■林義鴻（遼寧師范大學海華學院）

一、引言

進入21 世紀，國內競爭日趨激烈，中小民營企業(yè)發(fā)展面臨巨大壓力。中小民營企業(yè)處于復雜多變的外部環(huán)境中，面臨的風險和壓力越來越大。國內外中小民營企業(yè)破產案例數(shù)不勝數(shù)。這些公司破產的大部分原因是由于他們的財務風險沒有提前預測，制定了風險分析和良好的預防措施，當風險來臨時，他們措手不及。因此，為了更好地避免財務風險企業(yè)，中小民營企業(yè)應采取適當?shù)拇胧┘皶r預防和避免財務危機的形成，因此，中小民營企業(yè)生產經(jīng)營需要處于穩(wěn)定和健康的狀態(tài)環(huán)境。綜上所述，我們可以知道，中小民營企業(yè)的財務風險對企業(yè)仍然是相當有害的。因此，分析和研究中小民營企業(yè)的財務風險具有重要的意義，它不僅影響企業(yè)的內部結構，而且對企業(yè)具有促進作用。生產經(jīng)營穩(wěn)定發(fā)展。

二、中小民營企業(yè)中財務風險及表現(xiàn)形式

（一）中小民營企業(yè)中財務風險的概念

中小民營企業(yè)財務風險是指中小民營企業(yè)在各種財務活動中，由于內部和外部環(huán)境以及各種不可預測和不可控制的因素，導致其實際收入偏離預期目標而造成的經(jīng)濟損失。

（二）中小民營企業(yè)中財務風險的表現(xiàn)形式

1.籌資環(huán)節(jié)的風險

（1）債務過高。我國大多數(shù)中小民營企業(yè)都是負債經(jīng)營。當公司的債務到期時，公司的債務過高，公司的償債壓力過大，導致公司不能按時償還債務。公司資產負債表反映了公司在一定階段的經(jīng)營狀況。中小民營企業(yè)的負債可以在公司的資產負債表上清楚地顯示出來。例如，資產負債率充分反映了公司的負債狀況。資產負債率=總負債/總資產。高負債率表明公司有太多的債務壓力，可自由支配的資金較少，這加劇了債務壓力。也增加了企業(yè)的財務風險。

（2）融資結構風險。公司的短期資產與短期負債不成比例的。固定資產與長期負債比例失衡，可能導致資本結構配置不合理，從而產生財務風險。

一般來說，接近2：1 的流動比率比較合適。如果企業(yè)的比率與這個比率相差很大，說明企業(yè)的融資結構不合理。長期負債率反映了公司的長期負債和固定資產之間的關系。如果比率過高或過低，都會影響企業(yè)的基本結構，增加企業(yè)的融資風險。

2.投資環(huán)節(jié)的風險

（1）短期投資

短期投資可以加速公司的資金周轉，提高資金的流動性，保護公司的短期償債能力。同時，公司還有許多長期投資項目，如企業(yè)長期借款、企業(yè)購買固定資產等。當公司進行長期投資時，通常需要投入大量資金。在購買生產經(jīng)營所需的固定資產時，也需要更多的資本投入。所需的時間通常很長。幾年甚至更長時間來執(zhí)行公司計劃。

（2）長期投資

由于長期投資具有金額大、時間長、未來收益不確定等特點，對公司未來的發(fā)展起著決定性的作用。如果長期投資處理不當，將會給公司帶來巨大的風險，嚴重影響公司未來的發(fā)展。因此，在投資前，公司應該做好調查研究，制定詳細的計劃。

3.經(jīng)營環(huán)節(jié)的風險

經(jīng)營風險是指企業(yè)在生產經(jīng)營過程中，由于采購、生產、銷售等環(huán)節(jié)中存在的各種不確定因素而產生的一定風險。中小民營企業(yè)在生產經(jīng)營過程中，其資金一般用于貨幣資金、存貨、應收賬款等。在貨幣資金的管理中，企業(yè)應給予更多的重視。如果貨幣資金管理不善，會導致資金鏈斷裂，企業(yè)資金周轉不暢，造成重大的財務風險。

4.利潤分配環(huán)節(jié)的風險

利潤分配是企業(yè)在一個會計年度內實現(xiàn)的經(jīng)濟效益分配。利潤分配是企業(yè)的一項重要任務，它在許多方面影響著企業(yè)和投資者的利益。因此，企業(yè)應重視利潤分配環(huán)節(jié)。當然，利潤分配也存在風險。利潤分配包括公積金撥備、留存收益和股息分配。提取公積金用于彌補企業(yè)損失，擴大生產經(jīng)營。留存收益用于再投資和擴大生產。股利分配分為現(xiàn)金股利和股票股利。過多的股利分配會使企業(yè)損失大量的資金，不利于企業(yè)的再投資，不利于企業(yè)的長遠發(fā)展。因此，公司也應該更加關注公司的利潤分配。

