周豪 陳舸

摘 要：自2016年以來，移動網(wǎng)絡(luò)的快速發(fā)展和智能手機(jī)的普及使得移動支付業(yè)務(wù)呈現(xiàn)快速增長勢頭。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、非銀行支付機(jī)構(gòu)難以滿足多種支付方式、支付場景同時使用的支付需求。于是，最早誕生于美國的聚合支付被引入中國，并于2016年呈現(xiàn)全面開花之勢。本文圍繞聚合支付最新發(fā)展現(xiàn)狀，深入分析其主要服務(wù)、商業(yè)模式、盈利模式、市場規(guī)模、業(yè)務(wù)風(fēng)險等內(nèi)容，然后深入研究聚合支付存在的問題提出強(qiáng)化聚合支付領(lǐng)域監(jiān)管的措施。

關(guān)鍵詞：聚合支付;模式

1 聚合支付的發(fā)展及現(xiàn)狀

1.1 第三方支付的發(fā)展

第三方支付的快速發(fā)展為聚合支付創(chuàng)造了生存空間，奠定了聚合支付發(fā)展的用戶基礎(chǔ)。根據(jù)易觀國際發(fā)布的《中國第三方支付移動支付市場交易規(guī)?！窋?shù)據(jù)顯示，2016年第4季度，中國第三方支付移動支付市場交易規(guī)模達(dá)128146億元人民幣，環(huán)比增長41.72%。理論上講，普及應(yīng)用的第三方支付為研究聚合支付提供數(shù)據(jù)資源;技術(shù)層面上講，第三方支付的運(yùn)作經(jīng)驗、經(jīng)營成果為聚合支付技術(shù)的設(shè)計、運(yùn)營提供了技術(shù)依據(jù)。

1.2 我國聚合支付發(fā)展現(xiàn)狀

我國的聚合支付誕生于2013年-2014年，開始主要分為針對線上場景的支付SDK，以及針對線下場景的聚合掃碼臺卡、智能POS。聚合支付雖誕生于國外，但在中國有著更加充分的環(huán)境孕育其發(fā)展壯大，僅幾年內(nèi)便迅速發(fā)展。與歐美聚合支付以后臺為主和偏向企業(yè)端不同，我國聚合支付參與主體和服務(wù)模式更加多樣化。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前我國以云收單、BeCloud等為代表的聚合支付企業(yè)已有上百家。與此同時，自從銀聯(lián)發(fā)布了二維碼支付標(biāo)準(zhǔn)后，各收單機(jī)構(gòu)相繼推出具有聚合支付功能的智能POS，部分銀行也開始開展聚合支付收單業(yè)務(wù)。

1.3 聚合支付的規(guī)模

聚合支付出現(xiàn)后，由于聚合技術(shù)服務(wù)商未被納入監(jiān)管，市場準(zhǔn)入退出沒有門檻，其數(shù)量一直處于快速變化中，尚無針對全部聚合技術(shù)服務(wù)商的權(quán)威統(tǒng)計和規(guī)模數(shù)據(jù)。據(jù)市場機(jī)構(gòu)統(tǒng)計，2018年提供聚合支付服務(wù)的機(jī)構(gòu)數(shù)量已增長至上萬家，處理聚合支付交易總金額21.1萬億元，交易筆數(shù)達(dá)540億筆。其中，綜合交易容量、技術(shù)研發(fā)、線下服務(wù)、用戶體驗和商戶服務(wù)等指標(biāo)，以美團(tuán)、錢方好近、收錢吧、利楚掃唄、哆啦寶等為代表的聚合技術(shù)服務(wù)商依托競爭優(yōu)勢，已成長為綜合服務(wù)影響力TOP20。

2 聚合支付的發(fā)展及模式

2.1 聚合支付業(yè)務(wù)模式

目前，聚合支付業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，主要集中在線下條碼收單業(yè)務(wù)中。常見的提供聚合支付服務(wù)的模式有兩種：一是收單機(jī)構(gòu)自建聚合支付平臺，該模式下，收單銀行機(jī)構(gòu)/支付機(jī)構(gòu)自建聚合支付系統(tǒng)為商戶集成聚合二維碼或智能POS，并將交易信息轉(zhuǎn)接至支付寶、財付通等被聚合方，商戶拓展也由收單機(jī)構(gòu)自行完成，如建設(shè)銀行“龍支付”、北京錢袋寶“美團(tuán)錢包”等;二是收單機(jī)構(gòu)與聚合技術(shù)服務(wù)商業(yè)務(wù)合作，由聚合技術(shù)服務(wù)商拓展商戶并提供技術(shù)集成方案實現(xiàn)商戶側(cè)“一碼通用”，收單機(jī)構(gòu)在與服務(wù)商開展外包合作中上送支付請求和交易指令，如上海富友與利楚掃唄、樂刷支付與超盟、收錢吧等。

2.2 聚合支付的盈利模式

2.2.1 業(yè)務(wù)分成

聚合技術(shù)服務(wù)商傳統(tǒng)收入主要為業(yè)務(wù)分成，這個是很多聚合支付服務(wù)商首選的盈利模式。目前移動支付市場上支付寶和微信支付這兩家龍頭企業(yè)，都在與聚合支付服務(wù)商合作，并拿出返傭獎勵來支持服務(wù)商。聚合支付服務(wù)商協(xié)助商戶開通微信支付和支付寶，那么商戶通過微信支付和支付寶的的流水，有部分費(fèi)率，而這些手續(xù)費(fèi)用，支付寶和微信支付都會有一定比例獎勵給服務(wù)商。

