羅寧川，莫子璇

（有色金屬技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究院，北京 100080）

1 世界鋰資源

據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查所2019年的最新數(shù)據(jù)，世界已查明的鋰資源量約為6200萬噸，儲量約1400萬噸。隨著鋰產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，發(fā)現(xiàn)的鋰資源越來越多，2019年已查明的鋰資源量比2015年增加了57%。中國鹵水型和硬巖型鋰資源儲量較大。

表1 全球鋰資源儲量（以鋰計(jì)）

2 我國鋰行業(yè)市場情況

2.1 鋰資源和鋰鹽

中國鋰資源豐富，主要分布在青海、西藏、新疆、四川、江西、湖南等省區(qū)。西藏和青海為鹽湖鹵水型，新疆、四川、江西、湖南等為花崗偉晶巖或花崗巖礦物型。其中四川甘孜州和阿壩州鋰輝石資源儲量大，江西宜春地區(qū)是鋰云母的主要生產(chǎn)基地。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)2019年中國鋰鹽產(chǎn)業(yè)有近30萬噸新建產(chǎn)能（碳酸鋰和氫氧化鋰），雖然離全部釋放還有些時日，但部分18年新建鋰鹽項(xiàng)目已然開始生產(chǎn)，且由于政策及下游補(bǔ)貼仍不明朗導(dǎo)致下游廠商減少原料購買，價格也逐漸有所壓低。2019年1-9月，中國國內(nèi)碳酸鋰總產(chǎn)量約11.94萬噸，氫氧化鋰7.39萬噸，同比均大幅提升。電池級碳酸鋰產(chǎn)量約60,210噸，同比增長36.4%，工業(yè)級碳酸鋰產(chǎn)量約19,120噸，同比增長29.5%。

表2 中國鋰資源儲量

2.2 價格走勢和進(jìn)出口情況

截至9月底，工業(yè)級碳酸鋰報價4.8-5.1萬元/噸，較年初同比下降27%；電池級碳酸鋰報價5.75-6.05萬元/噸，同比下降24.5%；氫氧化鋰報價5.8-6.2萬元/噸，同比下降33.7%。

表3 進(jìn)出口情況

表4 2019年中國鋰電池行業(yè)正極材料企業(yè)產(chǎn)能及銷售情況

3 正極材料

3.1 市場情況

2019年1-8月我國三元材料總產(chǎn)量為129205噸，同比增長43.7%；磷酸鐵鋰的總產(chǎn)量為45210噸；鈷酸鋰總產(chǎn)量為44655噸，同比增長8.08%。

3.2 價格走勢

受非洲地區(qū)限制“手抓礦”疊加中國環(huán)保政策趨嚴(yán)，以及嘉能可暫停關(guān)閉其在剛果的全球第一大鈷礦場的影響，鈷鎳原材料的價格出現(xiàn)觸底反彈，進(jìn)而導(dǎo)致一些含鈷正極材料出現(xiàn)不同程度的上漲。受鋰鹽價格的下跌，國內(nèi)部分碳酸鋰及氫氧化鋰生產(chǎn)商已經(jīng)減產(chǎn)或停產(chǎn)。然而，國內(nèi)鋰鹽庫存較為充足，且下游正極材料需求增長量不達(dá)預(yù)期，碳酸鋰及氫氧化鋰價格持續(xù)走低，進(jìn)而導(dǎo)致磷酸鐵鋰、錳酸鋰等不含鈷正極材料的價格也持續(xù)出現(xiàn)低迷。

2019年1-10月主要正極材料價格(單位：萬元/噸)

目前，正極材料行業(yè)已經(jīng)呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性過剩的狀態(tài)，企業(yè)應(yīng)該運(yùn)用規(guī)模優(yōu)勢，在保障擴(kuò)張的同時享受低價原材料采購帶來的優(yōu)勢，進(jìn)而采取精細(xì)化管理和細(xì)分領(lǐng)域來實(shí)現(xiàn)降成本。同時，企業(yè)也可以采取采購訂單和銷售訂單背靠背簽訂的模式，從而規(guī)避短期價格波動對公司的影響。未來正極材料價格的變化，受市場供求關(guān)系變化、產(chǎn)品工藝復(fù)雜程度等方面因素的影響，并直接受鋰鹽、正極材料前驅(qū)體等上游原材料市場價格的影響。