三、中小民營企業(yè)財務風險產生的原因分析

（一）內部原因

1.企業(yè)內部控制制度混亂

企業(yè)內部控制是對財務風險的有效防范和控制。企業(yè)要想有效地控制風險，就必須加強內部控制制度的管理，使企業(yè)內部控制制度更加完善。首先，由于中小民營企業(yè)規(guī)模小，企業(yè)管理者為了利益最大化，只會忽視最基本的內部環(huán)境。他們根本不在乎公司結構是否合理，配置是否合理。其次，由于中小民營企業(yè)的人員配置不如大型企業(yè)專業(yè)，沒有專門的人員進行風險評估，無法及時采取應對財務風險的措施。第三，信息交流。員工和員工、公司和政府、公司和供應商等，如果出現(xiàn)任何問題，公司需要及時溝通。最后是內部監(jiān)督。由于中小民營企業(yè)往往具有多重角色，無法保證內部監(jiān)督的質量。由此可見，一個良好的內部控制制度對于一個企業(yè)的發(fā)展是多么的重要。

2.資本結構不合理

由于中小民營企業(yè)借貸困難，中小民營企業(yè)的資產負債率過低，無法利用財務杠桿獲得預期收益，制約了中小民營企業(yè)的發(fā)展。此外，中小民營企業(yè)的融資方式也相對有限。中小民營企業(yè)沒有許多大型企業(yè)那樣多的融資渠道。畢竟，中小民營企業(yè)的規(guī)模和能力有限。它們大多使用銀行借款，因此銀行借款成為中小民營企業(yè)籌集債務資金的主要方式，這限制了中小民營企業(yè)的資金來源。對于一些可行的投資，中小民營企業(yè)也會驚嘆不已。由此可見，中小民營企業(yè)的融資方式相對單一，制約了中小民營企業(yè)的發(fā)展。

3.投資缺乏科學性

在海外投資時，公司應系統(tǒng)地評估投資前可能出現(xiàn)的風險。但是，由于中小民營企業(yè)的財務體系不完善，投資前缺乏對財務風險的評估，使得投資無法有效進行。由于對財務風險認識不足，可能導致過度投資或投資不足。如果投資過度，企業(yè)會浪費大量資金。如果投資不足，企業(yè)會產生較大的機會成本，給企業(yè)帶來不必要的損失，影響企業(yè)的發(fā)展。許多中小民營企業(yè)在進行項目投資時，缺乏對項目的系統(tǒng)分析和判斷。此外，所收集的信息不準確，決策者缺乏足夠的彈性，使得投資者無法獲得預期的收益。如果投資者的預期收益得不到滿足，公司的現(xiàn)金就會出現(xiàn)短缺，從而導致一定的業(yè)務經(jīng)營。這就帶來了巨大的財務風險。

4.企業(yè)的管理人員不能正確對待財務風險

在實際的工作過程中，有時公司的管理者只是一味追求高回報，而忽略了風險的存在。正因為如此，他們所做的決定往往對公司有害。在進行每一項投資之前，他們通常不會積極地系統(tǒng)地分析項目，也不會估計風險的概率。他們認為，只要這些基金管理良好，它們就不會被外人占用。他們認為只要做出的決策有利于企業(yè)的發(fā)展，就沒有風險。正是因為他們的風險意識薄弱，才特別不利于企業(yè)的發(fā)展。

（二）外部原因

1.國家宏觀經(jīng)濟政策的變化

近年來，國家制定了許多扶持中小民營企業(yè)發(fā)展的經(jīng)濟政策。在這一時期，對于中小民營企業(yè)來說，政策的變化是一個千載難逢的機遇，同時也是企業(yè)面臨的巨大挑戰(zhàn)。對于中小民營企業(yè)來說，如果企業(yè)能夠充分利用這些政策，將會對企業(yè)有很大的幫助。但是，如果公司不充分理解吸收這些新政策，盲目修改公司的發(fā)展規(guī)劃，將會給公司帶來很大的風險。因此，中小民營企業(yè)要想在市場競爭中立于不敗之地，就必須改變現(xiàn)狀，努力發(fā)展。

2.市場行情的變化

市場就像戰(zhàn)場，在市場環(huán)境中，沒有什么是可以提前預期的，市場形勢變化迅速，沒有企業(yè)可以預測市場的方向。大公司可能會提前估計市場即將發(fā)生的變化，但它們不一定完全正確。如果環(huán)境變化不大，那么大型企業(yè)可以根據(jù)變化及時做出調整。如果經(jīng)濟環(huán)境變化巨大，大公司也會如此。面對市場的變化，中小民營企業(yè)更加難以及時做出調整。因此，市場環(huán)境的變化也會給中小民營企業(yè)帶來巨大的財務風險。

