李興文 陳 功

(中國人民銀行民樂縣支行 甘肅 張掖 734500)

一、利率定價情況

民樂縣是甘肅省農(nóng)業(yè)縣之一，主要是以農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)為主，2019年全縣產(chǎn)值為53.56億元，民樂農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司是民樂縣唯一的地方法人金融機(jī)構(gòu)，進(jìn)一步落實(shí)了應(yīng)用LPR進(jìn)行利率定價工作。

(一)內(nèi)部定價情況。從調(diào)查情況來看，民樂農(nóng)商銀行未建立符合自身實(shí)際情況的內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價機(jī)制(以下簡稱FTP)模型，主要原因如下：一是民樂農(nóng)商銀行作為民樂縣地方法人金融機(jī)構(gòu)，整體規(guī)模較小，辦理的業(yè)務(wù)也比較單一，服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方式也較少，所以民樂農(nóng)商銀行認(rèn)為沒有必要建立FTP。二是民樂農(nóng)商銀行內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)職能簡單，具體表現(xiàn)在其存款部門和貸款部門均為同一個部門，建立FTP也是資金“左手倒右手”，并不能有效貫徹落實(shí)政策要求，反而降低了資金使用效率。三是民樂農(nóng)商銀行儲備資源不足，農(nóng)商行沒有跨區(qū)域經(jīng)營業(yè)務(wù)，全部業(yè)務(wù)僅在民樂縣縣域，資金規(guī)模小，同時也缺乏專業(yè)的人才，不能有效建立適合自身情況的FTP模型。

(二)外部定價情況。民樂農(nóng)商銀行目前制定和采用的貸款利率定價模式是“LPR報(bào)價+浮動幅度”的貸款定價方式，即由農(nóng)商行市場部、財(cái)務(wù)會計(jì)部、風(fēng)險(xiǎn)部、稽核部等多部門共同根據(jù)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況及自身成本、效益等要素，遵循成本效益、市場競爭、差別化和簡便規(guī)范原則，以行業(yè)、信用狀況、期限、擔(dān)保方式、市場競爭等為主要內(nèi)容，確定浮動幅度，由市場部履行利率管理職能，嚴(yán)格按照利率政策要求，在LPR的基礎(chǔ)上，將浮動幅度設(shè)定在-60BP至600BP之間，經(jīng)農(nóng)商行利率管委會審批同意后，基層各網(wǎng)點(diǎn)遵照執(zhí)行。形成了以LPR利率報(bào)價為基礎(chǔ)，以客戶信用和市場競爭為中介，由市場供求決定貸款利率水平的市場化利率形成機(jī)制。

(三)LPR在外部定價和內(nèi)部定價的應(yīng)用。從具體來看，民樂農(nóng)商銀行將LPR作為貸款定價的最基礎(chǔ)的“錨”，由總行利率管委會以LPR來確定針對客戶類型、貸款方式、貸款用途等各類貸款的基礎(chǔ)利率，這個基礎(chǔ)利率的產(chǎn)生主要是考慮了攬存的成本、人員成本、營銷成本、風(fēng)險(xiǎn)成本等。然后再在這個基礎(chǔ)利率上完成最終定價。在最終定價方面，民樂農(nóng)商銀行更傾向于以不同客戶群體、不同貸款方式、不同質(zhì)押物和信用狀況來進(jìn)行利率浮動幅度，如民樂農(nóng)商銀行會給予農(nóng)戶、個體工商戶、企業(yè)等不同的群體以不同利率浮動幅度，再根據(jù)客戶信用狀況、擔(dān)保情況、質(zhì)押情況等條件來增加或降低貸款利率。

二、存在問題

(一)貸款利率定價意識薄弱。目前，民樂農(nóng)商銀行的貸款利率定價統(tǒng)一由其總行確定和管理，基層網(wǎng)點(diǎn)遵照執(zhí)行，雖然積極引入了LPR作為定價要素，但對推行的貸款利率定價機(jī)制建設(shè)并沒有引起足夠重視，沒有形成正確的貸款利率定價意識，包括省聯(lián)社在信貸系統(tǒng)中提供的定價模型也沒有積極使用，僅是作為本行定價參考因素，更多的是依靠以往的信貸經(jīng)驗(yàn)。整體上對貸款利率定價意識較為薄弱，導(dǎo)致在貸款利率定價上，沒有使用科學(xué)且符合邏輯的精細(xì)化定價模型，而更多的是依靠主觀要素來討論定價。

