丁寧

（安建商業(yè)保理有限公司，安徽 合肥 230071）

企業(yè)融資難度大一直是影響企業(yè)運(yùn)營(yíng)發(fā)展的重要因素，導(dǎo)致該現(xiàn)象出現(xiàn)的核心原因在于傳統(tǒng)融資模式下，我國(guó)部分企業(yè)信譽(yù)水平相對(duì)偏低，銀行等金融機(jī)構(gòu)為了減少風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)，不愿把資金借貸給這些企業(yè)，使得企業(yè)無(wú)法獲取充足的資金，在這種環(huán)境下，供應(yīng)鏈金融隨之產(chǎn)生，其具備的特點(diǎn)在于從供應(yīng)鏈核心企業(yè)角度出發(fā)，借助核心企業(yè)良好信用情況以及金融產(chǎn)品靈活特性，給諸多企業(yè)尤其是小規(guī)模企業(yè)解決了融資困難的問(wèn)題。隨著供應(yīng)鏈金融的快速發(fā)展，基于供應(yīng)鏈管理背景下的商業(yè)保險(xiǎn)給企業(yè)資金周轉(zhuǎn)提供了條件，有效地減少了企業(yè)資金壓力。通過(guò)供應(yīng)鏈管理和商業(yè)保理的充分結(jié)合，不但可以擴(kuò)充企業(yè)金融渠道，同時(shí)還能減少商業(yè)保理企業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)，給企業(yè)融資和發(fā)展提供良好條件。

一、企業(yè)實(shí)施保理業(yè)務(wù)的意義

從商業(yè)保理自身角度來(lái)說(shuō)，主要指一套基于保理商及供應(yīng)商之間簽署的保理合同的金融方案，其中包含了融資、信用風(fēng)險(xiǎn)管理等。保理商結(jié)合保理合同受讓供應(yīng)商的應(yīng)收賬款，同時(shí)代替采購(gòu)商付款。首先，企業(yè)自身作為一個(gè)巨大商業(yè)圈，對(duì)整個(gè)黑色產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展有著直接影響。隨著企業(yè)快速發(fā)展，企業(yè)產(chǎn)業(yè)規(guī)模逐漸擴(kuò)充，供應(yīng)鏈隨之增大。通過(guò)開展商業(yè)保理工作，能夠引導(dǎo)供應(yīng)鏈管理工作順利開展，不但可以讓企業(yè)獲取理想的金融服務(wù)效益，同時(shí)還能有效地提升企業(yè)在供應(yīng)鏈中的影響力，給無(wú)法獲取銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款的企業(yè)提供充足的資金支持。其次，企業(yè)通過(guò)采用商業(yè)保理方式，能夠促進(jìn)各個(gè)板塊之間相結(jié)合，引導(dǎo)企業(yè)資源科學(xué)分配，便于企業(yè)整體效益的提升。最后，商業(yè)保理作為企業(yè)運(yùn)營(yíng)發(fā)展的重要基石。當(dāng)前，我國(guó)大部分企業(yè)就具備專業(yè)的財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)、證券機(jī)構(gòu)、融資機(jī)構(gòu)等金融機(jī)構(gòu)，能夠配合保理工作實(shí)施多元化的保理業(yè)務(wù)。商業(yè)保理作為企業(yè)在金融領(lǐng)域中發(fā)展的重要因素，對(duì)企業(yè)實(shí)施金融服務(wù)體系構(gòu)建起到了重要意義。

二、企業(yè)開展商業(yè)保理業(yè)務(wù)中存在的風(fēng)險(xiǎn)因素

（一）信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)

在供應(yīng)鏈管理模式的作用下，開展商業(yè)保理業(yè)務(wù)過(guò)程中，首個(gè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素就是信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。一方面，因?yàn)槿谫Y主體自身信譽(yù)水平有待提升，面臨的違約風(fēng)險(xiǎn)比較大，并且這些企業(yè)自身償還貸款的能力比較薄弱。另一方面，如果核心企業(yè)無(wú)法精準(zhǔn)的評(píng)估市場(chǎng)需求，或者存在替代品，市場(chǎng)占有數(shù)額的減少，都會(huì)使得供應(yīng)鏈出現(xiàn)變化，企業(yè)資金鏈斷裂，從而無(wú)法按期償還相關(guān)貸款。除此之外，商業(yè)保理業(yè)務(wù)往往對(duì)核心企業(yè)信譽(yù)積累有著較強(qiáng)的依賴性，但是核心企業(yè)信譽(yù)積累能力十分有限，在給諸多企業(yè)背書的情況下，其商業(yè)信譽(yù)將會(huì)隨之減少，從而引發(fā)違約風(fēng)險(xiǎn)。

