崔香芬 崔芬麗 梅華斌

(1. 無錫職業(yè)技術(shù)學(xué)院 a.馬克思主義學(xué)院;b.科技產(chǎn)業(yè)處， 江蘇 無錫 214121；2. 江蘇紫金農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司， 江蘇 南京 210019)

我國自2000年進(jìn)入老齡社會以來，人口老齡化、高齡化不斷加劇，日漸成為“事關(guān)國家發(fā)展全局”的大事。在日益緊迫和嚴(yán)峻的現(xiàn)實(shí)國情下，加快發(fā)展養(yǎng)老金融成為積極應(yīng)對人口老齡化的戰(zhàn)略選擇。2011年12月，《社會養(yǎng)老服務(wù)體系建設(shè)規(guī)劃(2011—2015 年)》首次肯定金融機(jī)構(gòu)對完善與改進(jìn)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的重要作用，強(qiáng)調(diào)在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，鼓勵(lì)和引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度和改版金融服務(wù)方式。2013年9月，《國務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的若干意見》中的政策措施首次提出:拓寬信貸抵押擔(dān)保物范圍，開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)。2016年3月，中國人民銀行、民政部、保監(jiān)會等多部門聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于金融支持養(yǎng)老服務(wù)業(yè)加快發(fā)展的指導(dǎo)意見》(銀發(fā)〔2016〕65號)，首次從國家政策層面正式提出了金融服務(wù)養(yǎng)老的戰(zhàn)略。2018年5月26日，中國老齡協(xié)會老年人才信息中心主辦的“中國老齡化與老齡金融”主題研討會在北京舉行，發(fā)起成立了具有針對性和特色性的華齡發(fā)展銀行的倡議?，F(xiàn)階段，我國養(yǎng)老金融理論研究現(xiàn)狀如何？如何對我國商業(yè)銀行發(fā)展養(yǎng)老金融實(shí)踐展開理性的價(jià)值考量？商業(yè)銀行發(fā)展養(yǎng)老金融的總體思路為何？這是本研究關(guān)注的重點(diǎn)。

1 我國養(yǎng)老金融理論研究現(xiàn)狀

國外老齡化社會到來較早、過渡期較長，并在較為發(fā)達(dá)的金融市場助推作用下，較早地開始了社會保障制度的改革，在充分運(yùn)用市場解決老齡人口養(yǎng)老問題方面積累了較為豐碩的理論成果。現(xiàn)階段，國外養(yǎng)老金已成為國家金融體系中不可分割的重要一部分。在美國，經(jīng)過長期發(fā)展，養(yǎng)老金已經(jīng)成為資本市場最重要的機(jī)構(gòu)投資者，2017 年末美國居民金融資產(chǎn)總值80萬億美元，約為520萬億人民幣，包括存款、股票、保險(xiǎn)等，其中養(yǎng)老金資產(chǎn)市值25萬億美元(美聯(lián)儲口徑和ICI略有差異)，占金融資產(chǎn)的1/3左右。

我國自20世紀(jì)90年代開始關(guān)注養(yǎng)老保障制度改革以來，目光主要集中在社會保障范疇，近幾年才開始重視養(yǎng)老金融問題，相關(guān)研究尚處于起步階段。一是養(yǎng)老金融概念界定。2017年中國養(yǎng)老金融50人論壇及社會科學(xué)文獻(xiàn)出版社共同發(fā)布的《養(yǎng)老金融藍(lán)皮書：中國養(yǎng)老金融發(fā)展報(bào)告(2017)》對養(yǎng)老金融進(jìn)行了比較統(tǒng)一的界定，即為了應(yīng)對老齡化挑戰(zhàn)，圍繞社會成員的各種養(yǎng)老需求進(jìn)行的金融活動(dòng)的總稱，包括養(yǎng)老金金融、養(yǎng)老服務(wù)金融、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融三部分。這為動(dòng)員各界力量參與并探索適合中國國情的養(yǎng)老金融發(fā)展道路指明了研究對象和范疇。二是金融和養(yǎng)老相互影響的研究。學(xué)者們較一致地認(rèn)為，養(yǎng)老資產(chǎn)的積累，有利于改變金融落后局面，有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，二者日漸呈現(xiàn)互相影響、互相融合之勢。三是養(yǎng)老金融發(fā)展思路。實(shí)務(wù)領(lǐng)域較認(rèn)同整合金融機(jī)構(gòu)和社會資本，鼓勵(lì)養(yǎng)老金融創(chuàng)新，以解決養(yǎng)老規(guī)劃、支付結(jié)算、生命保險(xiǎn)等問題，探索養(yǎng)老金融、產(chǎn)業(yè)深度融合，完善養(yǎng)老金融服務(wù)體系等。