(二)貸款利率定價機(jī)制不健全。此次LPR政策及貸款市場報(bào)價利率改革對金融機(jī)構(gòu)貸款定價方面提出更加精細(xì)化的要求，即建立以LPR為基礎(chǔ)的FTP模型，但是從實(shí)際來看地方法人金融機(jī)構(gòu)沒有建立完成，也表明沒能夠做到定價精細(xì)化管理。從外部實(shí)際定價來看，民樂農(nóng)商銀行的貸款利率實(shí)際上還是使用的“錨利率+浮動幅度”的定價方式，只不過以前的錨利率為基準(zhǔn)貸款利率，現(xiàn)在的錨利率成為了LPR，也沒有更科學(xué)的浮動標(biāo)準(zhǔn)。

(三)缺乏貸款利率定價專業(yè)人才限制定價模型的科學(xué)性。農(nóng)商銀行在農(nóng)村貸款市場上占有絕對優(yōu)勢，因此對貸款利率定價的重要性認(rèn)識不到位，對貸款利率定價沒有引起足夠的重視，缺乏掌握利率風(fēng)險(xiǎn)管理基本原理、精通利率風(fēng)險(xiǎn)控制的人才，而現(xiàn)有的工作人員只能較簡單、主觀的進(jìn)行貸款利率定價，不能嚴(yán)格執(zhí)行定價授權(quán)管理制度、不能及時監(jiān)測利率風(fēng)險(xiǎn)，因此貸款利率定價和風(fēng)險(xiǎn)控制水平都有待提高。

(四)綜合風(fēng)險(xiǎn)管理能力較低影響利率政策傳導(dǎo)管控工作。民樂農(nóng)商銀行僅在本縣開展業(yè)務(wù)，競爭壓力小，使得農(nóng)商銀行利率風(fēng)險(xiǎn)意識淡化，在進(jìn)行貸款利率定價時，也未考慮發(fā)生利率調(diào)整而形成的利率期限結(jié)構(gòu)錯配損失，當(dāng)出現(xiàn)利率敏感性缺口時，多采用的辦法是通過增加存款來填補(bǔ)缺口，對于解決利率風(fēng)險(xiǎn)也只是“治標(biāo)不治本”的作用，也不利于利率政策的傳導(dǎo)。農(nóng)商銀行對利率的預(yù)測能力較弱，不能預(yù)測利率未來發(fā)展趨勢，不能及時對貸款利率風(fēng)險(xiǎn)形成評估報(bào)告，造成利率風(fēng)險(xiǎn)突出。

三、意見建議

(一)加大教育培訓(xùn)力度。通過舉辦專題培訓(xùn)或者是邀請專家進(jìn)行講解等方式，對農(nóng)商銀行員工進(jìn)行教育培訓(xùn)，不斷提高員工對利率市場化背景下LPR的應(yīng)用、貸款利率定價重要性的認(rèn)識，增強(qiáng)貸款利率定價意識，提高對貸款利率定價相關(guān)指標(biāo)的分析判斷能力。從而提高貸款利率定價的總體水平。

(二)健全貸款利率定價機(jī)制。一是由省聯(lián)社發(fā)起，借鑒城商行經(jīng)驗(yàn)，將存款部門和貸款部門分開設(shè)立和管理，以便于內(nèi)部能夠建立FTP系統(tǒng)，二是由省聯(lián)社統(tǒng)一建立更為精細(xì)化的貸款利率定價模型，包括FTP系統(tǒng)也建議由省聯(lián)社統(tǒng)一建立并與信貸系統(tǒng)對接，在全轄推廣。

(三)重視專業(yè)人才的培養(yǎng)。在利率市場化背景下，金融機(jī)構(gòu)為了維持原來的利潤，只有加強(qiáng)對專業(yè)人才的培養(yǎng)，使他們能夠熟練掌握各種管理利率風(fēng)險(xiǎn)的金融工具特別是衍生金融工具的使用。因此，地方法人金融機(jī)構(gòu)必須抓緊對利率定價專業(yè)人才的培養(yǎng)，為迎接利率市場化改革的挑戰(zhàn)做好準(zhǔn)備。

(四)加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理。在健全貸款利率定價機(jī)制的前提下，農(nóng)商銀行應(yīng)建立利率風(fēng)險(xiǎn)管理制度，還應(yīng)建立利率風(fēng)險(xiǎn)管理模型、分析模型。隨著LPR政策的不斷推進(jìn)，市場利率波動也更加頻繁，完善利率風(fēng)控制度將提升農(nóng)商行的利率波動敏感度，另一方面也將使農(nóng)商行認(rèn)識到市場上客戶議價能力的提升。因此，地方法人金融機(jī)構(gòu)應(yīng)提高利率風(fēng)險(xiǎn)意識，要在解決利率敏感性缺口問題上尋找多種方式，強(qiáng)化整體風(fēng)險(xiǎn)控制程度。