楊曉潔

（石家莊職業(yè)技術(shù)學院, 石家莊 050081）

木材加工企業(yè)與金融機構(gòu)相輔相成。一方面，企業(yè)的發(fā)展離不開金融機構(gòu)在資金方面的有效支持，金融機構(gòu)的業(yè)務升級也離不開企業(yè)的多元化發(fā)展，二者協(xié)作關(guān)系比較緊密。另一方面，當金融機構(gòu)對企業(yè)的資金、政策扶持達到一定規(guī)模后，企業(yè)與金融機構(gòu)之間的相互制約作用就愈發(fā)明顯。為了避免這種現(xiàn)象的出現(xiàn)，在對企業(yè)開展金融服務的過程中，金融機構(gòu)都需要依照供應鏈金融體系采取一些必要的措施。本文旨在通過探討供應鏈金融視角下木材加工產(chǎn)業(yè)應規(guī)避的問題，進而提出相應的發(fā)展策略，為木材加工企業(yè)和相關(guān)金融服務機構(gòu)提供參考。

1 供應鏈金融內(nèi)容與特征

金融服務機構(gòu)在開展相關(guān)金融服務業(yè)務，尤其是信貸業(yè)務時，需要對區(qū)域性經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，乃至宏觀經(jīng)濟格局進行有效評估。在此基礎上，以商業(yè)銀行為代表的金融服務機構(gòu)圍繞核心企業(yè)，管理上下游中小企業(yè)的資金流和物流，并把單個企業(yè)的不可控風險轉(zhuǎn)變?yōu)楣溒髽I(yè)整體的可控風險，通過立體獲取各類信息，將風險控制在最低的金融服務，被稱為供應鏈金融。

從企業(yè)的實際生產(chǎn)經(jīng)營結(jié)構(gòu)上來看，企業(yè)的供應鏈管理主要是針對與之相關(guān)的上下游企業(yè)展開的，在這樣的生產(chǎn)經(jīng)營活動中，不存在金融風險，可以不被納入到供應鏈金融體系的管理范疇中。

然而，隨著企業(yè)戰(zhàn)略性投資轉(zhuǎn)型以及生產(chǎn)規(guī)模的逐步擴大，其在新產(chǎn)品的開發(fā)、研制、生產(chǎn)過程中所投入的資金規(guī)模也越來越大，一旦影響到企業(yè)的流動資金，就會給正常的生產(chǎn)經(jīng)營秩序造成較大的影響。在這種情況下，企業(yè)無法憑一己之力來承擔這種龐大的資金壓力和金融風險，完全將其轉(zhuǎn)嫁到金融機構(gòu)又根本不現(xiàn)實。因此，需要上下游企業(yè)在金融機構(gòu)的有效管理下共同承擔金融風險，同時也能最大化地將完全處于市場化運作范疇中的經(jīng)濟壓力，從不可控或者不可預見風險轉(zhuǎn)化為可控風險。如此一來，金融機構(gòu)不再是單純的提供資金或者金融服務這么簡單，還需要對資金的安全性進行有效掌控甚至是追蹤，這既是對企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營秩序負責，同時也是對金融機構(gòu)的資金安全負責。

在整個供應鏈金融服務過程中，由于都是非實物交易，為了確保各方權(quán)益，一般都會以票據(jù)質(zhì)押的形式通過銀行等金融機構(gòu)進行交易，與之對應的平臺也就被稱為“票據(jù)池”。利用票據(jù)池的授信，供應鏈企業(yè)在能夠獲得銀行金融服務的同時，也能夠利用質(zhì)押的這種性質(zhì)直接獲得融資企業(yè)的現(xiàn)金支持（如圖1所示）。票據(jù)池授信是指企業(yè)將收到的票據(jù)進行質(zhì)押或直接轉(zhuǎn)讓后，納入銀行授信的資產(chǎn)支持池，銀行以票據(jù)池為限向企業(yè)授信，票據(jù)供應商通過銀行的票據(jù)池業(yè)務，減少了自身票據(jù)管理的工作量，并能實現(xiàn)票據(jù)拆分、票據(jù)合并等效果，解決了票據(jù)收付過程中期限和金額不匹配的問題。這樣的操作雖然在程序上看來比較繁瑣，但能最大程度地降低資金往來過程中的風險。

圖1 票據(jù)池授信業(yè)務流程圖Fig.1 Bill pool credit granting business flow chart

2 供應鏈金融視角下木材加工產(chǎn)業(yè)應規(guī)避的問題

金融服務機構(gòu)采取行之有效的措施對木材加工產(chǎn)業(yè)的金融業(yè)務進行管理，受益的是雙方，木材加工企業(yè)試圖脫離這種管理的想法是錯誤的，而試圖與一般性融資機構(gòu)采取所謂合作的方式來減弱供應鏈金融管理的方式更是會增加風險。因為在市場環(huán)境中，一些一般性融資機構(gòu)雖然具備資金往來的能力，也的確能夠在短期內(nèi)為木材加工企業(yè)提供必要的金融擔?；蛘哔Y金拆借行為，但畢竟這些一般性融資機構(gòu)的規(guī)模有限。此外，木材加工企業(yè)所需要的資金基數(shù)大，且回款的周期要遠比一般的生產(chǎn)制造行業(yè)長，一旦在業(yè)務往來的過程中產(chǎn)生資金沉淀風險，無論是木材加工企業(yè)還是一般性融資機構(gòu)，都無力承擔，情況嚴重的還有可能影響到企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營秩序與企業(yè)信譽，這對于企業(yè)而言是一種不可逆的損失。基于此，木材加工企業(yè)在選擇與金融服務的合作上，企業(yè)的決策者應當審慎考慮。

