聯(lián)合國糧農(nóng)組織2019 年12 月預計，2019/2020 年度全球谷物產(chǎn)量同比增長2.1%，增幅比上月調(diào)高，創(chuàng)歷史最高產(chǎn)量紀錄。小麥、玉米、大米產(chǎn)量預測數(shù)均高于上月。全球谷物庫存僅下降了0.2%，為歷史第三高，庫存消費比處于歷史較高水平。11 月份全球谷物價格指數(shù)為162.4，環(huán)比下降1.2%，同比下降1.0%。

一、世界糧食產(chǎn)需形勢

（一）谷物

預計2019/2020 年度全球谷物產(chǎn)量27.14 億噸，同比增加5685 萬噸，增幅2.1%。12 月谷物產(chǎn)量比上月預測數(shù)上調(diào)1009 萬噸，比2017/2018 年度27.04 萬噸的歷史紀錄高1044 萬噸。中國、俄羅斯和烏克蘭粗糧單產(chǎn)高于預期，是拉動谷物產(chǎn)量預測數(shù)環(huán)比上調(diào)的主要原因。預計全球谷物消費量27.09億噸，同比增長0.8%，環(huán)比下調(diào)17 萬噸，仍是歷史新高。預計谷物貿(mào)易量4.16 億噸，同比增長1.1%。預計全球谷物期末庫存8.63 億噸，同比減少0.2%，但比上月預測值上調(diào)了1367 萬噸，是歷史第三高，谷物供給較為充足狀況得以鞏固。

1.小麥

預計2019/2020 年度全球小麥產(chǎn)量7.66 億噸，同比增加3482萬噸，增幅4.8%，創(chuàng)歷史新高。12 月小麥產(chǎn)量預測數(shù)比上月上調(diào)134 萬噸，主要原因是歐盟小麥產(chǎn)量高于預期，美國小麥產(chǎn)量預測數(shù)略有下調(diào)，但對整個市場影響較小。預計2019/2020 年度全球小麥消費量7.58 億噸，同比增加1054 萬噸，增幅1.4%，環(huán)比下調(diào)112 萬噸，仍創(chuàng)歷史紀錄。預計小麥貿(mào)易量1.72 億噸，同比增加383 萬噸，增幅2.3%。部分國家進出口形勢有所變化，阿爾及利亞小麥進口量比上月調(diào)減了近100 萬噸，主要原因是該國政府近期將軟質(zhì)小麥數(shù)量進口限制在400 萬噸以內(nèi)，而此前為600余萬噸。哈薩克斯坦小麥產(chǎn)量下降，預計至少進口140 萬噸小麥。正常年份該國小麥進口量不足10萬噸，出口700～900 萬噸。預計全球小麥期末庫存2.78 億噸，同比增加810 萬噸，是歷史次高水平。主要出口國小麥庫存高于預期，期末庫存預測數(shù)比上月上調(diào)330 萬噸。

美國2020/2021 年度冬小麥播種工作已經(jīng)完成，進度快于上年。受價格低迷等因素影響，美國小麥播種面積同比減少。監(jiān)測報告顯示，作物長勢略差于正常年份。11 月份歐盟小麥產(chǎn)區(qū)降雨改善了土壤墑情，但東部和西部地區(qū)仍需降水。俄羅斯冬小麥播種面積增加，長勢良好。烏克蘭缺乏降雨，氣溫高于平均水平，不利于冬小麥生長。

2.玉米

預計2019/2020 年度全球玉米產(chǎn)量11.27 億噸，同比增加850萬噸，比上月上調(diào)420 萬噸。全球粗糧產(chǎn)量14.33 億噸，同比增加2451 萬噸，略低于2017/2018年度14.34 億噸的創(chuàng)紀錄水平。預計全球玉米消費量11.40 億噸，同比下降40 萬噸。預計粗糧消費量14.34 億噸，同比增加449 萬噸。預計玉米貿(mào)易量1.64 億噸，同比減少240 萬噸，但比上月預測數(shù)上調(diào)了220 萬噸，主要原因是巴西和烏克蘭出口高于預期。粗糧貿(mào)易量1.97 億噸，比上月預測數(shù)上調(diào)214 萬噸，接近2018/2019年度創(chuàng)紀錄水平，其中大麥貿(mào)易量明顯增長。預計全球玉米期末庫存3.40 億噸，同比減少1920萬噸，但環(huán)比上調(diào)850 萬噸。