四、中小民營企業(yè)財務風險的防范措施

（一）完善內部控制制度

良好的內部控制系統(tǒng)可以有效地抵抗財務風險的發(fā)生，所以中小民營企業(yè)應該建立健全有效的內部控制系統(tǒng)來控制和避免財務風險的發(fā)生，聚企業(yè)的內部結構，并定義權責發(fā)生制沒有這種情況，一個人有多個角色同時，這也不利于企業(yè)的內部監(jiān)督。在風險評估方面，企業(yè)應重視這一問題，對財務風險進行實時預測，制定完善的防范措施。對于企業(yè)的信息溝通，任何信息都要遵循逐層傳遞、及時溝通的原則，使企業(yè)內部形成規(guī)范的網(wǎng)絡結構。企業(yè)管理者也要落實內部制度，認真遵守，使公司健康、有力地發(fā)展。

（二）優(yōu)化資本結構

良好的資本結構對中小民營企業(yè)的發(fā)展也非常重要。為了改善中小民營企業(yè)的資本結構，企業(yè)應從多方面考慮，中小民營企業(yè)應從以下幾個方面著手。一是增加公司自身債務規(guī)模，充分發(fā)揮公司財務杠桿作用。二是實現(xiàn)中小民營企業(yè)投資多元化，允許中小民營企業(yè)以多種方式投資，實現(xiàn)投資結構多元化。債務投資和股權投資直接收益收益。一般來說，增加投資方式的數(shù)量，增加企業(yè)的盈利能力，會使企業(yè)得到更好的發(fā)展。政府及相關部門應大力發(fā)展我國債券市場，使中小民營企業(yè)有更多的融資選擇。融資方式更加靈活，企業(yè)發(fā)展的機會也更多。此外，中小民營企業(yè)要使資本結構更加完善，就必須充分分析自身的實際情況，不斷調整，使企業(yè)的資本結構達到完善狀態(tài)，為企業(yè)帶來更多的經(jīng)濟效益。

（三）財務決策科學化

財務決策是財務活動中常見的決策?？茖W合理的財務決策有助于中小民營企業(yè)管理者做出正確的選擇。對于任何投資項目，中小民營企業(yè)的決策者應該首先研究從各個方面，不僅需要考慮國家政策和外部環(huán)境，也需要結合企業(yè)的實際情況分析，投資方法更有利于企業(yè)發(fā)展，投資方法可以獲得更高的回報，而不是輕率地得出結論。任何管理者在面對投資決策時，都應該全面考慮。衡量公司的收益和風險，在眾多的決策方案中選擇最有效的決策方案，為公司帶來更多的收益。為企業(yè)做出正確的決策是至關重要的。

（四）加強財務人員對財務管理的認識

我國中小民營企業(yè)的人事管理制度普遍不完善，部分財務人員缺乏必要的專業(yè)知識。對于小企業(yè)來說，財務人員的專業(yè)實力直接影響到企業(yè)財務管理的質量，因此加強財務人員對財務管理的認識，并對企業(yè)財務人員進行一些專業(yè)知識的培訓是加強財務人員的絕對必要的。工作能力。專業(yè)知識為企業(yè)培養(yǎng)了越來越多合格、能干、先進的員工。隨著財務人員管理意識的提高，企業(yè)的工作效率將會提高，企業(yè)的工作效率將會提高，企業(yè)所獲得的效益將會提高，企業(yè)的財務管理將會邁出一大步。

（五）提高財務管理系統(tǒng)對外部環(huán)境的應變能力

企業(yè)在經(jīng)營過程中隨時都可能受到各種不利因素的影響，從而產生財務風險，降低外部環(huán)境給企業(yè)帶來的財務風險，是一個重要問題和關鍵問題。雖然外部環(huán)境帶來的風險是不可避免的，但也不是無可奈何的。企業(yè)要降低外部環(huán)境帶來的財務風險，就必須有長遠的眼光。外部環(huán)境的變化不是一蹴而就的，而是長期形成的。這就要求企業(yè)能夠及時對外部環(huán)境做出預測。通過預測結果，我們可以調整自己的應對策略及時，所以企業(yè)的財務管理系統(tǒng)能夠適應這種變化，減少財務風險帶給企業(yè)由于外部環(huán)境的變化，和完善財務管理系統(tǒng)外部環(huán)境的適應性。促進企業(yè)發(fā)展。

五、結論

改革開放以來，中國經(jīng)濟發(fā)展越來越快，市場經(jīng)濟體制越來越完善。中小民營企業(yè)的快速發(fā)展對我國經(jīng)濟的快速發(fā)展起到了至關重要的作用。中小民營企業(yè)應根據(jù)企業(yè)財務風險的各種原因，積極采取準確的防范措施。完善內部控制制度，發(fā)展多種融資方式，優(yōu)化企業(yè)資本結構，提高管理層對財務管理的認識，提高公司應對外部環(huán)境的能力。從而提高公司經(jīng)濟運行的效率，增強自身的風險防范能力。