楊新娥

前言

鋼材產(chǎn)品作為基礎(chǔ)原材料廣泛應(yīng)用于國(guó)民經(jīng)濟(jì)各行業(yè)，既是工業(yè)生產(chǎn)的“糧食”，可作為原材料用于其他工業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)、制造和消耗等；又是社會(huì)生活中的必需品，可直接用于建筑、裝飾和日常生活用品等。作為大宗商品之一，其價(jià)格上游受到鐵礦石、焦煤等原燃料價(jià)格變動(dòng)的影響，下游與基建、機(jī)械、房地產(chǎn)、汽車、家電等行業(yè)需求密切相關(guān)。鋼材產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)趨勢(shì)，反映了國(guó)際、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)展變化，反映了一定時(shí)期我國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向。鋼鐵產(chǎn)品作為一種商品，其市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)脫離不了價(jià)值規(guī)律，而經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)供給能力及相關(guān)政策等因素又直接作用于鋼材產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格水平。

一、經(jīng)濟(jì)理論范疇內(nèi)決定和影響商品價(jià)格的因素

從政治經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來(lái)看，價(jià)值決定價(jià)格，供求影響價(jià)格。價(jià)值是價(jià)格的決定因素，價(jià)格是價(jià)值的貨幣表現(xiàn)，商品的價(jià)值量越大，商品價(jià)格越高，但價(jià)格不管怎樣變化，總會(huì)圍繞著價(jià)值的軸。供求關(guān)系影響價(jià)格，當(dāng)供求大于需求時(shí)，商品價(jià)格下跌，當(dāng)供給小于需求時(shí)商品價(jià)格上漲。其他的因素都通過(guò)影響價(jià)值和影響供求進(jìn)而影響商品的價(jià)格（見圖1、圖2）。

圖1 價(jià)格與價(jià)值的關(guān)系

圖2 價(jià)格與供求關(guān)系

由此可以得出影響價(jià)格的因素主要存在于以下幾方面：

（一）從勞動(dòng)價(jià)值論來(lái)考慮，與社會(huì)勞動(dòng)生產(chǎn)率有關(guān)

卡爾·馬克思提出的價(jià)值規(guī)律（law of value）是商品生產(chǎn)和商品交換的基本經(jīng)濟(jì)規(guī)律，該規(guī)律表明商品的價(jià)值量取決于社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間，商品按照價(jià)值相等的原則互相交換，價(jià)格圍繞價(jià)值上下波動(dòng)是價(jià)值規(guī)律的表現(xiàn)形式。價(jià)值規(guī)律告訴我們，商品的價(jià)值量是由生產(chǎn)商品的社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間決定的，商品的價(jià)值量與社會(huì)勞動(dòng)生產(chǎn)率成反比。價(jià)值規(guī)律刺激商品生產(chǎn)者改進(jìn)技術(shù)，改善經(jīng)營(yíng)管理，提高勞動(dòng)者素質(zhì)，從而提高勞動(dòng)生產(chǎn)率。社會(huì)勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高，必然縮短生產(chǎn)商品的社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間，減少商品的價(jià)值量，從而導(dǎo)致商品價(jià)格降低。

（二）從供求關(guān)系來(lái)考慮，諸多因素會(huì)影響到商品的供給和需求

所謂供給，是指在一定時(shí)期內(nèi)，生產(chǎn)者在一定價(jià)格條件下愿意并且能夠提供的某種商品或勞務(wù)的數(shù)量。這里強(qiáng)調(diào)的是生產(chǎn)者既愿意又能夠提供的商品或勞務(wù)的數(shù)量，即我們常說(shuō)的有效供給。所謂需求，是指消費(fèi)者在某一時(shí)點(diǎn)上和某一價(jià)格條件下，對(duì)某種商品或勞務(wù)愿意購(gòu)買并能夠購(gòu)買的數(shù)量。這里強(qiáng)調(diào)的是愿意購(gòu)買并能夠購(gòu)買，是一種有效需求。正如弗蘭克·V·馬斯切納的著作《經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)》一書中所表達(dá)，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，供給和需求之間的相互作用影響了價(jià)格水平。影響供求關(guān)系的因素如下：

1.自然因素。自然因素包括氣候、地域、時(shí)間因素等，比如某一農(nóng)作物遭受洪澇減產(chǎn)，價(jià)格則會(huì)高于往年，是由于氣候的影響。沿海地區(qū)海鮮價(jià)格便宜，內(nèi)地省份得付出高價(jià)，是區(qū)域因素影響。

