高澤 南開大學經(jīng)濟學院

一、商業(yè)銀行出現(xiàn)高杠桿的成因

（一）業(yè)務沖擊影響

首先，同業(yè)業(yè)務是商業(yè)銀行杠桿率不斷增高的重要影響因素，此類業(yè)務類型眾多，面臨著跨期套利、信用溢價的風險，比如同業(yè)拆借業(yè)務、票據(jù)再貼現(xiàn)、債權(quán)投資等業(yè)務，由此加劇了銀行業(yè)務風險，導致杠桿率不斷提升。比如，銀行同業(yè)存單在過去幾年呈現(xiàn)快速增長趨勢，且極少予以限制，部分銀行就利用同業(yè)存單開展套利。其次，理財產(chǎn)品是商業(yè)銀行實現(xiàn)營業(yè)收入增加的重要途徑，為了實現(xiàn)銀行利潤的增加，銀行在理財業(yè)務拓展前期，主要采取保本的方式進行理財產(chǎn)品的銷售，而此類業(yè)務在財務管理當中被納入其他存款項目當中，并不屬于資產(chǎn)負債的內(nèi)容，這在一定程度上加劇了銀行風險。由此能夠看出，理財產(chǎn)品、同業(yè)業(yè)務是銀行實現(xiàn)經(jīng)營發(fā)展的主要途徑，而這些業(yè)務的增加會讓商業(yè)銀行負債急劇增加，進而導致杠桿率的提升。

（二）受總資產(chǎn)的影響

隨著我國金融市場的快速發(fā)展，金融行業(yè)尤其是商業(yè)銀行規(guī)模呈現(xiàn)快速擴大趨勢，銀行總資產(chǎn)大幅上漲，這意味著銀行對應風險呈現(xiàn)上升趨勢。同時，吸收存款發(fā)放貸款是銀行獲取利潤的主要途徑，銀行業(yè)務規(guī)模的擴大一方面可以吸收資金，另一方面能夠?qū)崿F(xiàn)貸款規(guī)模的擴大，而銀行的投資貸款是銀行負債風險的重要內(nèi)容。

二、金融去杠桿對商業(yè)銀行的影響

金融杠桿主要是指銀行在經(jīng)營管理活動中，通過低資金控制大型資產(chǎn)的經(jīng)營手段，是商業(yè)銀行資產(chǎn)與股東權(quán)益之間的比值。金融去杠桿在新時期金融發(fā)展中成為主流趨勢，是降低金融風險，規(guī)避金融危機的重要途徑，在推動金融市場持續(xù)健康發(fā)展方面具有重要作用。當然，在商業(yè)銀行發(fā)展中，金融去杠桿對其有雙面影響，具體表現(xiàn)在以下兩方面。

首先，消極影響。在商業(yè)銀行經(jīng)營管理活動中，安全性位居首要位置，能夠確保商業(yè)銀行資金的流動性，可以實現(xiàn)其經(jīng)營效益的提升。利息差依然是商業(yè)銀行獲取利潤的主要途徑，較高的資金流動可以避免不良貸款的發(fā)生。但隨著金融去杠桿的實施，在風險應對當中，實現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模擴大將會成為商業(yè)銀行采取的主要途徑，具體而言，商業(yè)銀行會通過資金充足率、資本規(guī)模的擴大來抵御風險。風險應對能力同資本充足率之間具有同向關(guān)系，隨著資本充足率的提升，商業(yè)銀行對應的風險必將提升。所以，金融去杠桿在一定程度上會影響商業(yè)銀行經(jīng)營效益，由此削弱銀行的擴張能力。

其次，積極影響。金融去杠桿之所以成為金融行業(yè)發(fā)展的主流趨勢，主要原因在于通過金融去杠桿能夠推動行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，擠壓行業(yè)泡沫，為商業(yè)銀行長遠發(fā)展提供堅實保障。比如，在金融去杠桿背景下，商業(yè)銀行為了更好抵御市場風險，會增加資本充足率，從而減少貸款比例，控制貸款風險。同時，為了提高貸款效率，規(guī)避不良貸款發(fā)生，商業(yè)銀行會加強對貸款主體征信的審核，嚴控貸款金額，由此提高資金的安全性，增強經(jīng)營管理效率。此外，在金融去杠桿背景下，商業(yè)銀行為了實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，會逐漸調(diào)整經(jīng)營結(jié)構(gòu)，拓展業(yè)務類型，而且會加強資金的管理，以此達到商業(yè)銀行資源配置的目的。

三、金融去杠桿背景下商業(yè)銀行的風險管理與路徑選擇措施

（一）創(chuàng)新金融業(yè)務模式

金融去杠桿將會對商業(yè)銀行的業(yè)務模式產(chǎn)生影響，在激烈的金融競爭環(huán)境下，商業(yè)銀行不僅面臨著去杠桿所帶來的不利影響，而且面臨著金融開放帶來的內(nèi)外壓力，尤其在互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展下，商業(yè)銀行生存壓力進一步加劇。在市場發(fā)展以及客戶需求多元化作用下，商業(yè)銀行業(yè)務模式呈現(xiàn)分行態(tài)勢，銀行業(yè)務更加多元，比如，征信服務、區(qū)塊鏈服務、網(wǎng)絡貸款、財富管理等。在金融行業(yè)快速發(fā)展中，商業(yè)銀行業(yè)務變化顯著，業(yè)務類型不斷融合，一些規(guī)模較大的商業(yè)銀行開始進行資管業(yè)務等“大投行”業(yè)務的拓展，而部分中小商業(yè)銀行則將重心轉(zhuǎn)移到交易型、輕資產(chǎn)型業(yè)務方面。此外，隨著網(wǎng)絡信息化的快速發(fā)展，尤其是中國數(shù)字經(jīng)濟的構(gòu)建，商業(yè)銀行的業(yè)務模式將會受銀行自身的資產(chǎn)規(guī)模、數(shù)字化處理能力等因素影響，銀行業(yè)務在不斷細分的同時，呈現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展，商業(yè)銀行會根據(jù)自身情況選擇與之對應的業(yè)務類型。

