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上海要瞄準(zhǔn)資金融通，建設(shè)人民幣全球服務(wù)中心，擴(kuò)大人民幣跨境使用范圍，提升人民幣在“一帶一路”貿(mào)易融資、清算結(jié)算、項(xiàng)目投資、跨境貸款等方面的使用比例；加強(qiáng)與境外人民幣離岸市場(chǎng)的合作，穩(wěn)妥推進(jìn)境外機(jī)構(gòu)和企業(yè)發(fā)行人民幣債券等產(chǎn)品，吸引“一帶一路”沿線國(guó)家和地區(qū)投資者投資境內(nèi)人民幣資產(chǎn)。

一、“一帶一路”建設(shè)對(duì)上海國(guó)際金融中心的需求

（一）上海國(guó)際金融中心成為推動(dòng)中國(guó)企業(yè)“走出去”參與“一帶一路”建設(shè)的主體市場(chǎng)

1.推動(dòng)上海優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)企業(yè)“走出去”參與“一帶一路”建設(shè)。未來涉及“一帶一路”建設(shè)的國(guó)際產(chǎn)能合作將成為對(duì)外投資的支持重點(diǎn)，尤其是高端制造、生物醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保、信息技術(shù)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)等行業(yè)，將成為對(duì)外投資的重點(diǎn)領(lǐng)域。按照《國(guó)家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略綱要》的要求，科技創(chuàng)新主要集中在先進(jìn)制造、能源環(huán)境、生物健康、電子信息、海洋天空等五大領(lǐng)域。目前上海產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢(shì)，主要體現(xiàn)在生物醫(yī)藥、集成電路、新能源與環(huán)保、軟件產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、光電子和文化創(chuàng)意等，基本覆蓋了以上科技創(chuàng)新的五大領(lǐng)域。尤其是，上海張江自貿(mào)試驗(yàn)片區(qū)發(fā)揮著“雙自聯(lián)動(dòng)”的獨(dú)特功能，在生物醫(yī)藥、集成電路、新材料、人工智能等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的技術(shù)研發(fā)和轉(zhuǎn)化方面具有突出優(yōu)勢(shì)。需要鼓勵(lì)和推動(dòng)上海這些企業(yè)“走出去”，并加快大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，這不僅有利于促進(jìn)上海邁向國(guó)家制造示范區(qū)和先進(jìn)制造業(yè)創(chuàng)新中心，而且有利于推動(dòng)和改造“一帶一路”沿線國(guó)家的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，使沿線各國(guó)以新技術(shù)、新業(yè)態(tài)和新模式來加快培育壯大其國(guó)內(nèi)新興產(chǎn)業(yè)。

2.推動(dòng)上海金融業(yè)“走出去”為“一帶一路”建設(shè)提供可持續(xù)性融資。近年來，上海已形成包括股票、債券、貨幣、外匯、商品期貨、金融期貨與場(chǎng)外衍生品、黃金、保險(xiǎn)等市場(chǎng)在內(nèi)的較為完備的全國(guó)性金融市場(chǎng)體系，是國(guó)際上少數(shù)幾個(gè)金融市場(chǎng)種類比較齊全的金融中心城市之一。隨著企業(yè)“走出去”進(jìn)入新的發(fā)展階段，上海金融業(yè)“走出去”對(duì)外投資合作將迎來新一輪發(fā)展機(jī)會(huì)。一方面，其投資主體更加多元化。中資金融機(jī)構(gòu)、民營(yíng)資本將深入?yún)⑴c國(guó)際金融投資合作。另一方面，國(guó)際服務(wù)內(nèi)容日益全面，增值類服務(wù)增多，并逐漸成為新的增長(zhǎng)熱點(diǎn)。投資方式由傳統(tǒng)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的方式轉(zhuǎn)向兼并收購，更好地整合東道國(guó)本地資源。2016年2月，銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)了《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于2016年進(jìn)一步提升銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效工作的意見》，指支持政策性銀行、大型銀行和全國(guó)性股份制商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)可控、商業(yè)可持續(xù)的前提下，穩(wěn)步推進(jìn)海外機(jī)構(gòu)布局，中國(guó)銀行業(yè)海外布局有望進(jìn)一步加速。

3.不斷拓寬“一帶一路”沿線國(guó)家融資渠道并創(chuàng)新融資方式。當(dāng)前我國(guó)融資結(jié)構(gòu)仍以銀行信貸間接融資為主，隨著企業(yè)“走出去”對(duì)可持續(xù)金融的需求，應(yīng)發(fā)揮股票和債券等直接融資的市場(chǎng)作用。上海國(guó)際金融中心建設(shè)，需要不斷拓寬企業(yè)融資渠道，從現(xiàn)有占比大的商業(yè)銀行信貸間接融資，根據(jù)參與合作的業(yè)務(wù)自身特點(diǎn)，發(fā)展為以股票、債券直接融資為主的方式，不斷創(chuàng)新企業(yè)“走出去”的融資渠道。上海國(guó)際金融中心建設(shè)需要堅(jiān)持“引進(jìn)來”和“走出去”有機(jī)結(jié)合，創(chuàng)新經(jīng)貿(mào)投資合作、產(chǎn)業(yè)核心技術(shù)研發(fā)、國(guó)際化融資模式，探索出搭建“一帶一路”開放合作新平臺(tái)，建設(shè)服務(wù)“一帶一路”的市場(chǎng)要素資源配置功能樞紐，發(fā)揮自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)在服務(wù)“一帶一路”倡議中的輻射帶動(dòng)作用，將上海國(guó)際金融中心建設(shè)成為服務(wù)國(guó)家“一帶一路”建設(shè)、推動(dòng)市場(chǎng)主體走出的橋頭堡，推動(dòng)與“一帶一路”沿線各國(guó)新興產(chǎn)業(yè)合作。

（二）把上海國(guó)際金融中心建設(shè)成為支持和服務(wù)“一帶一路”的投融資中心

1.“一帶一路”建設(shè)對(duì)上海國(guó)際金融中心的融資需求。（1）對(duì)上海銀行業(yè)的融資需求?！耙粠б宦贰背h的實(shí)施將為商業(yè)銀行在沿線國(guó)家布局提供許多潛在的投資機(jī)遇，商業(yè)銀行可在沿線國(guó)家設(shè)立機(jī)構(gòu)、收并購，建立區(qū)域金融中心及離岸人民幣業(yè)務(wù)中心等。因此，上海銀行業(yè)可發(fā)揮產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，提供結(jié)構(gòu)性融資、貿(mào)易融資等服務(wù)，如出口類貿(mào)易融資、服務(wù)貿(mào)易項(xiàng)下融資、成套設(shè)備信保融資到跨境供應(yīng)鏈等，借助中國(guó)基建行業(yè)產(chǎn)能向“一帶一路”沿線國(guó)家和地區(qū)輸出的良機(jī)，為中國(guó)設(shè)備、材料、產(chǎn)品“走出去”提供綜合化跨境金融支持。（2）對(duì)上海融資租賃業(yè)的融資需求。在“一帶一路”倡議下，融資租賃可以幫助中國(guó)企業(yè)更好地“走出去”，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)設(shè)備、技術(shù)、服務(wù)出口。“一帶一路”倡議為發(fā)展融資租賃行業(yè)帶來了巨大的發(fā)展機(jī)遇，特別是在助力裝備制造業(yè)的發(fā)展和服務(wù)企業(yè)“走出去”方面。隨著有關(guān)產(chǎn)業(yè)新政策出臺(tái)和制度層面障礙的消除，我國(guó)融資租賃將迎來新一輪的高速發(fā)展期。融資租賃一方面可以緩解高端制造業(yè)和資本密集型產(chǎn)業(yè)的資金壓力，另一方面可以幫助中小企業(yè)參與“一帶一路”建設(shè)，集聚社會(huì)資本參與“一帶一路”建設(shè)。（3）對(duì)上海保險(xiǎn)業(yè)的融資需求。“一帶一路”沿線國(guó)家整體局勢(shì)比較穩(wěn)定，但部分國(guó)家存在局部武裝沖突或騷亂，還有一些國(guó)家的償債率、負(fù)債率和債務(wù)率高于國(guó)際警戒線，國(guó)內(nèi)企業(yè)將面臨海外信用風(fēng)險(xiǎn)的挑戰(zhàn)，因此，保險(xiǎn)公司也將迎來新的金融需求和機(jī)遇。保險(xiǎn)公司可開發(fā)和完善現(xiàn)有海外投資保險(xiǎn)的制度設(shè)計(jì)和運(yùn)行，開發(fā)外匯保險(xiǎn)、海外無捆綁貸款保險(xiǎn)等新產(chǎn)品。近年來，上海保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展很快，與銀行業(yè)結(jié)合緊密，也將成為對(duì)接“一帶一路”融資缺口的主要提供者。