2.2.2 廣告收益

廣告收入是目前企業(yè)營收份額增長最快的部分。通過不斷積累的商家和消費(fèi)者的數(shù)據(jù)，描繪用戶畫像，精準(zhǔn)投放廣告，促進(jìn)消費(fèi)升級，進(jìn)而擴(kuò)大廣告投放價值，增加企業(yè)廣告收入。

2.2.3 增值服務(wù)

由于聚合支付營業(yè)成本包括商戶拓展、市場營銷、系統(tǒng)對接、硬件投放、人員管理、日常維護(hù)等支出，行業(yè)整體實際利潤微薄。隨著行業(yè)競爭的不斷加劇，部分聚合技術(shù)服務(wù)商以聚合支付為流量入口進(jìn)行了增值服務(wù)場景布局（包括運(yùn)營管理、會員管理、移動電商、廣告投放等），尋求新的收入來源和盈利空間。例如，收錢吧依托聚合支付C端流量形成“收錢吧福利社”等公眾號，拓展移動電商平臺服務(wù)線下商戶超過150萬家;利楚掃唄以聚合支付為媒介開展廣告營銷，2018年實現(xiàn)廣告流量收入占比16%。

3 聚合支付的主要問題

3.1 收單主體的職責(zé)被弱化

由于聚合技術(shù)服務(wù)商掌握著大量商戶資源，收單機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)合作中對聚合技術(shù)服務(wù)商的依賴加大，弱化了收單主體管理責(zé)任的落實。例如，在商戶審核中，收單機(jī)構(gòu)通常采用系統(tǒng)對接方式，由聚合技術(shù)服務(wù)商錄入上傳商戶基本信息后開展形式審核。而聚合技術(shù)服務(wù)商在商戶拓展中可能存在偽造商戶資料、集中推送至收單機(jī)構(gòu)的沖動，若收單機(jī)構(gòu)未切實履行應(yīng)承擔(dān)的商戶審核和管理責(zé)任，容易形成虛假商戶入網(wǎng)。

3.2 交易信息安全存在隱患

在聚合支付業(yè)務(wù)流程中，聚合技術(shù)服務(wù)商系統(tǒng)成為交易信息傳輸?shù)闹匾h(huán)節(jié)和入口，其在便利多元支付選擇的同時也存在交易信息安全隱患。一方面，付款人掃碼后的每筆交易信息/訂單信息均需由聚合技術(shù)服務(wù)商系統(tǒng)識讀后傳輸至對接的收單機(jī)構(gòu)系統(tǒng)發(fā)起支付請求和返回支付結(jié)果，信息傳輸中存在變造交易可能。加之聚合技術(shù)服務(wù)商合規(guī)意識不強(qiáng)，暗箱操作有待防范。另一方面，聚合支付交易中匯集了大量用戶信息、商戶信息和交易信息。在激烈市場競爭下，脫離金融監(jiān)管的聚合技術(shù)服務(wù)商容易成為信息泄露重災(zāi)區(qū)。2018年11月，媒體曝出部分聚合技術(shù)服務(wù)商在高頻流量下利用微信公眾號“掃碼自動關(guān)注”功能囤積大量“粉絲”進(jìn)行非法變現(xiàn)的新聞，嚴(yán)重侵犯消費(fèi)者的信息安全。

4 結(jié)語

現(xiàn)在聚合支付的主要發(fā)展領(lǐng)域依然是二維碼支付的聚合，其聚合的機(jī)構(gòu)也就是支付寶、微信支付、京東支付、銀行支付等少數(shù)幾家。未來隨著聚合支付的快速發(fā)展，整合銀行卡收單、支付寶、微信支付、游戲點卡、手機(jī)充值卡、公交一卡通及其他預(yù)付費(fèi)卡的聚合支付服務(wù)將會出現(xiàn)，多機(jī)構(gòu)的多元連通將有可能成為發(fā)展的潮流。而市場規(guī)則的明確，銀行、銀聯(lián)、非銀行支付機(jī)構(gòu)等產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)方都有可能布局聚合支付市場，進(jìn)而引導(dǎo)市場向著多元化場景聚合的方向發(fā)展，實現(xiàn)真正的多元化支付聯(lián)合。

現(xiàn)在的移動支付主要多集中于一、二線中心城市，各家機(jī)構(gòu)之間呈現(xiàn)出了較為激烈的紅海競爭格局。但是，在廣大的二級地市、縣域市場以及農(nóng)村市場，移動支付尚處于起步階段，支付產(chǎn)品種類單一，支付服務(wù)極度匱乏，簡單的POS機(jī)或者軟件收付款難以滿足日益增長的商戶需求，因此聚合支付的下沉趨勢已經(jīng)形成，通過聚合支付的低成本優(yōu)勢進(jìn)攻二級地市及以下市場將會成為聚合支付開辟產(chǎn)業(yè)藍(lán)海的一種可能性。

聚合支付風(fēng)口已來，合規(guī)發(fā)展之后將會有著更大的發(fā)展機(jī)遇。而如今歷史發(fā)生的時刻，我們就在現(xiàn)場。

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