王東春　靳東升

2019年上半年，受整個宏觀經(jīng)濟及投資環(huán)境的影響，中國大陸商用顯示市場總體規(guī)模僅實現(xiàn)小幅增長，據(jù)奧維睿沃數(shù)據(jù)顯示：2019上半年中國大陸商用顯示市場規(guī)模達到316.8億元，同比增長3.7%。相比商顯整體市場而言。大屏幕拼接市場的增長可謂是處在高位，2019上半年中國大陸大屏幕拼接市場銷售額（含DLP、LCD、LED小間距）已達到74.1億元。同比增長23.7%。

LED上半年小間距快速普及，市場份額持續(xù)上升

從大屏幕拼接市場三類產(chǎn)品的格局來看，LED小間距已經(jīng)占到半壁江山，且份額在上升。據(jù)奧維睿沃數(shù)據(jù)顯示：2019上半年中國大陸大屏幕拼接市場LED小間距銷額占比為54.3%，同比提升6個百分點。分產(chǎn)品來看：

DLP：規(guī)模持續(xù)下降，市場不景氣，政府預(yù)算減少，項目延遲，而且在控制室和中大型會議室受到LED小間距的影響較大。由于DLP在向超高清，大尺寸方向發(fā)展，銷額降幅明顯低于銷量，2019年上半年DLP拼接屏銷額同比下降6.6%。

LCD：繼續(xù)呈“低價走量”之勢，2019上半年銷量同比增長16.7%，產(chǎn)品價格持續(xù)下移，銷額增幅明顯低于銷量，產(chǎn)品在商業(yè)服務(wù)、廣電傳媒、政府及企業(yè)展覽展示的應(yīng)用加強。

LED：在大數(shù)據(jù)可視化應(yīng)用趨勢下，產(chǎn)品優(yōu)勢凸顯，2019上半年銷額同比增長39.1%，擠壓DLP和LCD部分市場（監(jiān)控指揮）。同時，產(chǎn)品價格下降更加速市場普及，LED小間距在會議室及展廳應(yīng)用加快拓展。集中度：LED小間距參與數(shù)

量最多，壟斷性也最強

DLP上半年目前有20家左右企業(yè)（2017年大概有30家左右），傳統(tǒng)DLP企業(yè)增長乏力，有些企業(yè)選擇退出，或轉(zhuǎn)型LED小間距，TOP品牌集中度上升。據(jù)奧維睿沃數(shù)據(jù)顯示：2019年上半年DLP拼接TOP5品牌銷量占比66.5%，份額提升6個百分點。

LCD拼接進入門檻低，參與企業(yè)超過200家，品牌格局呈現(xiàn)“中間小、兩頭大”的結(jié)構(gòu)，其中，安防類企業(yè)?？岛痛笕A仍處在高位，但份額下降，主要是LCD拼接市場品牌數(shù)量增多，集中度有下降趨勢。據(jù)奧維睿沃數(shù)據(jù)顯示：2019年上半年LCD拼接TOP5品牌銷量占比51.5%，但份額下降6.1個百分點。

LED小間距市場數(shù)量超過500家，幾乎LED顯示屏行業(yè)內(nèi)的主流企業(yè)均有參與，同時，近兩年DLP和LCD拼接企業(yè)也在積極加入，數(shù)量不斷激增，但P1.0以內(nèi)仍是行業(yè)內(nèi)的技術(shù)門檻，利亞德、洲明、強力巨彩、聯(lián)建等LED顯示屏企業(yè)銷售處在前列，2019上半年銷量TOP5品牌占比77.1%。

