中小銀行“刮骨療毒”
2019-11-01 01:45:28王亭亭
財經(jīng)國家周刊 2019年18期
關(guān)鍵詞：銀行
王亭亭
“一個字，難?！?/h3>
接受《財經(jīng)國家周刊》記者采訪時，王進剛剛從山東某城商行的對公信貸業(yè)務(wù)部調(diào)至風險管理部，專門負責不良資產(chǎn)的清收和管理。談及近幾年的工作體會，他感慨，“仿佛在經(jīng)歷一次漫長的寒冬?！?/p>
這背后，是中小銀行奮力掙扎走出寒冬、邁向新生的共同命運。
5月至今的短短三個多月內(nèi)，已有三家銀行被監(jiān)管層實施托管或戰(zhàn)略重組——包商銀行被委托至建行托管;錦州銀行引入工銀投資、信達投資及長城資產(chǎn);中央?yún)R金公司作為戰(zhàn)略投資者入股恒豐銀行。
似乎突然間，中小銀行被集體置于聚光燈下。事實上，中小銀行的問題由來已久，罰單、股權(quán)流拍、評級下調(diào)等問題早已在業(yè)內(nèi)引發(fā)關(guān)注。
有分析認為，以地方政府及企業(yè)債務(wù)問題的周期性困難為“導(dǎo)火索”，到明年年底之前，債市流動性趨緊或?qū)⒃斐刹糠种行°y行流動性緊張，類似的托管或戰(zhàn)略重組事件大概率仍會發(fā)生。
“這并非壞事。”復(fù)旦大學(xué)泛海國際金融學(xué)院執(zhí)行院長錢軍說，經(jīng)歷“刮骨療毒”之后，中小銀行或以新的隊列和姿態(tài)，迎來新生。
重重困局
包商銀行被托管，是捅破窗戶紙的那一刻。
“明天集團合計持有89%的股權(quán)，我們也是看了央行披露的信息才知道?！卑蹄y行北京分行某部門負責人表示，實際不良率、撥備覆蓋率等數(shù)據(jù)也是一概不清。
40% 審計署發(fā)布公告稱，去年我國 7個省（區(qū)）的部分中小銀行不良畸高，河南省 42家銀行中有 12家不良率超 20%，個別超40%。
這只是中小銀行問題的一個側(cè)面。整體來看，中小銀行存在著諸多經(jīng)營困局。
一是公司治理不完善。許多農(nóng)商行的高管僅是短期借調(diào)、代理或指派任命，對當?shù)亟?jīng)濟結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)人文并不熟悉?！坝行└静欢鹑冢B巴塞爾協(xié)議都不知道，怎能管理好銀行？”某城商行行長李明無奈地說。
甚至，一些中小銀行已變異為地方政府、大股東的“提款機”，包商銀行就是典型代表?！耙虼撕芏囡L險事件表面上是信用風險，本質(zhì)是操作風險?！碧K寧金融研究院高級研究員陳嘉寧說。
二是行政色彩過重，致使業(yè)務(wù)“跑偏”。前述包商銀行負責人告訴記者，其所在部門近九成業(yè)務(wù)是行領(lǐng)導(dǎo)授意而非自主開展。“我們做的不是市場化業(yè)務(wù)，而是領(lǐng)導(dǎo)指派的任務(wù)?！?/p>
三是負債結(jié)構(gòu)欠佳，同業(yè)負債占比過高。此前，同業(yè)業(yè)務(wù)曾是中小銀行實現(xiàn)跨地區(qū)擴張的重要工具之一，也造成了中小銀行對同業(yè)負債的高度依賴。隨后，金融去杠桿、削減同業(yè)套利的監(jiān)管政策，直接導(dǎo)致中小銀行“斷糧”。
公開信息顯示，截至2018年9月底，包商銀行同業(yè)負債占比約44%。截至2018年底，龍江銀行、貴陽銀行的同業(yè)負債占比分別為34%、31%。
這使得部分中小銀行只能通過投資高風險、高收益資產(chǎn)或進行錯配，以彌補前端高額的資金成本，卻造成了風險的進一步積聚和疊加。