2.發(fā)揮上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)“先行先試”功能，使其成為“一帶一路”投融資中心。近年來，上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)確立了適應(yīng)更加開放環(huán)境和有效防范風(fēng)險(xiǎn)的金融創(chuàng)新制度，形成與上海國(guó)際金融中心建設(shè)的聯(lián)動(dòng)機(jī)制。2017年3月31日，國(guó)務(wù)院印發(fā)《全面深化中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)改革開放方案》 （簡(jiǎn)稱《全改方案》提出，上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)要加強(qiáng)與上海國(guó)際金融中心建設(shè)的聯(lián)動(dòng)，積極有序?qū)嵤哆M(jìn)一步推進(jìn)中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)金融開放創(chuàng)新試點(diǎn)加快上海國(guó)際金融中心建設(shè)方案》（即“金改40條”）?！度姆桨浮愤€提出，上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)要成為“一帶一路”的投融資中心。上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)要增強(qiáng)為“一帶一路”建設(shè)提供金融服務(wù)的功能，推動(dòng)上海國(guó)際金融中心與“一帶一路”沿線國(guó)家和地區(qū)金融市場(chǎng)的深度合作、互聯(lián)互通。

（三）對(duì)上海國(guó)際金融中心推動(dòng)人民幣國(guó)際化的需求

目前，中國(guó)與22個(gè)“一帶一路”沿線國(guó)家和地區(qū)簽署了本幣互換協(xié)議，與8個(gè)“一帶一路”沿線國(guó)家實(shí)現(xiàn)了貨幣的直接交易，并與2個(gè)沿線國(guó)家實(shí)現(xiàn)了貨幣的區(qū)域直接交易，有效降低了匯率風(fēng)險(xiǎn)，便利了貿(mào)易和投資。中國(guó)與7個(gè)“一帶一路”沿線國(guó)家和地區(qū)建立了當(dāng)?shù)氐娜嗣駧徘逅惆才?。人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS），參與者有不少是來自“一帶一路”沿線國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)。境外人民幣清算行和CIPS為境外市場(chǎng)主體提供了更多的跨境清算選擇，有助于節(jié)省資金清算時(shí)間，提高清算效率，促進(jìn)貿(mào)易和投資的便利化。

在“一帶一路”建設(shè)中，使用人民幣開展投融資，可調(diào)動(dòng)當(dāng)?shù)貎?chǔ)蓄資源，撬動(dòng)更多的國(guó)際資本，節(jié)省換匯成本。更多地使用人民幣會(huì)逐漸增強(qiáng)對(duì)人民幣的信心，提升人民幣在國(guó)際上的地位和吸引力；同時(shí)，逐漸減少對(duì)美元等主要貨幣的依賴，降低因匯率波動(dòng)而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。隨著人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）落戶上海，上海國(guó)際金融中心要加快構(gòu)建面向國(guó)際的金融市場(chǎng)體系，建設(shè)人民幣全球服務(wù)體系，推進(jìn)“一帶一路”沿線各國(guó)的人民幣國(guó)際化，探索擴(kuò)大人民幣在投融資中的使用，更好地滿足“一帶一路”經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)展的需要。

（四）對(duì)上海國(guó)際金融中心提供公允國(guó)際信用評(píng)級(jí)體系的需求

近年來，上海國(guó)際金融中心建設(shè)的推進(jìn)和上海金融市場(chǎng)體系的不斷健全，上海集聚著大量國(guó)際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，其先進(jìn)的國(guó)際管理理念、信用評(píng)級(jí)方法及其信用評(píng)級(jí)公允性，在金融市場(chǎng)上發(fā)揮著重要的作用。隨著國(guó)內(nèi)企業(yè)“走出去”和國(guó)外機(jī)構(gòu)“引進(jìn)來”，上海集聚的大量國(guó)際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)和法律機(jī)構(gòu)，能夠?qū)Α耙粠б宦贰毖鼐€各國(guó)或地區(qū)項(xiàng)目合作方面提供國(guó)際信用評(píng)級(jí)的需要，使其在發(fā)行債券、企業(yè)并購等方面更具公允性，加強(qiáng)其征信管理部門、征信機(jī)構(gòu)和評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)之間的跨境交流與合作，逐步構(gòu)建區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，完善風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制，形成應(yīng)對(duì)跨境風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)處置的交流合作機(jī)制。

（五）對(duì)上海國(guó)際金融中心幫助“一帶一路”沿線各國(guó)設(shè)計(jì)與創(chuàng)新金融制度的需求

上海國(guó)際金融中心建設(shè)的持續(xù)推進(jìn)，使上海不僅具有相對(duì)齊全的金融市場(chǎng)體系，而且具有比較健全的金融制度。上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)已形成近20項(xiàng)可復(fù)制推廣的金融創(chuàng)新成果。其中，央行和外匯部門已把在上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)先行先試的18項(xiàng)金融制度推廣到其他自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)以及全國(guó)，涉及資本項(xiàng)目可兌換、利率市場(chǎng)化、人民幣國(guó)際化、外匯管理和支付結(jié)算五大方面，有效發(fā)揮了金融開放“試驗(yàn)田”作用。與“一帶一路”沿線欠發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)相比較，上海國(guó)際金融中心具有領(lǐng)先健全的金融制度，能夠幫助這些國(guó)家設(shè)計(jì)其國(guó)內(nèi)金融制度，促進(jìn)其健全市場(chǎng)環(huán)境，如支付結(jié)算系統(tǒng)、國(guó)際金融交易平臺(tái)、跨境融資制度等方面的設(shè)計(jì)與建設(shè)等，從而推動(dòng)“一帶一路”沿線欠發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)金融制度的健全與發(fā)展。

二、上海國(guó)際金融中心支持“一帶一路”的現(xiàn)狀與瓶頸

（一）上海國(guó)際金融中心支持和服務(wù)“一帶一路”倡議的現(xiàn)狀與成效

1.推動(dòng)了“一帶一路”沿線對(duì)外直接投資的發(fā)展。2017年1—7月，中國(guó)企業(yè)共對(duì)“一帶一路”沿線的50個(gè)國(guó)家進(jìn)行了非金融類直接投資76.5億美元，主要流向新加坡、老撾、馬來西亞、印尼、俄羅斯、巴基斯坦、柬埔寨等國(guó)家和地區(qū)。中國(guó)與沿線22個(gè)國(guó)家和地區(qū)簽署了本幣互換協(xié)議，總額近1萬億元人民幣。上海支持和服務(wù)“一帶一路”沿線對(duì)外直接投資主要體現(xiàn)為：（1）對(duì)外直接投資重要項(xiàng)目。螞蟻金服旗下的上海云鉅投資管理有限公司出資4.5億美元入股印度最大的在線支付品牌企業(yè)PayTM。（2）對(duì)外承包工程重要項(xiàng)目。上海電力建設(shè)有限責(zé)任公司11.2億美元承接菲律賓馬力萬斯2X660MW燃煤電站項(xiàng)目，中國(guó)建材國(guó)際工程集團(tuán)有限公司出資5.9億美元在土耳其承接了MERSIN水泥項(xiàng)目。

2.推動(dòng)了國(guó)內(nèi)企業(yè)對(duì)外投資向更高水平發(fā)展。一方面，上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)高效的行政效率和便捷的公共服務(wù)體系吸引了眾多企業(yè)以上海為海外投資第一平臺(tái)而落戶上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)；另一方面，上海國(guó)際金融中心對(duì)外投資的高度便利化措施向全國(guó)推廣復(fù)制，創(chuàng)新行政許可手段向“一站式”服務(wù)發(fā)展。尤其是，上海高科技型企業(yè)整合全球科技創(chuàng)新資源、知名品牌、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)等價(jià)值鏈、產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈高端要素的能力和水平明顯提高。近1100家跨國(guó)公司地區(qū)總部、營(yíng)運(yùn)中心、研發(fā)中心已集聚浦東。上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)管委會(huì)、浦東新區(qū)商務(wù)委，聯(lián)合稅務(wù)、外匯、公安出入境等多部門加強(qiáng)研究對(duì)事中事后監(jiān)管和服務(wù)的協(xié)同效應(yīng)，進(jìn)一步推動(dòng)加強(qiáng)了對(duì)外投資事中事后監(jiān)管舉措及其實(shí)施。