2.政策影響。當(dāng)一個(gè)國(guó)家出現(xiàn)通貨膨脹時(shí)，政府會(huì)采取一系列措施鼓勵(lì)人們儲(chǔ)蓄，減少消費(fèi)，這時(shí)，對(duì)商品的需求減少，會(huì)引起商品價(jià)格下降。反之則會(huì)引起商品價(jià)格的上升。

3.心理預(yù)期因素。當(dāng)人們預(yù)期某一商品價(jià)格會(huì)下降時(shí)，則會(huì)減少此時(shí)對(duì)它的消費(fèi)，需求減少引起價(jià)格下降。同理，當(dāng)生產(chǎn)者預(yù)期哪種商品會(huì)帶來(lái)高收益時(shí)，就會(huì)去生產(chǎn)該商品，供給增加，引起價(jià)格下降。

4.競(jìng)爭(zhēng)因素。恩格斯說(shuō)：“只有通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)的波動(dòng)，從而通過(guò)商品價(jià)格波動(dòng)，商品生產(chǎn)的價(jià)值規(guī)律才能得到貫徹?！痹谑袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)中，商品的市場(chǎng)價(jià)格是在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中形成的。商品生產(chǎn)者之間的競(jìng)爭(zhēng)表現(xiàn)在：生產(chǎn)同一商品的商品生產(chǎn)者，為使自己的商品占有市場(chǎng)更多的份額，盡量采用先進(jìn)技術(shù)，提高商品質(zhì)量，創(chuàng)立名牌產(chǎn)品，同時(shí)千方百計(jì)地降低物耗，縮短個(gè)別勞動(dòng)時(shí)間。這樣，該商品生產(chǎn)者就能獲得名牌效應(yīng)，達(dá)到“優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)”，或以低于市場(chǎng)上同類商品的優(yōu)惠價(jià)格讓利銷售，從而使企業(yè)立于不敗之地。

同樣，消費(fèi)者之間的競(jìng)爭(zhēng)、消費(fèi)者的購(gòu)物心理以及購(gòu)物環(huán)境，都會(huì)影響商品的價(jià)格。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制對(duì)價(jià)格的影響主要體現(xiàn)在不完全競(jìng)爭(zhēng)和壟斷市場(chǎng)中。在不完全競(jìng)爭(zhēng)情況下，買賣各方獲得的市場(chǎng)信息對(duì)商品價(jià)格的決定因素和變動(dòng)機(jī)制是不充分的，他們的活動(dòng)受到一定的限制，定價(jià)策略有比較大的回旋余地，既要考慮競(jìng)爭(zhēng)對(duì)象的價(jià)格策略，也要考慮本企業(yè)定價(jià)策略對(duì)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)的影響。而在完全壟斷的行業(yè)中，交易的數(shù)量和價(jià)格則都是由壟斷者單方面決定的。

5.其他因素。除以上因素會(huì)對(duì)價(jià)格變化產(chǎn)生影響之外，還有一些其他的因素，比如政府扶持、是否有專利、企業(yè)品牌形象等。

二、鋼材產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)是價(jià)值規(guī)律的表現(xiàn)形式

自2003年至目前的鋼材產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)中，具有代表性的兩個(gè)鋼材產(chǎn)品螺紋鋼和熱卷，價(jià)格起起伏伏，在一定價(jià)格水平區(qū)間范圍內(nèi)波動(dòng)。螺紋鋼價(jià)格變動(dòng)區(qū)間為2200元-5500元，熱軋卷板價(jià)格變動(dòng)區(qū)間為2200元-6000元。從數(shù)據(jù)處理趨勢(shì)線結(jié)果來(lái)看，該兩種產(chǎn)品的價(jià)格長(zhǎng)期圍繞在4000元上下波動(dòng)。初步推斷，無(wú)論是長(zhǎng)材代表產(chǎn)品螺紋鋼，還是板材代表產(chǎn)品熱軋卷板，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格處于4000元左右的時(shí)候，應(yīng)該是市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行、供求關(guān)系相對(duì)平衡的狀態(tài)（見圖3）。

