張 涵，李曉瀾

(1.青島大學(xué) 商學(xué)院；2.青島大學(xué) 質(zhì)量與標(biāo)準(zhǔn)化學(xué)院，山東 青島 266071)

0 引言

伴隨經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展，F(xiàn)DI、OFDI已成為國際資本流動(dòng)和技術(shù)溢出的重要途徑。很多國家通過國際技術(shù)溢出促進(jìn)本國創(chuàng)新水平不斷提升。近年來，中國在“一帶一路”合作倡議及“創(chuàng)新引領(lǐng)”發(fā)展戰(zhàn)略帶動(dòng)下，F(xiàn)DI和OFDI數(shù)量不斷增長。2003-2016年，中國外商直接投資和對(duì)外投資額發(fā)展迅速，分別從8 510億美元和7.6億美元增長到36 856億美元和1 505億美元，年均增長率分別為2.2%和1.75%，兩大投資已發(fā)展成為促進(jìn)中國創(chuàng)新發(fā)展的重要國際技術(shù)傳導(dǎo)渠道。但當(dāng)前全球貿(mào)易保護(hù)主義抬頭，中美貿(mào)易摩擦不斷升級(jí)，匯率波動(dòng)、資本外流、股市疲軟等宏觀不穩(wěn)定因素增多，國際貿(mào)易形式復(fù)雜多變，深刻影響著中國對(duì)外開放進(jìn)程與創(chuàng)新發(fā)展態(tài)勢(shì)。對(duì)于知識(shí)與技術(shù)密集的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)而言，技術(shù)創(chuàng)新正是其保持競爭力的關(guān)鍵所在，2016年高技術(shù)產(chǎn)業(yè)研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入強(qiáng)度(研發(fā)經(jīng)費(fèi)與主營業(yè)務(wù)收入之比)達(dá)到2.11%，增加值增速10.8%，但同時(shí)，在全球價(jià)值鏈中，中國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)總體仍處于中低端環(huán)節(jié)，銷售利潤率僅為6.2%，凈利潤率不到5%，研發(fā)強(qiáng)度低于OECD國家平均水平，自主創(chuàng)新能力有待提升。隨著中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)以及創(chuàng)新引領(lǐng)發(fā)展戰(zhàn)略的深入實(shí)施，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)如何通過“引進(jìn)來、走出去”提升區(qū)域創(chuàng)新水平，推動(dòng)各省新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展成為重要研究課題。

因此，本文基于開放經(jīng)濟(jì)視角，借助2003-2016年中國內(nèi)地29個(gè)省份(西藏、新疆因數(shù)據(jù)不全，未納入統(tǒng)計(jì))高技術(shù)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)，構(gòu)建面板門檻模型，以R&D人員投入為門檻變量，對(duì)比分析FDI與OFDI溢出對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)區(qū)域創(chuàng)新的影響作用，對(duì)比兩者發(fā)揮溢出效應(yīng)過程中的差異性影響，總結(jié)FDI與OFDI技術(shù)溢出特點(diǎn)，并提出針對(duì)性政策路徑，旨在為各省實(shí)施高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略提供有益參考。

1 文獻(xiàn)綜述

1.1 FDI溢出效應(yīng)研究

關(guān)于FDI溢出效應(yīng)的研究成果較多，且比較全面，但研究結(jié)論并不統(tǒng)一，其中多數(shù)學(xué)者發(fā)現(xiàn)FDI存在顯著技術(shù)溢出效應(yīng)[1]。

從企業(yè)層面看，國外學(xué)者Bertschek[2]基于1 270家德國制造企業(yè)面板數(shù)據(jù)，證實(shí)進(jìn)口貿(mào)易與FDI對(duì)國內(nèi)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)產(chǎn)生了積極影響；Vahter[3]基于愛沙尼亞制造企業(yè)數(shù)據(jù)實(shí)證發(fā)現(xiàn)，F(xiàn)DI對(duì)現(xiàn)有公司具有顯著溢出效應(yīng)，F(xiàn)DI加強(qiáng)了本地企業(yè)知識(shí)采購，促進(jìn)了產(chǎn)品生產(chǎn)流程與創(chuàng)新活動(dòng)，但短期內(nèi)未能反映在企業(yè)生產(chǎn)率增長上。

從行業(yè)層面看，Imbriani & Reganati[4]基于意大利制造業(yè)橫斷面數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)在跨國公司所占份額較大的國內(nèi)行業(yè)，F(xiàn)DI溢出效應(yīng)更高；Sj?holm[5]基于印度尼西亞產(chǎn)業(yè)研究發(fā)現(xiàn)，F(xiàn)DI在不同產(chǎn)業(yè)內(nèi)存在顯著溢出效應(yīng)，但不支持地理鄰近性促進(jìn)FDI溢出的結(jié)論。也有學(xué)者以電子工業(yè)、高技術(shù)、信息通訊等行業(yè)為研究對(duì)象[6-8]，發(fā)現(xiàn)FDI具有顯著技術(shù)溢出效應(yīng)。