3.建立了宏觀審慎的跨境融資制度以降低企業(yè)融資成本。2015年2月，人民銀行上?？偛堪l(fā)布《中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)境外融資與跨境資金流動(dòng)宏觀審慎管理實(shí)施細(xì)則》，在全國(guó)率先建立宏觀審慎本外幣一體化的境外融資制度，擴(kuò)大了經(jīng)濟(jì)主體從境外融資的規(guī)模與渠道。在此基礎(chǔ)上，人民銀行上海總部穩(wěn)步推進(jìn)上海的資本項(xiàng)目可兌換，率先在全國(guó)實(shí)現(xiàn)了直接投資的全面可兌換，深化外匯管理體制改革，滬港通順利實(shí)施。2015年12月，國(guó)家外匯局上海市分局發(fā)布《進(jìn)一步推進(jìn)中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)外匯管理改革試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》，允許區(qū)內(nèi)企業(yè)（不含金融機(jī)構(gòu)）外債資金實(shí)行意愿結(jié)匯，進(jìn)一步簡(jiǎn)化經(jīng)常項(xiàng)目外匯收支手續(xù)，放寬跨國(guó)公司外匯資金集中運(yùn)營(yíng)管理?xiàng)l件，支持銀行發(fā)展人民幣與外匯衍生品服務(wù)。

4.擴(kuò)大跨境人民幣使用并推進(jìn)人民幣國(guó)際化。2014年2月21日，人民銀行上?？偛堪l(fā)布《關(guān)于支持中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)擴(kuò)大人民幣跨境使用的通知》，規(guī)定上海地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可與符合條件的區(qū)內(nèi)第三方支付機(jī)構(gòu)合作，為跨境電子商務(wù)（貨物貿(mào)易或服務(wù)貿(mào)易）提供人民幣結(jié)算服務(wù)，并賦予區(qū)內(nèi)企業(yè)跨境人民幣資金池管理及經(jīng)常項(xiàng)下人民幣集中收付功能。這進(jìn)一步簡(jiǎn)化自貿(mào)區(qū)經(jīng)常和直接投資項(xiàng)下人民幣跨境使用業(yè)務(wù)流程，推動(dòng)人民幣境外借款、跨境雙向人民幣資金池等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，各項(xiàng)跨境人民幣業(yè)務(wù)快速發(fā)展。此外，人民銀行在上海啟動(dòng)了人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）建設(shè)，目前一期工程已上線運(yùn)行，首批有19家境內(nèi)外中外資銀行作為直接參與者在CIPS開立賬戶，通過CIPS直接發(fā)送和接受業(yè)務(wù)。自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)跨境人民幣業(yè)務(wù)快速發(fā)展，有力促進(jìn)了人民幣國(guó)際化，推進(jìn)了上海建設(shè)成為全球人民幣產(chǎn)品創(chuàng)新、交易、定價(jià)和清算中心。

5.推進(jìn)國(guó)際金融交易平臺(tái)的建設(shè)和發(fā)展以提升金融市場(chǎng)對(duì)外開放。（1）啟動(dòng)了“滬港通”。2014年11月，“滬港通”正式啟動(dòng)，開創(chuàng)了風(fēng)險(xiǎn)可控的跨境證券投資新模式，實(shí)現(xiàn)了滬港股票交易互聯(lián)互通。提升了中國(guó)資本市場(chǎng)的國(guó)際影響力，增進(jìn)了境內(nèi)外市場(chǎng)的有效溝通。（2）設(shè)立了“黃金國(guó)際板”，推出了“黃金滬港通”“上海金”。2014年9月18日，上海黃金交易所“黃金國(guó)際板”正式運(yùn)行，標(biāo)志中國(guó)黃金市場(chǎng)開放邁入新階段。2015年7月，推出“黃金滬港通”，實(shí)現(xiàn)了香港上海兩地黃金市場(chǎng)的互聯(lián)互通。2016年4月19日，又推出了以人民幣計(jì)價(jià)的“上海金”，進(jìn)一步擴(kuò)大了上海黃金市場(chǎng)在全球的影響力。（3）成立上海保險(xiǎn)交易所。2016年6月12日，上海保險(xiǎn)交易所正式開始運(yùn)營(yíng)，這將搭建國(guó)際再保險(xiǎn)、國(guó)際航運(yùn)保險(xiǎn)、大宗保險(xiǎn)項(xiàng)目招投標(biāo)、特種風(fēng)險(xiǎn)分散的“3+1”業(yè)務(wù)平臺(tái)，將著重探索和發(fā)揮助力盤活保險(xiǎn)存量、用好保險(xiǎn)增量的作用。（4）成立國(guó)際能源交易中心。2013年11月，上海國(guó)際能源交易中心股份有限公司掛牌成立，具體承擔(dān)國(guó)際原油期貨交易平臺(tái)建設(shè)。2014年12月，獲批開展原油期貨交易。（5）國(guó)際金融資產(chǎn)交易平臺(tái)籌建。2014年2月，人民銀行同意中國(guó)外匯交易中心在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)設(shè)立以人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算的國(guó)際金融資產(chǎn)交易平臺(tái)，推動(dòng)外匯市場(chǎng)對(duì)外開放，便利境外央行類機(jī)構(gòu)進(jìn)入銀行間外匯市場(chǎng)。

（二）上海國(guó)際金融中心支持“一帶一路”的主要瓶頸與不足

1.“一帶一路”資金需求量大，投資回報(bào)期長(zhǎng)。一方面，由于“一帶一路”涉及的國(guó)家經(jīng)濟(jì)狀況差異大，而且大部分是欠發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)，能源資源開發(fā)、交通基礎(chǔ)設(shè)施等各領(lǐng)域均存在投融資期限較長(zhǎng)、未來收益不確定、資金需求量大、回報(bào)周期長(zhǎng)的問題，絕大部分需要采取“先期扶持、長(zhǎng)期獲益”的開發(fā)理念。另一方面，涉及的國(guó)家多數(shù)市場(chǎng)環(huán)境欠缺，制度不完善，商業(yè)貸款不愿介入。能源資源、基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)需求出現(xiàn)了融資瓶頸，這正是開發(fā)性金融的優(yōu)勢(shì)，即建立政府和市場(chǎng)之間的橋梁，彌補(bǔ)市場(chǎng)的缺失，以市場(chǎng)化的方式服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略。部分沿線國(guó)家發(fā)展受阻的重要原因在于金融資源匱乏，難以對(duì)各領(lǐng)域提供充分服務(wù)和支撐。在金融需求與供給不匹配的情況下，中國(guó)與相關(guān)國(guó)家加強(qiáng)金融合作，將有助于為其發(fā)展提供“補(bǔ)給”，實(shí)現(xiàn)互利共贏。

2.跨境金融合作層次較低，集中度較高。“一帶一路”涉及多個(gè)國(guó)家、多個(gè)幣種的廣泛跨境金融合作，絕大部分的金融服務(wù)需要多個(gè)國(guó)家的貨幣金融體系相互合作。這涉及貨幣兌換、金融基礎(chǔ)設(shè)施的聯(lián)通、監(jiān)管協(xié)調(diào)，以及雙邊、多邊層面的跨境貨幣金融合作框架的設(shè)計(jì)等。但目前“一帶一路”沿線各國(guó)進(jìn)行貨幣互換等合作時(shí)，更多是迫于當(dāng)前防范金融危機(jī)的需要，對(duì)長(zhǎng)遠(yuǎn)的金融與貨幣一體化目標(biāo)考慮不足，具體步驟需要進(jìn)一步磨合。同時(shí)，大部分國(guó)家的貸款業(yè)務(wù)主要集中在油氣資源開采、管道運(yùn)輸?shù)饶茉搭I(lǐng)域，其他行業(yè)并未形成真正滿足銀行要求的有效現(xiàn)金流。較為單一的信用結(jié)構(gòu)會(huì)造成貸款集中度過高，對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的緩釋帶來不利影響。可見，沿線各國(guó)的跨境金融合作層次還較低，集中度較高。隨著“一帶一路”沿線國(guó)家合作深度、廣度不斷拓展，加之全球范圍內(nèi)更多金融機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)主體參與其中，愈加高效和豐富的金融合作將是“一帶一路”發(fā)展的需要。

3.“一帶一路”金融需求迫切，須考慮融資的長(zhǎng)期可持續(xù)性?！耙粠б宦贰鄙婕暗膰?guó)家收入水平差異較大，大部分國(guó)家屬于低收入國(guó)家，本國(guó)尚未啟動(dòng)工業(yè)化進(jìn)程，金融基礎(chǔ)設(shè)施缺乏，本國(guó)經(jīng)濟(jì)金融缺乏良性循環(huán)的條件。與這些國(guó)家開展經(jīng)濟(jì)金融合作，既要注重開發(fā)性投資的特點(diǎn)，同時(shí)也要避免陷入簡(jiǎn)單“扶貧”的陷阱。區(qū)分國(guó)際援助和財(cái)政支持，確保長(zhǎng)期金融的可持續(xù)性。多數(shù)“一帶一路”建設(shè)周期較長(zhǎng)，如果投融資不可持續(xù)、出現(xiàn)中斷，不僅影響項(xiàng)目進(jìn)展和經(jīng)濟(jì)效益，甚至可能帶來政治上的不利影響。