圖3 2003-2018年我國(guó)鋼材市場(chǎng)現(xiàn)貨價(jià)格 元/噸

另外，我國(guó)在21世紀(jì)初，板材屬于新技術(shù)產(chǎn)品，之前一直以長(zhǎng)材產(chǎn)品為主導(dǎo)。2003年螺紋鋼產(chǎn)量為4000萬(wàn)噸，同期熱卷產(chǎn)量?jī)H為1500萬(wàn)噸。經(jīng)過(guò)約15年不斷發(fā)展，螺紋鋼產(chǎn)量增長(zhǎng)接近4倍，而熱卷產(chǎn)量增長(zhǎng)逾8倍。隨著板材產(chǎn)品研發(fā)技術(shù)提高，行業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率提高，其價(jià)值也逐步減少，體現(xiàn)在貨幣表現(xiàn)的價(jià)格形式上就是其趨勢(shì)線不斷向下，同螺紋鋼的價(jià)差不斷縮小。但二者之間的生產(chǎn)工藝差異決定的產(chǎn)品價(jià)值會(huì)主導(dǎo)這一價(jià)差正常存在，除非其中某種產(chǎn)品的供需關(guān)系引起這一價(jià)差短期內(nèi)接近于零，甚至熱卷產(chǎn)品價(jià)格低于螺紋鋼價(jià)格現(xiàn)象也會(huì)短期存在。

產(chǎn)品價(jià)值構(gòu)成是指根據(jù)馬克思勞動(dòng)價(jià)值論所確定的構(gòu)成產(chǎn)品價(jià)值的幾個(gè)方面的內(nèi)容，通常用C+V+m來(lái)表示。產(chǎn)品價(jià)值指凝結(jié)在產(chǎn)品中的社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)，其構(gòu)成包括已消耗掉的生產(chǎn)資料中的物化勞動(dòng)和生產(chǎn)勞動(dòng)者新加進(jìn)去的活勞動(dòng)。物化勞動(dòng)是生產(chǎn)資料的舊價(jià)值，在勞動(dòng)過(guò)程中，由生產(chǎn)勞動(dòng)者的具體勞動(dòng)把它轉(zhuǎn)移到新產(chǎn)品中去，構(gòu)成產(chǎn)品價(jià)值的一部分。根據(jù)這一理論，通常情況下，商品的市場(chǎng)價(jià)格=價(jià)值+合理利潤(rùn)，現(xiàn)以構(gòu)成鋼鐵產(chǎn)品價(jià)值中的一個(gè)重要生產(chǎn)資料——鐵礦石為對(duì)象，分析其對(duì)鋼材市場(chǎng)價(jià)格的影響程度。

鐵礦石是我國(guó)鋼鐵生產(chǎn)重要的原料，鐵礦石原料成本在鋼鐵總成本中的比重約為40%，而進(jìn)口鐵礦石約占我國(guó)鋼鐵行業(yè)鐵礦石需求量的60%左右。以進(jìn)口鐵礦石到岸價(jià)格為指標(biāo)，選取2004-2018年的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，通過(guò)數(shù)據(jù)相關(guān)法進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)鐵礦石價(jià)格與鋼材產(chǎn)品價(jià)格在不同的時(shí)間區(qū)間，其相關(guān)性也有著極大不同。2004-2008年間，鐵礦石價(jià)格與鋼材產(chǎn)品相關(guān)系數(shù)為-0.048，幾乎無(wú)相關(guān)；2009-2018年間，二者相關(guān)系數(shù)0.829，有著高度正相關(guān)性（相關(guān)系數(shù)0.8-1.0 高度相關(guān)，0.6-0.8中度相關(guān)）（見表1、表2）。

國(guó)際鐵礦石供應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)及我國(guó)鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程可以解釋這一現(xiàn)象。在21世紀(jì)初，世界鐵礦石市場(chǎng)是一個(gè)典型的寡頭壟斷市場(chǎng)，其供應(yīng)方主要是巴西淡水河谷公司(CVRD)、澳大利亞力拓集團(tuán)(Rio Tinto)和必和必拓(P Billiton)集團(tuán)這三大鐵礦石巨頭，它們?cè)?004年控制了世界鐵礦石貿(mào)易量的約64%。