四是資本金呈現(xiàn)缺口，亟需補血。截至2018年末，桐城農(nóng)商行母公司口徑核心一級資本充足率和資本充足率分別降至0.23%和2.28%，均嚴重低于監(jiān)管要求;截至2018年6月，貴州烏當農(nóng)商行的一級資本與核心一級資本充足率甚至跌為負數(shù)，均為?1.36%。此外，紫金農(nóng)商行、甘肅銀行、溫州銀行、吉林蛟河農(nóng)商行等的資本充足率均在監(jiān)管紅線上下徘徊，亟待補充資本。
5月至今的短短三個多月內(nèi)，已有三家銀行被監(jiān)管層實施托管或戰(zhàn)略重組。
今年以來，商業(yè)銀行啟用永續(xù)債、二級資本債、可轉(zhuǎn)債等各類資本補充工具緩解資本金壓力，但市場對中小銀行卻不甚友好?！鞍l(fā)行成本高，且發(fā)行后無人問津。包商事件之后甚至要溢價很多才有人詢問?！?廣東省一農(nóng)商行董事長提到。
捂不住的不良
身處重工業(yè)城市，王進目睹了經(jīng)濟繁榮時銀企的共生共榮，也正在經(jīng)歷銀行無法雪中送炭的無奈。從大刀闊斧拉業(yè)務(wù)，到小心翼翼處置不良，他壓力倍增。
由于地方支柱產(chǎn)業(yè)單一，植根本地的城、農(nóng)商行的貸款集中度普遍高于同業(yè)，前些年的快速發(fā)展導(dǎo)致銀行放貸暴增。一旦支柱產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)問題，不良貸款便會集中顯現(xiàn)。這也是中小銀行天生的脆弱性。
為了緩解不良壓力，一筆貸款出現(xiàn)不良后，前期通過降息、免息等方式續(xù)作維持。若企業(yè)的還款能力進一步惡化，則通過調(diào)整結(jié)息方式拖延：從按月付息調(diào)整至按季、按年付息。后期若企業(yè)徹底“繳槍”，如資金鏈斷裂、停產(chǎn)，則必須通過打包處置、債轉(zhuǎn)、核銷，甚至政府主導(dǎo)介入等方式及時處置，“否則拖到最后處置難度更大，可能2～3折都拿不回來?！蓖踹M說。
但問題在于，核銷指標無法覆蓋不良規(guī)模，“甚至只是杯水車薪?！?/p>
假設(shè)該城商行分行的某筆貸款有1000萬元仍未收回，若打包處置能收回250萬元，余下750萬元則只能進行核銷?！稗讚?jù)”的是，該分行被分配到的核銷指標總共僅為1億元/年，“很難覆蓋存量不良的規(guī)模，所以我們連核銷指標都用得小心翼翼?！蓖踹M苦笑著說，這種情況下只能想盡一切辦法，“要么拖著，要么讓不良變形?！?/p>
比如，A企業(yè)在該行有500萬元貸款無法償付，該行通過給B企業(yè)增加一部分授信額度，讓其協(xié)助承擔前者的不良資產(chǎn)處置。這種做法名曰“增信讓利”，實際上是以時間換空間，暫緩不良的集體爆發(fā)。畢竟，騰挪和變形只是暫緩之計，中小銀行背負的不良壓力仍有增無減。
這只是中小銀行實際不良貸款狀況的縮影之一。 今年4月，審計署曾發(fā)布公告，去年我國7個?。▍^(qū)）的部分中小銀行不良畸高，河南省42家銀行中有12家不良率超20%，個別超40%;河北、山東等地部分金融機構(gòu)掩蓋不良資產(chǎn)金額達72.02億元。
活下去的問題
自去年從建設(shè)銀行轉(zhuǎn)至城商行工作后，李明一直在適應(yīng)中小銀行的生存與競爭環(huán)境。他用“慘”“難”二字形容這一年來的體會，在他看來，中小銀行目前亟待解決的問題還不到如何轉(zhuǎn)型，而是如何生存。
王進告訴記者，今年該行僅零售業(yè)務(wù)、優(yōu)質(zhì)抵質(zhì)押類業(yè)務(wù)、政府工程類業(yè)務(wù)略有新增，企業(yè)信貸業(yè)務(wù)不再新增。他透露，某大型股份制銀行甚至計劃將當?shù)氐膶刨J業(yè)務(wù)全面撤退，“一筆不留”。
包商銀行、錦州銀行及恒豐銀行等風險事件的發(fā)生，某種程度上加重了外界對中小銀行的擔憂。