三、上海國(guó)際金融中心服務(wù)“一帶一路”建設(shè)的實(shí)施路徑和對(duì)策建議

（一）將上海國(guó)際金融中心建設(shè)成為支持“一帶一路”倡議的投融資中心

1.培育和運(yùn)用開發(fā)性金融，支持“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)。開發(fā)性金融，具有市場(chǎng)化運(yùn)作、依托信用支持、不靠政府補(bǔ)貼、自主經(jīng)營(yíng)、注重長(zhǎng)期投資、保本微利、財(cái)務(wù)上有可持續(xù)性的金融模式，介于減讓式和商業(yè)性資金支持之間，但更偏商業(yè)性一些。近年來，國(guó)開行、中國(guó)進(jìn)出口銀行在“一帶一路”沿線國(guó)家開展了很多項(xiàng)目，其貸款條件既不同于減讓式貸款，也不完全等同于商業(yè)性融資，在沒有財(cái)政補(bǔ)貼的情況下，實(shí)現(xiàn)了一定的回報(bào)和財(cái)務(wù)的可持續(xù)性，其實(shí)際就是開發(fā)性金融的實(shí)踐。上海國(guó)際金融中心建設(shè)，應(yīng)注重培育和運(yùn)用開發(fā)性金融，除了國(guó)開行上海分行、中國(guó)進(jìn)出口銀行上海分行之外，應(yīng)大力鼓勵(lì)商業(yè)銀行、城商行和民營(yíng)銀行等建立開發(fā)性金融和普惠金融事業(yè)部，支持“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，尤其是支持上海企業(yè)“走出去”，不依靠財(cái)政補(bǔ)貼實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。今后要發(fā)揮開發(fā)性金融的杠桿作用，提升開發(fā)性金融的效力。一是開發(fā)性金融有限的資金應(yīng)當(dāng)盡可能用于股本投資，從而撬動(dòng)更多的債務(wù)融資。二是開發(fā)性金融資金應(yīng)當(dāng)盡可能用作劣后級(jí)資本，承擔(dān)更多風(fēng)險(xiǎn)，從而撬動(dòng)更多的股權(quán)投資跟進(jìn)。三是盡可能采取公私合營(yíng)模式，更多撬動(dòng)私人部門投資。四是開發(fā)性金融資金應(yīng)當(dāng)盡可能投資基礎(chǔ)設(shè)施、國(guó)家安全相關(guān)的正外部效應(yīng)強(qiáng)的項(xiàng)目，給市場(chǎng)、給“一帶一路”沿線國(guó)家提供更多的公共品，從而帶動(dòng)其他更多項(xiàng)目的投資，使得其他項(xiàng)目在商業(yè)上更具有吸引力和可持續(xù)性。由于“一帶一路”建設(shè)面臨比較多的風(fēng)險(xiǎn)，約一半國(guó)家的主權(quán)信用評(píng)級(jí)都在投資級(jí)以下。發(fā)揮開發(fā)性金融的杠桿效用，可運(yùn)用分散化的手段完善“一帶一路”開發(fā)性融資的風(fēng)險(xiǎn)管理，以避免有限的開發(fā)性金融資金集中在少數(shù)大型項(xiàng)目上。否則，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，損失比較大。此外，在開發(fā)性金融推進(jìn)過程中，我國(guó)能提供多個(gè)幣種的融資選擇，尤其是在提供人民幣資金方面更有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，而人民幣能夠在“一帶一路”中發(fā)揮更大作用。

2.建設(shè)強(qiáng)有力的直接融資中心，支持“一帶一路”可持續(xù)性投融資需求。（1）積極推動(dòng)企業(yè)“走出去”發(fā)行“一帶一路”項(xiàng)目債。在啟動(dòng)境外公司在滬深交易所發(fā)行人民幣債券（俗稱“熊貓公司債”）的同時(shí)，積極推動(dòng)國(guó)內(nèi)企業(yè)“走出去”發(fā)行“一帶一路”項(xiàng)目債，創(chuàng)新人民幣債券品種。“一帶一路”項(xiàng)目債，是由與“一帶一路”沿線各國(guó)已具有合作項(xiàng)目的“走出去”企業(yè)或社會(huì)資本方發(fā)行，募集資金主要用于支持企業(yè)“走出去”參與“一帶一路”沿線合作項(xiàng)目的建設(shè)、運(yùn)營(yíng)或償還已直接用于項(xiàng)目建設(shè)的銀行貸款?，F(xiàn)階段支持重點(diǎn)為：交通運(yùn)輸?shù)然A(chǔ)設(shè)施和高端制造、生物醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)等國(guó)際產(chǎn)能合作領(lǐng)域的項(xiàng)目。（2）建立“一帶一路”股票交易市場(chǎng)。以融資成本低、周期更長(zhǎng)遠(yuǎn)等優(yōu)點(diǎn)的股權(quán)融資，正助力為“一帶一路”融資體系的一部分。上海國(guó)際金融中心對(duì)接“一帶一路”建設(shè)，一方面，鼓勵(lì)與“一帶一路”有產(chǎn)業(yè)合作項(xiàng)目等優(yōu)秀企業(yè)，在A股市場(chǎng)發(fā)行上市和再融資，保障“一帶一路”重點(diǎn)項(xiàng)目資金的需求。同時(shí)，充分利用境內(nèi)、境外兩個(gè)市場(chǎng)，支持境內(nèi)企業(yè)在境外市場(chǎng)發(fā)行H 股、D股等籌集資金，投資“一帶一路”建設(shè)。另一方面，“引進(jìn)來”的“一帶一路”沿線優(yōu)質(zhì)外資企業(yè)，鼓勵(lì)其在上海市發(fā)行股票。國(guó)務(wù)院在2017年1月17日公布了《關(guān)于擴(kuò)大對(duì)外開放積極利用外資若干措施的通知》，提出支持外資企業(yè)在中國(guó)國(guó)內(nèi)上市融資，外商投資企業(yè)可以依法依規(guī)在主板、中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板上市?！耙M(jìn)來”的“一帶一路”沿線優(yōu)質(zhì)外資企業(yè)，鼓勵(lì)其在上海發(fā)行主板、中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板上市、新三板掛牌。（3）建立“一帶一路”倡議板。企業(yè)“走出去”參與“一帶一路”建設(shè)，政府前期給予了以商業(yè)銀行信貸為主的間接融資支持，隨著“一帶一路”建設(shè)可持續(xù)性融資需求的不斷增強(qiáng)，應(yīng)發(fā)揮市場(chǎng)直接融資的作用，而股權(quán)融資在“一帶一路”直接融資中具有很大的發(fā)展空間。“一帶一路”倡議板，是參與“一帶一路”建設(shè)的企業(yè)股東，通過出讓部分企業(yè)所有權(quán)引進(jìn)新的股東來對(duì)企業(yè)進(jìn)行增資的融資方式。這種股權(quán)融資所獲得資金，用于企業(yè)參與“一帶一路”建設(shè)的營(yíng)運(yùn)資金和投資，企業(yè)無須還本付息，但新股東將與老股東同樣分享企業(yè)的贏利與增長(zhǎng)。建立“一帶一路”倡議板有利于：一是“一帶一路”倡議板的建立，有助于推動(dòng)上海企業(yè)“走出去”，尤其是上海高科技企業(yè)，參與“一帶一路”沿線各國(guó)的合作建設(shè)；二是有助于上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)創(chuàng)新合作發(fā)展模式，成為服務(wù)國(guó)家“一帶一路”建設(shè)的重要基地；三是“一帶一路”倡議板，能夠?qū)ζ髽I(yè)“走出去”參與“一帶一路”建設(shè)提供可持續(xù)性的融資。建議在張江高科技園區(qū)內(nèi)的上海股權(quán)托管交易中心開“一帶一路”倡議板，采取場(chǎng)外交易市場(chǎng)。