從區(qū)域?qū)用婵矗缗宋那鋄9]研究表明中國不同地區(qū)或同一地區(qū)不同企業(yè)FDI技術(shù)溢出效應(yīng)存在差異；Cheung & Ping[10]通過對(duì)1995-2000年中國省際面板數(shù)據(jù)的研究發(fā)現(xiàn)，F(xiàn)DI技術(shù)溢出對(duì)中國創(chuàng)新活動(dòng)的影響較為顯著，尤其是對(duì)外觀設(shè)計(jì)專利數(shù)量的正向溢出效應(yīng)十分顯著。

在FDI溢出與技術(shù)創(chuàng)新門檻效應(yīng)研究方面，Girma[11]基于英國企業(yè)數(shù)據(jù)，應(yīng)用門檻回歸模型實(shí)證檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)FDI技術(shù)溢出存在顯著門檻效應(yīng)，且FDI邊際溢出效應(yīng)與企業(yè)吸收能力存在倒“U”型關(guān)系，即FDI對(duì)中等吸收能力企業(yè)的邊際溢出效應(yīng)最強(qiáng)；李梅和譚力文[12]發(fā)現(xiàn)，越過特定人力資本門檻，F(xiàn)DI流入會(huì)對(duì)區(qū)域創(chuàng)新產(chǎn)生正向溢出效應(yīng)；徐磊和黃凌云發(fā)現(xiàn)，F(xiàn)DI技術(shù)溢出對(duì)區(qū)域創(chuàng)新存在顯著門檻效應(yīng)；陳恒和侯建[13]探討了知識(shí)積累對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)區(qū)域創(chuàng)新的動(dòng)態(tài)門檻效應(yīng)；靳巧花和嚴(yán)太華[14]研究表明，F(xiàn)DI對(duì)區(qū)域創(chuàng)新能力的影響存在顯著知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)門檻等。

1.2 OFDI溢出效應(yīng)研究

關(guān)于OFDI溢出效應(yīng)的研究，從企業(yè)層面看， Head等[15]發(fā)現(xiàn)，日本跨國企業(yè)OFDI可以影響母國技術(shù)進(jìn)步；從行業(yè)層面看，Pradhan & Singh[16]以印度汽車工業(yè)為例研究發(fā)展中國家OFDI戰(zhàn)略性資產(chǎn)尋求動(dòng)機(jī)發(fā)現(xiàn)，OFDI對(duì)印度汽車產(chǎn)業(yè)具有顯著溢出效應(yīng)；Driffield & Love[17]將OFDI分為技術(shù)尋求型OFDI和效率尋求型OFDI發(fā)現(xiàn)，OFDI溢出效應(yīng)因行業(yè)不同而具有明顯區(qū)別[18]；從區(qū)域?qū)用婵矗珺itzer & Kerekes[19]、Herzer[20]也證實(shí)OFDI對(duì)不同OECD或?qū)Πl(fā)展中國家間的溢出效應(yīng)存在顯著差異。

關(guān)于OFDI對(duì)中國創(chuàng)新產(chǎn)出或生產(chǎn)率影響的國內(nèi)文獻(xiàn)主要集中在3個(gè)方面：①OFDI動(dòng)機(jī)，主要包括技術(shù)尋求、創(chuàng)造性資產(chǎn)尋求等驅(qū)動(dòng)力[21-22]；②OFDI溢出對(duì)創(chuàng)新的影響。沙文兵發(fā)現(xiàn)，OFDI對(duì)東、中、西部地區(qū)創(chuàng)新能力的影響存在差異。但也有學(xué)者發(fā)現(xiàn)，OFDI渠道對(duì)國內(nèi)創(chuàng)新的促進(jìn)作用非常微弱；③OFDI溢出主要受到研發(fā)、金融、制度等因素的影響[24-25]。

此外，在OFDI溢出門檻效應(yīng)研究方面，李梅和柳士昌[26]分別以 R&D 強(qiáng)度、人力資本、對(duì)外開放等為門檻變量，測(cè)算了OFDI溢出對(duì)全要素生產(chǎn)率的非線性影響；靳巧花和嚴(yán)太華[27]以區(qū)域金融發(fā)展為門限變量，考察了OFDI 對(duì)區(qū)域創(chuàng)新影響的門檻效應(yīng)。

綜上發(fā)現(xiàn)，F(xiàn)DI與OFDI溢出對(duì)創(chuàng)新影響的研究較為豐富，但較少有文獻(xiàn)將兩種技術(shù)溢出同時(shí)納入分析框架進(jìn)行研究，且對(duì)FDI與OFDI溢出效應(yīng)的比較研究還不夠充分，未深入分析兩種溢出效應(yīng)在各地區(qū)間的差異性。因此，本文提供一種開放性視角下區(qū)域創(chuàng)新與技術(shù)溢出理論交叉研究成果，同時(shí)也為中國如何合理、有效地通過國際投資所產(chǎn)生的溢出效應(yīng)提升區(qū)域創(chuàng)新能力、制定高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展政策等實(shí)踐提供有益參考。

2 模型設(shè)計(jì)