隨著我國(guó)粗鋼產(chǎn)量在2003年跨上年產(chǎn)量2億噸的水平，一直到2008年金融危機(jī)前，粗鋼產(chǎn)量都是以16%-28%的增速增長(zhǎng)。由于對(duì)進(jìn)口鐵礦石依賴度非常高，粗鋼產(chǎn)量快速增長(zhǎng)造成的對(duì)進(jìn)口鐵礦石需求打破了國(guó)際鐵礦供需平衡，鐵礦石價(jià)格飛速上漲，我國(guó)進(jìn)口鐵礦石價(jià)格從 2003年的33美元/噸漲至2004年的61美元/噸，并在2018年攀升到近20年以來(lái)高位133美元/噸。鐵礦石寡頭壟斷市場(chǎng)對(duì)價(jià)格的控制，使得在鋼材成本中占據(jù)很大比例的鐵礦石成本價(jià)格與鋼材產(chǎn)品價(jià)格產(chǎn)生了背離。隨著我國(guó)鋼鐵企業(yè)加大力度對(duì)國(guó)際礦山資源的投資開發(fā)，國(guó)際鐵礦石供應(yīng)格局趨于改善，市場(chǎng)化經(jīng)濟(jì)程度不斷加深，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格與鋼材產(chǎn)品價(jià)格逐漸表現(xiàn)出顯著的正相關(guān)性。在充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境下，以鐵礦石為代表的焦炭、燃煤等原燃料成本價(jià)格可以作為判斷鋼材產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格的一項(xiàng)重要指標(biāo)。

三、供求關(guān)系對(duì)鋼材市場(chǎng)價(jià)格的影響

鋼材產(chǎn)品作為國(guó)民生產(chǎn)基礎(chǔ)原材料和市場(chǎng)運(yùn)行中的商品，其價(jià)格波動(dòng)與我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展軌跡密切相關(guān)。從近15年的鋼材價(jià)格波動(dòng)趨勢(shì)看，需求端和供應(yīng)端在不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，對(duì)鋼材市場(chǎng)價(jià)格起著不同程度的影響作用（見圖4）。

圖4 鋼材市場(chǎng)價(jià)格和城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增速

（一）需求端為主動(dòng)力驅(qū)動(dòng)價(jià)格

自2002年我國(guó)進(jìn)入新一輪經(jīng)濟(jì)周期，期間經(jīng)歷了經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)、金融危機(jī)、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展引起的經(jīng)濟(jì)增速下滑過(guò)渡到經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的軌道。我國(guó)GDP增速由21世紀(jì)初期10%-14%左右的高速發(fā)展期，回落到2018年的6.6%水平。拉動(dòng)鋼材產(chǎn)品需求的主要領(lǐng)域之一——城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增速也從同期的30%左右下降到2018年5.9%。2015年及之前，鋼材市場(chǎng)價(jià)格與城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資走勢(shì)整體上保持一致。從數(shù)據(jù)分析來(lái)看，2004-2015年間兩者的相關(guān)系數(shù)為0.75，表現(xiàn)出中度相關(guān)性。在經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)期，以城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資為代表的需求增速增長(zhǎng)，鋼材產(chǎn)品價(jià)格高位震蕩；在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展期，需求增速下滑，鋼材產(chǎn)品價(jià)格隨之走低。表現(xiàn)為以需求端為主動(dòng)力驅(qū)動(dòng)鋼材產(chǎn)品價(jià)格的特點(diǎn)（見表3）。

表1 2004-2008年鋼材價(jià)格與鐵礦石價(jià)格相關(guān)性

表2 2009-2018年鋼材價(jià)格與鐵礦石價(jià)格相關(guān)性

表3 2004-2015年鋼材價(jià)格與城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增速相關(guān)性

（二）供應(yīng)端為主動(dòng)力驅(qū)動(dòng)價(jià)格

2016年以來(lái)，各地區(qū)、各有關(guān)部門按照黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的決策部署，扎實(shí)推進(jìn)重點(diǎn)領(lǐng)域化解過(guò)剩產(chǎn)能工作，截止2018年底累計(jì)壓減粗鋼產(chǎn)能1.5億噸以上。與此同時(shí)，大氣污染防治工作進(jìn)一步加強(qiáng)，秋冬供暖季環(huán)保限產(chǎn)方案開始實(shí)施。2017年8月，生態(tài)環(huán)境部，發(fā)改委、工信部聯(lián)合北京市、天津市、河北省等周邊省市引發(fā)了《京津冀及周邊地區(qū)2017-2018年秋冬大氣污染綜合治理攻堅(jiān)行動(dòng)方案》，在2017年供暖季，“2+26”城市實(shí)行了“最嚴(yán)限產(chǎn)令”，鋼鐵有色水泥行業(yè)全面限產(chǎn)停產(chǎn)，唐山地區(qū)的鋼鐵限產(chǎn)比例高達(dá)50%。

