王亭亭

正在沖刺A股的廣州農(nóng)村商業(yè)銀行，麻煩纏身。

10月底，銀保監(jiān)會官網(wǎng)消息顯示，廣州農(nóng)商行因違規(guī)向客戶收取服務(wù)費(fèi)，被銀保監(jiān)會廣東監(jiān)管局罰款65萬元。

這已是自去年5月以來銀保監(jiān)會對其開出的第9張罰單。據(jù)不完全統(tǒng)計，因貸后管理不盡責(zé)、貸前風(fēng)險預(yù)估不足、流動資金貸款業(yè)務(wù)嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營規(guī)則等問題，廣州農(nóng)商行已總計被罰約655萬元。

經(jīng)歷改制、港股上市的廣州農(nóng)商行，如今已成長為廣東省資產(chǎn)規(guī)模最大的地方性銀行，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)7000億元。2018年7月，廣州農(nóng)商行正式邁出回A步伐，其A股上市申請于今年3月20日被證監(jiān)會正式受理。

然而在排隊等待的關(guān)鍵期里，卻因種種問題屢被監(jiān)管點名、罰款，再加上不良率、資本充足率等核心業(yè)績指標(biāo)出現(xiàn)異動，廣州農(nóng)商行的回歸A股之路平添諸多不穩(wěn)定因素。

《財經(jīng)國家周刊》記者聯(lián)系廣州農(nóng)商行方面，希望就相關(guān)問題進(jìn)行采訪，對方未予回應(yīng)。

違規(guī)問題多樣

正式提交A股發(fā)行申請以來，廣州農(nóng)商行頻頻因各類事件引發(fā)外界關(guān)注，除了去年提及較多的貸款業(yè)務(wù)，今年內(nèi)持續(xù)被監(jiān)管點名、整改，反映出的問題更為“豐富”。

補(bǔ)血 自2017年登陸港股以來，廣州農(nóng)商行嘗試通過發(fā)行二級資本債券、金融債券等多種渠道頻繁“補(bǔ)血”。

7月21日，廣州農(nóng)商行發(fā)布公告稱，董事長王繼康因工作調(diào)動原因，辭任該行執(zhí)行董事、董事長等職務(wù)。而僅一個月后，王繼康就因涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法接受廣州市紀(jì)委監(jiān)委紀(jì)律審查和監(jiān)察調(diào)查。

“回A關(guān)鍵期，換帥多少會對銀行的戰(zhàn)略穩(wěn)定性、業(yè)務(wù)規(guī)劃和方向有一定影響。”一位銀行業(yè)券商分析師說，“而原董事長被查，或許也從側(cè)面反映出廣州農(nóng)商行此前的部分業(yè)務(wù)存在合規(guī)問題?！?/p>

王繼康被查之后，8月27日，廣東證監(jiān)局發(fā)布的《關(guān)于對廣州農(nóng)商銀行采取責(zé)令改正措施的決定》顯示，廣州農(nóng)商行存在的違規(guī)行為包括基金銷售業(yè)務(wù)部分負(fù)責(zé)人未取得基金從業(yè)資格、未有效執(zhí)行公司基金銷售業(yè)務(wù)制度、基金銷售系統(tǒng)不符合中國證監(jiān)會對基金銷售業(yè)務(wù)信息管理平臺的有關(guān)要求、部分從事基金核算業(yè)務(wù)的人員未取得基金從業(yè)資格，等等。

時隔一個月，廣州市委巡察工作組點名廣州農(nóng)商行，這次被曝光的問題包括服務(wù)“三農(nóng)”不積極、違規(guī)整改不力、違規(guī)“帶病提拔”、“四風(fēng)”問題糾治不徹底、員工個人消費(fèi)貸款審核不嚴(yán)、存在廉潔風(fēng)險，等等。

之后，媒體曝光的裁判文書網(wǎng)一則刑事裁定書顯示，廣州農(nóng)商行還存在員工違規(guī)放貸問題，涉案貸款金額達(dá)1.9億元。

這些是公開可查的消息，一位業(yè)內(nèi)專家表示，“廣州農(nóng)商行內(nèi)部的風(fēng)控、治理問題或不止于此?！?h3>核心業(yè)績指標(biāo)下降

風(fēng)控、治理等方面出問題，也反映在業(yè)績層面一些數(shù)據(jù)指標(biāo)上。

2018年，廣州農(nóng)商行的業(yè)績指標(biāo)還遠(yuǎn)超同業(yè)，不良率1.27%，資本充足率14.28%，營收和凈利潤均同比增長。但進(jìn)入2019年，一些核心業(yè)績指標(biāo)卻在走下坡路。