中小銀行普遍陷入同業(yè)存單難發(fā)的困境。Wind數(shù)據(jù)顯示，5月28日、29日同業(yè)存單認購率由此前一周的85%一度下降至不足50%，直至6月初整體認購率才恢復(fù)到60%左右。
好在監(jiān)管層及時出手。6月5日，央行上海總部表示，將持續(xù)密切跟蹤金融市場動向，高度關(guān)注中小銀行等金融機構(gòu)流動性，及時回應(yīng)市場的關(guān)切，對出現(xiàn)臨時流動性問題的中小銀行及時給予支持。6月10日，央行對部分中小銀行發(fā)行同業(yè)存單提供民營企業(yè)債券融資支持工具（CRMW），提供信用增進支持。
此后雖有回暖，但壓力猶存。央行公布的6月金融機構(gòu)信貸收支表顯示，同業(yè)存單出現(xiàn)了明顯的分層：國有大行和股份制銀行的同業(yè)存單發(fā)行利率已打開下行通道，但城、農(nóng)商行的存單發(fā)行利率仍然處于高位，分化顯著。
趨勢 未來三年或五年，銀行業(yè)會有兩個重大趨勢：一是分化加劇，二是大量農(nóng)商行和城商行或?qū)⒈徊①彙?/blockquote>
市場對整個中小銀行的信任危機逐漸加大?！鞍蹄y行事件剛出時，有人向我咨詢是否應(yīng)將一筆幾百萬的公款存款由城商行轉(zhuǎn)存至國有大行。”一位城商行獨立董事苦笑著說。
不破不立
“金融體系要有新陳代謝，該破則破?！毖胄醒芯烤志珠L徐忠說，“但破要有序，應(yīng)避免產(chǎn)生系統(tǒng)性風險。未來監(jiān)管如何到位、如何問責，和存款保險制度如何結(jié)合是一系列問題?！?/p>
破是必要，如何立更關(guān)鍵。在維持金融系統(tǒng)穩(wěn)定運行，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風險的底線的前提下，各方關(guān)注的焦點應(yīng)從中小銀行的風險轉(zhuǎn)移到如何幫助其長遠、可持續(xù)發(fā)展。
浙江省農(nóng)信聯(lián)社理事長王小龍表示，宏觀層面，需要穩(wěn)定的貨幣政策，從根源上解決過度“加杠桿”造成的資金短缺、利率居高不下;微觀層面，銀行應(yīng)堅持回歸本源，服務(wù)實體，專注主業(yè)，扎實做好以信用為基礎(chǔ)的信貸業(yè)務(wù)，避免過度創(chuàng)新導(dǎo)致脫實向虛。
市場信心可以慢慢修復(fù)，流動性方面央行也或?qū)⒔o予特殊安排?！暗匾氖峭晟祈攲釉O(shè)計，包括銀行的兼并重組、風險處置及退出機制。”錢軍表示。
兼并重組能夠通過優(yōu)勝劣汰將不良高企、資本金告急、發(fā)展乏力的“類僵尸”銀行淘汰出市場，讓銀行系統(tǒng)進行一次新陳代謝，從而讓更多優(yōu)質(zhì)的機構(gòu)、先進的方法脫穎而出?！斑@樣既能協(xié)助實現(xiàn)做大做強，也是化解、緩釋風險的一種常規(guī)手段?！标惣螌幷f。
業(yè)內(nèi)人士期望，困難之際，監(jiān)管部門能給予中小銀行適當、特殊的政策支持，如拓寬資本補充渠道、推進定向降準;強化對其股權(quán)管理、大股東控權(quán)導(dǎo)致的各類問題隱患的規(guī)范和監(jiān)管;除“一參一控”的要求之外，可探索設(shè)定更細化的商業(yè)銀行股東資質(zhì)、股權(quán)管理細則，等等。
麥肯錫全球資深董事合伙人曲向軍預(yù)測，未來三年或五年，銀行業(yè)會有兩個重大趨勢：一是分化加劇，二是大量農(nóng)商行和城商行或?qū)⒈徊①彙?/p>
市場期待看到的是，經(jīng)歷一場“大手術(shù)”的中小銀行，能夠在陣痛中迎來新生。
（文中李明、王進均為化名）
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