書(shū)傳

10月底，在創(chuàng)業(yè)板掛牌10周年之時(shí)，筆者有幸參加了某券商和某證券咨詢(xún)機(jī)構(gòu)舉行的一個(gè)與中小股民進(jìn)行互動(dòng)的座談會(huì)。會(huì)上發(fā)言的專(zhuān)家們充分肯定了創(chuàng)業(yè)板10年來(lái)所取得的豐碩成果。確實(shí)而言，10年來(lái)，創(chuàng)業(yè)板由最初的28家公司，近1400億元的市值，迅速發(fā)展到如今的776家公司，市值達(dá)5.71萬(wàn)億元，市值增長(zhǎng)了整整40倍。而且通過(guò)創(chuàng)業(yè)板這個(gè)平臺(tái)，有眾多公司實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展，其中，有20家公司漲幅超過(guò)10倍;還有諸如康泰生物、愛(ài)爾眼科、泰格醫(yī)藥等公司漲幅超過(guò)了20倍。

不過(guò)，會(huì)上有不少的中小股民提出了自己的看法，有一中小投資者說(shuō)，創(chuàng)業(yè)板非常成功的公司畢竟是少數(shù)，那些上漲了10倍、20倍的公司僅僅只占創(chuàng)業(yè)板總數(shù)的3%左右，相當(dāng)一部分創(chuàng)業(yè)板公司的表現(xiàn)卻是差強(qiáng)人意。尤其是當(dāng)初市場(chǎng)狂炒創(chuàng)業(yè)板時(shí)，很多的創(chuàng)業(yè)板個(gè)股都變身當(dāng)時(shí)的“股王”，不少的中小投資者蜂擁而入，最終結(jié)果卻是落得一地雞毛，深套難解。

說(shuō)到這里，筆者不妨把昔日創(chuàng)業(yè)板的股票拿出來(lái)曬一下，看看當(dāng)時(shí)創(chuàng)業(yè)板個(gè)股瘋炒到什么程度。

神州泰岳（300002），創(chuàng)業(yè)板排行第2的一只昔日“股王”，2009年10月30日掛牌上市，當(dāng)天收盤(pán)價(jià)為102.90元。由于該股有“手游”“云計(jì)算”“大數(shù)據(jù)”“物聯(lián)網(wǎng)”等20來(lái)個(gè)最流行的概念，所以上市后一路狂炒，短短幾個(gè)月，股價(jià)最高就炒到237.99元。正好10年過(guò)去了，如今這只股票價(jià)格只是區(qū)區(qū)3塊錢(qián)左右，最低還打至2.99元，連當(dāng)時(shí)股價(jià)零頭的一半都不到。

長(zhǎng)亮科技（300348），2012年8月17日掛牌，當(dāng)天以25.75元開(kāi)盤(pán)，23.40元收盤(pán)，是以一根中陰線的走勢(shì)結(jié)束第一天的交易。此后相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間該股走勢(shì)是不溫不火。2014年6月，該股突然發(fā)動(dòng)行情，從30多元起一路狂飆，短短的半年時(shí)間，股價(jià)就暴漲到451.57元。當(dāng)時(shí)炒作的題材就是“互聯(lián)網(wǎng)金融”概念，甚至被譽(yù)為“最熟悉中國(guó)的銀行IT專(zhuān)家”。然而，時(shí)至今日，該股卻跌落到16-17塊左右，最低時(shí)還被打至12.05元。

全通教育（300359），2014年1月21日上市，該股的發(fā)行價(jià)為30.31 元，首日交易以44.31收盤(pán)，上漲了46.2%，走勢(shì)還算是比較中規(guī)中矩。到2014年8月1日起，該股從50余元開(kāi)始啟動(dòng)，連續(xù)暴漲，僅僅只是9個(gè)月時(shí)間，股價(jià)一氣沖到467.57元，股價(jià)漲了整整10倍，中間甚至連像樣的調(diào)整都沒(méi)有過(guò)。該股當(dāng)時(shí)是以“在線教育”“電子支付”等題材為由發(fā)起一輪狂飆。5年多過(guò)去后，該股也是一路狂瀉，跌到了5塊錢(qián)左右，不及當(dāng)時(shí)股價(jià)的一個(gè)零頭。該股被股民譽(yù)為“最忽悠股民”的個(gè)股之一。

暴風(fēng)集團(tuán)（300431），2015年3月24日掛牌上市，由于發(fā)行價(jià)比較低，只有7.14元，所以，上市第一天受漲幅限制，只收在10.28元。但是從第二天起，該股連拉34個(gè)漲停板，創(chuàng)下滬深兩市最多的漲停記錄。該股在3個(gè)月的交易時(shí)間里，最高上漲到327.01元。拉升過(guò)程中幾乎沒(méi)有調(diào)整過(guò)一天，是當(dāng)時(shí)兩市最“牛氣”的個(gè)股。該股當(dāng)時(shí)熱炒的題材就是“虛擬現(xiàn)實(shí)”“影視動(dòng)漫”“互聯(lián)網(wǎng)體育”等。5年多過(guò)去之后，該股的牛氣已蕩然無(wú)存，現(xiàn)在該股已跌至4元一線。該股被散戶(hù)稱(chēng)為“最坑人的個(gè)股”。