展望2020/2021 年度產(chǎn)量前景，南美玉米出口需求較強，價格上漲，刺激播種面積增加，巴西和阿根廷玉米面積將處于較高水平。南非玉米價格較高，農(nóng)民種植更多的玉米。南非玉米面積將超過5 年平均水平，但氣象數(shù)據(jù)顯示，產(chǎn)區(qū)降雨偏少，可能對2020 年產(chǎn)量前景產(chǎn)生不利影響。

3.大米

預計2019/2020 年度全球大米產(chǎn)量5.15 億噸，同比減少247萬噸，比上月上調(diào)156 萬噸。巴基斯坦、埃及和尼日利亞稻谷播種面積高于預期，產(chǎn)量預測數(shù)增加。預計2019/2020 年度全球大米消費量5.17 億噸，同比增加589 萬噸，增幅1.2%，刷新歷史紀錄。預計全球大米貿(mào)易量4664萬噸，同比增加114 萬噸，增幅2.5%。大米貿(mào)易量比上月預測數(shù)下調(diào)了103 萬噸，主要是部分非洲國家自給前景改善，同時，尼日利亞等國采取措施，抑制稻米走私入境。預計全球大米期末庫存1.82 億噸，比上年創(chuàng)紀錄水平減少138 萬噸，降幅0.8%，仍處于歷史較高水平。

(二)大豆

預計2019/2020 年度全球大豆產(chǎn)量3.43 億噸，同比減少1920萬噸，減幅5.3%。預計全球大豆消費量3.57 億噸，同比增加460萬噸，增幅1.3%。預計全球大豆貿(mào)易量1.51 億噸，同比增加50萬噸，增幅0.3%。預計全球大豆期末庫存4540 萬噸，同比減少1380 萬噸，減幅23.3%。

二、國際糧油市場價格

（一）國際小麥價格月環(huán)比上漲2.6%

2019 年12 月9 日，CBOT軟紅冬麥主力合約收盤價523 美分/蒲式耳，月環(huán)比上漲13.5 美分/蒲式耳，漲幅2.6%。近期國際小麥貿(mào)易比較活躍，埃及和阿爾及利亞采購需求增加，對價格形成支撐。美國與日本簽訂貿(mào)易協(xié)定，美國小麥在日本市場上比加拿大和澳大利亞小麥更有競爭力，支撐了美國小麥價格，但國際市場小麥供應充足，美國小麥出口銷售放慢。美國農(nóng)業(yè)部周度出口銷售報告顯示，截至11 月28 日，美國小麥累計出口銷售1645.54 萬噸，比上年同期增加5.5%。

（二）國際玉米價格相對低迷

2019 年12 月9 日，CBOT玉米主力合約收盤價376 美分/蒲式耳，與上月同期基本持平。美國玉米出口面臨較強的競爭壓力。截至11 月28 日，本年度美國玉米累計出口銷售1461.55 萬噸，同比減少45.4%。路透社調(diào)查顯示，2020 年巴西玉米播種面積將同比提高3.5%，達到創(chuàng)紀錄的1800 萬公頃。預計玉米總產(chǎn)量達到1.01 億噸，同比增加1%，刷新歷史紀錄。巴西雷亞爾匯率疲軟，有利于玉米出口，巴西全國谷物出口商協(xié)會預計，2019 年全年巴西玉米出口量將達到創(chuàng)紀錄的4100 萬噸，同比增加80%。

（三）國際市場大米價格窄幅波動

2019 年12 月9 日，泰 國 破碎率5% 大米出口FOB 報價為424 美元/噸，月環(huán)比上漲4 美元/噸；越南破碎率5%大米出口FOB 報價343 美元/噸，月環(huán)比下降7美元/噸。泰銖走勢偏強，對出口價格形成支撐，但出口需求疲軟。泰國大米出口商協(xié)會表示，泰國已連續(xù)2 年失去全球頭號香米出口國地位，競爭對手產(chǎn)量增加、泰銖走強，均使泰國大米出口處于劣勢。越南大米價格下降原因之一是買家轉(zhuǎn)向柬埔寨和緬甸大米?？傮w看，2019 年越南大米出口呈現(xiàn)“量增價減”局面。越南政府初步統(tǒng)計，2019 年1-11 月越南大米出口量591 萬噸，價值26 億美元，出口量同比增加4.8%，出口價值同比減少9.4%。