始于2002年的鋼鐵行業(yè)十年上行周期止于2012年，隨后經(jīng)歷了單邊快速下滑至2015年底和2016年初，螺紋鋼和熱卷價(jià)格跌到2200元/噸，行業(yè)虧損嚴(yán)重。隨著去產(chǎn)能為主的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革推進(jìn)和環(huán)保限產(chǎn)方案實(shí)施，供應(yīng)端對(duì)價(jià)格開始起主導(dǎo)作用，鋼材價(jià)格觸底反彈，螺紋鋼和熱卷價(jià)格在2017下半年回升至4000元/噸上下水平，并較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)在4000元/噸-4500元/噸區(qū)間震蕩。

四、實(shí)際指導(dǎo)意義

（一）鋼廠定價(jià)方面

從價(jià)值規(guī)律角度考慮，產(chǎn)品成本是定價(jià)的最低經(jīng)濟(jì)界限。按量本利盈虧分析法，一定時(shí)期內(nèi)總的價(jià)格水平必須超過(guò)盈虧平衡點(diǎn)的產(chǎn)銷數(shù)量，這時(shí)候才有利潤(rùn)。只有在市場(chǎng)情況惡劣的情況下，作為短期權(quán)宜之計(jì)，可以把售價(jià)降到比變動(dòng)成本稍高一點(diǎn)賣出。在實(shí)際工作中，產(chǎn)品的價(jià)格是按成本、利潤(rùn)來(lái)制定的。成本又可分解為固定成本和變動(dòng)成本。產(chǎn)品的價(jià)格有時(shí)是由總成本決定的，有時(shí)又僅由變動(dòng)成本決定。成本又分為社會(huì)平均成本和企業(yè)個(gè)別成本。就社會(huì)同類產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格而言，主要是受社會(huì)平均成本影響。在競(jìng)爭(zhēng)很充分的情況下，企業(yè)個(gè)別成本高于或低于社會(huì)平均成本，對(duì)產(chǎn)品價(jià)格的影響不大。

產(chǎn)品定價(jià)時(shí)，不應(yīng)將成本孤立地對(duì)待，而應(yīng)同產(chǎn)量、銷量、資金周轉(zhuǎn)等因素綜合起來(lái)考慮，成本因素還要與影響價(jià)格的其他因素結(jié)合起來(lái)考慮。例如，2019年上半年以來(lái)，構(gòu)成鋼材產(chǎn)品主要的變動(dòng)成本要素鐵礦石價(jià)格上漲了近60%，鋼廠成本也同步上漲，而中鋼協(xié)綜合鋼材價(jià)格指數(shù)反映的市場(chǎng)價(jià)格同年初相比基本持平，僅小幅上漲2.2%。這就要求鋼廠在定價(jià)時(shí)，不能僅僅考慮成本因素，還要兼顧供求關(guān)系等因素對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的影響。

（二）市場(chǎng)價(jià)格預(yù)判方面

當(dāng)前影響鋼材市場(chǎng)價(jià)格的因素錯(cuò)綜復(fù)雜，宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、原燃料價(jià)格、產(chǎn)量增速、下游需求、產(chǎn)業(yè)政策、國(guó)際貿(mào)易環(huán)境、心里預(yù)期等等，但這些因素最終可以歸結(jié)為兩個(gè)方面，一是對(duì)價(jià)格起決定作用的價(jià)值規(guī)律中的成本；一是引起價(jià)格圍繞價(jià)值上下波動(dòng)的供求關(guān)系。通過(guò)近十五年的鋼材市場(chǎng)價(jià)格趨勢(shì)變化研究，我們發(fā)現(xiàn)仍然是價(jià)值規(guī)律主導(dǎo)著鋼材價(jià)格水平，在供需平衡的理想狀態(tài)，價(jià)格將處于價(jià)值規(guī)律決定的價(jià)格水平。然而實(shí)際情況是供需永遠(yuǎn)不能達(dá)到理想狀態(tài)下的平衡，由此引起價(jià)格圍繞價(jià)值上下波動(dòng)。對(duì)后期市場(chǎng)價(jià)格態(tài)勢(shì)進(jìn)行判斷，需著眼于基本規(guī)律和根本影響因素，將方方面面的數(shù)據(jù)信息綜合歸納，用科學(xué)的數(shù)據(jù)分析方法，化繁為簡(jiǎn)，才有可能做出較為準(zhǔn)確的預(yù)判。