付忠亮 防城港高新區(qū)投資發(fā)展有限公司

中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中起著重要的作用，在提高就業(yè)、促進經(jīng)濟增長、拉動經(jīng)濟轉型方面都愈發(fā)重要。中小企業(yè)在不斷擴大規(guī)模經(jīng)營時，需要大量資金注入，以實現(xiàn)新的發(fā)展?，F(xiàn)階段我國的金融政策和融資理論普遍適用于有一定規(guī)模的大企業(yè)，中小企業(yè)很難達到相應的融資門檻，融資困難成為限制中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。

一、中小企業(yè)面臨的融資困境

（一）融資渠道單一。相較于大型企業(yè)，對中小企業(yè)來說，融資渠道是其融資活動中極為關鍵的一個方面，而融資渠道正是其融資所遭遇的一大難題。中小企業(yè)的融資途徑單調，大部分以銀行借貸與內部融資為主，證券融資等渠道的使用頻率較低，企業(yè)對新融資方法的嘗試和探索力度欠缺。

（二）自身信用度低，融資擔保難。雖然目前我國中小企業(yè)已經(jīng)初步建立了渠道多元化的融資體系，但是，融資擔保難仍然是制約中小企業(yè)發(fā)展最突出的問題[1]。在經(jīng)濟不景氣的形式下，中小企業(yè)融資困境更加凸顯，既包括企業(yè)內部的原因，也包括社會經(jīng)濟環(huán)境、市場狀況和金融服務等外部環(huán)境因素。

（三）人才缺乏，管理體系不完善。由于中小企業(yè)規(guī)模較小、知名度低、勞動服務待遇較差、缺乏必要的社會保障制度，導致人才流動性較強，使得中小企業(yè)難以吸引到所需人才。因為缺乏優(yōu)秀管理人才和優(yōu)秀技術人才，中小企業(yè)業(yè)務經(jīng)營能力差，且一般都缺乏中長遠規(guī)劃目標，又難以引進和采用先進生產(chǎn)技術，造成競爭力弱。小企業(yè)抵御風險的能力較差，給人留下小企業(yè)工作不穩(wěn)定、前途靠不住、風險較大的印象。同時，此類企業(yè)的財務管理不夠規(guī)范、資金短缺甚至存在著還貸難題，這些均降低了企業(yè)的信用等級，不利于銀行對企業(yè)放款，導致企業(yè)往往無法成功申請到大額貸款。

（四）易受宏觀經(jīng)濟環(huán)境和市場因素的影響。中小企業(yè)處于日漸規(guī)范的市場競爭中，同金融機構、投資者和其他企業(yè)之間的聯(lián)系和融合越來越緊密，參與國際貿易的比重也越來越大，因此，受到的宏觀經(jīng)濟環(huán)境和市場的影響因素也越來越多。市場環(huán)境變化給我國中小企業(yè)的生存和發(fā)展帶來了較大的影響，主要表現(xiàn)在商品流通和市場需求減少，消費萎縮，企業(yè)業(yè)務和利潤下滑；中小企業(yè)面臨著管理危機和資金運營危機，不少企業(yè)在危機出現(xiàn)后采取了相應的措施，如精簡機構、裁員減薪等，但可能并沒有涉及企業(yè)的管理變革，企業(yè)運營成本、管理成本急劇上升，而企業(yè)效益卻在不斷下滑。加之中小企業(yè)本身的抗風險能力有限，這種內部危機在外部危機的沖擊下將被激活，并把企業(yè)拖入內外交困的境地，給自身的穩(wěn)定和發(fā)展造成嚴重威脅[2]。

二、中小企業(yè)融資策略分析

（一）中小企業(yè)要加強自身建設。在市場環(huán)境不景氣的情況下，中小企業(yè)在發(fā)展中仍要不斷增強誠信守法意識，誠信經(jīng)營，培育企業(yè)的良好信用，堅持“以誠立企，以信興企”。要樹立企業(yè)品牌，特別是誠信品牌；要完善法人治理結構，建立現(xiàn)代企業(yè)制度；要建立健全信用制度和信用體系，力求改善信用環(huán)境，把信用管理融入企業(yè)的全程管理之中，從基礎管理抓起，確立誠信為本、信用第一的理念，強化企業(yè)全員的信用意識。這樣對于增強中小企業(yè)整體素質和綜合競爭力，改善融資條件和發(fā)展環(huán)境，促進中小企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展具有十分重要的意義。