隨著中國對(duì)外開放程度的加深，F(xiàn)DI與OFDI對(duì)各省高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的作用不可忽視，這種國際間的投資活動(dòng)可以促使外國企業(yè)與本地企業(yè)合作，尤其是促進(jìn)高技術(shù)企業(yè)人才間相互學(xué)習(xí)與交流，產(chǎn)生知識(shí)或技術(shù)溢出效應(yīng)。也即，F(xiàn)DI或OFDI技術(shù)溢出必須與人才相結(jié)合，因?yàn)橄鄬?duì)于物質(zhì)資本，高技術(shù)人才作為知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)的重要載體，流動(dòng)性較強(qiáng)，人才間知識(shí)信息相互交流可以有效提升溢出效率。人才儲(chǔ)備較充足的高技術(shù)企業(yè)能夠更快地模仿、跟蹤、學(xué)習(xí)新知識(shí)，特別是經(jīng)驗(yàn)、直覺等緘默知識(shí)無法通過文本形式記載查詢，只有面對(duì)面接觸才能獲取。高技術(shù)人才交流可以使得緘默知識(shí)顯性化而得以傳播，激發(fā)新思想、產(chǎn)生新知識(shí)，打破區(qū)際邊界，形成知識(shí)與技術(shù)溢出“共享效應(yīng)”，節(jié)約高技術(shù)企業(yè)培訓(xùn)成本，促進(jìn)高技術(shù)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新及轉(zhuǎn)化創(chuàng)新。因此，高技術(shù)企業(yè)往往選址于知識(shí)密集或人才集聚地區(qū)進(jìn)行投資，共用高端勞動(dòng)力市場，促進(jìn)人才在不同高技術(shù)企業(yè)間頻繁流動(dòng)與配置。同時(shí)，高端人才往往會(huì)流向薪資待遇更高、發(fā)展空間更大的企業(yè)，其所擁有的知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)也隨之流入企業(yè)，多元化知識(shí)得以轉(zhuǎn)移與融合，進(jìn)而吸引更多人才與資源，形成良性“循環(huán)累積效應(yīng)”，快速提升該地區(qū)高技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新水平，最終促進(jìn)整體區(qū)域創(chuàng)新能力提升[28]。另外，一些先進(jìn)國外企業(yè)甚至直接對(duì)本地企業(yè)技術(shù)人員進(jìn)行培訓(xùn)或技術(shù)轉(zhuǎn)移，由此產(chǎn)生“示范效應(yīng)”，提高本地高技術(shù)企業(yè)獲取新技術(shù)的效率，本地企業(yè)通過對(duì)先進(jìn)技術(shù)進(jìn)行消化吸收可實(shí)現(xiàn)逆向創(chuàng)新。

因此，本文基于Griliches-Jaffe 提出的知識(shí)生產(chǎn)函數(shù)，以R&D人員投入為門檻變量，以資本存量、金融成熟度、政府支持、城鎮(zhèn)化水平等為吸收能力變量，探究各省域通過FDI與OFDI兩大溢出途徑對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的門檻效應(yīng)。本文以單門檻為例，模型表達(dá)式為：

innovai,t=θ1I(Li,t≤γ)·fdii,t+θ2I(Li,t>γ)·fdii,t+θ1I(Li,t≤γ)·ofdii,t+θ2I(Li,t>γ)·ofdii,t+β1Li,t+β2Ki,t+β5goveri,t+β6urbani,t+εi,t+μ

(1)

其中，i表示省份，t表示年份，innova表示高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新，fdi表示外國直接投資，ofdi表示對(duì)外直接投資，L表示R&D人員投入，K表示資本存量，open表示開放度，gover表示政府支持度，fin表示金融成熟度，γ為門檻值；I()為指示函數(shù)，若I(lnLi,t-1≤γ)，則I()取值為1；若I(lnLi,t-1>γ)則取值為0，εit表示隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)，μi表示個(gè)體效應(yīng)，εit～iid(0，δ2)。

3 變量說明與數(shù)據(jù)來源

3.1 變量說明

(1)因變量。創(chuàng)新產(chǎn)出innova。因?yàn)閷＠哂型ㄓ眯院蜆?biāo)準(zhǔn)性，加之專利授予量受到審查速度的影響，因此，本文選擇高技術(shù)產(chǎn)業(yè)“專利申請(qǐng)量”反映各省域高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出水平。

(2)核心自變量。外商直接投資fdi和對(duì)外直接投資ofdi。借鑒已有研究，本文選擇各省“外商投資企業(yè)投資額”和“對(duì)外直接投資額”分別對(duì)其衡量，兩者均以2003年為基期進(jìn)行平減。