3 供應鏈金融視角下木材加工產(chǎn)業(yè)發(fā)展路徑優(yōu)化策略

對于木材加工產(chǎn)業(yè)而言，過度地受到金融服務機構(gòu)的供應鏈金融管控，會在一定程度上影響企業(yè)的正常生產(chǎn)秩序。然而實際情況下，木材資源在產(chǎn)銷中所占用的資金規(guī)模較大，且資金周轉(zhuǎn)的周期比其它行業(yè)長，即便是規(guī)模及規(guī)模以上的木材加工生產(chǎn)企業(yè)，都需要依托金融服務機構(gòu)來提供相應的資金扶持，更何況一些中小型企業(yè)。不過，在這種危機意識的帶動下，也讓木材加工產(chǎn)業(yè)的發(fā)展更具有可持續(xù)性。

3.1 建立全新合作機制

自2019年2月以來，國際木材市場價格波動較為強烈。來自俄羅斯和來自南美、南亞地區(qū)的同種類原木價格存在較大差異，這給依賴進口木材作為主要原料的木材加工企業(yè)造成較大的壓力[1]。在這種形勢下，企業(yè)應積極尋求在區(qū)域性范圍內(nèi)與金融服務機構(gòu)的長期合作，特別是加強能夠快速完成外幣結(jié)算的金融服務機構(gòu)的長期合作，以跨境電子結(jié)算為優(yōu)勢，就能夠順勢減少木材加工生產(chǎn)企業(yè)的資金壓力。

對于一些規(guī)模較小的木材加工企業(yè)而言，也可以采取“反向保理業(yè)務”的方式來維護自身的權(quán)益。在這個過程中，金融服務機構(gòu)所扮演的角色有所轉(zhuǎn)變，從之前傳統(tǒng)金融貿(mào)易中所承擔的金融結(jié)算業(yè)務向外延伸，即金融機構(gòu)作為保理商，形成買賣雙方之外的第三方獨立機構(gòu)，分別與買賣雙方簽訂《保理協(xié)議》。將木材價格劃定在一個上下浮動的區(qū)間內(nèi)，指導買賣雙方按照相關(guān)的協(xié)議進行結(jié)算，這樣對于買賣雙方的責權(quán)利都是一種明顯的約束[2]。

例如，A企業(yè)在與緬甸某木材出口企業(yè)所簽訂的柚木原木價格為0.8～1.2萬元/m3，實際貿(mào)易報價為1.6～1.7萬元/m3，在買賣交易合同中并沒有有效注明實際金額。這是因為A企業(yè)在與外貿(mào)企業(yè)進行木材進口貿(mào)易意向談判之初，就與當?shù)氐哪持袊y行簽訂了《保理協(xié)議》，由其緬甸支行作為保理商，為緬甸的供應商和A企業(yè)提供相對應的金融服務。在這種服務的過程中，所有應付、到付的資金往來業(yè)務，都由銀行內(nèi)部采取劃賬的方式完成（如圖2所示），降低了貨款遲滯撥付甚至沉淀的可能性，而且也對A企業(yè)的木材進口價格起到了一定程度的保護作用，而買賣雙方為此所付出的僅僅是《保理協(xié)議》中規(guī)定的一定比例的費用。

圖2 反向保理業(yè)務流程Fig.2 Note pool credit reverse factoring flow chart

3.2 建立穩(wěn)定合作機制

木材加工產(chǎn)業(yè)若想具備較強的市場競爭力和可持續(xù)發(fā)展動力，就必須要與金融機構(gòu)之間建立起緊密的合作關(guān)系。隨著我國商業(yè)銀行服務業(yè)務的不斷拓展與延伸，很多商業(yè)銀行為了滿足業(yè)務發(fā)展的需求，改變了之前的方式，通過業(yè)務營銷對木材加工相關(guān)企業(yè)提供服務。

這對于木材加工企業(yè)的階段性發(fā)展而言固然能夠起到極大的刺激作用，但同時也不容忽視，金融市場上流動資金放量過大，對于木材加工生產(chǎn)企業(yè)所造成的資金壓力也就會隨之增加，這對于供應鏈金融管理而言會形成很大風險。為降低這種風險，木材加工企業(yè)應及時采取資金流管控措施對自身資金使用情況進行約束，在選擇金融服務機構(gòu)的合作上，應當秉承嚴謹、務實的態(tài)度與金融服務機構(gòu)開展長期且穩(wěn)定的合作。畢竟從商業(yè)經(jīng)營的層面上來看，諸如木材加工這種回籠資金周期較長的產(chǎn)業(yè)，流動資金的使用規(guī)模過于龐大并不會為企業(yè)帶來可觀的實際凈收益，反倒會增加資金使用的消耗成本。

4 結(jié)語

木材加工企業(yè)在實際生產(chǎn)經(jīng)營過程中所涉及到的資金數(shù)額較大，存在著一定的安全風險。為有效降低這種風險，金融服務機構(gòu)采取相應措施來實施供應鏈金融管理是必要的。在這種逐步規(guī)范化的管理之下，木材加工企業(yè)的既有資金風險和流通資金風險被分流、轉(zhuǎn)移到金融機構(gòu)，并且其中一些不可控金融風險也隨之轉(zhuǎn)化為可控金融風險，這對于穩(wěn)定區(qū)域環(huán)境內(nèi)的金融秩序，規(guī)避木材加工產(chǎn)業(yè)金融風險，促進木材加工產(chǎn)業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。