張 丹

一、集團(tuán)公司資金管理存在的問(wèn)題

（一）資金管理模式不科學(xué)

一些集團(tuán)性企業(yè)資金管理模式不科學(xué)，沒(méi)有實(shí)施資金集中管理，內(nèi)部資金散亂，難以實(shí)現(xiàn)統(tǒng)籌管理。部分集團(tuán)企業(yè)雖然建立了資金集中管理體系，但總部權(quán)力過(guò)于集中，下屬成員單位在使用資金的過(guò)程中需要層層申請(qǐng)，資金調(diào)配困難。復(fù)雜的流程在一定程度上會(huì)打擊下屬單位應(yīng)收賬款等工作事項(xiàng)的積極性。

（二）融資能力差，融資成本高

一些集團(tuán)企業(yè)內(nèi)源融資能力較低，盈利能力較差，尤其是一些融資平臺(tái)類型的國(guó)有企業(yè)，以融資作為其業(yè)務(wù)內(nèi)容，沒(méi)有穩(wěn)定地業(yè)務(wù)收入來(lái)源，留存收益嚴(yán)重不足，加大了企業(yè)的內(nèi)源融資難度；企業(yè)過(guò)度依賴銀行貸款融資，融資渠道單一；融資結(jié)構(gòu)不合理，甚至存在“以貸養(yǎng)貸”的不良現(xiàn)象。而且銀行貸款通常審批流程繁瑣，導(dǎo)致企業(yè)的資金鏈吃緊，融資的風(fēng)險(xiǎn)隱患增加；企業(yè)在選擇融資方式時(shí)，缺乏充分的調(diào)研分析，收益與風(fēng)險(xiǎn)不相匹配。部分集團(tuán)性企業(yè)內(nèi)部管理不善，治理結(jié)構(gòu)不健全，缺乏自身信用管理體系的建設(shè)，存在財(cái)務(wù)信息失真，增加了企業(yè)融資難度。

（三）資金預(yù)算剛性不足，投資較為盲目

一些集團(tuán)企業(yè)尚未建立完善的全面預(yù)算管理體系，缺乏對(duì)資金預(yù)算管控的重視。企業(yè)高層預(yù)算意識(shí)不足，預(yù)算編制和執(zhí)行較為隨意，導(dǎo)致預(yù)算計(jì)劃在實(shí)際執(zhí)行過(guò)程中嚴(yán)重脫節(jié)，影響資金管理成效。在預(yù)算考核環(huán)節(jié)，缺乏嚴(yán)格的激勵(lì)獎(jiǎng)懲機(jī)制，難以樹立預(yù)算管控權(quán)威。集團(tuán)缺乏有效的預(yù)算分析與決策體系，不能及時(shí)根據(jù)內(nèi)外環(huán)境變化做出預(yù)算調(diào)整，存在較大的決策風(fēng)險(xiǎn)隱患。在開展投資活動(dòng)時(shí)，受資本市場(chǎng)多元化投資經(jīng)營(yíng)的觀念影響，一些集團(tuán)企業(yè)在選擇投資項(xiàng)目時(shí)沒(méi)有充分結(jié)合戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，在沒(méi)有做好市場(chǎng)調(diào)研和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)工作的情況下就隨意投資新項(xiàng)目，進(jìn)行非業(yè)務(wù)相關(guān)性的多元化擴(kuò)展，過(guò)度分散的資金投資導(dǎo)致資金結(jié)構(gòu)比例失調(diào)，資金使用效率低下。

（四）資金監(jiān)管不力，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金不足

集團(tuán)企業(yè)的資金監(jiān)管機(jī)制不完善，審計(jì)工作過(guò)多地受到企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)或業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人員的干擾，審計(jì)缺乏獨(dú)立性和權(quán)威性。集團(tuán)內(nèi)部資金監(jiān)管責(zé)任不明確，多頭管理現(xiàn)象較為嚴(yán)重。集團(tuán)資金交易往來(lái)繁雜，導(dǎo)致其資金監(jiān)管工作量龐大，加上集團(tuán)本身許多資金業(yè)務(wù)流程不規(guī)范，進(jìn)一步加大了資金監(jiān)管的難度。部分集團(tuán)企業(yè)沒(méi)有意識(shí)到市場(chǎng)機(jī)制的復(fù)雜性，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金提存不足或被隨意占用、挪用，嚴(yán)重削弱了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

（五）資金管理信息化建設(shè)滯后

集團(tuán)缺乏一體化的資金集中管控系統(tǒng)，各下屬成員單位及部門資金管理孤島現(xiàn)象較為嚴(yán)重，使得集團(tuán)總部難以全面地了解各下屬成員單位的資金存量情況，無(wú)法實(shí)現(xiàn)對(duì)資金的集中統(tǒng)籌調(diào)配管理。現(xiàn)有資金信息化管理系統(tǒng)功能不夠完善，制約了集團(tuán)資金管理水平的提升。