(3)吸收能力變量。文獻(xiàn)研究表明，F(xiàn)DI或OFDI溢出可能受到高技術(shù)企業(yè)物質(zhì)資本、研發(fā)投入、金融發(fā)展等吸收能力因素的顯著影響[29]。因此本文吸收能力因素包括：①R&D人力投入L。相對(duì)數(shù)指標(biāo)主要反映強(qiáng)度，而絕對(duì)數(shù)指標(biāo)體現(xiàn)總體規(guī)模，故本文中選取高技術(shù)產(chǎn)業(yè)“R&D人員活動(dòng)全時(shí)當(dāng)量”作為描述R&D人力投入水平的代理指標(biāo)；②R&D資本存量K。本文采用永續(xù)盤存法，測(cè)度各省高技術(shù)產(chǎn)業(yè) R&D 資本存量，公式為：Ki,t=Ei,t+(1-δ)Ki,t-1。其中，Ki,t表示地區(qū)i在第t期的R&D 資本存量，Ei,t表示經(jīng)價(jià)格指數(shù)平減后的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)R&D經(jīng)費(fèi)實(shí)際支出，其中價(jià)格指數(shù)=0.45×固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)+0.55×消費(fèi)價(jià)格指數(shù)；δ表示折舊率，由于高技術(shù)產(chǎn)品更新?lián)Q代速度較快，本文取δ=15%。而Ki,2003=Ei,2003/(g+δ)，其中g(shù)為地區(qū)i在2003-2016年高技術(shù)產(chǎn)業(yè)R&D 經(jīng)費(fèi)支出的幾何平均增長率。R&D人力投入與R&D資本存量是引起高技術(shù)產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的重要變量，預(yù)期L和K的估計(jì)系數(shù)均為正；③金融成熟度fin。金融成熟度高能降低高技術(shù)企業(yè)融資成本，為高技術(shù)企業(yè)獲得融資提供重要支撐，使得FDI和OFDI融資途徑更加便捷快速，有利于提升整個(gè)區(qū)域創(chuàng)新水平。本文采用各省份 “金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款與存款余額之和占 GDP之比”對(duì)其進(jìn)行衡量，且預(yù)期fin估計(jì)系數(shù)為正；④政府支持度gover。部分學(xué)者認(rèn)為政府可在高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新過程中給予資金、土地、稅收等方面的扶持，帶動(dòng)區(qū)域創(chuàng)新發(fā)展。但也有研究表明，政府只愿意對(duì)規(guī)模較大的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)給予資助，造成創(chuàng)新資源損失[30]。本文選取高技術(shù)產(chǎn)業(yè)“R&D內(nèi)部經(jīng)費(fèi)中的政府資金占各省一般公共預(yù)算支出比重”衡量政府支持水平，且預(yù)期gover估計(jì)系數(shù)符號(hào)不確定；⑤城鎮(zhèn)化水平urban。城鎮(zhèn)化水平較高地區(qū)，基礎(chǔ)設(shè)施較完善、公共服務(wù)發(fā)展水平普遍較高，具有更加成熟完善的創(chuàng)新環(huán)境，技術(shù)和知識(shí)傳播渠道也更加順暢，高技術(shù)企業(yè)往往在城鎮(zhèn)化水平高的地區(qū)進(jìn)行投資，以便于和本土企業(yè)開展技術(shù)合作，提升區(qū)域創(chuàng)新水平。本文用各省“城市人口占總?cè)丝诒戎亍焙饬扛鞯貐^(qū)城鎮(zhèn)化水平，且預(yù)期urban估計(jì)系數(shù)為正。

3.2 數(shù)據(jù)來源

由于中國各省OFDI 權(quán)威數(shù)據(jù)最早發(fā)布于2003年，故本文數(shù)據(jù)來源于2004-2017年《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》、《中國高技術(shù)統(tǒng)計(jì)年鑒》、《中國金融統(tǒng)計(jì)年鑒》及《中國對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》。考慮到模型回歸異方差問題，本文對(duì)所有變量取自然對(duì)數(shù)，由于新疆、西藏?cái)?shù)據(jù)缺失嚴(yán)重，故本文最終選擇中國內(nèi)陸29個(gè)省(市)為研究對(duì)象，表1給出了各變量描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果。

4 實(shí)證分析

4.1 門檻效應(yīng)檢驗(yàn)

根據(jù)面板數(shù)據(jù)門檻回歸理論，若給定門檻值γ，通過估計(jì)得到模型的殘差平方和S1(γ)。給定的γ越接近真實(shí)門檻水平，則S1(γ)越小。通過連續(xù)給出模型的候選門檻值γ，在模型殘差最小處對(duì)應(yīng)的候選門檻值γ即為真實(shí)門檻值。為驗(yàn)證FDI與OFDI溢出對(duì)各省高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新影響是否存在門檻效應(yīng)，本文以高技術(shù)產(chǎn)業(yè)R&D人員投入(lnL)為門檻變量，以FDI 和 OFDI 為核心自變量進(jìn)行門檻檢驗(yàn)與估計(jì)，具體結(jié)果見表2。

表1 變量描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果

表2 門檻值檢驗(yàn)與估計(jì)結(jié)果

注：***、**、*分別表示在1%、5%、10%置信水平下顯著(下同)；P值和臨界值均是采用Bootstrap自舉抽樣方法200次后得到的結(jié)果

從表2和圖1可以看出，R&D人員投入單門檻與雙門檻檢驗(yàn)F統(tǒng)計(jì)量分別為56.5和42，在5%置信水平下顯著，而三門檻檢驗(yàn)未通過檢驗(yàn)。這表明，F(xiàn)DI與OFDI溢出對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)區(qū)域創(chuàng)新存在顯著雙門檻效應(yīng)，門檻估計(jì)值分別為6.292和8.394。

圖1 R&D人才投入門檻LR檢驗(yàn)結(jié)果

4.2 門檻模型估計(jì)