分產(chǎn)品來看。LCD上半年拼縫趨“窄”。LED點間距趨“小”。LCD拼接市場盡管3.5-3.9mm拼縫的UNB產(chǎn)品仍是主流，但0.88-0.99mm上半年RNB產(chǎn)品上半年已入市銷售，定位高端，1.7-1.8mm上半年ENB產(chǎn)品的價格下降明顯，滲透率明顯提升。LED小間距P1.6-1.5已經(jīng)成為銷量最大的點間距，同時，P2.5-2.1份額下降至18.6%，P1.4-1.2上半年銷量已占據(jù)25.6%的份額，同比提升1.8個百分點，由于均價較高，P1.4-1.2銷額占比達到45.3%，成為銷額最大的點間距。

行業(yè)：政府行業(yè)占主導(dǎo)，各產(chǎn)品優(yōu)劣勢較分明

總體來看，2019年上半年大屏幕拼接市場五大細分行業(yè)中，政府及公共管理行業(yè)的規(guī)模最大，2019上半年銷售額占比47.9%，而同時，交通行業(yè)屬于高增長的行業(yè)，2019上半年銷額同比增長58.8%。

另外，從三類產(chǎn)品各細分行業(yè)比重來看，LED小間距在政府及公共服務(wù)行業(yè)比重最高，2019上半年銷額占比68.2%，其中以公檢法、學(xué)校、政府各部門為主，包括各單位會議室改造，信息發(fā)布及展示平臺等應(yīng)用。LCD拼接目前在交通和工商業(yè)的比重偏高，尤其是在工商業(yè)中比重將近60%。DLP拼接則是在能源和交通行業(yè)比重偏高，其中在能源行業(yè)比重為23.0%，明顯高于整體僅占比8.0%的份額。

外部環(huán)境持續(xù)優(yōu)化。普及型需求將會支撐大屏幕拼接近20%高增長。中國國內(nèi)良好的經(jīng)濟基礎(chǔ)和發(fā)展勢頭，以及國家政策支持，為大屏幕拼接的發(fā)展提供了有利條件。預(yù)計2019年全年銷額將達174億元，同比增長21.6%，2023年市場規(guī)?；?qū)⑦_352.1億元，CAGR復(fù)合增長率達到19.2%。市場增長主要體現(xiàn)在政府安防的需求，各行業(yè)智慧化、新型城鎮(zhèn)化帶來的普及型擴張。

三類拼接產(chǎn)品未來發(fā)展趨勢

DLP：據(jù)守高端市場。未來2-3年仍有發(fā)展空間，每年銷量規(guī)模基本在20K以內(nèi)。一方面由于DLP拼接的分辨率較高和穩(wěn)定性強，在工業(yè)、能源、交通等高端控制室應(yīng)用仍具有優(yōu)勢;另一方面，其激光光源亮度提高，4K效果滿足大數(shù)據(jù)可視化、高清晰化需求。

LCD：發(fā)揮安防優(yōu)勢，快速普及。一方面上半年，0.88-0.99mm的RNB拼縫的問世，有利于拓展安防以外領(lǐng)域，如視頻會議應(yīng)用;另一方面，面板廠開放OC已進入實質(zhì)推進階段，產(chǎn)品價格仍有下降空間，將會拓展更多的商用市場。

LED：產(chǎn)品升級，沖擊高端市場。Mini-led上半年日漸成熟，P1.0以內(nèi)產(chǎn)品將快速進入高端市場。問題是價格偏高，未來技術(shù)成熟和規(guī)模的上升價格下降成為必然;此外，LED小間距在拓展會議和影院市場，目前LED會議一體機的利亞德、洲明、聯(lián)建、清投、希沃、?？低?、夢派等越來越多的企業(yè)參與其中，產(chǎn)品相對成熟，而LED影院屏目前以三星為主，在全球電影市場率先打破傳統(tǒng)投影技術(shù)在影院市場的絕對地位，為LED顯示屏進入影院市場起到帶頭作用，利亞德和洲明等LED顯示屏企業(yè)也在影院市場積極布局。

圖：2016H1-2019H1中國大陸大屏幕拼接市場規(guī)模

Data Source： AVC Revo