（二）道德風(fēng)險(xiǎn)

導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的因素有兩點(diǎn)。首先，融資企業(yè)和核心企業(yè)相互勾結(jié)，采用弄虛作假的方式獲取資金。其次，鑒于當(dāng)前我國(guó)大部分企業(yè)都沒(méi)有構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)管理體系，再加上企業(yè)運(yùn)營(yíng)缺少公開性，時(shí)常會(huì)出現(xiàn)公私賬戶混淆狀況，在這種情況下，融資企業(yè)將會(huì)存在隨意占有資金等現(xiàn)象，導(dǎo)致銀行部門資金無(wú)法順利回收，面臨一定經(jīng)濟(jì)損失。

（三）操作風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈金融在操作方面涉及的流程比較多，這也預(yù)示著工作難度隨之升高?，F(xiàn)階段，我國(guó)大部分保理業(yè)務(wù)往往以貸款之前審核為主，包含了債券文件核查等諸多內(nèi)容，各個(gè)環(huán)節(jié)都采用人工操作方式，在此過(guò)程中，難免會(huì)出現(xiàn)操作失誤現(xiàn)象。并且，銀行部門對(duì)貸款過(guò)程中以及貸款之后的監(jiān)管執(zhí)行不深入，例如對(duì)貸款資金流向以及應(yīng)用途徑缺少科學(xué)監(jiān)管，并且采用的監(jiān)管方式比較滯后，這些問(wèn)題的出現(xiàn)，將會(huì)引發(fā)操作上的問(wèn)題，從而給其造成一定的損失。

三、商業(yè)保理在供應(yīng)鏈管理中的應(yīng)用對(duì)策

（一）優(yōu)化供應(yīng)鏈信息流管理

供應(yīng)鏈企業(yè)為了能夠在融資方面獲得支持，銀行機(jī)構(gòu)為了實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)把控，需要給予供應(yīng)鏈管理情況高度重視，例如，做好供應(yīng)鏈中各個(gè)信息流管理工作。結(jié)合Klapper得知，在薄弱的信息基礎(chǔ)上實(shí)施通常是商業(yè)保理工作開展的主要障礙因素，尤其是在供應(yīng)鏈保理融資環(huán)境中，融資風(fēng)險(xiǎn)由供應(yīng)鏈中各個(gè)企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)一同組建而成，煩瑣的信息來(lái)源將會(huì)加劇銀行機(jī)構(gòu)評(píng)估難度以及精準(zhǔn)性?；诖耍枰茖W(xué)構(gòu)建供應(yīng)鏈企業(yè)信息傳遞系統(tǒng)，保證供應(yīng)鏈中各個(gè)企業(yè)信息傳遞的公開性和透明性。并且，可以采用第三方平臺(tái)體系方式，專門對(duì)市場(chǎng)行業(yè)及供應(yīng)鏈運(yùn)行情況進(jìn)行評(píng)估，同時(shí)給融資業(yè)務(wù)工作開展提供擔(dān)保服務(wù)。通過(guò)加強(qiáng)信息流管理，能夠有效提升銀行機(jī)構(gòu)評(píng)估應(yīng)收賬款的精準(zhǔn)性和真實(shí)性，不但可以減少銀行機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)成本投放，同時(shí)也能讓融資企業(yè)獲取理想的融資資金。