(1)總體分析。首先，采用OLS、普通固定效應(yīng)、隨機(jī)效應(yīng)面板回歸對(duì)模型進(jìn)行初步估計(jì)，然后進(jìn)行面板門檻模型估計(jì)，結(jié)果見表3。

從普通面板模型結(jié)果看，在模型1-模型3中，各自變量的彈性系數(shù)差異不大，且符號(hào)普遍一致。其中，各省份高技術(shù)產(chǎn)業(yè)R&D人力投入(L)、R&D資本積累(K)、外商直接投資(fdi)、對(duì)外直接投資(ofdi)的彈性系數(shù)為正且均通過顯著水平檢驗(yàn)；政府支持(gover)的彈性系數(shù)顯著為負(fù)；金融成熟度(fin)和城鎮(zhèn)化水平(urban)彈性系數(shù)為正但均不顯著?？傮w說明，R&D人員投入、R&D資本積累、外商直接投資、對(duì)外直接投資與高技術(shù)產(chǎn)業(yè)區(qū)域創(chuàng)新呈正相關(guān)關(guān)系，而政府支持與高技術(shù)產(chǎn)業(yè)區(qū)域創(chuàng)新呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，金融成熟度未表現(xiàn)出顯著作用，城鎮(zhèn)化水平在模型2中對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)區(qū)域創(chuàng)新具有顯著正向作用。

從門檻面板模型結(jié)果看，當(dāng)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)R&D人員投入低于6.292時(shí)，F(xiàn)DI與OFDI溢出效應(yīng)顯著。兩者的彈性系數(shù)均顯著為正，F(xiàn)DI和OFDI每提升1%，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)區(qū)域創(chuàng)新產(chǎn)出則分別提升0.25%和0.12%，表示兩者溢出對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)區(qū)域創(chuàng)新均具有顯著正向作用；而當(dāng)R&D人員投入高于6.292且低于8.394時(shí)，F(xiàn)DI溢出效應(yīng)顯著，彈性系數(shù)為0.565，而OFDI溢出效應(yīng)則不顯著；當(dāng)R&D人員投入高于8.394時(shí)，兩種溢出效應(yīng)均顯著為正。

總體來看：一方面，隨著R&D人員投入提高，F(xiàn)DI對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)區(qū)域創(chuàng)新的溢出效應(yīng)呈現(xiàn)先升后降的特征。原因在于：當(dāng)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展處于起步階段時(shí)，主要受人員、資本等創(chuàng)新要素投入的驅(qū)動(dòng)。而隨著R&D人員投入的不斷增加，本地高技術(shù)企業(yè)對(duì)國外先進(jìn)知識(shí)的吸收能力逐步加強(qiáng)，能夠快速形成知識(shí)集聚力，從而激勵(lì)高技術(shù)企業(yè)提升研發(fā)創(chuàng)新水平，國外企業(yè)也通過FDI與本地高技術(shù)企業(yè)建立聯(lián)系、實(shí)現(xiàn)合作共贏，從而促進(jìn)FDI溢出效應(yīng)的產(chǎn)生；當(dāng)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)入快速增長階段時(shí)，表明其已經(jīng)具備了一定的人力資本積累與知識(shí)儲(chǔ)備，也產(chǎn)生了人力投入規(guī)模創(chuàng)新效應(yīng)，大大減少了對(duì)國外先進(jìn)知識(shí)技術(shù)的消化吸收成本，同時(shí)國內(nèi)外企業(yè)彼此也產(chǎn)生了互信與相對(duì)穩(wěn)定的業(yè)務(wù)合作聯(lián)系，消除了技術(shù)傳播阻礙與壁壘，產(chǎn)生了創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)痉稁?dòng)作用，F(xiàn)DI充分發(fā)揮出對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的正向溢出效應(yīng)；隨著高技術(shù)產(chǎn)業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，本地高技術(shù)產(chǎn)業(yè)已獲取一定的市場競爭優(yōu)勢(shì)，國外企業(yè)受到這些企業(yè)的競爭威脅，往往會(huì)對(duì)本國核心技術(shù)實(shí)施封鎖，減少與本地高技術(shù)企業(yè)在核心技術(shù)領(lǐng)域的合作。同時(shí)，由于本地高技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新水平進(jìn)入瓶頸期，隨著R&D人員投入的進(jìn)一步增加，學(xué)習(xí)培訓(xùn)成本也不斷增加，容易造成資源分散化配置，加上內(nèi)部運(yùn)營管理效率下降，可能使得FDI的正向溢出效應(yīng)有所減弱。

