蘇日娜 額爾敦

一、引言

圣萊達(dá)因財(cái)務(wù)舞弊受到證監(jiān)會(huì)的頂格處罰60 萬(wàn)，而公司于2019 年7 月根據(jù)相關(guān)法律的規(guī)定，申請(qǐng)退還因虛增利潤(rùn)多繳的稅款250 萬(wàn)，并獲得批準(zhǔn)。圣萊達(dá)因財(cái)務(wù)造假而“賺錢(qián)”，引起社會(huì)各界的關(guān)注。如何遏制財(cái)務(wù)舞弊，還資本市場(chǎng)真實(shí)的信息披露環(huán)境成為各界關(guān)注的問(wèn)題。本文以圣萊達(dá)為例，基于舞弊三角理論，分析其財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)機(jī)，并就應(yīng)對(duì)舞弊行為提出相應(yīng)意見(jiàn)。

二、公司舞弊案例

下面從公司簡(jiǎn)介、股權(quán)結(jié)構(gòu)、違法事實(shí)以及舞弊手法分析四方面對(duì)圣萊達(dá)財(cái)務(wù)舞弊進(jìn)行分析。

（一）公司簡(jiǎn)介

寧波圣萊達(dá)電器股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)圣萊達(dá)）成立于2004 年3 月，主要從事水加熱生活電器核心零部件及整機(jī)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，目前主要產(chǎn)品為溫控器及電熱水壺整機(jī)，于2010 年9 月10 日，在深圳證券交易所中小板上市交易。

（二）公司股權(quán)結(jié)構(gòu)情況

公司財(cái)務(wù)舞弊期間（2015 年），持股5%以上的股東持股情況如表1 所示：

表1 圣萊達(dá)2015年股權(quán)結(jié)構(gòu)表

胡宜東作為圣萊達(dá)第一大股東寧波金陽(yáng)光的法定代表人，于2015 年8 月起擔(dān)任圣萊達(dá)董事長(zhǎng)以及董事會(huì)秘書(shū)。且當(dāng)月圣萊達(dá)實(shí)際控制人變更為寧波金陽(yáng)光的實(shí)際控制人覃輝先生。圣萊達(dá)與其實(shí)際控制人之間的產(chǎn)權(quán)及控制關(guān)系如圖1 所示：

圖1 ：公司與實(shí)際控制人之間的產(chǎn)權(quán)及控制關(guān)系的方框圖

（三）違法事實(shí)

2017 年4 月因涉嫌信息披露違法違規(guī)，圣萊達(dá)接到證監(jiān)會(huì)《調(diào)查通知書(shū)》，并于2018 年5 月遭到證監(jiān)會(huì)行政處罰。證監(jiān)會(huì)決定對(duì)其責(zé)令改正，給予警告，并處以60 萬(wàn)元罰款；對(duì)相關(guān)責(zé)任人實(shí)施市場(chǎng)禁入措施，給予警告，并處以3 萬(wàn)元至60 萬(wàn)元不等的罰款。

（四）舞弊手法

根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書(shū)（〔2018〕33 號(hào)），圣萊達(dá)2015 年通過(guò)虛構(gòu)影視版權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)虛增違約金收入以及虛增財(cái)政補(bǔ)助收入實(shí)現(xiàn)虛增2015 年度營(yíng)業(yè)外收入2000 萬(wàn)元，虛增凈利潤(rùn)1500 萬(wàn)元。該公司主要舞弊手法如下：

（1）虛構(gòu)影視版權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)。圣萊達(dá)在知悉該影視版權(quán)存在權(quán)利瑕疵，并未獲得公映許可的情況下，人為安排整個(gè)轉(zhuǎn)讓過(guò)程，并按約定支付了轉(zhuǎn)讓費(fèi)3000 萬(wàn)元。后又以未依約定取得電影公映許可證為由，提起民事訴訟，請(qǐng)求對(duì)方返還轉(zhuǎn)讓費(fèi)并支付1000 萬(wàn)元違約金。在收到違約金后，將其確認(rèn)為2015 年的營(yíng)業(yè)外收入。上述影視版權(quán)轉(zhuǎn)讓費(fèi)及違約后退回的本金及違約金通過(guò)其實(shí)際控制人覃輝同時(shí)控制的“星美系”多家公司循環(huán)支付完成。

（2）虛構(gòu)財(cái)政補(bǔ)助。2015 年12 月31 日，圣萊達(dá)發(fā)布公告稱(chēng)，公司獲得極速咖啡機(jī)研發(fā)項(xiàng)目財(cái)政綜合補(bǔ)助1000 萬(wàn)元，確認(rèn)為2015 年度本期收入。實(shí)則這筆錢(qián)是先由寧波金陽(yáng)光以稅收保證金的名義向慈城鎮(zhèn)政府轉(zhuǎn)賬1000 萬(wàn)元，然后再由慈城鎮(zhèn)政府以財(cái)政補(bǔ)助的名義將錢(qián)打給圣萊達(dá)的。

