投資要點

市場空間逐漸打開，內(nèi)生驅(qū)動加持產(chǎn)業(yè)長期發(fā)展。

2021年起，國內(nèi)新增光伏裝機幾乎完全是平價項目，內(nèi)生驅(qū)動力成為國內(nèi)市場發(fā)展的核心力量，目前全球光伏最低中標電價已達到1.35美分/度，越來越多的地區(qū)實現(xiàn)平價上網(wǎng)，光伏的周期性將逐漸被磨平，長期成長性凸顯。近期長期資本逐步進入光伏龍頭企業(yè)，產(chǎn)業(yè)長期價值被挖掘?？春镁哂虚L期競爭力的企業(yè)隆基股份，通威股份、陽光電源受益;中期看好穿越周期的技術變革，如產(chǎn)品大型化帶來的成本優(yōu)化、提升電池轉(zhuǎn)化效率的異質(zhì)結、顆粒硅、新型應用場景BIPV以及帶來發(fā)電增益的跟蹤支架等創(chuàng)新應用，愛旭股份、中環(huán)股份、邁為股份、捷佳偉創(chuàng)、中信博等公司受益。短期看，2021年是光伏供給端革命的階段，硅料、玻璃等環(huán)節(jié)景氣度較好，通威股份、福萊特、福斯特等公司受益。

重點推薦：通威股份、隆基股份。