表3 面板模型回歸結(jié)果

另一方面，隨著R&D人員投入提高，OFDI溢出效應(yīng)呈現(xiàn)出先降后升的特征。原因在于：實(shí)施“走出去”策略的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)一般在本國已具備一定的創(chuàng)新實(shí)力，通過OFDI開始招聘國外R&D高端人才，開拓國外產(chǎn)品市場，迅速提升創(chuàng)新競爭力；R&D人員投入跨越第一門檻后，企業(yè)內(nèi)部外籍R&D人員也初具規(guī)模，國內(nèi)外R&D人員間開始進(jìn)入磨合期。而且，由于存在法律、政治、文化制度方面的差異，容易使得進(jìn)行OFDI的本國高技術(shù)企業(yè)與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)或人員產(chǎn)生糾紛、矛盾，這些“走出去”的高技術(shù)企業(yè)不得不將部分資源用于處理相關(guān)問題，故企業(yè)管理運(yùn)用成本也相應(yīng)增加。同時(shí)，競爭對(duì)手可能還會(huì)游說當(dāng)?shù)卣O(shè)立嚴(yán)格的投資標(biāo)準(zhǔn)，阻礙或破壞中國高技術(shù)企業(yè)資本進(jìn)入，防止本地高端人才或資本被搶奪，市場生存空間被擠占，從而抑制了我國各省OFDI溢出；當(dāng)R&D人員投入跨越第二門檻后，那些開展OFDI的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)通過不斷積累創(chuàng)新資本與管理經(jīng)驗(yàn)，充分了解當(dāng)?shù)匚幕⒎傻戎贫攘?xí)慣，與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)或政府建立了良好關(guān)系，為當(dāng)?shù)靥峁┝肆己霉ぷ鳈C(jī)會(huì)，也帶動(dòng)了當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展，因此，加快了OFDI溢出對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的正向推動(dòng)作用。

吸收能力變量對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)區(qū)域創(chuàng)新的影響具有一定差異性。R&D人員投入和R&D資本積累均顯著為正，符合本文預(yù)期。這表明，R&D人員投入和R&D資本積累增長對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)區(qū)域創(chuàng)新均起到促進(jìn)作用，且資本積累的拉動(dòng)作用更強(qiáng)，說明各省份通過提升高技術(shù)創(chuàng)新人才與資本吸引力，可以有效增強(qiáng)區(qū)域創(chuàng)新能力；金融成熟度彈性系數(shù)為正且均未通過檢驗(yàn)，不符合預(yù)期。可能原因在于，金融市場制度不完善、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新融資渠道固化且有限，未能有效促進(jìn)各省高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新融資；城鎮(zhèn)化水平彈性系數(shù)顯著為正，符合預(yù)期；政府支持度彈性系數(shù)為負(fù)但不顯著。可能原因在于，各省對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的激勵(lì)優(yōu)化政策滯后，容易導(dǎo)致過度干預(yù)且存在滯后性，與高技術(shù)企業(yè)實(shí)際創(chuàng)新需求不匹配，而且具有政治關(guān)聯(lián)的高技術(shù)企業(yè)往往更容易獲得政府補(bǔ)貼，造成了創(chuàng)新要素資源配置扭曲，未能促進(jìn)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。

(2)區(qū)域分析。本文以2003年、2010年和2016年為例，以R&D人員投入門檻值為分界點(diǎn)，將中國內(nèi)地29個(gè)省份劃分為R&D人員投入低值區(qū)(L≤6.292)、中值區(qū)(6.2928.394)3組探討各省R&D人員投入的空間演化特征，見表4。

表4 2003年、2010年、2016年各省高技術(shù)產(chǎn)業(yè)R&D人員投入空間演化

可以看出，2003-2016年位于R&D人員投入低值區(qū)和中值區(qū)的省份不斷減少，位于高值區(qū)的省份數(shù)量有所增加。其中，2003年共有13個(gè)省份處于中值區(qū)，僅有9個(gè)省份位于高值區(qū)。而到2016年，只有1個(gè)省份位于低值區(qū)且為西部省份，8個(gè)省份位于中值區(qū)且多為中西部地區(qū)，20個(gè)省份位于高值區(qū)且大部分屬于中東部地區(qū)?？傮w表明，經(jīng)濟(jì)相對(duì)落后省份普遍位于低值區(qū)，且多以西部地區(qū)為主，而中值區(qū)普遍以中部、東北地區(qū)居多，高值區(qū)多以經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省份居多，其中東部優(yōu)勢(shì)明顯。2003-2016年，期初位于低值區(qū)的省份逐步向中值區(qū)躍進(jìn)，而以往位于中值區(qū)的省份逐步進(jìn)入高值區(qū)，反映出高技術(shù)產(chǎn)業(yè)R&D人員投入總體不斷增多，各省人才政策日趨優(yōu)化。

進(jìn)一步，本文根據(jù)2003-2016年高技術(shù)產(chǎn)業(yè)R&D人員投入均值，以兩大門檻值為臨界，將中國內(nèi)地29個(gè)省份劃分為高值、中值、低值三大經(jīng)濟(jì)區(qū)，進(jìn)行普通面板模型回歸，檢驗(yàn)FDI與OFDI對(duì)低、中、高三大區(qū)域各省高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生的溢出效應(yīng)，具體結(jié)果如表5所示。

