張佳潔 西安財(cái)經(jīng)大學(xué)

Q公司作為西安旅游業(yè)的龍頭行業(yè)，擁有大雁塔這一世界文化遺產(chǎn)和大唐芙蓉園這一國(guó)家5A級(jí)旅游景區(qū)等等的優(yōu)質(zhì)文化資源，以及配套的旅游服務(wù)和酒店餐飲，2019年春節(jié)的“大唐不夜城”吸引了越來(lái)越多的游客前往，同時(shí)也為陜西旅游行業(yè)貢獻(xiàn)了不菲的收入。盡管Q公司在西安占據(jù)領(lǐng)先地位，但是和國(guó)內(nèi)其他旅游公司相比，在景區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施和配套設(shè)施、增值服務(wù)、文創(chuàng)產(chǎn)品、等方面還有很大差距。

一、Q公司財(cái)務(wù)分析

（1）償債能力分析。Q公司2015年—2018年近的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率都低于2，于2015年達(dá)到最低。近五年的流動(dòng)比率基本都處于合理水平。但是相比行業(yè)的其他可比公司，還是存在差距。Q公司的短期償債能力一般，變現(xiàn)能力不太強(qiáng)。

（2）盈利能力分析。Q公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率一直保持增長(zhǎng)趨勢(shì)，相比2014年，2018年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率增長(zhǎng)了5.49個(gè)百分點(diǎn)，利潤(rùn)空間在不斷增大。銷售凈利率指標(biāo)也在不斷增長(zhǎng)，說(shuō)明公司的營(yíng)業(yè)收入帶來(lái)最終財(cái)務(wù)成果的能力越來(lái)越高。雖然Q公司的盈利能力指標(biāo)與行業(yè)其他公司存在一定差距，但是這些指標(biāo)均呈上升趨勢(shì)，說(shuō)明公司盈利能力不斷增強(qiáng)，盈利空間不斷增大，發(fā)展?jié)摿O大。

（3）營(yíng)運(yùn)能力分析。Q公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率基本在合理值之下，且于行業(yè)可比公司具有非常大的差距。說(shuō)明公司的資金呆滯在應(yīng)收賬款上，回收速度低、管理效率低，降低了運(yùn)用效率，影響了公司資金周轉(zhuǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率從2014年到2018年整體呈下降趨勢(shì)，周轉(zhuǎn)速度偏慢，且在行業(yè)中處于較弱的水平。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率五年內(nèi)的平均水平為0.60，說(shuō)明資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)效率不高，與行業(yè)相比還是稍微落后。綜上所述，Q公司的營(yíng)運(yùn)能力在行業(yè)中偏低。

二、Q公司存在的問題

（一）“旅游+”產(chǎn)業(yè)鏈太短

Q公司的主要收入為景區(qū)門票收入，但是隨著科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步，人造景點(diǎn)和仿古建筑應(yīng)運(yùn)而生，以致于當(dāng)下的旅游已呈現(xiàn)出無(wú)景點(diǎn)化趨勢(shì)，游客從已經(jīng)從游景點(diǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)槿蚵糜?。想要讓游客紛沓而?lái)，不僅需要擁有獨(dú)特的景區(qū)資源，還需要有多元的旅游產(chǎn)業(yè)鏈。Q公司主收入主要來(lái)源是景區(qū)門票收入，其擁有的酒店餐飲產(chǎn)業(yè)、旅行服務(wù)產(chǎn)業(yè)、園林綠化產(chǎn)業(yè)、旅游產(chǎn)品銷售產(chǎn)業(yè)的收入合計(jì)不足收入總額的40%，可見收入來(lái)源有些單一，旅游產(chǎn)品更是缺乏，從戰(zhàn)略分析同樣也可以看出。

（二）應(yīng)收賬款管理不足

Q公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率相比行業(yè)其他公司明顯過(guò)低，應(yīng)收賬款占營(yíng)業(yè)收入的比重在逐年增加，壞賬準(zhǔn)備占營(yíng)業(yè)收入的比重也在增加。說(shuō)明公司在應(yīng)收賬款管理方面存在不足，與行業(yè)存在一定差距。因?yàn)閼?yīng)收賬款占用了公司的流動(dòng)運(yùn)營(yíng)資金，增加了應(yīng)收款項(xiàng)的回收風(fēng)險(xiǎn)，甚至發(fā)生壞賬損失，還會(huì)導(dǎo)致公司額外增加管理成本，所以應(yīng)該要重視。