3.積極拓展上海國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)跨境業(yè)務(wù)，應(yīng)對(duì)“一帶一路”投融資需求。（1）中資銀行應(yīng)提升“一帶一路”金融服務(wù)水平，探索專業(yè)化經(jīng)營(yíng)模式，開發(fā)創(chuàng)新融資產(chǎn)品，加大對(duì)“一帶一路”融資支持力度。一是對(duì)于“一帶一路”沿線國(guó)家的基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通、能源資源開發(fā)利用、經(jīng)貿(mào)產(chǎn)業(yè)合作區(qū)建設(shè)、產(chǎn)業(yè)核心技術(shù)研發(fā)支持等戰(zhàn)略性優(yōu)先項(xiàng)目，中資銀行可考慮給予重點(diǎn)支持。二是中資銀行應(yīng)開展人民幣海外基金業(yè)務(wù)，積極吸引各方資源，引導(dǎo)境內(nèi)外資金積極參與“一帶一路”建設(shè)，拓寬投資來源，以金融促進(jìn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的優(yōu)化升級(jí)。三是中資銀行可在沿線國(guó)家設(shè)立機(jī)構(gòu)，建立區(qū)域金融中心及離岸人民幣業(yè)務(wù)中心等。四是發(fā)揮產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)新融資模式，提供結(jié)構(gòu)性融資、貿(mào)易融資等服務(wù)，如出口類貿(mào)易融資、服務(wù)貿(mào)易項(xiàng)下融資、成套設(shè)備信保融資到跨境供應(yīng)鏈等，為企業(yè)“走出去”提供綜合化跨境金融支持。（2）融資租賃機(jī)構(gòu)可以幫助企業(yè)更好“走出去”，并帶動(dòng)國(guó)內(nèi)設(shè)備、技術(shù)、服務(wù)出口。“一帶一路”倡議為發(fā)展融資租賃行業(yè)帶來了巨大的發(fā)展機(jī)遇，特別是助力裝備制造業(yè)的發(fā)展和服務(wù)企業(yè)“走出去”方面。隨著有關(guān)產(chǎn)業(yè)新政策出臺(tái)和制度層面障礙的消除，我國(guó)融資租賃將迎來新一輪的高速發(fā)展期。在對(duì)外輸出過剩產(chǎn)能以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)過程中，大力發(fā)展融資租賃，一方面可以緩解高端制造業(yè)和資本密集型產(chǎn)業(yè)的資金壓力，另一方面可以幫助中小企業(yè)通過融資租賃參與“一帶一路”建設(shè)，集聚更多社會(huì)資本，并帶動(dòng)國(guó)內(nèi)有關(guān)設(shè)備、技術(shù)和服務(wù)出口。（3）發(fā)揮保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期穩(wěn)定優(yōu)勢(shì)，使其成為服務(wù)“一帶一路”的重要力量。一是保險(xiǎn)公司可開發(fā)和完善現(xiàn)有海外投資保險(xiǎn)的制度設(shè)計(jì)和運(yùn)行，開發(fā)外匯保險(xiǎn)、海上保險(xiǎn)、海外無捆綁貸款保險(xiǎn)等新產(chǎn)品。一方面，針對(duì)出口企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，豐富出口信用保險(xiǎn)產(chǎn)品體系；另一方面，針對(duì)進(jìn)口企業(yè)的保障需求，提供專業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)。二是保險(xiǎn)資金服務(wù)“一帶一路”，可以通過債權(quán)、股權(quán)、股債結(jié)合、股權(quán)投資計(jì)劃、資產(chǎn)支持計(jì)劃和私募基金等方式，以及通過投資亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行、絲路基金和其他金融機(jī)構(gòu)推出的金融產(chǎn)品等途徑，直接或間接投資“一帶一路”長(zhǎng)周期、大規(guī)模的重大投資項(xiàng)目。三是上海保險(xiǎn)業(yè)未來幾年將從國(guó)際保險(xiǎn)中心建設(shè)、提升保險(xiǎn)業(yè)服務(wù)自貿(mào)區(qū)水平、推進(jìn)保險(xiǎn)監(jiān)管現(xiàn)代化建設(shè)及筑牢風(fēng)險(xiǎn)防線四個(gè)方面入手，全面有效推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展，并推動(dòng)保險(xiǎn)資金通過政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目（PPP）為“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供長(zhǎng)期資金支持。

（二）推進(jìn)上海金融機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)在“一帶一路”沿線重點(diǎn)國(guó)家網(wǎng)絡(luò)化布局

1.促進(jìn)上海國(guó)際金融機(jī)構(gòu)與“一帶一路”沿線各國(guó)資本市場(chǎng)互聯(lián)互通。企業(yè)“走出去”將產(chǎn)生大量的跨境綜合性金融服務(wù)需求。一方面，企業(yè)“走出去”將推動(dòng)金融服務(wù)需求從貿(mào)易金融向跨境投融資、代理行關(guān)系、資產(chǎn)管理、投資銀行等綜合性金融轉(zhuǎn)型；另一方面，“一帶一路”沿線國(guó)家的金融體系相對(duì)不完善，部分國(guó)家政局不穩(wěn)定，企業(yè)“走出去”需要金融機(jī)構(gòu)提供金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖等風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。一是打造國(guó)際經(jīng)營(yíng)平臺(tái)，推動(dòng)國(guó)際金融分支機(jī)構(gòu)“走出去”。在“一帶一路”合作項(xiàng)目較多、資金需求較大的國(guó)家和地區(qū)，進(jìn)行金融業(yè)務(wù)和分支機(jī)構(gòu)布局，打造國(guó)際化經(jīng)營(yíng)平臺(tái)，形成與當(dāng)?shù)貒?guó)家或地區(qū)資本市場(chǎng)的互通。二是在合規(guī)和風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下不斷創(chuàng)新融資產(chǎn)品，豐富金融服務(wù)方式，通過多種方式募集資金，開辟長(zhǎng)期低成本資金來源。三是鼓勵(lì)“一帶一路”沿線優(yōu)質(zhì)外資企業(yè)在上海開展債權(quán)、股權(quán)等融資。

2.推動(dòng)金融科技在“一帶一路”沿線國(guó)家或地區(qū)的發(fā)展。隨著金融科技的突顯發(fā)展，我國(guó)在互聯(lián)網(wǎng)支付、手機(jī)銀行等方面具有很好的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，可以為“一帶一路”沿線國(guó)家提供多渠道、廣覆蓋的金融服務(wù)，加強(qiáng)金融科技領(lǐng)先的經(jīng)驗(yàn)交流。2015年，因看好PayTM在印度的發(fā)展勢(shì)頭，螞蟻金服先后兩次投資PayTM，融資金額過億。除了PayTM外，阿里巴巴還投資了印度的電商公司Snapdeal。目前PayTM主要發(fā)展印度市場(chǎng)，整個(gè)全球化的市場(chǎng)和理念都需要根據(jù)螞蟻金服來協(xié)同。因此，通過推動(dòng)金融科技在“一帶一路”沿線國(guó)家或地區(qū)的發(fā)展，帶動(dòng)當(dāng)?shù)鼗ヂ?lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)熱潮的發(fā)展，增加新的商業(yè)模式，建立全方位場(chǎng)景化的服務(wù)，從而推進(jìn)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)在“一帶一路”沿線重點(diǎn)國(guó)家的網(wǎng)絡(luò)化布局。

3.推進(jìn)上海金融機(jī)構(gòu)“走出去”，深入“一帶一路”沿線重點(diǎn)國(guó)家開展金融合作業(yè)務(wù)。隨著實(shí)體企業(yè)“走出去”的同時(shí)，金融業(yè)“走出去”不斷凸顯。上海金融機(jī)構(gòu)在“走出去”方面，取得了較好的成績(jī)。上海應(yīng)進(jìn)一步推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)“走出去”深入“一帶一路”沿線重點(diǎn)國(guó)家開展金融合作業(yè)務(wù)。一是繼續(xù)支持“一帶一路”沿線國(guó)家在上海發(fā)行“熊貓債”。二是在資本市場(chǎng)服務(wù)及交易所合作上繼續(xù)探討合作機(jī)制與尋求突破。三是引導(dǎo)優(yōu)秀券商“走出去”，深入“一帶一路”重要節(jié)點(diǎn)國(guó)家和城市，積極開展特色跨境業(yè)務(wù)，創(chuàng)新金融合作模式。