總體來看，基本符合表3中的門檻模型回歸結(jié)果。FDI與OFDI彈性系數(shù)均較為顯著，其中FDI對(duì)R&D人力投入高值區(qū)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的溢出效應(yīng)最高，但對(duì)低值區(qū)則具有顯著抑制作用。可能原因在于，低值區(qū)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)相對(duì)落后、創(chuàng)新競爭力較弱，而國外企業(yè)通過直接投資，利用高薪搶奪低值區(qū)高端人才，低值區(qū)高技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新資源被掠奪、創(chuàng)新市場被擠占，由此影響了本地高技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新動(dòng)力提升。因此，對(duì)于那些高技術(shù)產(chǎn)業(yè)還處于起步成長階段的地區(qū)，在招商引資時(shí)需審慎統(tǒng)籌；而OFDI對(duì)中值區(qū)的溢出效應(yīng)最低，對(duì)低值區(qū)的溢出效應(yīng)最高。綜上表明，加強(qiáng)招商引資對(duì)高值區(qū)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)最有利，而增加對(duì)外直接投資，更有利于低值區(qū)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出。從吸收能力變量看，R&D資本存量普遍具有正向拉動(dòng)作用，R&D人員投入、城鎮(zhèn)化水平僅對(duì)高值區(qū)具有推動(dòng)作用，而政府支持對(duì)高值區(qū)則產(chǎn)生了微弱的負(fù)向影響。

表5 高、中、低三大經(jīng)濟(jì)區(qū)普通面板模型回歸結(jié)果

4.3 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

本文通過交互項(xiàng)檢驗(yàn)上文中面板門檻模型結(jié)果的穩(wěn)健性，以R&D人員投入為調(diào)節(jié)變量，建立R&D人員投入與FDI、OFDI兩大核心變量的交互項(xiàng)面板模型，具體公式為：

innovai,t=θ1Li,t·fdii,t+θ2Li,t·ofdii,t+α1fdii,t+α2ofdi+β1Li,t+β2Ki,t+β3fini,t+β4urbani,t+β5goveri,t+εi,t

(2)

根據(jù)交互項(xiàng)模型回歸結(jié)果，高技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)出innova對(duì)FDI與OFDI分別求導(dǎo)得到：

?innova/ ?fdi=-0.151+0.068L，?innova/ ?ofdi=0.148-0.008L

(2)

由此可見，R&D人員投入的調(diào)節(jié)作用確實(shí)存在，當(dāng)R&D人員投入較少時(shí)，F(xiàn)DI溢出對(duì)區(qū)域創(chuàng)新的作用為負(fù)，OFDI溢出對(duì)區(qū)域創(chuàng)新的作用為正；當(dāng)R&D人員投入分別超過18.50和2.22時(shí)，F(xiàn)DI與OFDI溢出的作用方向?qū)l(fā)生改變，R&D人員投入與門檻估計(jì)值并不相同，這主要是由于模型設(shè)定和估計(jì)方法不同所致。因此，從交互項(xiàng)模型估計(jì)結(jié)果可以看出，上文實(shí)證回歸結(jié)論較為穩(wěn)健有效。

5 結(jié)論與啟示

5.1 結(jié)論

本文利用省域高技術(shù)產(chǎn)業(yè)面板數(shù)據(jù)，基于開放視角，以R&D人員投入為門檻，實(shí)證分析FDI與OFDI溢出對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)區(qū)域創(chuàng)新的門檻效應(yīng)，得出以下穩(wěn)健性結(jié)論：FDI和OFDI溢出對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)區(qū)域創(chuàng)新具有雙門檻效應(yīng)，F(xiàn)DI溢出呈現(xiàn)先升后降特征，而OFDI溢出則呈現(xiàn)先降后升特征。即FDI對(duì)R&D人力投入高值區(qū)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出的溢出效應(yīng)最高，但對(duì)低值區(qū)則具有顯著抑制作用。而OFDI對(duì)中值區(qū)的溢出效應(yīng)最低，對(duì)低值區(qū)溢出效應(yīng)最高；2003-2016年，跨越R&D人員投入中、高值門檻的省份不斷增加，2003年多數(shù)位于中、西部省份高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的R&D人力投入未能跨越高值門檻，而2016年多數(shù)中、東部省份跨越了高值門檻；R&D人員投入、R&D資本積累、城鎮(zhèn)化水平對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)區(qū)域創(chuàng)新普遍起到顯著促進(jìn)作用，尤其是R&D資本積累拉動(dòng)作用最為有效；而金融成熟度未產(chǎn)生明顯推動(dòng)作用，同時(shí)，也應(yīng)注意到政府支持可能會(huì)對(duì)R&D人力投入較高省份高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生抑制作用。

5.2 啟示

根據(jù)本文研究結(jié)論，基于創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略背景，本文從省域?qū)用嫣岢鲆韵抡邌⑹荆?/p>

(1)各省需因地制宜地實(shí)施“引進(jìn)來、走出去”雙輪驅(qū)動(dòng)創(chuàng)新發(fā)展模式。一方面，那些高技術(shù)產(chǎn)業(yè)普遍進(jìn)入穩(wěn)定成熟期的省份需積極引導(dǎo)FDI的進(jìn)入，尤其是經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省份應(yīng)努力優(yōu)化招商引資環(huán)境，對(duì)引入資本不斷提質(zhì)增效，尤其是對(duì)那些具有先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)的跨國公司進(jìn)行投資，利用FDI正向溢出效應(yīng)促進(jìn)本地高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新。而那些高技術(shù)產(chǎn)業(yè)剛剛起步省份不能盲目過度地進(jìn)行招商引資，需循序漸近，對(duì)FDI活動(dòng)進(jìn)行科學(xué)評(píng)估，以免對(duì)本地高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新造成沖擊。

