當(dāng)前，美歐等西方國家正面臨經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)，全球經(jīng)濟(jì)下行壓力及不確定性加大，而中美貿(mào)易摩擦升級(jí)加劇這種不確定性。在國內(nèi)，宏觀杠桿率居高不下，實(shí)體經(jīng)濟(jì)盈利能力下滑，周期性、結(jié)構(gòu)性問題疊加。在此背景下，發(fā)達(dá)國家已經(jīng)啟動(dòng)新一輪經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，掀起搶占未來產(chǎn)業(yè)革命制高點(diǎn)的競(jìng)賽。

習(xí)近平總書記指出，創(chuàng)新是從根本上打開增長之鎖的鑰匙。創(chuàng)新是高質(zhì)量發(fā)展的第一動(dòng)力。在我國，實(shí)現(xiàn)更高質(zhì)量、更有效率、更可持續(xù)的發(fā)展，也是新時(shí)代的戰(zhàn)略選擇。

不久前，黨中央、國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于支持深圳建設(shè)中國特色社會(huì)主義先行示范區(qū)的意見》(以下簡(jiǎn)稱《意見》)，提出深圳建設(shè)中國特色社會(huì)主義先行示范區(qū)的總體要求和任務(wù)目標(biāo)。建設(shè)社會(huì)主義先行示范區(qū)最根本的一條，就是依靠創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)?！兑庖姟分赋?，深圳要率先建設(shè)體現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展要求的現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系，首要目標(biāo)是到2025年，建成現(xiàn)代化國際化創(chuàng)新型城市。

唯有創(chuàng)新，方能引領(lǐng)。但科技創(chuàng)新始于技術(shù)，成于資本。

從蒸汽機(jī)、電氣技術(shù)的推廣應(yīng)用，到原子能、航天技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，正是資本與科技聯(lián)姻，推動(dòng)人類社會(huì)一次次進(jìn)步。今天，全球科技創(chuàng)新的角逐，其實(shí)是創(chuàng)新資本形成效率的競(jìng)爭(zhēng)。舊金山灣區(qū)的發(fā)展史，不但是一部高科技產(chǎn)業(yè)史，更是一部創(chuàng)新資本形成史。上世紀(jì)50年代以來，從無線通信到半導(dǎo)體，從微處理器到個(gè)人計(jì)算機(jī)，從軟件到互聯(lián)網(wǎng)、人工智能，一系列波瀾壯闊的產(chǎn)業(yè)在舊金山灣區(qū)誕生、拓展并伸展到全球，舊金山灣區(qū)成為全球經(jīng)濟(jì)增長的引擎和源泉。

在這背后，最關(guān)鍵的要素是舊金山多樣的創(chuàng)新資本生態(tài)。在舊金山，以風(fēng)險(xiǎn)投資、天使投資為基礎(chǔ)的創(chuàng)新資本網(wǎng)絡(luò)，比世界任何地方都要更加深入和豐富。以2018年度為例，舊金山、硅谷的PE/VC投資額，是紐約的4倍，是廣東地區(qū)的10倍，主要投向人工智能、健康科技和金融科技三大領(lǐng)域。為了適應(yīng)這些中小科技企業(yè)的成長，1970年代以來，美國資本市場(chǎng)和交易所發(fā)生了巨大變革，通過建立股權(quán)眾籌、設(shè)置多套上市標(biāo)準(zhǔn)、承認(rèn)雙重股權(quán)結(jié)構(gòu)等方式，提高對(duì)科創(chuàng)企業(yè)的包容度。

經(jīng)過40年的高速發(fā)展，我國已經(jīng)積累起了較大規(guī)模的貨幣資金體系。對(duì)于深圳來說，當(dāng)前最緊迫的是，如何適應(yīng)高質(zhì)量發(fā)展的需求，將這些龐大的資金高效率地轉(zhuǎn)化為創(chuàng)新資本，提高直接融資比重，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，轉(zhuǎn)換經(jīng)濟(jì)增長動(dòng)力。

一是打造世界一流的創(chuàng)新支持市場(chǎng)體系。堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化、國際化方向，按照金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的要求，支持發(fā)展以深圳證券交易所為核心的資本市場(chǎng)，不斷拓展直接融資工具和渠道，提高深交所市場(chǎng)的包容度和覆蓋面，逐步形成與先行示范區(qū)相匹配的全球多層次創(chuàng)新支持市場(chǎng)體系，為創(chuàng)新企業(yè)融資成長提供高效平臺(tái)，為資金投資創(chuàng)新提供高效透明的渠道。

二是形成一流的創(chuàng)新資本生態(tài)體系。適應(yīng)深圳產(chǎn)業(yè)發(fā)展和演化規(guī)律，在形成天使投資、創(chuàng)業(yè)投資、私募投資、夾層投資直至交易所市場(chǎng)的多元化融資體系的基礎(chǔ)是，發(fā)展出配套的期貨、期權(quán)等風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具，建設(shè)一流的投資銀行、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、會(huì)計(jì)師、律師等服務(wù)機(jī)構(gòu)，共同成一個(gè)有廣度、有深度的創(chuàng)新資本生態(tài)圈，為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)提供全生命周期、全風(fēng)險(xiǎn)維度的生產(chǎn)性服務(wù)。

三是建設(shè)一流的全球資產(chǎn)管理中心。隨著“世界宜居城市群”建設(shè)的推進(jìn)，粵港澳大灣區(qū)必然會(huì)成為全球高端產(chǎn)業(yè)和富有人群的聚居地，爆發(fā)大量資產(chǎn)管理和投資需求。深圳不僅要積極吸引全球知名資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)來深發(fā)展，在人民幣國際化上先行先試，推動(dòng)人民幣計(jì)價(jià)金融產(chǎn)品及跨境金融產(chǎn)品的開發(fā)，還要努力引導(dǎo)本地金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)對(duì)接大灣區(qū)企業(yè)居民的新型金融服務(wù)需求，推動(dòng)自身創(chuàng)新轉(zhuǎn)型。

四是爭(zhēng)取金融科技領(lǐng)域全球話語權(quán)。在金融科技創(chuàng)新模式領(lǐng)域，無論金融科技企業(yè)數(shù)量、金融科技滲透程度，深圳一直是全國的先行軍。有權(quán)威報(bào)告顯示，深圳已經(jīng)成為7大全球金融科技中心城市之一。深圳要著力吸引重要金融科技公司來深發(fā)展，構(gòu)建金融科技產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈，同時(shí)，支持本地公司制定金融科技的“中國標(biāo)準(zhǔn)”，在金融科技領(lǐng)域爭(zhēng)取全球話語權(quán)。(文/彭興庭)