二、集團(tuán)公司資金管理的優(yōu)化策略

（一）選擇合適的資金集中管控模式

集團(tuán)要建立統(tǒng)一的資金結(jié)算中心，資金結(jié)算中心主要負(fù)責(zé)的是企業(yè)與融資相關(guān)的資金流轉(zhuǎn)以及資金流入流出的統(tǒng)籌管理工作，同時(shí)還包括集團(tuán)下屬成本單位的資金交易往來(lái)。資金集中結(jié)算中心的設(shè)置不僅可以有效地平衡集團(tuán)集權(quán)與分權(quán)管理，從整體的角度把控資金風(fēng)險(xiǎn)，盤活存量資金。還可以有效地規(guī)避統(tǒng)收統(tǒng)支模式以及備用金撥付對(duì)集團(tuán)資金使用靈活性的限制，提高下屬成員單位資金管理的積極性

（二）拓展融資渠道，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)

集團(tuán)要積極地拓展融資渠道，借助股權(quán)融資、債券融資等多種融資途徑，解決集團(tuán)長(zhǎng)期性的融資需求。對(duì)于短期融資，可結(jié)合集團(tuán)的業(yè)務(wù)開展特點(diǎn)，靈活的運(yùn)用貿(mào)易融資方法，如票據(jù)貼現(xiàn)、資產(chǎn)典當(dāng)?shù)刃滦腿谫Y方法。再有，企業(yè)要進(jìn)一步優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，創(chuàng)新融資形式，實(shí)現(xiàn)全鏈條融資模式。具體包括前端的債轉(zhuǎn)股融資、中端的項(xiàng)目貸款融資如企業(yè)債、公司債等、后端當(dāng)形成資產(chǎn)或獲取收益后，使用融資租賃、資產(chǎn)支持證券化（ABS或者是ABN）等途徑進(jìn)行融資。

企業(yè)要建立完善的融資分析機(jī)制，成立專門的融資管理部門，負(fù)責(zé)企業(yè)融資的前期市場(chǎng)調(diào)研，就企業(yè)的融資目的、融資需求，以及預(yù)計(jì)的融資收益展開全面地分析，尋找收益與風(fēng)險(xiǎn)的平衡點(diǎn)，確保企業(yè)融資的科學(xué)性。改善銀企關(guān)系,將非機(jī)密性經(jīng)營(yíng)信息以及企業(yè)的信用情況展示給合作銀行，以此獲取銀行的信任，維持良好的合作關(guān)系。要加強(qiáng)內(nèi)部信用管理，建立健全信用管理制度，及時(shí)清償企業(yè)債務(wù)，嚴(yán)格控制資產(chǎn)負(fù)債率增長(zhǎng)。建立償債保障機(jī)制，制定完善的流動(dòng)資金使用計(jì)劃，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)短中期債務(wù)融資的監(jiān)管，并且積極尋求外部信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的認(rèn)同，有效防范企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）強(qiáng)化資金預(yù)算管理，科學(xué)開展投資活動(dòng)

資金預(yù)算管理是集團(tuán)企業(yè)加強(qiáng)事前資金統(tǒng)籌管控的有效的手段和方法。強(qiáng)化資金預(yù)算管理主要包括以下四個(gè)方面的內(nèi)容。

1、科學(xué)地編制資金預(yù)算。集團(tuán)要在最高層領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)下設(shè)專門的預(yù)算管理委員會(huì)，由委員會(huì)負(fù)責(zé)在集團(tuán)內(nèi)部推進(jìn)實(shí)施全面預(yù)算管理，審定集團(tuán)的年度資金預(yù)算。集團(tuán)各下屬成員單位按照年度資金預(yù)算下達(dá)的指標(biāo)結(jié)合自身的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃以及定額標(biāo)準(zhǔn)等制定月度的現(xiàn)金收支預(yù)算。由資金結(jié)算中心在月底統(tǒng)一地對(duì)月度資金預(yù)算進(jìn)行匯總并復(fù)核，并且針對(duì)各下屬成員單位的資金預(yù)算執(zhí)行情況提出建議，交由集團(tuán)預(yù)算管理委員會(huì)進(jìn)行審批。