（三）推動(dòng)“一帶一路”沿線各國(guó)或地區(qū)人民幣國(guó)際化

1.跨境電子商務(wù)人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算。（1）有針對(duì)性地在海上絲路國(guó)家推進(jìn)跨境電子商務(wù)，完善銀行清算和第三方支付平臺(tái)，為跨境電子商務(wù)的人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算夯實(shí)基礎(chǔ)。由于“一帶一路”國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不一，地理環(huán)境、商業(yè)模式、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平差異較大，“21世紀(jì)海上絲綢之路”沿線國(guó)家與“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”沿線國(guó)家相比，具有更好的發(fā)展跨境電子商務(wù)的條件。一是中國(guó)與東盟國(guó)家簽署了自由貿(mào)易協(xié)定，中國(guó)對(duì)電子商務(wù)的通關(guān)給予很多便利，激發(fā)了這些國(guó)家的企業(yè)和個(gè)人與中國(guó)進(jìn)行跨境電子商務(wù)的動(dòng)機(jī)和愿望。二是中國(guó)在韓國(guó)、新加坡、馬來西亞、澳大利亞等國(guó)都指定了人民幣清算銀行，方便人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算，資金流順暢。（2）在推進(jìn)跨境人民幣電子支付時(shí)，一方面，重點(diǎn)應(yīng)選擇“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”沿線國(guó)家。這些國(guó)家的跨境電商、電子支付體系基礎(chǔ)薄弱，需要中國(guó)支援，這就給中國(guó)的跨境電子支付留出了較大的發(fā)展空間。一方面，可以抓住機(jī)遇，重點(diǎn)大力發(fā)展跨境電子支付業(yè)務(wù)，提高人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算的使用比例；另一方面，需要選擇條件相對(duì)成熟的國(guó)家作為突破口。（3）鼓勵(lì)跨境電子商務(wù)網(wǎng)站更多地使用人民幣標(biāo)價(jià)，營(yíng)造跨境電子商務(wù)和電子支付的人民幣使用環(huán)境。目前，“一帶一路”沿線國(guó)家和地區(qū)跨境電子商務(wù)網(wǎng)站，使用的大多是美元標(biāo)價(jià)，直接使用人民幣標(biāo)價(jià)的比例很低。要使跨境電子商務(wù)網(wǎng)站將從現(xiàn)在的美元標(biāo)價(jià)轉(zhuǎn)向美元與人民幣雙幣標(biāo)價(jià)。一是跨境電子商務(wù)網(wǎng)站應(yīng)當(dāng)更多使用人民幣標(biāo)價(jià)，邁好跨境貿(mào)易計(jì)價(jià)結(jié)算的第一步。二是加強(qiáng)“一帶一路”沿線國(guó)家的跨境電子商務(wù)國(guó)際合作，構(gòu)筑良好的人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算環(huán)境。三是國(guó)內(nèi)第三方支付平臺(tái)要與跨境電商結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟，根據(jù)“一帶一路”沿線國(guó)家的文化傳統(tǒng)與支付習(xí)慣來研發(fā)產(chǎn)品、提供服務(wù)，共同推動(dòng)人民幣結(jié)算，提高其安全性、效率和吸引力。從而，在“一帶一路”建設(shè)過程中更多使用人民幣標(biāo)價(jià)，使人民幣逐漸成為主要計(jì)價(jià)貨幣。

2.推進(jìn)人民幣跨境支付系統(tǒng)在“一帶一路”沿線各國(guó)使用。人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）既是人民幣國(guó)際化必需的技術(shù)支撐，也是中國(guó)提供的全球公共物品。與“一帶一路”沿線國(guó)家相比，中國(guó)的支付系統(tǒng)不論在技術(shù)先進(jìn)性還是系統(tǒng)完備上，均處于絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)地位，完全可以為“一帶一路”建設(shè)提供跨境支付業(yè)務(wù)。2015年10月8日CIPS（一期）在上海上線運(yùn)行，基本實(shí)現(xiàn)了CIPS規(guī)劃的基礎(chǔ)功能。人民幣跨境支付系統(tǒng)CIPS第二期將落戶上海，這將更好地為人民幣國(guó)際化和“一帶一路”建設(shè)服務(wù)，進(jìn)一步推進(jìn)上海國(guó)際金融中心的建設(shè)，為中國(guó)企業(yè)“走出去”、用人民幣直接到境外投資提供了便利和有效的基礎(chǔ)支撐。上海國(guó)際金融中心可以利用央行間貨幣互換協(xié)議，利用中國(guó)巨額外匯儲(chǔ)備優(yōu)勢(shì)，在風(fēng)險(xiǎn)可控范圍之內(nèi)承擔(dān)對(duì)外匯兌、擔(dān)保和外幣融資等業(yè)務(wù)，為“一帶一路”沿線國(guó)家提供價(jià)格便宜、安全、高效的人民幣支付清算服務(wù)，為當(dāng)?shù)刂Ц肚逅阆到y(tǒng)與現(xiàn)有的跨境人民幣清算機(jī)制實(shí)現(xiàn)對(duì)接提供方便，為人民幣“走出去”提供一條高效、快捷的通道，有助于提升其他國(guó)家持有人民幣、以人民幣結(jié)算的意愿。

3.推廣上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)成功經(jīng)驗(yàn)在“一帶一路”重點(diǎn)領(lǐng)域的應(yīng)用。一是上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)跨境融資經(jīng)驗(yàn)在“一帶一路”沿線和地區(qū)的推廣和應(yīng)用。上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)跨境融資宏觀審慎管理政策的出臺(tái)，推動(dòng)了上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)本外幣跨境融資的放開，使自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)真正實(shí)現(xiàn)了連接境外、境內(nèi)兩種資源、兩個(gè)市場(chǎng)。區(qū)內(nèi)主體可根據(jù)境內(nèi)外資金價(jià)格的不同，靈活選擇合適的融資渠道，有效降低融資成本。自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)可從境外拆入低成本資金，貸款給區(qū)內(nèi)企業(yè)用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)；也可以通過為企業(yè)提供信用支持的方式，便利其從境外借款。將上海自貿(mào)區(qū)跨境融資經(jīng)驗(yàn)在“一帶一路”建設(shè)中推廣應(yīng)用，有助于支持企業(yè)“走出去”可持續(xù)投融資的需求。二是上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)在推進(jìn)人民幣國(guó)際化戰(zhàn)略方面經(jīng)驗(yàn)的推廣和應(yīng)用。在推進(jìn)人民幣國(guó)際化戰(zhàn)略方面，上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)跨境人民幣業(yè)務(wù)快速發(fā)展。截至2016年底，自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)累計(jì)發(fā)生人民幣境外借款約304.3億元，403家企業(yè)累計(jì)開展跨境人民幣雙向資金池業(yè)務(wù)收支總額為7704億元。三是上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融創(chuàng)新案例的推廣和應(yīng)用。目前，上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)發(fā)布了共65個(gè)金融創(chuàng)新案例，內(nèi)容涉及跨境人民幣使用（境外借款、跨境電子商務(wù)人民幣支付結(jié)算、人民幣跨境集中收付和軋差凈額結(jié)算、跨境雙向人民幣資金池）、外匯資金集中運(yùn)營(yíng)、跨境并購融資、投貸聯(lián)動(dòng)、國(guó)際貿(mào)易融資、同業(yè)存單、大宗商品、科技金融服務(wù)等方面，實(shí)現(xiàn)了政策上的突破，并具有在“一帶一路”建設(shè)中應(yīng)用推廣價(jià)值。四是FT賬戶在“一帶一路”重點(diǎn)金融領(lǐng)域推廣應(yīng)用。上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)創(chuàng)設(shè)自由貿(mào)易賬戶（FT）系統(tǒng)，建立了“一線審慎監(jiān)管、二線有限滲透”的資金跨境流動(dòng)管理基礎(chǔ)性制度，實(shí)現(xiàn)了跨境融資、跨境并購、金融市場(chǎng)交易等多領(lǐng)域的本外幣一體化金融服務(wù)，其分賬核算防止跨境、跨市場(chǎng)交叉性的風(fēng)險(xiǎn)傳遞，為創(chuàng)新試驗(yàn)提供了安全保障。推廣FT賬戶在“一帶一路”建設(shè)中的應(yīng)用，一定程度上可確保金融創(chuàng)新能夠在風(fēng)險(xiǎn)可控的范圍內(nèi)進(jìn)行。

4.建設(shè)上海大宗商品區(qū)域定價(jià)中心，為“一帶一路”大宗商品以人民幣定價(jià)創(chuàng)造有利條件。一是黃金國(guó)際板的經(jīng)驗(yàn)，逐步將外國(guó)套期保值者和投資者引入境內(nèi)期貨市場(chǎng)。繼2014年上海黃金交易所國(guó)際板推出之后，2016年4月19日“上海金”的推出，有助于提升人民幣國(guó)際影響力，助推人民幣國(guó)際化。二是增加上海對(duì)外開放的大宗原材料和能源商品的期貨品種，推動(dòng)上海成為“一帶一路”沿線大宗商品區(qū)域定價(jià)中心。隨著近期上海期貨交易所在其國(guó)際能源交易中心開展原油期貨交易，應(yīng)持續(xù)開展天然氣、商品指數(shù)等期貨品種研究，繼續(xù)探索推進(jìn)人民幣外匯期貨上市。三是吸引“一帶一路”企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)參與利用上海期貨市場(chǎng)，鼓勵(lì)和支持產(chǎn)業(yè)企業(yè)利用期貨市場(chǎng)套期保值對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，為“一帶一路”大宗商品以人民幣定價(jià)創(chuàng)造有利條件。