3.3 產(chǎn)量情況

2019年1-8月我國三元材料總產(chǎn)量為129205噸，同比增長43.7%。隨著市場對高續(xù)航里程的需求，三元材料高鎳化逐漸成為市場的應(yīng)用主流。無論是從降成本還是提升能量密度等角度出發(fā)，高鎳正極材料都成為了當(dāng)前動力電池行業(yè)的熱點(diǎn)。磷酸鐵鋰的總產(chǎn)量為45210噸；盡管新能源汽車補(bǔ)貼退坡后純電動汽車市場需求走弱，三元材料產(chǎn)銷量都出現(xiàn)不同程度下滑。但是，磷酸鐵鋰下游儲能基站、電動船舶等市場逐漸鋪開，且商務(wù)車等市場需求依然平穩(wěn)，因此磷酸鐵鋰后續(xù)會逐漸走強(qiáng)。鈷酸鋰總產(chǎn)量為44655噸，同比增長8.08%。隨著智能穿戴、柔性電子、無人機(jī)市場的逐漸成熟以及未來新的應(yīng)用場景的出現(xiàn)，鈷酸鋰的需求量將會保持穩(wěn)步增長。

2019年1-8月主要正極材料產(chǎn)量(單位：噸)

4 動力電池和新能源汽車

4.1 動力電池

隨著新能源汽車需求量飛速增長，動力電池產(chǎn)銷量及裝機(jī)量大幅增長，隨之而來的是動力電池需求量也出現(xiàn)大幅上升。產(chǎn)量方面，1-9月，我國動力電池產(chǎn)量累計(jì)63.5GWh，同比累計(jì)增長37.9%。其中三元電池產(chǎn)量累計(jì)41.0GWh，占總產(chǎn)量64.6%，同比累計(jì)增長64.7%；磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量累計(jì)20.2GWh，占總產(chǎn)量31.9%，同比累計(jì)下降1.0%，降幅有所收窄。銷量方面，1-9月，我國動力電池累計(jì)銷量達(dá)55.6GWh，其中三元電池累計(jì)銷售37.8GWh，占總銷量68.0%；磷酸鐵鋰電池累計(jì)銷售16.9GWh，占總銷量比30.5%。1-9月國內(nèi)動力電池裝機(jī)量約42GWh，同比增長45.8%。

4.2 新能源汽車

2019年1-9月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成88.8萬輛和87.2萬輛，比上年同期分別增長20.9%和20.8%，增速比1-8月明顯回落。其中純電動汽車產(chǎn)銷分別完成71.7萬輛和69.2萬輛，比上年同期分別增長29.2%和27.8%；插電式混合動力汽車產(chǎn)銷分別完成17.0萬輛和17.9萬輛，比上年同期分別下降5.4%和0.8%。純電動汽車產(chǎn)銷同比保持增長，插電式混合動力汽車小幅下降。燃料電池汽車產(chǎn)銷分別完成1315輛和1251輛，比上年同期分別增長7.7倍和7.6倍。

2015-2019年新能源汽車月度銷量趨勢圖(單位：萬輛)

未來，在汽車電動化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化、共享化的變革下，國內(nèi)汽車產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)面臨巨大挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)供應(yīng)鏈體系已經(jīng)無法滿足新時代汽車需求。而零部件作為汽車產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)，電動化智能化轉(zhuǎn)型升級變得尤為迫切，產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈格局正在重構(gòu)，新的產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)即將醞釀而成。隨著2020年的國內(nèi)新能源車競爭進(jìn)一步充分，新能源認(rèn)可度會進(jìn)一步提升，新能源汽車的谷底回升的潛力仍較大。高端車型領(lǐng)域有諸多車型開始進(jìn)入實(shí)際交付階段，自主、合資、外資同臺競技，將共同推動中國新能源車獨(dú)立走強(qiáng)于世界。

5 2019年我國鋰行業(yè)企業(yè)情況

5.1 贛鋒鋰業(yè)通過子公司入股Bacanora

贛鋒鋰業(yè)或公司全資子公司贛鋒國際貿(mào)易（上海）有限公司以自有資金約1440萬英鎊認(rèn)購Bacanora非公開配售的新增股份，Bacanora旗下主要資產(chǎn)為墨西哥的鋰黏土Sonora項(xiàng)目，其鋰黏土提鋰項(xiàng)目是目前全球最大的鋰資源項(xiàng)目之一。