2、制定嚴(yán)格資金預(yù)算執(zhí)行獎(jiǎng)懲制度。集團(tuán)要定期地組織資金預(yù)算執(zhí)行分析會(huì)議，就資金預(yù)算執(zhí)行情況作討論，提出問(wèn)題及意見(jiàn)。對(duì)于支出預(yù)算超支，流入預(yù)算未達(dá)預(yù)期的資金管理行為加大懲戒力度，通過(guò)降低下一年度資金預(yù)算額度或者減少責(zé)任崗位績(jī)效工資的方式樹立資金預(yù)算管控權(quán)威。

3、建立預(yù)算外資金分析與決策體系。集團(tuán)企業(yè)要按照“總量控制”的基本原則，結(jié)合多項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)，強(qiáng)化對(duì)預(yù)算外資金金額的控制力度。同時(shí)，針對(duì)各下屬成員單位的資金使用情況，結(jié)合其既定的財(cái)務(wù)預(yù)算指標(biāo)，對(duì)其季度、月度的資金預(yù)算執(zhí)行情況作出具體的分析，有針對(duì)性地作出調(diào)整決策。

4、科學(xué)地開展投資活動(dòng)。集團(tuán)在開展投資活動(dòng)前，要做好市場(chǎng)調(diào)查以及可行性分析工作，避免投資的盲目性。要選擇合適的投資機(jī)遇，并對(duì)投資收益進(jìn)行合理地預(yù)估。以固定資產(chǎn)投資為例，在安排重大固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目前，事先要分析投資目的，投資規(guī)模，并能夠保障資金來(lái)源，實(shí)現(xiàn)投資回報(bào)及國(guó)有資產(chǎn)保值增值。

（四）完善資金集中管理制度，建立健全資金監(jiān)管體系

資金管理制度體系的建立要從資金的安全性角度出發(fā)，確保資金管控的及時(shí)、高效，制度體系的內(nèi)容包括項(xiàng)目資金集中管控制度、資金授權(quán)審批制度、應(yīng)收賬款回收制度等。制度要全面覆蓋集團(tuán)企業(yè)全部的資金業(yè)務(wù)流程，確保各項(xiàng)資金業(yè)務(wù)活動(dòng)的開展有據(jù)可依。

集團(tuán)要建立健全資金監(jiān)管體系，構(gòu)建相互制衡的資金管理組織結(jié)構(gòu)，落實(shí)各崗位資金管控責(zé)任，強(qiáng)化剛性約束。為了保障內(nèi)部審計(jì)監(jiān)管的獨(dú)立性和權(quán)威性，集團(tuán)要在其最高層領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)下設(shè)專門的內(nèi)審委員會(huì)，主要負(fù)責(zé)集團(tuán)整體的資金內(nèi)審活動(dòng)，監(jiān)督集團(tuán)及其各下屬成員單位的資金管理行為，注意集團(tuán)的資金動(dòng)向，并向集團(tuán)最高層領(lǐng)導(dǎo)匯報(bào)。

（五）利用信息化手段管理資金

集團(tuán)可通過(guò)搭建財(cái)務(wù)共享平臺(tái)，為資金的集中結(jié)算管理提供信息化處理平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)資金的整體籌劃、統(tǒng)一融資、集中調(diào)撥，提高資金信息的傳遞反饋的效率和質(zhì)量，也能進(jìn)一步增強(qiáng)資金管理的透明性，強(qiáng)化集團(tuán)的資金監(jiān)管。集團(tuán)要對(duì)現(xiàn)有的資金集中管理系統(tǒng)進(jìn)行改進(jìn)和完善，強(qiáng)化資金的核算結(jié)算、分析預(yù)測(cè)、授權(quán)審批以及報(bào)表編制等的信息化操作功能，優(yōu)化資金信息化業(yè)務(wù)操作流程，更好地為集團(tuán)企業(yè)的資金集中管理提供決策支撐。集團(tuán)要構(gòu)建銀企互聯(lián)模式，要求各下屬成員單位在指定的銀行分別開設(shè)一個(gè)收入賬戶和一個(gè)支出賬戶，實(shí)現(xiàn)收支兩條線管理。同時(shí)，將集團(tuán)的資金管理系統(tǒng)同銀行的網(wǎng)銀系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)對(duì)接，從而對(duì)集團(tuán)整體的資金進(jìn)行統(tǒng)一的調(diào)配和監(jiān)控，提高集團(tuán)的資金調(diào)動(dòng)和結(jié)算效率。

三、結(jié)束語(yǔ)

總之，集團(tuán)企業(yè)要通過(guò)逐步完善資金管控體系，實(shí)現(xiàn)資金的集中統(tǒng)籌管理，通過(guò)強(qiáng)化資金預(yù)算管理、加強(qiáng)資金監(jiān)管等有效措施全面提高資金管理水平與管理質(zhì)量，促進(jìn)其實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)久的發(fā)展與進(jìn)步。