2 我國商業(yè)銀行發(fā)展養(yǎng)老金融實(shí)踐的價(jià)值考量

隨著人口老齡化趨勢日益加速，我國金融服務(wù)養(yǎng)老相關(guān)政策陸續(xù)出臺，金融機(jī)構(gòu)在養(yǎng)老金融領(lǐng)域進(jìn)行了初步探索，但仍然存在著諸如政策偏宏觀、實(shí)際落地困難以及企業(yè)融資渠道單一等一系列問題，亟須就商業(yè)銀行發(fā)展養(yǎng)老金融實(shí)踐展開理性的價(jià)值考量。

現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行發(fā)展養(yǎng)老金融實(shí)踐困境的根源在于：政府主導(dǎo)、以問題為導(dǎo)向的養(yǎng)老金融發(fā)展帶有更強(qiáng)的公益性，預(yù)期從消極的、治療型的模式解決“中國式”養(yǎng)老問題，沒有從根本上觸動(dòng)以盈利為目的的金融機(jī)構(gòu)的神經(jīng)。深究該發(fā)展模式背后的價(jià)值層面，其主要關(guān)注點(diǎn)在于福利的再分配，以至于在促進(jìn)社會融合和社會建設(shè)的目標(biāo)上欠缺排序上的優(yōu)先考量。因此，轉(zhuǎn)向發(fā)展導(dǎo)向的發(fā)展模式，不僅要關(guān)注最基本的問題，更要注重與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)態(tài)過程相協(xié)調(diào)，以此促進(jìn)整體社會福祉。這與國際社會提出的新時(shí)期人口老齡化應(yīng)對戰(zhàn)略——“健康老齡化”理念不謀而合，也有助于扭轉(zhuǎn)排斥老年人的社會價(jià)值觀，實(shí)現(xiàn)人口老齡化問題應(yīng)由“悲觀論”向“樂觀論”的轉(zhuǎn)變。概言之，對我國商業(yè)銀行發(fā)展養(yǎng)老金融實(shí)踐模式從問題導(dǎo)向轉(zhuǎn)向發(fā)展導(dǎo)向的積極、主動(dòng)引導(dǎo)，是從消極的治療型模式向積極的發(fā)展型模式的重大轉(zhuǎn)變，本質(zhì)是再分配重點(diǎn)從滿足基本需要的消費(fèi)性的物質(zhì)向養(yǎng)老金融服務(wù)供需雙方創(chuàng)造合力的社會關(guān)系的社會結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變。