5.2 川能鋰能基金擬7.79億元獲取能投鋰業(yè)62.75%股權(quán)

川能鋰能基金已與四川能投、能投鋰業(yè)和雅化集團(tuán)(002497)簽署相關(guān)協(xié)議，川能鋰能基金將采取股權(quán)收購和增資擴(kuò)股相結(jié)合的方式，完成對四川能投鋰業(yè)有限公司（以下簡稱能投鋰業(yè)）股權(quán)投資，最終實(shí)現(xiàn)川能鋰能基金直接持有能投鋰業(yè)62.75%股權(quán)。川能鋰能基金總規(guī)模為達(dá)25.2億元，將集中優(yōu)勢資源發(fā)展鋰電產(chǎn)業(yè)鏈上游的優(yōu)質(zhì)鋰礦和中下游鋰鹽產(chǎn)業(yè)。目前，該基金的投資項(xiàng)目鎖定了川能鼎盛、能投鋰業(yè)及雅江縣斯諾威三個鋰資源和鋰產(chǎn)業(yè)鏈儲備項(xiàng)目。

5.3 天齊鋰業(yè)與LG化學(xué)簽訂《長期供貨協(xié)議》

此次簽訂的《長期供貨協(xié)議》約定天齊鋰業(yè)向LG化學(xué)銷售氫氧化鋰，該協(xié)議約定的單一年度氫氧化鋰產(chǎn)品銷售數(shù)量不低于天齊鋰業(yè)氫氧化鋰項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后年產(chǎn)能的15%，進(jìn)一步表明該公司與行業(yè)主要國際客戶簽訂長期合同的目標(biāo)已經(jīng)按計(jì)劃展開。2018年度，天齊鋰業(yè)與境外正極材料及電池廠商發(fā)生類似業(yè)務(wù)的交易金額為63,566.40萬元，占公司當(dāng)年?duì)I業(yè)收入的比重為10.18%。

5.4 寧德時代36億元再投正極材料

寧德時代與控股子公司廣東邦普循環(huán)科技有限公司共同出資人民幣36億元設(shè)立寧波邦普時代新能源有限公司（以下簡稱“邦普時代”），從事正極材料及相關(guān)資源的投資和經(jīng)營。經(jīng)營范圍主要為對新能源、新材料行業(yè)投資，電池材料、鎳、鈷等相關(guān)材料的銷售等。其中，寧德時代出資17.64億元，占49%股份；廣東邦普出資18.36億元，占51%股份。

5.5 海盈控股4GWH鋰電池項(xiàng)目落戶江蘇大豐，總投資40億元

深圳海盈控股集團(tuán)4GWh鋰電池項(xiàng)目正式落戶江蘇大豐經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)，該項(xiàng)目總投資40億元，規(guī)劃總占地面積300畝和現(xiàn)有已建成廠房改造，按照“先期總體規(guī)劃，分二期實(shí)施”的原則進(jìn)行開發(fā)建設(shè)，一期投資10億元、二期投資15億元、三期投資15億元。全部建成投產(chǎn)后，預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)年銷售40億元，利潤達(dá)4億元。

5.6 中航鋰電廈門項(xiàng)目一期A6項(xiàng)目正式開工

位于廈門火炬高新區(qū)的中航鋰電廈門項(xiàng)目一期A6項(xiàng)目正式開工，這是繼洛陽、常州后，中航鋰電的第三個鋰電生產(chǎn)基地。據(jù)了解，中航鋰電廈門項(xiàng)目總用地規(guī)模850畝，將建設(shè)高度智能、綠色環(huán)保的先進(jìn)電池和電源系統(tǒng)標(biāo)桿產(chǎn)業(yè)基地，達(dá)產(chǎn)后可形成年產(chǎn)20GWh的產(chǎn)能。項(xiàng)目分兩期實(shí)施，此次投建的一期A6項(xiàng)目，計(jì)劃明年第四季度投產(chǎn)。未來，中航鋰電規(guī)劃年產(chǎn)能將超過100GWh，將成為全球領(lǐng)先的動力電池制造商和全球優(yōu)秀汽車公司戰(zhàn)略供應(yīng)商。