郭志強(qiáng)

冬雷滾滾，東旭光電的“雷”剛爆，另外一家上市公司安信信托（600816.SH）也曝出項(xiàng)目違約。

11月22日，萬(wàn)興科技（300624.SZ）公告稱(chēng)，旗下控股子公司深圳億圖有限公司（下稱(chēng)“深圳億圖”）投資的兩筆理財(cái)產(chǎn)品發(fā)生逾期，其中之一正是安信安贏42號(hào)-上海董家渡金融城項(xiàng)目集合資金信托計(jì)劃（下稱(chēng)“安贏42號(hào)”）。

該產(chǎn)品到期贖回日為11月5日，分配日為到期10天內(nèi)。但到11月19日，深圳億圖仍未收到兌付款。“經(jīng)與安信信托溝通了解，原因?yàn)榘残判磐型顿Y的項(xiàng)目還在繼續(xù)建設(shè)開(kāi)發(fā)，暫未產(chǎn)生銷(xiāo)售回款，導(dǎo)致深圳億圖認(rèn)購(gòu)的信托財(cái)產(chǎn)受益權(quán)無(wú)法按期完成兌付?！比f(wàn)興科技在公告中表示。

安信信托發(fā)行的信托計(jì)劃“安贏42號(hào)”確認(rèn)出現(xiàn)逾期違約。

《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者梳理發(fā)現(xiàn)，“安贏42號(hào)”項(xiàng)目目前實(shí)收信托規(guī)模 172億元，該項(xiàng)目只是安信信托眾多違約項(xiàng)目中的一個(gè)，隨著2018年業(yè)績(jī)變臉、公司信托產(chǎn)品頻頻被曝違約，安信信托項(xiàng)目違約率急劇上升。

記者從中國(guó)執(zhí)行信息公開(kāi)網(wǎng)了解到，安信信托近日因有履行能力而拒不履行生效法律文書(shū)確定義務(wù)被列為失信被執(zhí)行人，執(zhí)行法院均為上海市楊浦區(qū)人民法院，執(zhí)行標(biāo)的分別為4954.3995萬(wàn)元、2632.7671萬(wàn)元，合計(jì)約7587.17萬(wàn)元。

安信信托股價(jià)從今年3月6日的高點(diǎn)9.6元/股一路進(jìn)入下行區(qū)間，截至12月3日，公司股價(jià)3.86元/股，相較于3月份的高點(diǎn)跌去60%。

多個(gè)項(xiàng)目?jī)陡丁氨住鄙婕敖痤~超百億

安信信托前身為成立于1987年的鞍山市信托投資股份有限公司，1994年登陸上交所。目前公司控股股東為上海國(guó)之杰投資發(fā)展有限公司（下稱(chēng)“上海國(guó)之杰”），其持有安信信托52.44%股權(quán)。

2017年，安信信托營(yíng)收55.92億元，行業(yè)排名第一;凈利潤(rùn)36.68億元，行業(yè)排名第二。而2018年，安信信托業(yè)績(jī)大變臉，全年業(yè)績(jī)業(yè)內(nèi)墊底，營(yíng)收僅2.05億元;虧損18.33億元。

安信信托業(yè)績(jī)大幅變臉、信托產(chǎn)品違約引發(fā)監(jiān)管層的持續(xù)關(guān)注。5月22日，上交所向安信信托下發(fā)2018年年報(bào)事后審核問(wèn)詢(xún)函，聚焦公司巨額虧損、信托產(chǎn)品違約或延期兌付、資產(chǎn)減值計(jì)提、高管薪酬和年報(bào)差錯(cuò)等問(wèn)題。

6月7日，安信信托在回復(fù)上交所《問(wèn)詢(xún)函》的公告中披露，截至5月20日，公司到期未能如期兌付的信托項(xiàng)目共計(jì)25個(gè)，其中單一資金信托計(jì)劃13個(gè)，涉及金額59.42億元;集合資金信托計(jì)劃12個(gè)，涉及金額58.17億元。

上述到期未能如期兌付的信托項(xiàng)目中，2018年上半年到期未能如期兌付的金額約為0.62億元，2018年下半年到期未能如期兌付的金額約為48.12億元，2019年截至5月20日到期未能如期兌付的金額為68.86億元。

對(duì)于違約的原因，安信信托表示，“2018年以來(lái)，受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化影響，實(shí)體企業(yè)盈利能力下降，同時(shí)在資管新規(guī)等一系列監(jiān)管政策的共同作用下，金融去杠桿進(jìn)程加快，部分企業(yè)融資能力受限。在此情況下，公司部分信托項(xiàng)目的融資方出現(xiàn)違約，未能及時(shí)、足額歸還信托資金，進(jìn)而導(dǎo)致公司部分信托產(chǎn)品未能如期兌付?！?/p>