京天利（300399），2014年10月9日上市，發(fā)行價(jià)11.19元，上市當(dāng)天也是受限于漲幅限制，以16.11收盤(pán)。此后，一路連續(xù)上漲，經(jīng)過(guò)7個(gè)月的交易之后，股價(jià)創(chuàng)下了314.06元的高位。該股上漲的概念是“互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)”“人工智能”等等。散戶(hù)們對(duì)該股揶揄說(shuō)“該股名字取得好，真是驚天的利潤(rùn)呵！”時(shí)至今日，該股也是跌得一踏糊涂，最低打至7.84元，現(xiàn)在也就在11塊多的發(fā)行價(jià)附近。

除上述幾只個(gè)股之外，還有諸如安碩信息、浩云科技、中文在線、漢邦高科等一大批創(chuàng)業(yè)板個(gè)股，在上市熱炒時(shí)股價(jià)風(fēng)光無(wú)限，到如今幾乎跌得都只剩下零頭。然而，當(dāng)年參與炒作的中小投資者卻是虧得慘不忍睹。在座談會(huì)上，聽(tīng)說(shuō)仍有個(gè)別散戶(hù)依然還在這些昔日“股王”里堅(jiān)守。估計(jì)解套是沒(méi)有指望了，只是等到一波大行情來(lái)臨時(shí)，盡量能少虧一些。

昔日“股王”為何會(huì)落得如此下場(chǎng)呢？原因很簡(jiǎn)單，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)對(duì)創(chuàng)業(yè)板的炒作已近似瘋狂的狀態(tài)，過(guò)度投機(jī)，過(guò)度透支股價(jià)，已到了難以持續(xù)的地步。這些被惡炒的個(gè)股，無(wú)論是其業(yè)績(jī)還是未來(lái)的成長(zhǎng)性都無(wú)法支撐起當(dāng)時(shí)的股價(jià)。隨著炒作熱潮的退去，一時(shí)風(fēng)光無(wú)兩的昔日“股王”也就迅速回歸其應(yīng)有的價(jià)值。

10年前創(chuàng)業(yè)板的教訓(xùn)，其實(shí)在當(dāng)下的一些新股的炒作中又再一次出現(xiàn)，只是下跌的幅度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)到創(chuàng)業(yè)板個(gè)股的那種程度，但形成的教訓(xùn)卻是同樣的深刻。

作為中小投資者，如何汲取這些教訓(xùn)，在實(shí)戰(zhàn)操作中不去做投機(jī)炒作的犧牲品呢？實(shí)際上要做到這一點(diǎn)并不是太難，關(guān)鍵是中小投資者要有強(qiáng)大的自控能力，不為一時(shí)熱錢(qián)所惑，學(xué)會(huì)敬畏市場(chǎng)，順應(yīng)市場(chǎng)。那么有人會(huì)說(shuō)，不去參與市場(chǎng)的熱點(diǎn)炒作就難以在市場(chǎng)中賺到錢(qián)。確實(shí)是如此，但是，作為中小投資者并沒(méi)有參與熱點(diǎn)炒作的優(yōu)勢(shì)。一是資金量不大;二是信息來(lái)源滯后;三是對(duì)市場(chǎng)和個(gè)股的研究無(wú)法與機(jī)構(gòu)相比。舉個(gè)很簡(jiǎn)單的例子，前不久市場(chǎng)突發(fā)的“區(qū)塊鏈”板塊的炒作，如果中小投資者盲目跟進(jìn)的話，僅僅一天的行情過(guò)后，絕大多數(shù)的相關(guān)概念股迅速退潮，急劇下跌，只有極少數(shù)的“區(qū)塊鏈”個(gè)股在持續(xù)上漲。所以，市場(chǎng)突然興起的一些炒作概念、炒作題材，雖然看上去很美，也很時(shí)尚，但是，這些概念、題材的背后究竟是個(gè)什么東西，作為散戶(hù)投資者能知道多少呢？

其實(shí)，在這個(gè)市場(chǎng)不去追逐熱點(diǎn)，只要選中有業(yè)績(jī)支撐的、有成長(zhǎng)性的好公司，是同樣能夠賺到足夠的利潤(rùn)。如果你買(mǎi)了恒瑞醫(yī)藥、中國(guó)國(guó)旅、中國(guó)平安、招商銀行等這樣的績(jī)優(yōu)藍(lán)籌股，你何愁賺不到錢(qián)呢？！這些藍(lán)籌從來(lái)不靠誘人的概念和時(shí)髦的題材來(lái)進(jìn)行炒作，只靠自身的業(yè)績(jī)和高成長(zhǎng)性來(lái)展示自己的魅力。假如你長(zhǎng)期持有這樣的績(jī)優(yōu)藍(lán)籌股，你還犯得著天天盯著大盤(pán)嗎？還需要在股市里進(jìn)進(jìn)出出瞎忙一氣嗎？雖然，目前在A股市場(chǎng)還沒(méi)有真正形成價(jià)值投資的理念，但是，隨著市場(chǎng)的不斷成熟和理性，價(jià)值投資終究會(huì)在投資者心中生根、開(kāi)花、結(jié)果。

愿A股市場(chǎng)的惡意炒作成為歷史，“股王”的墜落也不再重演！