三、圣萊達(dá)財(cái)務(wù)舞弊成因分析

舞弊三角理論是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊行為成因分析的主要理論之一。該理論認(rèn)為，壓力、機(jī)會(huì)及借口三要素同時(shí)滿(mǎn)足時(shí)會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)舞弊行為的發(fā)生。壓力要素是指舞弊的行為動(dòng)機(jī)，機(jī)會(huì)要素是指可進(jìn)行企業(yè)舞弊而又能掩蓋起來(lái)不被發(fā)現(xiàn)或能逃避懲罰的時(shí)機(jī)。在面臨壓力，獲得機(jī)會(huì)后，還需要借口要素，即將舞弊行為合理化的理由。

（一）壓力

（1）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)呈下降趨勢(shì)。圣達(dá)萊的主營(yíng)業(yè)務(wù)為溫控器及電熱水壺的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。自公司上市以來(lái)，國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜，市場(chǎng)繼續(xù)呈下滑態(tài)勢(shì)，受此影響，主營(yíng)業(yè)務(wù)受到較大的沖擊。加之國(guó)內(nèi)電熱水壺市場(chǎng)品牌眾多，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，原材料、勞動(dòng)力價(jià)格上漲，使公司經(jīng)營(yíng)環(huán)境惡化。在以上因素的作用下，圣萊達(dá)從2010 至2015 年，營(yíng)業(yè)收入逐年下降，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)也因此成下降趨勢(shì)。在2014 年?duì)I業(yè)利潤(rùn)和凈利潤(rùn)均為負(fù)值。如表2 所示。

表2 圣萊達(dá)2010-2015年?duì)I業(yè)收入及營(yíng)業(yè)利潤(rùn)表單位：百萬(wàn)元

（2）防止公司股票被特別處理。如表2 所示，圣萊達(dá)2014 年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)為負(fù)值。2015 年度公司主業(yè)虧損，如果凈利潤(rùn)亦為負(fù)值時(shí)，公司股票將被深圳證券交易所特別處理。為防止公司股票被特別處理，在圣萊達(dá)主業(yè)虧損的情況下，管理層尋求增加營(yíng)業(yè)外收入，以實(shí)現(xiàn)“扭虧為盈”。

（二）機(jī)會(huì)

1.公司內(nèi)部控制失效。根據(jù)圣萊達(dá)的年度報(bào)告可以看出，公司雖然按照相關(guān)法律法規(guī)以及規(guī)范性文件的要求制定了內(nèi)部控制制度，但是未發(fā)揮其應(yīng)有的效用。具體表現(xiàn)如下：

（1）管理層凌駕于內(nèi)部控制之上，使相關(guān)內(nèi)控制度失效。圣萊達(dá)管理層在知悉轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)存在權(quán)利瑕疵的情況下，仍與他方簽訂了影視版權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，可見(jiàn)公司內(nèi)部的合同審批制度并沒(méi)有發(fā)揮審查核實(shí)的把關(guān)作用，說(shuō)明圣萊達(dá)合同審批制度失效。以上交易利用關(guān)聯(lián)公司完成資金支付循環(huán)。在虛構(gòu)政府補(bǔ)助收入時(shí)，又是利用第一大股東支付給政府的所謂“稅收保證金”作為虛構(gòu)政府補(bǔ)助的資金來(lái)源，這說(shuō)明圣萊達(dá)及其關(guān)聯(lián)公司的財(cái)務(wù)控制制度在大股東及管理層的干預(yù)下失效。

（2）公司監(jiān)事會(huì)及內(nèi)部審計(jì)部門(mén)并未真正起到監(jiān)督作用。公司監(jiān)事會(huì)及內(nèi)審部門(mén)作為公司內(nèi)部監(jiān)督機(jī)構(gòu)，有權(quán)對(duì)財(cái)務(wù)舞弊行為進(jìn)行監(jiān)督，發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警器作用，確保公司合法合規(guī)運(yùn)行。圣萊達(dá)雖然設(shè)立了監(jiān)事會(huì)及內(nèi)審部門(mén)，但對(duì)于公司高管串通舞弊并利用關(guān)聯(lián)公司進(jìn)行資金循環(huán)支付的行為，并沒(méi)有依據(jù)公司內(nèi)部相關(guān)制度予以制止?？梢?jiàn)圣萊達(dá)監(jiān)事會(huì)及內(nèi)審部門(mén)并沒(méi)有真正發(fā)揮其作用。

（3）獨(dú)立董事沒(méi)有發(fā)揮其應(yīng)有的監(jiān)督作用。獨(dú)立董事可以制衡控股股東，制約“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象，維護(hù)所有股東的利益。圣萊達(dá)財(cái)務(wù)舞弊是從治理層到管理層的串通舞弊，而其三名獨(dú)立董事并沒(méi)有發(fā)揮其制衡控股股東的作用。并且三名獨(dú)立董事中有兩名是中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師，但對(duì)于確認(rèn)在“特殊時(shí)刻”的兩項(xiàng)營(yíng)業(yè)外收入并沒(méi)有提出異議，這顯然不是因?yàn)槠鋵?zhuān)業(yè)勝任能力不足，而是因?yàn)楠?dú)立董事并未有效履行其監(jiān)督職責(zé)。