（四）推進(jìn)“一帶一路”沿線對(duì)外開放和增強(qiáng)利用外資的營(yíng)商環(huán)境建設(shè)

1.積極擴(kuò)大上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)對(duì)“一帶一路”沿線開放的輻射功能。（1）上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)對(duì)“一帶一路”沿線對(duì)外開放所取主要成效。一是吸引外資方面。“一帶一路”沿線50個(gè)國(guó)家在上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)投資新設(shè)企業(yè)763個(gè)，利用合同外資37.6億美元，主要涉及領(lǐng)域是批發(fā)貿(mào)易、金融租賃、商務(wù)服務(wù)、科學(xué)研究等。二是對(duì)外投資方面。2016年上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)對(duì)沿線25個(gè)國(guó)家投資了108個(gè)項(xiàng)目，中方投資額26.3億美元。三是股權(quán)投資企業(yè)加快集聚，弘毅、高盛、民生、鼎暉等知名股權(quán)投資企業(yè)在上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)設(shè)立了境外股權(quán)投資基金。四是民營(yíng)企業(yè)成為境外投資的主力軍，華信、阿里巴巴等民營(yíng)企業(yè)境外投資項(xiàng)目約占90%，主要投向貿(mào)易、互聯(lián)網(wǎng)、研發(fā)、醫(yī)療健康等領(lǐng)域，顯現(xiàn)出民營(yíng)資本的活力。（2）上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融服務(wù)業(yè)對(duì)外開放負(fù)面清單的出臺(tái)。2017年6月28日，《中國(guó)（上海）自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融服務(wù)業(yè)對(duì)外開放負(fù)面清單指引（2017年版）》（下稱《指引》）發(fā)布，詳細(xì)列明外資進(jìn)入金融業(yè)的條件和要求，為外資進(jìn)入金融業(yè)與經(jīng)營(yíng)提供政策指導(dǎo)，也為我國(guó)金融業(yè)進(jìn)一步擴(kuò)大開放作了積極有益探索，使金融服務(wù)業(yè)開放透明度大幅提高。（3）擴(kuò)大上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)對(duì)“一帶一路”沿線對(duì)外開放。一是設(shè)立“一帶一路”技術(shù)貿(mào)易措施企業(yè)服務(wù)中心。二是深化境外投資服務(wù)平臺(tái)建設(shè)。一方面，拓展現(xiàn)有境外投資服務(wù)平臺(tái)的功能，建立健全境外投資項(xiàng)目庫、資金庫、信息庫，增設(shè)“一帶一路”專欄，引入更多服務(wù)機(jī)構(gòu)，提升跨境服務(wù)能力，打造境外投資服務(wù)平臺(tái)2.0版；另一方面，搭建自貿(mào)各片區(qū)服務(wù)“一帶一路”相關(guān)企業(yè)的平臺(tái)。三是加快建設(shè)“一帶一路”國(guó)別（地區(qū)）進(jìn)口商品中心。為加強(qiáng)與“一帶一路”沿線國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)貿(mào)合作，上海自貿(mào)保稅區(qū)片區(qū)設(shè)立了中東歐16國(guó)國(guó)家館。在吸引建立更多“一帶一路”國(guó)別（地區(qū)）館的同時(shí)，推動(dòng)國(guó)別（地區(qū)）館與進(jìn)口商品直銷中心線上線下互聯(lián)互通 。四是增強(qiáng)“一帶一路”金融服務(wù)功能。進(jìn)一步推動(dòng)上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)與國(guó)際金融中心聯(lián)動(dòng)的優(yōu)勢(shì)，發(fā)揮上海多層次金融市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)，一方面，支持和鼓勵(lì)商業(yè)銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)為企業(yè)參與“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施和投資項(xiàng)目提供資金支持；另一方面，為沿線國(guó)家企業(yè)和項(xiàng)目提供直接融資。五是加強(qiáng)“一帶一路”人才交流合作?！耙粠б宦贰眲?chuàng)造了更多與沿線國(guó)家和地區(qū)深化人才合作交流的機(jī)會(huì)，也為上海建設(shè)具有全球影響力的科技創(chuàng)新中心注入了新的動(dòng)力。應(yīng)進(jìn)一步發(fā)揮自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)與“科創(chuàng)中心”聯(lián)動(dòng)的優(yōu)勢(shì)，深化人才培養(yǎng)合作，積極從“一帶一路”沿線國(guó)家和地區(qū)引進(jìn)高層次人才，推進(jìn)離岸創(chuàng)業(yè)基地、國(guó)際孵化器等平臺(tái)建設(shè)，營(yíng)造良好創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)環(huán)境。

2.加強(qiáng)上海國(guó)際金融中心引進(jìn)外資的營(yíng)商環(huán)境建設(shè)。隨著全球跨國(guó)投資和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移呈現(xiàn)新趨勢(shì)，一些傳統(tǒng)上以對(duì)外投資為主的發(fā)達(dá)國(guó)家積極鼓勵(lì)制造業(yè)回流，加上國(guó)內(nèi)生產(chǎn)要素成本優(yōu)勢(shì)的減弱，我國(guó)利用外資面臨新形勢(shì)新任務(wù)。2017年4月27日，上海發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大開放加快構(gòu)建開放型經(jīng)濟(jì)新體制的若干意見》，提出在投資準(zhǔn)入方面，爭(zhēng)取在金融等服務(wù)業(yè)領(lǐng)域和先進(jìn)制造業(yè)領(lǐng)域進(jìn)一步擴(kuò)大開放，先行先試。上海國(guó)際金融中心建設(shè)，應(yīng)把營(yíng)造法治化、國(guó)際化、便利化的營(yíng)商環(huán)境作為進(jìn)一步吸引外資的落腳點(diǎn)，依托自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)制度創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)，在外商投資負(fù)面清單管理制度等方面提出符合國(guó)際慣例的先行先試制度。首先，實(shí)施“一帶一路”沿線重點(diǎn)領(lǐng)域招商引資行動(dòng)計(jì)劃，支持各區(qū)和開發(fā)區(qū)在法定權(quán)限內(nèi)制定出臺(tái)招商引資優(yōu)惠政策等舉措，不斷加大招商引資力度。其次，注重構(gòu)建有序、統(tǒng)一的招商引資體系和外商投資服務(wù)體系，完善市區(qū)兩級(jí)服務(wù)外商投資企業(yè)工作機(jī)制，深化外商投資管理體制改革，提升外商投資管理信息化水平等舉措，充分調(diào)動(dòng)有關(guān)部門、企業(yè)、社會(huì)組織等各方面積極性，努力營(yíng)造良好的營(yíng)商環(huán)境。再者，按照自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)全面深化改革方案的要求，切實(shí)落實(shí)好《自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)外商投資準(zhǔn)入特別管理措施（負(fù)面清單）（2017年版）》和《指引》，積極爭(zhēng)取更多的金融開放措施在上海落地生根，吸引更多的外資金融機(jī)構(gòu)落戶上海，以帶動(dòng)和擴(kuò)大“一帶一路”對(duì)外開放和加大支持和服務(wù)沿線外商投資企業(yè)的力度。

（五）監(jiān)管與防范“一帶一路”沿線跨境風(fēng)險(xiǎn)

1.“一帶一路”沿線跨境合作涉及的主要風(fēng)險(xiǎn)。一是“一帶一路”沿線大部分是欠發(fā)達(dá)國(guó)家或地區(qū)，其經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度、金融生態(tài)環(huán)境差異很大，自身國(guó)際化程度和風(fēng)險(xiǎn)管理能力薄弱，國(guó)內(nèi)企業(yè)“走出去”參與“一帶一路”沿線合作，面臨著潛在的地緣政治風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家信用風(fēng)險(xiǎn)、交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)等。二是基建設(shè)施投資規(guī)模大、周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)高、收益低，國(guó)內(nèi)銀行發(fā)放境外貸款按照國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格定價(jià)，息差水平、資本回報(bào)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國(guó)內(nèi)人民幣業(yè)務(wù)，使國(guó)內(nèi)銀行面臨較大的財(cái)務(wù)壓力和信貸風(fēng)險(xiǎn)。三是“一帶一路”沿線國(guó)家貨幣多為小幣種貨幣，不可自由兌換，世界政治復(fù)雜多變、沿線有些國(guó)家債務(wù)負(fù)擔(dān)較重，這些國(guó)家的貨幣將持續(xù)貶值，使中資企業(yè)和銀行投資經(jīng)營(yíng)面臨較大的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