首先是不良率抬頭。2019年上半年，雖然營收和利潤仍保持增長，但廣州農(nóng)商行不良率升至1.4%，較去年末上升0.13個百分點。

經(jīng)歷改制、港股上市的廣州農(nóng)商行，如今已成長為廣東省資產(chǎn)規(guī)模最大的地方性銀行，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)7000億元。

其次，撥備覆蓋率與資本充足率三項指標(biāo)均在下滑。撥備覆蓋率較2018年末下降了42.3個百分點;資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率較2018年末分別下降0.62、0.24、0.21個百分點。

再次，經(jīng)營性現(xiàn)金流“失血”持續(xù)擴(kuò)大。2019年半年報顯示，其經(jīng)營性現(xiàn)金流凈流出810.78億元，較去年同期凈流出513.33億元。同時，貸款和墊款類信用減值損失21.53億元，同比劇增118.08%。

對此，廣州農(nóng)商行在半年報中解釋稱是“受潮州農(nóng)商銀行股份有限公司并表及收購不良資產(chǎn)包等因素影響”。同時表示，各項貸款規(guī)模及不良貸款余額較上年同期、上年末均有所增長，對應(yīng)需計提的減值損失也相應(yīng)有所增長。

值得注意的是，自2017年登陸港股以來，廣州農(nóng)商行嘗試通過發(fā)行二級資本債券、金融債券（含綠色債券、小微企業(yè)專項債券）等多種渠道頻繁“補(bǔ)血”。據(jù)不完全統(tǒng)計，港股上市一年已總計募資超260億元。

“但目前來看，廣州農(nóng)商行仍面臨較大的資本補(bǔ)充壓力。”一位銀行業(yè)研究員分析認(rèn)為，H股募資不理想，其急切發(fā)行A股，或許正是出于資本補(bǔ)充壓力。

廣州農(nóng)商行提交的A股IPO招股書顯示，其所募資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于補(bǔ)充該行核心一級資本，提高資本充足率。

“資產(chǎn)質(zhì)量和公司治理水平是發(fā)審委關(guān)注的重點，若不解決遺留問題，回A之路恐怕不好走?！鼻笆龇治鰩熣f。

擴(kuò)張不易

在備戰(zhàn)回A的過程中，盡管頻頻曝出問題，但廣州農(nóng)商行的擴(kuò)張仍在繼續(xù)。

去年12月，廣州農(nóng)商行發(fā)布公告表示，擬發(fā)起設(shè)立理財子公司與金融資產(chǎn)投資公司。

其中，理財子公司暫名為“珠江理財有限責(zé)任公司”，注冊資本為10億～20億元，廣州農(nóng)商行作為控股股東，持股不低于51%，并計劃引入符合股東資質(zhì)要求的戰(zhàn)略投資者持股合計不超過49%。

金融資產(chǎn)投資公司將用于開展市場化債轉(zhuǎn)股工作，進(jìn)一步擴(kuò)寬集團(tuán)業(yè)務(wù)范圍，暫名為“珠江金融資產(chǎn)投資公司”，注冊資本為100億元人民幣，且一次性實繳貨幣，廣州農(nóng)商行作為控股股東持股不低于35%，并引入境內(nèi)外法人機(jī)構(gòu)作為戰(zhàn)略投資者，合計持股不超過65%。

“經(jīng)營這兩類子公司并非易事，需要有足夠的人才、資金、技術(shù)等做保障?！鼻笆鰧＜冶硎?，對廣州農(nóng)商行而言，當(dāng)務(wù)之急是下功夫“自我診斷”，消化不良、整頓公司治理問題，“畢竟回A股不是一勞永逸之策。”

此前，王繼康在任時曾多次公開表達(dá)登陸A股之意，但囿于監(jiān)管和政策要求，只能選擇“先H再A”的曲線實現(xiàn)。

“這也是內(nèi)地銀行的普遍做法，但最終能否成功回A還取決于銀行自身的業(yè)績及公司治理情況。”前述分析師說。

他認(rèn)為，農(nóng)商行由農(nóng)信社整合改制而來，歷史遺留問題無法避免，但不能寄希望于通過資本市場解決一切問題，“更重要的是，不能將自身問題通過資本市場轉(zhuǎn)嫁給廣大股民?！?/p>