（二）提升違約的監(jiān)控與懲罰力度

供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)通常是把商業(yè)信譽(yù)當(dāng)作基本，但是我國(guó)對(duì)企業(yè)失信的處罰體系沒(méi)有得到科學(xué)構(gòu)建，企業(yè)只有在嚴(yán)格秉持誠(chéng)信運(yùn)營(yíng)理念的基礎(chǔ)上，才能實(shí)現(xiàn)各方博弈均衡?，F(xiàn)階段，隨著科學(xué)技術(shù)的全面發(fā)展，信息獲取方式不斷增多，通過(guò)采用現(xiàn)代化技術(shù)可以實(shí)現(xiàn)對(duì)各種違規(guī)行為的管理。政府部門以及金融部門需要做好對(duì)企業(yè)違約行為的監(jiān)管，同時(shí)科學(xué)設(shè)定處罰標(biāo)準(zhǔn)，例如，可以對(duì)違約的企業(yè)進(jìn)行數(shù)據(jù)公布，并且適當(dāng)?shù)販p少企業(yè)融資數(shù)額，在核查對(duì)債務(wù)方、購(gòu)貸企業(yè)是否行使付款職責(zé)的基礎(chǔ)上，還要對(duì)融資企業(yè)資金應(yīng)用情況及是否按照貿(mào)易合同要求進(jìn)行交付貨物等行為加以科學(xué)監(jiān)管，確保供應(yīng)鏈物流、信息流等順利流通。

（三）引進(jìn)現(xiàn)代化技術(shù)

供應(yīng)鏈保理融資業(yè)務(wù)存在的信用風(fēng)險(xiǎn)往往來(lái)源于信息缺少對(duì)稱性。在當(dāng)前科學(xué)技術(shù)水平不斷提升的環(huán)境下，通過(guò)應(yīng)用云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等技術(shù)，保理企業(yè)可以把之前借助主觀判斷的信息轉(zhuǎn)變成在完善數(shù)據(jù)支持下的、鑒于客觀事實(shí)之上的決策。例如，通過(guò)收集對(duì)比行業(yè)內(nèi)部各個(gè)企業(yè)營(yíng)銷信息和收益數(shù)據(jù)等，評(píng)判交易雙方在本行業(yè)的發(fā)展情況和運(yùn)營(yíng)能力；通過(guò)檢測(cè)交易雙方完整的采購(gòu)、營(yíng)銷、保存等數(shù)據(jù)來(lái)評(píng)判企業(yè)運(yùn)營(yíng)狀況，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的把控和識(shí)別。除此之外，保理企業(yè)可以通過(guò)和軟件開發(fā)企業(yè)建立合作關(guān)系，研發(fā)出迎合供應(yīng)鏈保理業(yè)務(wù)需求的管理系統(tǒng)以及風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，讓供應(yīng)鏈保理業(yè)務(wù)更具合理性和專業(yè)性。

（四）加強(qiáng)與保險(xiǎn)公司合作

現(xiàn)階段，我國(guó)商業(yè)保理業(yè)務(wù)大部分由保理企業(yè)獨(dú)立運(yùn)作，幾乎沒(méi)有保險(xiǎn)企業(yè)參與其中，分擔(dān)保理企業(yè)面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)。如果出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，造成的各個(gè)損失都由保理企業(yè)自行承擔(dān)。保理企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移，可以和保險(xiǎn)企業(yè)充分合作。首先，向保險(xiǎn)企業(yè)支付對(duì)應(yīng)的保險(xiǎn)費(fèi)用，商業(yè)保理企業(yè)在給供應(yīng)鏈中各個(gè)企業(yè)提供保理業(yè)務(wù)服務(wù)過(guò)程中，可以事先向保險(xiǎn)企業(yè)繳納相關(guān)的保費(fèi)，讓保險(xiǎn)企業(yè)給保理業(yè)務(wù)提供一定擔(dān)保。之后保險(xiǎn)企業(yè)對(duì)保理業(yè)務(wù)進(jìn)行考察，如果在考察過(guò)程中，確認(rèn)雙方和交易合同沒(méi)有問(wèn)題出現(xiàn)，可以向保理企業(yè)承保。其次，采用比例保險(xiǎn)方式，保理企業(yè)可以要求保險(xiǎn)企業(yè)根據(jù)從上游企業(yè)所獲取的應(yīng)收賬款金額中按照一定比例進(jìn)行承保，從而吸引更多的保險(xiǎn)企業(yè)參與其中。

四、結(jié)束語(yǔ)

總而言之，針對(duì)我國(guó)大部分企業(yè)而言，基于供應(yīng)鏈環(huán)境下的核心企業(yè)保理業(yè)務(wù)是一種全新的發(fā)展機(jī)遇和挑戰(zhàn)，可以在資金上提供支持。而自身作為金融行業(yè)中的一種創(chuàng)新性業(yè)務(wù)，把供應(yīng)鏈金融和保理業(yè)務(wù)充分結(jié)合，便于金融行業(yè)發(fā)展，減少風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)，強(qiáng)化在風(fēng)險(xiǎn)管理方面的功能。