致，國有企業(yè)由于委托代理和激勵機(jī)制等問題，政府補(bǔ)貼容易被其忽視，所以對其自主研發(fā)的激勵作用較小。

3）知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平發(fā)揮顯著的調(diào)節(jié)作用，知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平越高，政府補(bǔ)貼所發(fā)揮的促進(jìn)作用越強(qiáng)，這與洪俊杰和石麗靜［30］的研究一致。企業(yè)開展創(chuàng)新需要制度保障，完善的知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度可以有效打擊侵權(quán)行為、保護(hù)創(chuàng)新成果，有助于企業(yè)吸引外來投資、加快技術(shù)轉(zhuǎn)移、縮短研發(fā)周期、提高創(chuàng)新效率，激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新意愿，進(jìn)而增強(qiáng)政府補(bǔ)貼的激勵作用［40］。相反，知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平較低的情境下，企業(yè)創(chuàng)新收益會因?yàn)榍謾?quán)、技術(shù)模仿等行為而降低，企業(yè)研發(fā)的風(fēng)險較大、成本較高，企業(yè)創(chuàng)新意愿隨之減弱，此時政府補(bǔ)貼的激勵效應(yīng)不明顯。

4）聯(lián)合調(diào)節(jié)分析結(jié)果顯示，所有權(quán)性質(zhì)的調(diào)節(jié)作用還取決于地區(qū)知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)程度，兩者的聯(lián)合調(diào)節(jié)作用顯著。當(dāng)知識產(chǎn)權(quán)保障制度較完善時，政府補(bǔ)貼對企業(yè)創(chuàng)新投入的作用在不同所有制企業(yè)中差別較大。加大知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)力度并不能顯著增加政府資助對國有企業(yè)研發(fā)投入的促進(jìn)作用，而此時民營企業(yè)在良好的制度保障下研發(fā)積極性較高，政府資助在民營企業(yè)中得以發(fā)揮作用［40］。相反，在知識產(chǎn)權(quán)保障程度較低的情境下，政府補(bǔ)貼的激勵作用在國有企業(yè)和民營企業(yè)中差異不明顯，國有企業(yè)因其固有的資本和資源優(yōu)勢，直接利用政府補(bǔ)貼進(jìn)行創(chuàng)新，而民營企業(yè)由于缺乏知識產(chǎn)權(quán)有效保護(hù)，需要承擔(dān)較大的創(chuàng)新風(fēng)險、成本以及因技術(shù)外溢而帶來的損失，所以自主創(chuàng)新積極性不強(qiáng)，可能會將資金投向風(fēng)險較低的非創(chuàng)新項(xiàng)目，此時政府補(bǔ)貼的激勵作用較小甚至?xí)a(chǎn)生擠出效應(yīng)。

5）政府補(bǔ)貼與企業(yè)研發(fā)投入之間的關(guān)系在紡織業(yè)、紡織服裝業(yè)、化纖制造業(yè)三類子行業(yè)中各不相同。政府補(bǔ)貼對化纖制造業(yè)研發(fā)投入激勵作用最大，其次是紡織服裝業(yè)，而紡織業(yè)中政府補(bǔ)貼的激勵效應(yīng)不顯著。知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平與企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)的聯(lián)合調(diào)節(jié)作用在紡織業(yè)樣本中不顯著，在化纖制造業(yè)和紡織服裝業(yè)樣本中顯著。

4.2 研究啟示

本文研究視角與結(jié)論具有一定現(xiàn)實(shí)意義。①政府補(bǔ)貼對企業(yè)研發(fā)投入的影響在國有企業(yè)和民營企業(yè)中有較大差異，因此政府在對紡織企業(yè)提供研發(fā)補(bǔ)貼時要更加明確資助對象和目標(biāo)，要將有限的資源用于資助的確能發(fā)揮激勵作用的項(xiàng)目中；同時，當(dāng)政府補(bǔ)貼超過一定界限時會擠出企業(yè)研發(fā)投入，所以補(bǔ)貼的資助方式應(yīng)側(cè)重小額、早期。②結(jié)合政府補(bǔ)貼在知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平不同的情境中激勵效應(yīng)的差異性，政府部門應(yīng)因地制宜實(shí)施相應(yīng)的補(bǔ)貼方法，保證補(bǔ)貼資金得到有效利用。③地區(qū)知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平導(dǎo)致政府補(bǔ)貼激勵效應(yīng)存在差異。若知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平長期處于較低水平，企業(yè)缺乏研發(fā)動力，將導(dǎo)致政府補(bǔ)貼的促進(jìn)作用不顯著，因此，政府部門在制定創(chuàng)新戰(zhàn)略過程中需要考慮加大知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)力度，維護(hù)創(chuàng)新主體利益，提高全社會創(chuàng)新水平與創(chuàng)新效率，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)長期發(fā)展。

4.3 研究不足和展望

本文存在不足之處，值得后續(xù)研究進(jìn)一步探討與拓展：①由于實(shí)證分析使用數(shù)據(jù)來源有一定局限性，在此基礎(chǔ)上得到個別結(jié)論可能存在偏誤，有待后續(xù)研究繼續(xù)完善；②政府資助形式有多種，后續(xù)研究方向應(yīng)深入探討政府的哪種資助方式激勵效應(yīng)最大、多種資助方式如何組合才能發(fā)揮最大化激勵效果；③本文只考察了地區(qū)知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)水平及企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)兩個調(diào)節(jié)變量，實(shí)際上企業(yè)所處的環(huán)境層面因素還包括地區(qū)市場化程度、對外開放程度等，企業(yè)層面的因素也有很多，后續(xù)研究可以繼續(xù)從不同層面細(xì)分以豐富和完善已有研究。