2.公司關(guān)聯(lián)方關(guān)聯(lián)關(guān)系復(fù)雜。關(guān)聯(lián)關(guān)系通常具有復(fù)雜及隱蔽性的特點(diǎn)，公司外部利益相關(guān)者很難掌握相關(guān)信息，信息不對(duì)稱(chēng)使得關(guān)聯(lián)方為財(cái)務(wù)舞弊提供了便利。圣萊達(dá)實(shí)際控制人覃輝作為星美集團(tuán)實(shí)際控制人，同時(shí)控制“星美系”多家公司，此次案件涉及的公司均為“星美系”成員。圣萊達(dá)龐大的關(guān)聯(lián)聯(lián)系網(wǎng)為舞弊提供了便利的資金循環(huán)條件。

3.注冊(cè)會(huì)計(jì)師沒(méi)有保持應(yīng)有的職業(yè)懷疑。注冊(cè)會(huì)計(jì)師作為獨(dú)立第三方，審計(jì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表，確保財(cái)務(wù)信息的真實(shí)公允。在審計(jì)過(guò)程中，為保證審計(jì)質(zhì)量，應(yīng)保持應(yīng)有的職業(yè)懷疑。而作為圣萊達(dá)的審計(jì)機(jī)構(gòu)，眾華會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)2015 年末確認(rèn)的異常違約金收入并未保持應(yīng)有的職業(yè)懷疑，為其財(cái)務(wù)報(bào)告出具了標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告。

（三）借口

借口是使舞弊自我合理化的理由，舞弊者常以出發(fā)點(diǎn)為善意作為借口，實(shí)則其所謂的善意只是基于大股東或個(gè)人利益的考慮。圣萊達(dá)高管為防止公司股票被特別處理，選擇用虛假經(jīng)濟(jì)活動(dòng)給投資者及社會(huì)公眾造成假象，欺騙廣大投資者。他們社會(huì)責(zé)任感缺失，只考慮公司利益，而沒(méi)有考慮其后果會(huì)給廣大投資者帶來(lái)的影響。

四、反舞弊策略分析

圣萊達(dá)為防止公司股票被特殊處理，利用龐大的關(guān)聯(lián)關(guān)系網(wǎng)及政府的保護(hù)，虛構(gòu)影視版權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)以虛增違約金收入，虛增財(cái)政補(bǔ)助收入。根據(jù)以上財(cái)務(wù)舞弊成因分析結(jié)果，本文提出以下反舞弊策略：

（一）公司內(nèi)部

圣萊達(dá)管理層為防止公司股票被特別處理，凌駕于內(nèi)控之上串通舞弊。公司監(jiān)事會(huì)、內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)以及獨(dú)立董事都沒(méi)有發(fā)揮其應(yīng)有的監(jiān)督作用。為防止舞弊的發(fā)生，公司應(yīng)加強(qiáng)治理層、管理層的社會(huì)責(zé)任感，完善公司的控制環(huán)境，以保證內(nèi)部控制發(fā)揮其應(yīng)有的職能。完善監(jiān)事會(huì)及內(nèi)部審計(jì)部門(mén)建設(shè)，給與其充分獨(dú)立性的同時(shí)，注重培養(yǎng)成員業(yè)務(wù)素質(zhì)，使其能真正發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)警示器的作用。對(duì)獨(dú)立董事的聘任嚴(yán)格把關(guān)，不僅要重視獨(dú)立董事的專(zhuān)業(yè)勝任能力，而且要考慮獨(dú)立董事的誠(chéng)信以及社會(huì)責(zé)任感，使其能真正代表全體股東發(fā)聲。

（二）注冊(cè)會(huì)計(jì)師

注冊(cè)會(huì)計(jì)師在執(zhí)行審計(jì)工作時(shí)，應(yīng)始終保持職業(yè)懷疑。對(duì)于事務(wù)所而言，應(yīng)設(shè)計(jì)一套邏輯嚴(yán)密、行之有效的特殊審計(jì)程序，以應(yīng)對(duì)關(guān)聯(lián)方審計(jì)。對(duì)于可能存在的由于舞弊導(dǎo)致的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，在執(zhí)行審計(jì)程序時(shí)可以考慮實(shí)施特殊審計(jì)程序，如多家會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行聯(lián)合審計(jì)等。

（三）外部監(jiān)管

圣萊達(dá)因財(cái)務(wù)造假而“賺錢(qián)”，足以說(shuō)明在現(xiàn)行監(jiān)管條例中，對(duì)上市公司財(cái)務(wù)舞弊的處罰力度不夠。與財(cái)務(wù)舞弊帶來(lái)的巨大利益相比，處罰并不能帶來(lái)震懾作用。對(duì)于監(jiān)管部門(mén)而言，應(yīng)加大對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的處罰力度。同時(shí)完善上市公司關(guān)聯(lián)方披露制度，以減少上市公司利用隱藏的關(guān)聯(lián)方進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的行為。