（二）優(yōu)化風險管理機制

從長遠角度來看，金融去杠桿可以維持金融市場的穩(wěn)定健康發(fā)展，但是在短期內(nèi)勢必會對商業(yè)銀行帶來經(jīng)營管理風險，對此，可以通過風險管理機制優(yōu)化的方式來實現(xiàn)金融風險的有效防范。第一，銀行要構(gòu)建完善的風險預警機制，利用大數(shù)據(jù)、云計算等先進信息技術(shù)，通過數(shù)據(jù)的搜集整理，實現(xiàn)風險的有效監(jiān)控。例如，信貸風險是金融去杠桿背景下銀行風險的重要因素之一，而該風險的產(chǎn)生與監(jiān)管缺失以及風險管理機制不健全密切相關(guān)，對此，可以通過管理力度的增強實現(xiàn)風險的有效監(jiān)控，并制定與制度應的風險應對措施；第二，金融去杠桿背景下，商業(yè)銀行會通過經(jīng)營結(jié)構(gòu)的調(diào)整實現(xiàn)風險的應對，但在經(jīng)營結(jié)構(gòu)調(diào)整中同樣面臨結(jié)構(gòu)風險，對此，商業(yè)銀行可以通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理調(diào)整及業(yè)務類型的優(yōu)化來降低業(yè)務經(jīng)營風險。第三，完善風險評估機制，確立科學合理的風險評估模型，在自身風險管理缺失的情況下，可以通過與專業(yè)第三方風控公司的合作來提高商業(yè)銀行風險管理水平。比如，通過風險評級系統(tǒng)的構(gòu)建，實現(xiàn)對貸款企業(yè)的全程監(jiān)控，以及時把握貸款用戶的風險狀況，及時做好風險管理。

（三）提升服務水平

在激烈的市場競爭背景下，商業(yè)銀行之間的競爭差異不斷縮小，尤其在產(chǎn)品方面趨同性高，這也使得服務成為商業(yè)銀行競爭的核心，因此，在金融去杠桿背景下，商業(yè)銀行必須堅持以人為本的服務理念，努力提升服務水平，增強銀行市場競爭力。

首先，利用現(xiàn)代化信息技術(shù)積累客戶資源。網(wǎng)絡信息時代，金融服務模式不斷創(chuàng)新，單一傳統(tǒng)的銀行服務模式已經(jīng)難以滿足市場多元化需求，對此，商業(yè)銀行可以通過網(wǎng)絡銀行體系的構(gòu)建，運用“線上+線下”相結(jié)合的方式提高客戶獲取的能力。一方面，商業(yè)銀行要繼續(xù)發(fā)揮線下服務的優(yōu)勢，提高服務質(zhì)量，營造良好的線下服務環(huán)境，增強民眾對商業(yè)銀行的認可度。比如，利用網(wǎng)絡信息技術(shù)，搜集客戶數(shù)據(jù)信息，并根據(jù)客戶信用授予其額外的資金使用權(quán)，通過信用卡等方式滿足客戶資金需求；另一方面，商業(yè)銀行要努力拓展線上業(yè)務，構(gòu)架在線服務模式，通過線上系統(tǒng)為用戶提供全天候的在線服務，這樣既能夠?qū)崿F(xiàn)業(yè)務的有效拓展，又能夠擴大客戶資源。比如，制定完善的客戶管理機制，既要做好老客戶的維護，又要做好新客戶的拓展，通過客戶細分開展精準營銷，向客戶推薦商業(yè)銀行理財業(yè)務。

其次，根據(jù)客戶需求，創(chuàng)新產(chǎn)品類型。近年來，我國民眾收入大幅增加，理財觀念逐漸樹立，而且對理財產(chǎn)品需求呈現(xiàn)個性化、多元化趨勢，因此，商業(yè)銀行必須要緊跟時代發(fā)展需求，在金融去杠桿背景下，結(jié)合市場需求，努力創(chuàng)新產(chǎn)品類型。一方面，針對大型客戶，商業(yè)銀行要為客戶提供金融服務方案，為客戶配置專業(yè)的投資理財顧問，以更好滿足大客戶在金融方面的需求。另一方面，針對中小型客戶，從客戶需求入手，優(yōu)化業(yè)務類型，尤其是要注重基礎業(yè)務的更新，縮減服務流程，讓客戶感受到服務的專業(yè)、高效、優(yōu)質(zhì)，提升客戶滿意度。

四、結(jié)語

金融去杠桿是市場經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的重要舉措，也是金融行業(yè)實現(xiàn)自我調(diào)整，資源優(yōu)化配置的有效途徑，當然，金融去杠桿具有雙向作用，在短期內(nèi)會對商業(yè)業(yè)務結(jié)構(gòu)、經(jīng)營效益產(chǎn)生沖擊，但卻能夠為金融行業(yè)長期發(fā)展創(chuàng)造良好環(huán)境，有效規(guī)避金融風險的發(fā)生。作為商業(yè)銀行，在金融去杠桿背景下，可以通過服務水平提升、風險管理機制優(yōu)化、金融業(yè)務模式創(chuàng)新來實現(xiàn)風險的有效防范，從而為其可持續(xù)發(fā)展提供堅實保障。