2.上海中資銀行在“一帶一路”沿線面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施。一是中資銀行國(guó)際化金融經(jīng)營(yíng)和服務(wù)能力水平相對(duì)較低。近年來，中資銀行國(guó)際化發(fā)展加快，但海外機(jī)構(gòu)數(shù)量仍然較少，且分布不均，產(chǎn)品和服務(wù)能力不足。目前，共9家中資銀行在“一帶一路”沿線26個(gè)國(guó)家設(shè)立了62家一級(jí)分支機(jī)構(gòu)，其中五大中資銀行僅在“一帶一路”部分國(guó)家設(shè)立了分支機(jī)構(gòu)，但覆蓋國(guó)家僅15個(gè)，且主要分布于東南亞、西亞、北非等地，在獨(dú)聯(lián)體和中東歐國(guó)家?guī)缀蹩瞻?。二是多?shù)上海中資銀行國(guó)際業(yè)務(wù)集中在涉外保函等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域?？缇辰Y(jié)算、內(nèi)保外貸、貿(mào)易融資、人民幣等產(chǎn)品和服務(wù)手段較為單一，內(nèi)外貿(mào)、本外幣、全流程貿(mào)易融資綜合服務(wù)產(chǎn)品尚局限于個(gè)別分行，多幣種清算平臺(tái)和交易渠道需要進(jìn)一步搭建和完善。三是綜合化經(jīng)營(yíng)能力不足。企業(yè)“走出去”除了需要銀行提供融資支持外，還需要國(guó)際結(jié)算、資金清算、匯率避險(xiǎn)、資本運(yùn)作、境外上市、境外投融資等多元化綜合服務(wù)。中資銀行長(zhǎng)期以來以傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)為主，近兩年隨著國(guó)家政策逐漸放開，上海各中資銀行在境內(nèi)設(shè)立了基金、租賃和保險(xiǎn)等非銀行金融機(jī)構(gòu)，有的已經(jīng)進(jìn)入證券領(lǐng)域。但是，這些機(jī)構(gòu)規(guī)模、業(yè)務(wù)量仍然很小，市場(chǎng)地位和競(jìng)爭(zhēng)力較低，且各類機(jī)構(gòu)各自為戰(zhàn)，沒有建立跨機(jī)構(gòu)、本外幣、境內(nèi)外一體化聯(lián)合營(yíng)銷及服務(wù)機(jī)制，或者沒有發(fā)揮應(yīng)有的協(xié)同效應(yīng)，服務(wù)能力不足。對(duì)此，上海中資銀行應(yīng)對(duì)“一帶一路”沿線風(fēng)險(xiǎn)的主要措施為：一是加快完善境外機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)布局。上海中資銀行應(yīng)不斷提升服務(wù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋面，加快完善境外機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)布局。中資銀行應(yīng)充分發(fā)揮金融資本在“一帶一路”推進(jìn)過程中的先導(dǎo)和引領(lǐng)作用，堅(jiān)定不移地服務(wù)好“一帶一路”建設(shè)。積極支持重大項(xiàng)目建設(shè)，加大互聯(lián)互通、能源資源投資、國(guó)際經(jīng)貿(mào)合作等領(lǐng)域的金融支持力度，重點(diǎn)支持商業(yè)可持續(xù)的重大項(xiàng)目建設(shè)。二是堅(jiān)強(qiáng)與國(guó)際金融機(jī)構(gòu)合作。上海中資銀行應(yīng)加強(qiáng)與世界銀行、亞洲開發(fā)銀行、亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行、絲路基金等國(guó)際金融機(jī)構(gòu)合作，積極參與其牽頭支持的境外重大項(xiàng)目或國(guó)際銀團(tuán)；加強(qiáng)與境內(nèi)主要金融機(jī)構(gòu)和沿線國(guó)家主流銀行合作，建立同業(yè)信息交換、資金融通、授信和互委業(yè)務(wù)關(guān)系，形成金融合作紐帶，打造協(xié)同發(fā)展格局。三是創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)特色。一方面，通過貿(mào)易融資、涉外保函、跨境并購貸款、本外幣資金池等多種產(chǎn)品，滿足企業(yè)對(duì)外投資資金需求；另一方面，創(chuàng)新跨境電商服務(wù)模式，打造金融科技服務(wù)平臺(tái)，優(yōu)化商業(yè)銀行全球供應(yīng)鏈金融服務(wù)，圍繞產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)，提供涵蓋采購、生產(chǎn)、銷售等各環(huán)節(jié)的全流程金融解決方案。

3.監(jiān)管與防范“一帶一路”沿線跨境風(fēng)險(xiǎn)。一是健全跨境風(fēng)險(xiǎn)管理體系，制定并實(shí)施特殊的信貸制度。一方面，要健全跨境風(fēng)險(xiǎn)管理體系，堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)管控主體責(zé)任制，嚴(yán)格把好客戶準(zhǔn)入關(guān)，優(yōu)選業(yè)界實(shí)力強(qiáng)、國(guó)際化程度高、項(xiàng)目資質(zhì)良好的客戶進(jìn)行合作；另一方面，在信貸制度上，對(duì)市場(chǎng)和客戶準(zhǔn)入、分類、評(píng)級(jí)、征信、授信等做出明確規(guī)定，對(duì)“走出去”跨境集團(tuán)客戶實(shí)施統(tǒng)一授信管理，嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)敞口。二是建立有效的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)機(jī)制、跨境風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、防范和化解處置機(jī)制。在合規(guī)經(jīng)營(yíng)及風(fēng)險(xiǎn)管理上，要根據(jù)不同國(guó)家、不同產(chǎn)品、不同文化的特點(diǎn)，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)機(jī)制、跨境風(fēng)險(xiǎn)隔離和危機(jī)處置機(jī)制，完善境外項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、評(píng)估和壓力測(cè)試工作機(jī)制，及時(shí)預(yù)警、防范和化解風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，構(gòu)建國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)機(jī)制，對(duì)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)較高、市場(chǎng)影響力大但風(fēng)險(xiǎn)可控的重點(diǎn)項(xiàng)目，實(shí)行特殊國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)限額核定，支持其開展業(yè)務(wù)，加強(qiáng)國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金計(jì)提制度建設(shè)，不斷完善國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)管理體系。三是加強(qiáng)與“一帶一路”沿線主要國(guó)家在跨境機(jī)構(gòu)處置、反洗錢、宏觀審慎等方面的監(jiān)管合作，維護(hù)區(qū)域金融市場(chǎng)信心和金融體系穩(wěn)定，防控風(fēng)險(xiǎn)。要強(qiáng)化區(qū)域增信和風(fēng)險(xiǎn)緩釋能力建設(shè)。跟蹤研究沿線國(guó)家金融法規(guī)和監(jiān)管政策，與信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、國(guó)際組織、金融同業(yè)等機(jī)構(gòu)廣泛開展合作，建立健全金融監(jiān)管合作和危機(jī)協(xié)調(diào)應(yīng)對(duì)機(jī)制，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)分散和緩釋能力，防范區(qū)域性、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。四是積極探索構(gòu)建區(qū)域性金融監(jiān)管合作體系，推動(dòng)與沿線尚未正式建立監(jiān)管合作機(jī)制的國(guó)家，簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄。建立雙邊監(jiān)管合作機(jī)制，擴(kuò)大信息共享范圍，加強(qiáng)日?？缇潮O(jiān)管溝通協(xié)調(diào)，有利于積極拓展和深化與“一帶一路”沿線國(guó)家的跨境監(jiān)管合作。目前，中國(guó)與62個(gè)國(guó)家和地區(qū)簽署了63份雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄或合作換文。加強(qiáng)跨境金融風(fēng)險(xiǎn)的防范，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)的防范，進(jìn)一步織密金融安全網(wǎng)。五是探討打造中外金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管合作交流平臺(tái)，進(jìn)一步強(qiáng)化金融法規(guī)和監(jiān)管政策的交流溝通，盡可能規(guī)避監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。一方面，探索建立跨境信息溝通機(jī)制，在金融服務(wù)、項(xiàng)目資源等方面積極開展交流合作，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，互利共贏；另一方面，上海金融機(jī)構(gòu)要強(qiáng)化自身風(fēng)險(xiǎn)管理能力，提高多元化的綜合金融服務(wù)水平，加強(qiáng)跨境風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管與防范，為企業(yè)“走出去”營(yíng)造良好的外部環(huán)境。