譚凱兒

南開大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 天津 300071

現(xiàn)階段，隨著社會的不斷發(fā)展和進(jìn)步，我國的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)也隨之獲得了較快的發(fā)展，智能設(shè)備在人們的生活工作中開始普遍應(yīng)用，電子商務(wù)行業(yè)的發(fā)展達(dá)到了史無前例的火熱階段，因此，導(dǎo)致了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)生了較大的變化。從而既對我國金融行業(yè)的健康發(fā)展造成了影響，同時還影響到了大眾家庭的投資理財活動。

1 中國居民家庭資產(chǎn)配置現(xiàn)狀分析

1.1 中國家庭風(fēng)險性金融資產(chǎn)分析

股票。在中國家庭金融調(diào)查中有2220戶目前擁有股票賬戶，約占總調(diào)查家庭的7．89%，1655戶家庭目前擁有一定市值的股票，平均持有股票數(shù)量為4．72支股票，只持有一支股票的家庭約有466人，股票組合的相對分散化特征比較明顯。在持有股票的家庭投資者中有386個家庭獲得股票收益，1057個人賬戶持平，116個人處于虧損狀態(tài)，其余83人數(shù)據(jù)缺失不全，整體來看家庭收益情況良好，虧損人數(shù)較少。1273個人目前賬戶有余額，有余額的家庭有1071個家庭是有一定的股票市值的，約有202個人是有一定的賬戶資金余額，資金總額約670萬元，人均3．32萬元，但是在調(diào)查期間沒有購買任何一支股票。此部分家庭的賬戶資金數(shù)量相當(dāng)可觀，具體表現(xiàn)如下圖1所示：

圖1 未持有股票家庭股票賬戶余額（單位：元）

分析原因不難看出，這些存有大量股票賬戶余額的家庭，可能是因?yàn)樽罱ぷ鞅容^繁忙無暇顧及股票，或是因?yàn)楣墒行星椴患训绕渌颍簿褪墙咏话氲募彝ゲ]有真正的離開股市。對于賬戶余額在200-10000以內(nèi)的家庭，可能的原因是短期內(nèi)資金的緊缺或者市場的不景氣，他們只是暫時的離開；一小部分只有很少余額的客戶在在短時間能可能就不會再回歸股市，在家庭資產(chǎn)配置中股票已經(jīng)不再作考慮[1]。

1.2 對家庭金融資產(chǎn)配置的影響——投資路徑

互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展，以第三方支付為中心的第三方支付平臺正在改變著人們傳統(tǒng)的生活方式，不僅如此，第三方支付平臺的理財功能、投資功能以及避險功能也日益成為家庭金融資產(chǎn)配置的主戰(zhàn)場，以支付寶為例，其提供期限不同的定期活期理財產(chǎn)品、基金申購贖回、黃金買賣以及養(yǎng)老保險等全方位的金融資產(chǎn)配置服務(wù)。第三方支付平臺受到用戶的青睞，支付寶的余額寶業(yè)務(wù)從2018年的2月1號開始限購，很多用戶每天排隊(duì)轉(zhuǎn)入余額寶，究其原因主要有以下幾點(diǎn)：①第三方支付平臺的理財產(chǎn)品收益要高于傳統(tǒng)銀行機(jī)構(gòu)的同期同類產(chǎn)品。②以互聯(lián)網(wǎng)理財為主的產(chǎn)品大部分門檻十分低，甚至沒有門檻，一元、百元就可參與投資理財；③投資操作方便快捷，簡單容易上手，第三方支付賬戶和理財或者投資賬戶資金可隨時提現(xiàn)，最快即時到賬，最慢隔天到賬，極大地減少了用戶操作的時間成本；④投資渠道多樣化，通過綁定銀行卡，可直接從銀行卡轉(zhuǎn)入理財投資賬戶或者通過第三方平臺賬戶直接轉(zhuǎn)入理財投資賬戶，不需要專門的客戶顧問服務(wù)。根據(jù)凱恩斯和馬科維茨的貨幣需求理論，用戶持有貨幣三個動機(jī)——投資、交易和預(yù)防，對于這三個需要用戶在進(jìn)行投資理財?shù)臅r候，首先會考慮資產(chǎn)流動性強(qiáng)的活期產(chǎn)品，同時在產(chǎn)品流動性都很高的情況下，用戶會選擇收益更高的產(chǎn)品。第三方支付平臺提供的理財產(chǎn)品，寶寶類產(chǎn)品相比于銀行的同期存款收益和流動性更優(yōu)，貨幣基金收益遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)的活期產(chǎn)品，其主要收益基于銀行間市場利率，風(fēng)險較小擁有大量用戶群。這些第三方支付理財產(chǎn)品相比于傳統(tǒng)的單一的銀行活期定期產(chǎn)品，其能夠?yàn)榭蛻籼峁┮徽臼降南M(fèi)、轉(zhuǎn)賬和投資理財功能，并且更加方便快捷、支付交易成本低，收益更為可觀。第三方平臺的投資理財功能打破銀行傳統(tǒng)的基金理財市場，成為投資市場最為重要的組成部分，開啟了“理財碎片化”的新時代。

2 完善家庭資產(chǎn)組合的建議

2.1 健全社會保障體系，縮小資產(chǎn)配置差異

政府部門要積極履行相關(guān)職責(zé)，建立可持續(xù)的城鄉(xiāng)職工養(yǎng)老保險制度，探索養(yǎng)老基金籌集新途徑，進(jìn)一步提高離退休人員的工資水平，防止相關(guān)部門工作失職。同時還需提高最低工資標(biāo)準(zhǔn)，完善社會救助制度，建立最低生活保障制度和失業(yè)保險制度，擴(kuò)大失業(yè)保險補(bǔ)貼范圍，擴(kuò)大社會保障規(guī)模。最后加大城鎮(zhèn)職工基本保險和城鎮(zhèn)居民基本醫(yī)療保險的覆蓋面，增加城鄉(xiāng)居民醫(yī)療救助力度[2]。

