劉玉

中國葛洲壩集團機電建設(shè)有限公司 四川成都 610091

PPP模式是政府機構(gòu)與社會資本共同承擔風險、合作共贏的合作模式。近年來，中國逐漸加大、加深PPP模式在國際基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上的應(yīng)用。然而，相比于國內(nèi)PPP項目，國際項目面臨的風險更大，現(xiàn)實情況也更為復雜[1]。

1 PPP項目和一般項目在招投標機制的差異

和一般項目相比，PPP項目的招投標主體有明顯的區(qū)別。一般項目投標人為工程承包商，而PPP項目招標人為政府部門，投標人則為長期經(jīng)營者及項目投資人。PPP項目在招投標初期并無明確工程技術(shù)標準與具體方案，招標文件只需說明項目需具備的標準。另外，一般項目在招投標中，主要是尋找適當?shù)墓こ坛邪蹋鳳PP項目的目的是找合作伙伴。這些因素決定了PPP項目和一般項目在招投標中面對的風險有所不同。

2 國際PPP 項目的風險

根據(jù)國際形勢的變化情況，大致可以把PPP項目風險分為以下幾類。

2.1 政治方面

通過新聞、報紙和書刊等方式側(cè)面了解項目所在國的政治形勢，這其中包括國內(nèi)和國外。還應(yīng)該調(diào)查項目所在國中的國民的看法，對此事有無歧視、誤解、偏激等看法[2]。投資人在投資項目之余，應(yīng)著重考察中國與投資國是否簽訂保護協(xié)議，以及兩國政府是否給予投資者公平的待遇，以及對投資資金的收取和國有化措施及補償規(guī)則等。但凡那些沒有給投資項目提供多方面保障的國家應(yīng)保持警惕并做慎重考慮。

2.2 法律方面

相比較于一些發(fā)展處于劣勢的國家。英國、澳大利亞、新加坡等國家具有較長的發(fā)展歷史，他們國家與PPP項目的投資相關(guān)的法律比較健全，避免了前者在投資PPP項目的常出現(xiàn)的一些法律問題。想比之下，前者在內(nèi)容上所包含的法律規(guī)章、通知、意見等文獻太多，從而缺乏解決實際情況的能力的問題。國際上，不同的國際所推行的PPP的法律會有所不同。

2.3 準入機制方面

首先是準入審查。一般來說，準入審查帶著一定的風險，主要突出在發(fā)達國家，這類問題多以“安全審查”和“反壟斷審查的形勢體現(xiàn)”，有可能給中國企業(yè)在外投資帶來風險，主要是因為企業(yè)性質(zhì)與北京和投資領(lǐng)域。因為大部分發(fā)達國家對中國懷有捷信。并且多數(shù)國家都會將軍工和能源礦產(chǎn)等重要產(chǎn)業(yè)放在國家安全的首位去管理。其次是準入流程[3]。依據(jù)各國準入法不同的要求，存在先參與招投標，中標后再進行所在國家的項目注冊和操作。

3 招投標階段的風險控制

3.1 全面分析項目所在國的法律法規(guī)

PPP項目所在國的法律法規(guī)對項目建設(shè)有很大的影響。投標方在投資國際PPP項目時，應(yīng)重點考量中國與PPP項目所在國是否簽訂雙邊投資保護協(xié)定，對中國投資者的投資和業(yè)務(wù)是否給予公平待遇以及對外投資財產(chǎn)的征收和補償措施等。例如，英法海峽隧道項目前期，施工方對相關(guān)法律法規(guī)缺少研究，對合同中政府對安全管理和環(huán)保措施的強制性要求認識不清，造成施工階段成本超支，又無法得到政府補償，最終導致項目無法順利施工、項目公司申請破產(chǎn)保護。因此，投資者在進行國際項目投資時，一方面要綜合考慮PPP項目所在國相關(guān)法律、法規(guī)的具體情況，詳細分析東道國對外來投資的準入機制，以及對招投標、特許經(jīng)營程序和相關(guān)稅收等相關(guān)標準和政策，并充分了解所在國勞務(wù)、環(huán)保等相關(guān)規(guī)章制度，最大限度減少所在國法律法規(guī)方面的潛在風險；另一方面對外投資企業(yè)可通過與所在國具有資質(zhì)的律所、建設(shè)咨詢公司合作，借助其專業(yè)經(jīng)驗和優(yōu)勢規(guī)避項目全周期的法律風險，合理解決出現(xiàn)的法律糾紛，降低損失。

3.2 深入研究國際PPP項目可行性

國際PPP項目投資面臨風險極為復雜，在預(yù)期收益和實際收益方面差距較大，投資回報存在很大的不確定性。在進入國家PPP項目投標時，必須在政治、經(jīng)濟、社會、文化等方面進行全面可行性研究。比如泰國的曼谷高架橋項目前期對項目社會經(jīng)濟評價不充分：當?shù)毓妼Φ缆愤x址不滿意，引發(fā)民眾抗議，承包方不得不自擔風險對道路線路進行更換，致使項目實施受到影響、引起成本大幅增加；對所在國經(jīng)濟因素分析不準確、對匯率風險預(yù)估不足：1997年泰國爆發(fā)金融危機，導致泰銖貶值，項目受到匯率風險影響，且當?shù)卣畬ο嚓P(guān)經(jīng)濟風險不承擔補償責任，致使項目出現(xiàn)不可預(yù)估的成本增加，進而影響項目順利實施。

3.3 對不當競爭的可能性嚴格審查

跨國PPP項目投資中常會遇到當?shù)厥袌錾系牟徽敻偁?，國際承包商必須對PPP項目所在國市場規(guī)范、實際項目招投標進行深入調(diào)查，以判斷不正當競爭發(fā)生的可能性。通過與當?shù)鼐哂匈Y質(zhì)的建筑咨詢公司或律所進行合作，降低參與到存在不正當競爭招投標的可能性，對簽訂PPP項目框架協(xié)議的內(nèi)容謹慎審核，避免潛在合作方帶來的其他不可預(yù)見的風險。

3.4 建立PPP項目風險承擔和控制

PPP項目建設(shè)周期長，涉及多方參與，建立完善的PPP項目風險控制機構(gòu)對保證項目順利進行有重要作用。PPP項目在招投標階段的風險分擔主要通過合同規(guī)定的方式進行劃分。風險的劃分要遵循公平、風險成本最小原則，由低成本者承擔風險；遵循風險收益對等原則，在PPP項目中，獲得收益相對較大的一方承擔該項風險；遵循過失原則，風險交予招投標過程中引起風險的一方承擔。

4 結(jié)語

隨著“一帶一路”倡議的逐步推進，我國企業(yè)進行國際PPP項目投資的機會增多，為避免在海外投資中遭受損失，企業(yè)在項目的招投標階段應(yīng)全面深入了解招標項目所面臨的風險，設(shè)計出合理的風險控制方案，在投標時結(jié)合實際，避免盲目投標，保證項目順利進行。