趙黨黨 山東鋼鐵集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司

隨著各地自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的不斷獲批，對(duì)區(qū)域內(nèi)跨國(guó)公司的跨境業(yè)務(wù)也提出了新的要求?！翱缇畴p向人民幣資金池”作為重要的資金運(yùn)作平臺(tái)，如何能夠結(jié)合自貿(mào)區(qū)的相關(guān)政策，更好助力企業(yè)資金管理提速和跨境資金流轉(zhuǎn)效率再提升，成為新的課題?，F(xiàn)對(duì)自貿(mào)區(qū)內(nèi)跨國(guó)公司如何利用優(yōu)惠政策更好的開(kāi)展跨境人民幣業(yè)務(wù)展開(kāi)研究和探索。

一、跨境人民幣業(yè)務(wù)

1.概念?？缇橙嗣駧艠I(yè)務(wù)是指經(jīng)國(guó)家允許指定的、有條件的企業(yè)在自愿基礎(chǔ)上以人民幣進(jìn)行跨境貿(mào)易和投資的業(yè)務(wù)。

2.跨境雙向人民幣資金池的運(yùn)作模式。根據(jù)人民銀行跨境人民幣資金集中運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)管理辦法規(guī)定，2 家（含）以上結(jié)算銀行為同一家跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)跨境雙向人民幣資金池辦理結(jié)算的，主辦企業(yè)與每一家結(jié)算銀行簽訂的跨境雙向人民幣資金池業(yè)務(wù)協(xié)議中應(yīng)明確該家結(jié)算銀行的跨境人民幣資金凈流入、凈流出額分配比例。

二、自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)跨境人民幣業(yè)務(wù)的先進(jìn)做法

自貿(mào)區(qū)跨境雙向人民幣資金池是跨國(guó)公司較為自由的人民幣跨境流動(dòng)渠道，沒(méi)有明確的額度限制，基本原理是跨國(guó)公司在境內(nèi)外都有股權(quán)關(guān)聯(lián)公司或子公司，憑借自貿(mào)區(qū)FT 賬戶（自貿(mào)區(qū)分賬核算的本外幣賬戶）的優(yōu)勢(shì)，自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)跨國(guó)公司總部可以通過(guò)設(shè)立FT 賬戶建立資金池歸集跨境人民幣，所有關(guān)聯(lián)企業(yè)資金流向該賬戶稱之為“上存”，所有關(guān)聯(lián)企業(yè)從該資金池獲得資金稱之為“下劃”。通過(guò)這種方式可實(shí)現(xiàn)境內(nèi)外人民幣雙向合規(guī)流轉(zhuǎn)。

相較于區(qū)外企業(yè)，自貿(mào)區(qū)內(nèi)的企業(yè)在開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)方面仍具有諸多優(yōu)勢(shì)，如更低的準(zhǔn)入門檻、更高的資金融通額度等。以上海自貿(mào)區(qū)為例，優(yōu)惠政策：一是資金流出/入規(guī)模均無(wú)上限，但參與上存與下劃的人民幣資金，應(yīng)為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和實(shí)業(yè)投資活動(dòng)的現(xiàn)金流。二是自貿(mào)區(qū)賬戶體系內(nèi)可建立“全功能型跨境雙向人民幣資金池”。所謂“全功能”即企業(yè)不僅能通過(guò)自由貿(mào)易賬戶的多幣種功能實(shí)現(xiàn)池內(nèi)資金的自由匯兌，還能進(jìn)行日間透支、隔夜透支等業(yè)務(wù)操作?！叭δ苄涂缇畴p向人民幣資金池”的凈流出/凈流入規(guī)模為應(yīng)計(jì)所有者權(quán)益的等值規(guī)模，且參與上存與下劃的人民幣資金仍需為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和實(shí)業(yè)投資活動(dòng)的現(xiàn)金流。此外，為拓寬金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的融資渠道，人民銀行支持在上海自貿(mào)區(qū)試點(diǎn)分賬核算業(yè)務(wù)境外融資與跨境資金流動(dòng)宏觀審慎管理，便利境內(nèi)機(jī)構(gòu)充分利用低成本資金，提高融資的自主性和資金利用效率。

三、積極推進(jìn)跨境人民幣業(yè)務(wù)，以金融創(chuàng)新促進(jìn)自貿(mào)區(qū)高質(zhì)量發(fā)展

自貿(mào)區(qū)的設(shè)立，是我國(guó)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一項(xiàng)重要舉措，跨國(guó)公司必須與時(shí)俱進(jìn)，把握發(fā)展機(jī)遇，充分利用自貿(mào)區(qū)的優(yōu)惠政策積極推進(jìn)人民幣跨境業(yè)務(wù)，以金融創(chuàng)新促進(jìn)自貿(mào)區(qū)高質(zhì)量發(fā)展，具體措施如下：

（一）鞏固成果，加大跨境人民幣業(yè)務(wù)的推廣應(yīng)用

自跨境人民幣業(yè)務(wù)成功落地以來(lái)，資金池方便、快捷的作用突顯，逐漸被企業(yè)所認(rèn)可。短期內(nèi)，跨境人民幣業(yè)務(wù)量大幅攀升。企業(yè)應(yīng)通過(guò)開(kāi)展專項(xiàng)培訓(xùn)，加強(qiáng)學(xué)習(xí)交流等舉措，進(jìn)一步加大跨境人民幣業(yè)務(wù)的推廣應(yīng)用，具體如下：