在發(fā)展導(dǎo)向的發(fā)展模式下，結(jié)合國外養(yǎng)老金融發(fā)展歷程和我國老齡化趨勢，可以預(yù)見養(yǎng)老金融將是我國金融行業(yè)新的增長極。商業(yè)銀行作為國民經(jīng)濟(jì)中最為重要的金融機(jī)構(gòu)之一，主動(dòng)轉(zhuǎn)型開拓以老齡人口為服務(wù)主體，老齡產(chǎn)業(yè)為服務(wù)對象的養(yǎng)老金融市場具有必然性和長期性。從服務(wù)主體來看，我國老齡人口高速增長的趨勢，使得我國在整個(gè)21世紀(jì)上半葉都將是老齡人口規(guī)模最大的國家。同時(shí)，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，老齡人口的收入將呈不斷增長趨勢；加之，傳統(tǒng)儲蓄觀影響，老齡人口存款擁有人數(shù)較多。種種利好顯示，老齡人口對資金安全性要求高、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差等特點(diǎn)，使得其將成為商業(yè)銀行發(fā)展負(fù)債業(yè)務(wù)的最主要群體。從服務(wù)對象來看，龐大的老齡人口及其增長趨勢，決定了老齡消費(fèi)群體將支撐起一個(gè)全球最具潛力的新興老齡產(chǎn)業(yè)市場。有關(guān)預(yù)測表明，從2014年到2025 年，我國老齡人口消費(fèi)潛力將從4萬億元左右增長到106萬億元左右，占GDP的比例從8%左右增長到33%左右。加之，民營資本進(jìn)入老齡產(chǎn)業(yè)市場化資本運(yùn)作以及對外資準(zhǔn)入門檻的逐步放寬，老齡群體服務(wù)產(chǎn)業(yè)日漸成為具有蓬勃生命力的新興產(chǎn)業(yè)，其中所蘊(yùn)藏的資產(chǎn)業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)是喚醒和推動(dòng)商業(yè)銀行發(fā)展養(yǎng)老金融的潛力和動(dòng)力所在。

3 我國商業(yè)銀行發(fā)展養(yǎng)老金融的總體思路

在明確我國商業(yè)銀行發(fā)展導(dǎo)向的發(fā)展模式及發(fā)展必然性和長期性基礎(chǔ)上，就我國商業(yè)銀行發(fā)展養(yǎng)老金融的總體思路提出以下建議。

3.1 商業(yè)銀行發(fā)展養(yǎng)老金融的戰(zhàn)略保障：完善頂層設(shè)計(jì)

滿足老齡人口養(yǎng)老需求，發(fā)展養(yǎng)老金融，離不開完善的頂層設(shè)計(jì)，以有效整合多方資源、尋求最佳發(fā)力點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)老齡產(chǎn)業(yè)各細(xì)分領(lǐng)域的聯(lián)動(dòng)發(fā)展。筆者認(rèn)為，有效的途徑就是打造以商業(yè)銀行為中心的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)集群，提供保障養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定運(yùn)行的內(nèi)在動(dòng)力。以商業(yè)銀行作為養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)集群中心的原因在于，與其他行業(yè)相比其具有品牌、信息和經(jīng)營優(yōu)勢：一是品牌優(yōu)勢,長期以來形成的在社會公眾中的品牌認(rèn)同感，帶動(dòng)外部企業(yè)將注意力轉(zhuǎn)移到養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展項(xiàng)目中，充足的資金保障影響著企業(yè)發(fā)展預(yù)期；二是信息優(yōu)勢,“互聯(lián)網(wǎng)+”和大數(shù)據(jù)等技術(shù)運(yùn)用日趨成熟，可以基本實(shí)現(xiàn)對個(gè)體消費(fèi)習(xí)慣、生活場景及生存目標(biāo)意愿的精準(zhǔn)分析和歸類，以便于養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)集群成員設(shè)計(jì)精細(xì)化的產(chǎn)品；三是經(jīng)營優(yōu)勢,可以發(fā)展綜合經(jīng)營業(yè)務(wù)，經(jīng)過審批持有銀行、保險(xiǎn)、信托、券商、金融租賃、期貨、基金等多種牌照，為養(yǎng)老金提供“一攬子”的綜合金融服務(wù)，為養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)搭建起一個(gè)資金內(nèi)部循環(huán)機(jī)制,最終實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)涉及的代際鏈、產(chǎn)業(yè)鏈和財(cái)務(wù)鏈的有效整合，并吸引外圍相關(guān)產(chǎn)業(yè)向集群中心聚攏。