（三）營(yíng)運(yùn)成本增長(zhǎng)幅度偏大

根據(jù)2014—2018年Q公司的利潤(rùn)表以及盈利能力匯總表可以看出：五年以來(lái)，公司的營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本均在增長(zhǎng)。營(yíng)業(yè)收入相比2014年增長(zhǎng)了24.27%，營(yíng)業(yè)成本相比2014年卻增長(zhǎng)了34.07%。營(yíng)業(yè)成本增長(zhǎng)幅度遠(yuǎn)大于營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)幅度。所以，Q公司的成本管理有待加強(qiáng)。

三、Q公司改進(jìn)的對(duì)策措施

（一）整合景區(qū)資源，豐富“旅游+”產(chǎn)業(yè)鏈

通過(guò)串聯(lián)本地其他優(yōu)質(zhì)資源、整合景區(qū)現(xiàn)有資源等方式，立足于景區(qū)，打造公共景區(qū)產(chǎn)品。圍繞“旅游+”這一核心內(nèi)容，創(chuàng)新思路，改變傳統(tǒng)觀念，對(duì)旅游產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行進(jìn)度挖掘、開發(fā)，以突出公司品牌優(yōu)勢(shì)，來(lái)打造文化旅游、智慧旅游、民宿旅游、鄉(xiāng)村旅游、研學(xué)旅游、兒童旅游等多元化的旅游產(chǎn)品，不斷地豐富“旅游+”產(chǎn)業(yè)鏈，進(jìn)而形成龐大的規(guī)模效應(yīng)。也可以創(chuàng)新合作模式，參與行業(yè)的戰(zhàn)略聯(lián)盟，打造新產(chǎn)品、培育新業(yè)務(wù)形態(tài)，增強(qiáng)公司抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，豐富利潤(rùn)的形成渠道，打造公司核心產(chǎn)品矩陣。

同時(shí)在這個(gè)過(guò)程中注重引入和發(fā)展文化影響因素。因?yàn)殡S著全域旅游的不斷發(fā)展，再觀察各地文化旅游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，民族文化旅游、紅色旅游、民俗風(fēng)情旅游、影視旅游、特色小鎮(zhèn)旅游等獨(dú)具文化底蘊(yùn)的旅游產(chǎn)業(yè)正在掀起一陣文化+旅游的熱潮，特別是文旅小鎮(zhèn)。

（二）加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，提高資產(chǎn)利用效率

應(yīng)收賬款占用了公司的流動(dòng)資金，增加了應(yīng)收款項(xiàng)的回收風(fēng)險(xiǎn)和收賬成本，還可能發(fā)生壞賬。公司應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注應(yīng)收賬款科目，結(jié)合企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，引入更多的應(yīng)收賬款分析指標(biāo)，來(lái)加強(qiáng)對(duì)其的管理；加強(qiáng)應(yīng)收賬款的催收，以使公司盡快收回款項(xiàng)，降低壞賬損失，加速資金的周轉(zhuǎn)，來(lái)提高資產(chǎn)的利用效率。

（三）加強(qiáng)成本管理，擴(kuò)大盈利空間

從人員角度來(lái)看，可以利用“一帶一路”經(jīng)濟(jì)帶的推進(jìn)以及西安人才引進(jìn)戰(zhàn)略，選拔人才，利用績(jī)效、薪酬等改革，創(chuàng)新經(jīng)營(yíng)管理的方式，聘請(qǐng)高效的人才在降低成本的同時(shí)不減少營(yíng)業(yè)收入的增加。從項(xiàng)目角度來(lái)看，可以拓寬合作伙伴進(jìn)行服務(wù)外包以減少成本，或者參加行業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟來(lái)擴(kuò)大盈利規(guī)模。從內(nèi)部治理角度來(lái)看，可以改革組織架構(gòu)，試點(diǎn)項(xiàng)目負(fù)責(zé)制、下屬公司混合所有制等，來(lái)達(dá)到成本管理的目的。