10月11日，上交所再次向安信信托下發(fā)《經(jīng)營(yíng)事項(xiàng)的問(wèn)詢(xún)函》，圍繞公司違約或延期兌付信托產(chǎn)品的金額、風(fēng)險(xiǎn)做了重點(diǎn)問(wèn)詢(xún)。

11月11日，安信信托在回復(fù)上交所《問(wèn)詢(xún)函》的公告中更新了其管理的信托產(chǎn)品數(shù)據(jù)。2019年5月20日至9月30日期間，安信信托管理的信托產(chǎn)品到期的項(xiàng)目87個(gè)，金額230億元，其中正常兌付的58個(gè)，金額65億元;到期未清算的信托項(xiàng)目29個(gè)，金額165億元。

面對(duì)當(dāng)前的兌付難題，安信信托如何自救？安信信托回應(yīng)投資者稱(chēng)，“對(duì)到期的信托計(jì)劃，公司一方面與委托人積極溝通協(xié)商信托計(jì)劃延長(zhǎng)期限;另一方面采取多種措施督促用款人及擔(dān)保人還款。為盡快解決兌付問(wèn)題，公司成立了以總裁為組長(zhǎng)的清收工作領(lǐng)導(dǎo)小組，對(duì)每個(gè)到期未清算項(xiàng)目分別成立清收組，一戶(hù)一策，積極清收。”

訴訟“纏身” 兜底金額近50億元

11月16日，安信信托披露了21宗涉訴項(xiàng)目的原告方、金額、事由及部分判決結(jié)果。

從涉訴情況來(lái)看，截至8月31日，安信信托受讓信托計(jì)劃受益權(quán)及承擔(dān)相關(guān)訴訟費(fèi)用合計(jì)約84.7億元，其中已判決案件的金額10.2億元，達(dá)成和解的案件金額9.1億元，尚在審理中的案件金額65.4億元。

那么，上述訴訟相關(guān)的信托業(yè)務(wù)中是否存在由安信信托或控股股東上海國(guó)之杰提供擔(dān)保、遠(yuǎn)期受讓等形式兜底承諾的情形？

細(xì)分來(lái)看，上述涉訴的信托業(yè)務(wù)中由安信信托或上海國(guó)之杰提供擔(dān)保、遠(yuǎn)期受讓等形式兜底承諾的金額為49.98億元，其中8.14億元為上海國(guó)之杰提供的擔(dān)保。公告顯示，上述訴訟主要因?yàn)榘残判磐邢蛐磐惺芤鏅?quán)購(gòu)買(mǎi)方提供擔(dān)保、遠(yuǎn)期轉(zhuǎn)讓等兜底承諾而引發(fā)糾紛。

11 月14 日，最高人民法院正式下發(fā)了《全國(guó)法院民商事審判工作會(huì)議紀(jì)要》。其中第七部分“關(guān)于營(yíng)業(yè)信托糾紛案件的審理”第92條明確規(guī)定：“保底或者剛兌條款無(wú)效”。換言之，信托公司等金融機(jī)構(gòu)作為資產(chǎn)管理產(chǎn)品的受托人與受益人訂立的含有保證本息固定回報(bào)、保證本金不受損失等保底或者剛兌條款的合同，人民法院應(yīng)當(dāng)認(rèn)定該條款無(wú)效。

兜底承諾近50億元的安信信托表示，“該《會(huì)議紀(jì)要》是否將作為安信信托上述以遠(yuǎn)期受讓或出具流動(dòng)性支持函的形式提供保底承諾的法律判決依據(jù)尚不完全明確，需要等待相關(guān)判例予以確認(rèn)?！?/p>

隨著安信信托多個(gè)項(xiàng)目違約，上海國(guó)之杰所持多筆公司股份被司法凍結(jié)，其持有的安信信托36.9%股權(quán)已因債務(wù)糾紛被凍結(jié)。據(jù)安信信托公告，上海國(guó)之杰直接負(fù)債逾期金額約24.2億元，另?yè)?dān)保涉訴金額約19.75億元。

12月2日，信托業(yè)內(nèi)人士告訴《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者，“從行業(yè)來(lái)看，監(jiān)管趨嚴(yán)是大趨勢(shì)，但一家信托公司在短時(shí)間內(nèi)違約集中爆發(fā)，根本上還是公司經(jīng)營(yíng)管理和風(fēng)控方面出了問(wèn)題?！?/p>

訴訟對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響已不可回避，安信信托表示，已獲得判決或調(diào)解的6起案件產(chǎn)生的訴訟費(fèi)用、律師費(fèi)用、違約金等將減少當(dāng)期經(jīng)營(yíng)利潤(rùn);另外15宗尚在審理中的案件，“目前暫無(wú)法判斷其對(duì)公司本期利潤(rùn)或期后利潤(rùn)的影響?！?/p>

編輯：李慧敏 ?lihuimin@ceweekly.cn

編審：張偉

美編：孟凡婷