2.2 家庭金融投資選擇方式進(jìn)行了創(chuàng)新

在之前的一段時間內(nèi)，居民在選取家庭金融投資產(chǎn)品的過程中，常常會親自到相關(guān)的金融部門購買自己需要的金融產(chǎn)品。然而，現(xiàn)階段，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展，廣大居民開始積極采取網(wǎng)絡(luò)投資APP或者是網(wǎng)絡(luò)交流的方式來選取家庭金融投資產(chǎn)品，由此可見，居民進(jìn)行家庭金融投資的方式呈現(xiàn)出了多樣化，他們能夠隨意選取并進(jìn)行家庭金融投資。比方說，居民無需依靠股票經(jīng)紀(jì)人就可以直接利用股票購買APP，或者是展開互聯(lián)網(wǎng)金融方式的證券交易投資。據(jù)有關(guān)調(diào)查結(jié)果表明，大部分家庭選取互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的主要原因是由于其便于操作、簡單省時。另外，由于大部分第三方支付平臺推出的理財產(chǎn)品均具備隨時投取的特點(diǎn)，因此，與當(dāng)代家庭的消費(fèi)以及理財觀念更加符合。

2.3 提升投資和風(fēng)險規(guī)避意識

就當(dāng)前而言，仍然需要加強(qiáng)提高我國投資主體的投資意識，投資意識的提高不僅有利于家庭金融資產(chǎn)的投資，而且還能夠使我國的金融市場更加活躍，促進(jìn)資金在市場中的流動與可實(shí)施性。然而，此種意識的培養(yǎng)并不是一蹴而就的，因此，投資主體既需要以積極的態(tài)度看待我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展形勢，同時還應(yīng)該對家庭金融資產(chǎn)投資的優(yōu)勢加以了解，但是，有一點(diǎn)需要引起注意的是，不能單純地看到投資的優(yōu)勢，還應(yīng)該掌握投資可能帶來的各種風(fēng)險。其實(shí)，風(fēng)險本身并不可怕，加強(qiáng)提升自身的風(fēng)險防范意識才是根本。另外，在選取了與自身切實(shí)符合的投資產(chǎn)品以后，還可以最大限度地降低可控風(fēng)險，應(yīng)該盡量做到充分掌握家庭金融資產(chǎn)投資的相關(guān)知識，深入了解投資行為，以此來規(guī)范自身的投資行為。

2.4 認(rèn)識和學(xué)習(xí)，并掌握金融行業(yè)的專業(yè)知識

金融行業(yè)的理財和投資在本質(zhì)上講是一項(xiàng)市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)的項(xiàng)目，對投資者有一定的專業(yè)性和理論知識儲備的要求。如果投資者對金融相關(guān)行業(yè)的專業(yè)知識匱乏，就非常容易受到投資和理財?shù)挠绊?，使自身的資金和財產(chǎn)遭受損失。在投資和理財過程中，要認(rèn)識和學(xué)習(xí)，并掌握金融行業(yè)的專業(yè)知識，全面、深入地了解債券、股票、基金等投資理財項(xiàng)目的運(yùn)作特點(diǎn)以及運(yùn)作方法，客觀地感受投資理財產(chǎn)品產(chǎn)生的風(fēng)險，包括怎樣控制投資理財?shù)娘L(fēng)險。除此之外，還應(yīng)該要注重國家政策和金融市場的變化和波動，判斷它們可能對自身理財投資帶來的影響，提前做好準(zhǔn)備，應(yīng)對投資理財帶來的風(fēng)險或者財產(chǎn)的損失[3]。

2.5 家庭金融投資的選擇性開始呈現(xiàn)出多樣化

隨著社會經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，我國居民的家庭收入水平獲得了明顯的提升。另外，隨著人們可支配收入的不斷增加，居民開始越來越注重家庭資產(chǎn)的保值和增值，并且他們的家庭金融投資理念也發(fā)生了轉(zhuǎn)變。之前，我國居民幾乎不參與家庭金融投資活動，特別是在股市走低和銀行利率下調(diào)的條件下，就算一些家庭擁有一定的閑置資金也不會參與家庭金融投資活動，從而對我國金融行業(yè)的發(fā)展造成了嚴(yán)重影響[4]。然而，在互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊下，由于互聯(lián)網(wǎng)金融投資產(chǎn)品類型較多、宣傳范圍比較廣泛，因此，大部分家庭已經(jīng)能夠充分了解金融投資，這樣在進(jìn)行家庭金融投資的過程中就具有了更多的選擇性，進(jìn)而提高了他們參與金融投資活動的積極性。但是，從總體上來看，我國大多數(shù)家庭在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融投資的過程中，仍然持有一種觀望與保守的態(tài)度，經(jīng)常認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融投資存在的風(fēng)險較大，所以，大部分家庭均投入很少的資金。

3 結(jié)語

綜上所述，由于受到了金融危機(jī)的影響，我國金融投資市場隨之發(fā)生了改變，并且投資風(fēng)險也變得越來越大，因此，就家庭投資而言，如何對風(fēng)險進(jìn)行規(guī)避，是一個值得考慮和研究的問題。另外，要想確保金融市場的健康有序發(fā)展，就必須讓政府與金融市場以及家庭投資三者之間產(chǎn)生聯(lián)動，從而既有助于推動我國金融市場的可持續(xù)發(fā)展，同時還提高了居民的生活水平。