1.邀請(qǐng)人行跨境辦相關(guān)人員到各企業(yè)做政策性指導(dǎo)培訓(xùn)。主要進(jìn)行政策要點(diǎn)及相關(guān)規(guī)章制度的宣講，指導(dǎo)企業(yè)如何做好風(fēng)險(xiǎn)防控，做好合規(guī)經(jīng)營(yíng)。

2.邀請(qǐng)結(jié)算行相關(guān)專家到企業(yè)做專項(xiàng)業(yè)務(wù)培訓(xùn)。對(duì)后期操作業(yè)務(wù)流程，如何產(chǎn)融結(jié)合及最大發(fā)揮資金池效能做指導(dǎo)培訓(xùn)。

3.加強(qiáng)與同業(yè)的學(xué)習(xí)交流。前往已成功開(kāi)辦資金池的企業(yè)學(xué)習(xí)其成熟的業(yè)務(wù)審批及操作流程。

4.邀請(qǐng)入池成員企業(yè)共同溝通交流。只有真正了解成員企業(yè)的訴求，才能合理簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)流程、提升效率、方便快捷的解決集團(tuán)及成員企業(yè)的實(shí)際問(wèn)題，真正發(fā)揮資金池的最大效能。

5.以點(diǎn)帶面推進(jìn)跨國(guó)公司國(guó)際業(yè)務(wù)的發(fā)展?！翱缇畴p向人民幣資金池”的建設(shè)，是一項(xiàng)系統(tǒng)工程。企業(yè)需長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃，相互結(jié)合，以此為契機(jī)推進(jìn)國(guó)際業(yè)務(wù)的向前發(fā)展。

（二）借鑒他山之石，進(jìn)行金融創(chuàng)新探索和構(gòu)想

1.探索開(kāi)展人民幣與外匯衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)。此前，很多地區(qū)監(jiān)管部門未對(duì)跨境人民幣資金池放開(kāi)金融衍生品的相關(guān)業(yè)務(wù)。但隨著自貿(mào)區(qū)的不斷設(shè)立，這一現(xiàn)象逐步“破冰”。企業(yè)應(yīng)密切關(guān)注，積極跟進(jìn)相關(guān)政策，探索開(kāi)展人民幣與外匯衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)，擴(kuò)展市場(chǎng)參與主體。

2.鼓勵(lì)為自貿(mào)區(qū)內(nèi)基于真實(shí)需求和審慎原則的成員企業(yè)和項(xiàng)目進(jìn)行以人民幣為單位的境內(nèi)外融資。

3.與合作銀行對(duì)接，簡(jiǎn)化跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)流程，便利區(qū)內(nèi)企業(yè)之間使用本幣進(jìn)行跨境交易，降低匯兌成本，減少匯率風(fēng)險(xiǎn)。

（三）充分發(fā)揮產(chǎn)品與區(qū)域優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)跨境人民幣業(yè)務(wù)與貿(mào)易緊密結(jié)合

跨國(guó)公司產(chǎn)業(yè)涉及產(chǎn)品領(lǐng)域眾多，各成員單位分布地域廣泛，可充分利用不同產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)及地域優(yōu)勢(shì)促進(jìn)跨境人民幣業(yè)務(wù)與貿(mào)易的緊密結(jié)合。

1.探索融資租賃資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)。融資租賃資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)是指境內(nèi)融資租賃資產(chǎn)持有方將融資租賃合同項(xiàng)下的租賃物權(quán)等轉(zhuǎn)讓給境外投資機(jī)構(gòu)方，并以跨境人民幣進(jìn)行結(jié)算的交易行為。該業(yè)務(wù)將有效緩解境內(nèi)融資租賃企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題，可有效利用境外低成本資金服務(wù)境內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，對(duì)于成員企業(yè)降低融資成本具有重要意義。

2.充分發(fā)揮地域優(yōu)勢(shì)，開(kāi)展金融創(chuàng)新。如可充分利用濱海地區(qū)的地理優(yōu)勢(shì)，進(jìn)行海運(yùn)交易資金結(jié)算、倉(cāng)單融資等方面創(chuàng)新服務(wù)，積極對(duì)接自貿(mào)區(qū)海上絲綢之路的建設(shè)。

3.發(fā)揮跨國(guó)公司規(guī)模優(yōu)勢(shì)，拓展人民幣大宗商品定價(jià)權(quán)。關(guān)注人民幣大宗商品定價(jià)權(quán)的相關(guān)政策，在傳統(tǒng)領(lǐng)域和新興領(lǐng)域積極拓展人民幣定價(jià)權(quán)。

綜上所述，自貿(mào)區(qū)的設(shè)立，對(duì)跨國(guó)公司來(lái)說(shuō)是重要戰(zhàn)略發(fā)展機(jī)遇。企業(yè)必須加大對(duì)自貿(mào)區(qū)相關(guān)政策的研究，充分利用優(yōu)惠政策，合理運(yùn)用“跨境雙向人民幣資金池”為成員企業(yè)提供資金共享的最優(yōu)安排，提高資金收益，降低集團(tuán)的跨國(guó)資金運(yùn)營(yíng)成本，并以此為契機(jī)推進(jìn)自貿(mào)區(qū)的高質(zhì)量發(fā)展。