(2)各省積極倡導(dǎo)本地高技術(shù)產(chǎn)業(yè)OFDI活動(dòng)，尤其是中西部地區(qū)，應(yīng)鼓勵(lì)本地有實(shí)力的高技術(shù)企業(yè)積極開拓國際市場，開展國際技術(shù)合作，堅(jiān)持全方位“走出去”發(fā)展策略，以“一帶一路”合作倡議為抓手，以創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)和擴(kuò)大開放為動(dòng)力，加強(qiáng)跨區(qū)、跨境合作交流，完善統(tǒng)籌高技術(shù)產(chǎn)業(yè)多邊競爭合作機(jī)制，開拓與沿岸國家合作契機(jī)，主動(dòng)與國際規(guī)則接軌，避免狹隘的保護(hù)主義，深化合作、多邊共贏，促使OFDI溢出對(duì)區(qū)域創(chuàng)新發(fā)揮積極影響。

(3)各省應(yīng)注重高技術(shù)產(chǎn)業(yè)R&D人力儲(chǔ)備與資本積累。尤其是經(jīng)濟(jì)相對(duì)落后地區(qū)，需加大高技術(shù)產(chǎn)業(yè)R&D人才培養(yǎng)與資本儲(chǔ)備，創(chuàng)新招才引智激勵(lì)機(jī)制，結(jié)合當(dāng)?shù)靥攸c(diǎn)和條件，積極制定有針對(duì)性的人才入職和落戶政策，提高創(chuàng)新人才薪資待遇，優(yōu)化創(chuàng)新環(huán)境，做好公共服務(wù)配套，吸引國內(nèi)外高端人才到本地工作實(shí)習(xí)，促進(jìn)勞動(dòng)力要素合理流動(dòng)，為區(qū)域聯(lián)動(dòng)、協(xié)同創(chuàng)新打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。同時(shí)，還應(yīng)高度重視R&D資本積累作用與內(nèi)生性自主研發(fā)能力培養(yǎng)，加強(qiáng)新技術(shù)新知識(shí)消化吸收能力，對(duì)最新研發(fā)成果及時(shí)申請(qǐng)專利，提高知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)意識(shí)，打破國外核心技術(shù)成果壟斷，充分發(fā)揮智力資本與物質(zhì)資本在高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新過程中的推動(dòng)作用。

(4)各省應(yīng)繼續(xù)促進(jìn)城鎮(zhèn)化發(fā)展，循序漸進(jìn)，注重質(zhì)量，還應(yīng)改變過去一貫式、盲目給予高技術(shù)產(chǎn)業(yè)政策支持的模式，制定因地制宜、審慎合理的產(chǎn)業(yè)支持政策，加大對(duì)創(chuàng)新潛力強(qiáng)的高技術(shù)企業(yè)的引導(dǎo)扶持，以市場為主體合理配置創(chuàng)新資源。充分發(fā)揮高技術(shù)產(chǎn)業(yè)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換機(jī)制，完善周邊配套設(shè)施，為高技術(shù)產(chǎn)業(yè)營造良好的創(chuàng)新環(huán)境。同時(shí)，拓展高技術(shù)創(chuàng)新融資渠道，發(fā)揮金融市場資源配置作用，注重貸款、稅收等杠桿調(diào)節(jié)機(jī)制的多樣性與精準(zhǔn)度，有效促進(jìn)各地高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新融資發(fā)展。

本文僅基于省域?qū)用骈_展，未考慮到省際高技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的空間相關(guān)性，故存在著一定的局限性。最新研究普遍支持FDI或OFDI溢出效應(yīng)的正向作用，尤其是在高技術(shù)產(chǎn)業(yè)比重較高、吸收轉(zhuǎn)移能力不斷增強(qiáng)的國家(地區(qū))。從區(qū)域維度看，每個(gè)國家(地區(qū))處于不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，均有自身政治、文化、經(jīng)濟(jì)環(huán)境及知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)措施，這都會(huì)影響跨國公司開展對(duì)外投資業(yè)務(wù)。同時(shí)，那些選擇在轉(zhuǎn)型國家和發(fā)展中國家進(jìn)行投資的工業(yè)國往往是以獲得當(dāng)?shù)亓畠r(jià)勞動(dòng)力目的，而以這種方式進(jìn)行FDI或OFDI對(duì)東道國(地區(qū))的溢出效應(yīng)可能無法產(chǎn)生正向作用。此外，針對(duì)發(fā)達(dá)工業(yè)國家的FDI溢出效應(yīng)研究相對(duì)較少，而且不同國家(地區(qū))間FDI或OFDI橫向溢出和縱向溢出是否具有可比性？為吸引FDI或OFDI而付出的昂貴激勵(lì)成本是否值得?以上議題均是后續(xù)研究中需要考察的重點(diǎn)內(nèi)容，旨在更好地了解與FDI與OFDI的影響特點(diǎn)與動(dòng)機(jī)因素。