3.2 商業(yè)銀行發(fā)展養(yǎng)老金融的不竭動(dòng)力：商業(yè)銀行的本源回歸

養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)橫跨一、二、三產(chǎn)業(yè)，投資周期長、利潤回報(bào)低、市場風(fēng)險(xiǎn)大等特點(diǎn)限制了其規(guī)模的發(fā)展壯大。從其產(chǎn)業(yè)特征來看，除了具有綜合性、正外部性、非營利性的特點(diǎn)外，還具有市場性的特點(diǎn)。正是追求市場盈利這一特點(diǎn)，決定了養(yǎng)老市場引入民營、外資等社會力量的可行性。筆者認(rèn)為，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新業(yè)態(tài)，在養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)布局初期，可以引入類似政府支持“三農(nóng)”產(chǎn)業(yè)措施，設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金作為增信手段，以產(chǎn)業(yè)類型細(xì)分的方式建立白名單、灰名單和黑名單，在名單制管理范圍內(nèi)充分發(fā)揮創(chuàng)新創(chuàng)造力，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)模式，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的本源回歸，為商業(yè)銀行發(fā)展養(yǎng)老金融這一新興的特殊實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供不竭動(dòng)力。

3.3 商業(yè)銀行發(fā)展養(yǎng)老金融的精細(xì)化管理：區(qū)塊鏈技術(shù)支撐

養(yǎng)老金融服務(wù)主體需求所具有的自身養(yǎng)老、代際傳承等復(fù)雜性特征，決定了養(yǎng)老金融設(shè)計(jì)產(chǎn)品和服務(wù)必須做到精細(xì)化?，F(xiàn)階段，我國已著手在供應(yīng)鏈金融、跨境支付、數(shù)字票據(jù)、征信、資產(chǎn)托管、身份識別、清算結(jié)算等金融領(lǐng)域探索實(shí)踐區(qū)塊鏈技術(shù)的大規(guī)模應(yīng)用?？梢灶A(yù)期，在不遠(yuǎn)的將來，商業(yè)銀行對各養(yǎng)老場景數(shù)據(jù)的整合分析運(yùn)用，必將促進(jìn)實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的資金投入和產(chǎn)出、養(yǎng)老基金的投資使用、養(yǎng)老金的準(zhǔn)確發(fā)放、養(yǎng)老金融產(chǎn)品的精準(zhǔn)營銷等精細(xì)化操作。

3.4 商業(yè)銀行發(fā)展養(yǎng)老金融的社會責(zé)任擔(dān)當(dāng)：“最后一公里”服務(wù)

在老齡化進(jìn)程中，商業(yè)銀行參與助老、養(yǎng)老服務(wù)行動(dòng)，為老齡產(chǎn)業(yè)和服務(wù)業(yè)提供金融支持，為廣大客戶群提供便捷優(yōu)質(zhì)的養(yǎng)老金融服務(wù)，是商業(yè)銀行履行社會責(zé)任的集中體現(xiàn)。商業(yè)銀行基本可以實(shí)現(xiàn)老齡人口在家門口一站式的金融服務(wù)。有效解決了“最后一公里”服務(wù)問題，給老百姓創(chuàng)造了便利、專業(yè)的金融服務(wù)環(huán)境。目前各大金融機(jī)構(gòu)紛紛探路養(yǎng)老金融“藍(lán)?！?。以興業(yè)銀行為例，該行早在2012年創(chuàng)設(shè)全國首個(gè)面向50歲以上中老年客群的專屬金融服務(wù)方案——“安愉人生”。截至2017年年末，服務(wù)客戶超過1 300萬人，綜合金融資產(chǎn)超7 580億元，實(shí)現(xiàn)了社會效益和經(jīng)濟(jì)效益的雙提升。