（四）國際市場大豆價格月環(huán)比下降2.5%

2019 年12 月9 日，CBOT大豆主力合約收盤價897.25 美分/蒲式耳，月環(huán)比下降23 美分/蒲式耳，降幅2.5%。中美貿(mào)易磋商前景對大豆市場影響較大。截至11 月28 日，本年度美國大豆累計出口銷售2594 萬噸（已經(jīng)裝船和尚未裝船的銷售量），同比增加7.4%；其中銷售至中國的大豆數(shù)量為961 萬噸，相當于上年同期的16 倍。美國大豆出口增長主要得益于對中國的銷售量激增。巴西大豆產(chǎn)區(qū)天氣總體較好，多數(shù)機構(gòu)預計產(chǎn)量同比增長5%左右。路透社調(diào)查結(jié)果顯示，2020 年巴西大豆產(chǎn)量達到創(chuàng)紀錄的1.227 億噸。

三、近期重點熱點問題

（一）美國農(nóng)場凈收入的近1/3 來自政府補貼

美國農(nóng)業(yè)部稱，2019 年美國農(nóng)場凈收入的近1/3 來自政府補貼及保險支付。預計2019 年農(nóng)場凈收入925 億美元。如果沒有特朗普政府的貿(mào)易戰(zhàn)補貼以及聯(lián)邦保險支付，美國農(nóng)場凈收入則為636 億美元左右。2019 年美國政府向全國約200 萬農(nóng)場提供的直接補貼為224 億美元，同比增加64%，創(chuàng)2005 年以來最高。在過去一年多時間里，特朗普政府已承諾通過兩項貿(mào)易援助項目，向受到貿(mào)易戰(zhàn)影響的美國農(nóng)戶分批發(fā)放總額280 億美元的補貼，大部分補貼以直接支付的形式發(fā)放。同時，聯(lián)邦商品保護項目向農(nóng)場支付了65 億美元，其中包括中西部地區(qū)農(nóng)戶因洪水災害而收到的作物保險。

（二）烏克蘭和俄羅斯葵花籽產(chǎn)量將創(chuàng)新高

有分析機構(gòu)預計，2019/2020年度烏克蘭和俄羅斯葵花籽產(chǎn)量將再創(chuàng)歷史新高。其中烏克蘭葵花籽產(chǎn)量1544 萬噸，同比增加56 萬噸。俄羅斯葵花籽產(chǎn)量1400萬噸，同比增加45 萬噸。9 月份烏克蘭葵花籽加工量超過100 萬噸，創(chuàng)歷史最高水平。但葵花油出口并不強勁，低于近3 年同期水平。葵花粕出口形勢也偏疲軟。非洲豬瘟造成中國生豬養(yǎng)殖行業(yè)需求下滑，葵花粕消費減少。中國是烏克蘭葵花粕主要進口國。

（三）俄羅斯葵花油出口首次超過國內(nèi)消費

有分析機構(gòu)預計，2019/2020年度俄羅斯國內(nèi)葵花油消費量將占到總需求量的47%左右，低于出口量。俄羅斯國內(nèi)葵花油消費相對穩(wěn)定，國內(nèi)產(chǎn)量增加，海外出口提高。2018/2019 年度俄羅斯葵花油出口量與國內(nèi)消費相當，各占到國內(nèi)供應的一半左右。2019/2020 年度俄羅斯葵花油產(chǎn)量預計為540 萬噸，比2018/2019年度增長8%，比2017/2018 年度增長18%。

（四）巴西玉米搶奪美國市場份額

受玉米豐收以及物流改善的幫助，巴西玉米出口明顯增加，對美國出口構(gòu)成的威脅愈加強烈。巴西官方數(shù)據(jù)顯示，3-10 月巴西已出口3470 萬噸玉米，比上年同期創(chuàng)紀錄的水平高60%。美國同期出口玉米3620 萬噸，同比減少40%。從2010-2012 年美國玉米連續(xù)歉收后，巴西玉米出口就開始穩(wěn)步增長，目前巴西玉米出口量接近十年前的四倍。墨西哥和日本是美國玉米的最大進口國，但本年度兩國對巴西玉米的需求明顯增加。墨西哥對巴西玉米需求強勁，一是巴西玉米成本低于美國玉米；二是巴西從北方港口出口的玉米數(shù)量越來越多，出口墨西哥更加便利。最近墨西哥實施港口擴建項目，特別是墨西哥東部沿海的Veracruz 港，將進一步促進貿(mào)易關系。墨西哥在巴西玉米出口中所占份額目前只有4%，但創(chuàng)下歷史最高紀錄。日本所占份額達到14%。過去4 個月巴西對日本玉米出口量已達430萬噸，相比之下，同期美國向日本出口玉米190 萬噸，是1972 年以來同期最低。