（二）政府要加大金融扶持力度。一是調整稅費政策。在企業(yè)普遍遭受市場沖擊時，減免中小企業(yè)相關法定稅費和服務費。二是加大中小企業(yè)融資增信力度，充分發(fā)揮中小企業(yè)貸款風險補償、制造業(yè)企業(yè)貸款風險補償、融資擔保補助等政策效應，支持金融機構加大對中小企業(yè)貸款投放。支持中小企業(yè)用足用好轉貸引導資金、外貿政策性優(yōu)惠利率貸款、投保出口信用險等政策，降低融資成本、緩解資金壓力，維持信貸供應。三是若宏觀經(jīng)濟環(huán)境或市場環(huán)境影響持續(xù)較久，可考慮由財政出資，甚至發(fā)行特別國債，成立國家及地方中小企業(yè)救助或振興基金。中小企業(yè)救助或振興基金，可以行業(yè)龍頭企業(yè)為核心，從產(chǎn)業(yè)鏈或商業(yè)生態(tài)角度，充分發(fā)掘和利用產(chǎn)業(yè)鏈和商業(yè)生態(tài)經(jīng)營主體的融資資源，設計產(chǎn)業(yè)或者產(chǎn)業(yè)生態(tài)層次的金融解決方案，帶動產(chǎn)業(yè)或細分行業(yè)更多的企業(yè)恢復經(jīng)營。

（三）完善信用擔保體系。發(fā)展和完善中小企業(yè)信用擔保機構，并使其高效運作。解決中小企業(yè)融資難需要法規(guī)、政策、機制的配合，要用市場的手段管理經(jīng)濟，而不僅僅是政策傾斜。目前的社會資金大量閑置，民間資本雄厚，政府有關部門可以出臺相關政策鼓勵企業(yè)開展民間借貸，既可解決閑散資金投資途徑問題，又可解決企業(yè)融資難問題。針對中小企業(yè)的金融服務要解決多元化問題，單靠銀行貸款太慢，要發(fā)展民間擔保體系，如發(fā)展民間借貸、典當?shù)?，更要完善信用擔保體系，優(yōu)化中小企業(yè)融資環(huán)境。在構建多層次、立體化投融資服務體系時，要采取設立中小企業(yè)融資專項資金等一系列完善擔保機制的舉措[3]。

（四）拓寬融資渠道。融資難、融資渠道狹窄是困擾中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。為解決這一難題，要充分利用境內外資本市場，吸收境內外資金，改善上市公司的產(chǎn)權制度和內部管理結構，配置大批有上市前景的股份公司，為進一步進入資本市場奠定基礎，并最終幫助優(yōu)質企業(yè)進行上市融資。同時充分運用各種融資方式，如私募股權融資等。私募并不是私自去融資，而是在政策法規(guī)允許的范圍內進行。

（五）發(fā)展風險投資基金。風險投資在我國已經(jīng)經(jīng)歷了較長時間的引進及成長期，在政策制度和操作方面，應該說是較為成熟的一種融資方式。風險投資最適合于產(chǎn)品和項目科技含量高、具有高發(fā)展空間和高市場前景的中小企業(yè)。風險投資基金可以為中小企業(yè)提供資金支持，優(yōu)化融資結構，降低籌資成本，提高企業(yè)商譽，提供上市通道。進入新時期，經(jīng)濟與金融相互滲透、相互促進已成為產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展潮流與趨勢，大力發(fā)展風險投資基金應成為各地共同的戰(zhàn)略選擇。

三、結語

綜上所述，中小企業(yè)融資困境的解決離不開法律的健全、管理體制的完善、金融政策的扶持、信用擔保的建立和融資渠道的暢通，融資情況的改善需要多方面的共同努力。研究中小企業(yè)融資難的問題，正確認識和對待中小企業(yè)融資困境，從多種角度去尋找方法是解決問題的正確途徑。企業(yè)應結合自身的特點及市場環(huán)境，在企業(yè)擴張與資金管控尋找平衡點，制定融資策略，推動企業(yè)健康、持續(xù)發(fā)展。