劉秋娜

曾經(jīng)，大多數(shù)國(guó)家的跨境貿(mào)易都離不開美國(guó)主導(dǎo)的跨境交易系統(tǒng)（SWIFT）。只是，如今這個(gè)形勢(shì)正在發(fā)生改變。

去年11月，伊朗被美國(guó)踢出SWIFT網(wǎng)絡(luò)。今年1月，德國(guó)、法國(guó)、英國(guó)三國(guó)聯(lián)合宣布創(chuàng)建“支持貿(mào)易往來工具”（Instrument for Supporting Trade Exchanges，簡(jiǎn)稱INSTEX），與伊朗單獨(dú)進(jìn)行商貿(mào)結(jié)算。7月份，INSTEX完成首筆交易。

在“去美元化”背景下，各個(gè)國(guó)家自建跨境支付體系逐漸提上日程。跨境支付格局正走向分化。

除INSTEX外還包括：俄羅斯著手打造名為SPFS（金融信息傳輸系統(tǒng)）的支付系統(tǒng);中國(guó)央行在已經(jīng)上線了CIPS（人民幣跨境支付系統(tǒng)）的基礎(chǔ)上，還推出為人民幣和外幣進(jìn)行交易結(jié)算的PVP（支付-支付）系統(tǒng);金磚國(guó)家也正在著手創(chuàng)建統(tǒng)一的支付系統(tǒng)BRICS Pay（金磚支付），未來“金磚五國(guó)”都可借此用本國(guó)貨幣作為流通和支付工具在彼此之間進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算，等等。

于中國(guó)而言，在推動(dòng)人民幣國(guó)際化的進(jìn)程中，這既是機(jī)會(huì)，又是挑戰(zhàn)。“中國(guó)在推動(dòng)自身跨境支付體系發(fā)展的同時(shí)，還應(yīng)對(duì)其他支付體系抱有積極參與的態(tài)度，加強(qiáng)與其他經(jīng)濟(jì)體的貿(mào)易與聯(lián)系，這樣更有利于全球建立公正合理的跨境支付體系，以免在對(duì)美貿(mào)易戰(zhàn)中單兵作戰(zhàn)?！敝袊?guó)社科院世界政治與經(jīng)濟(jì)研究所國(guó)際金融研究室主任劉東民說。

繞開SWIFT

從1973年成立至今，SWIFT在國(guó)際貿(mào)易和金融體系中發(fā)揮著中樞神經(jīng)的功能。

90 截至2019年6月 末，CIPS直接參與者規(guī)模已從上線初期的19家銀行增加至 31家，間接參與者超過800家銀行，覆蓋全球90多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。

國(guó)際貿(mào)易中所有進(jìn)出口商的銀行結(jié)算，以及貨款在不同國(guó)家銀行賬戶之間流動(dòng)所需要的信息，如金額、匯款人、收款人等，都通過SWIFT傳遞。SWIFT為銀行的結(jié)算提供了安全、可靠、快捷、標(biāo)準(zhǔn)化、自動(dòng)化的通訊業(yè)務(wù)。

但是，一個(gè)不可否認(rèn)的事實(shí)是，盡管SWIFT建立之初是一個(gè)國(guó)際銀行間非營(yíng)利性質(zhì)的國(guó)際合作組織，如今這一系統(tǒng)卻基本處于美國(guó)掌控之下。該系統(tǒng)除了向國(guó)際社會(huì)提供跨境支付清算服務(wù)外，還多次為美國(guó)實(shí)施金融制裁提供了關(guān)鍵的技術(shù)保障和基礎(chǔ)條件。

2012年，美國(guó)將伊朗4家主要銀行排除在SWIFT之外，迫使其與美國(guó)進(jìn)行核談判，最終達(dá)成伊朗核協(xié)議。2017年3月，SWIFT切斷了朝鮮銀行系統(tǒng)與全球銀行網(wǎng)絡(luò)的聯(lián)系。2018年11月，SWIFT表示，將遵守美國(guó)重啟與伊朗核相關(guān)的次級(jí)制裁，暫時(shí)禁止某些伊朗銀行使用SWIFT的跨境支付網(wǎng)絡(luò)。

于是，德國(guó)、法國(guó)、英國(guó)三國(guó)聯(lián)合宣布創(chuàng)建INSTEX，與伊朗單獨(dú)進(jìn)行商貿(mào)結(jié)算。這是跨境支付系統(tǒng)開始分化的標(biāo)志性事件。

“做出這個(gè)決定并不容易，歐盟也猶豫不決。既想強(qiáng)調(diào)自身獨(dú)立性，又要避免激怒美國(guó)。去年8月份德國(guó)就提出議案，一直到今年1月份，才將INSTEX落地。且INSTEX只能進(jìn)行食品、藥品和醫(yī)療器材的交易，這些都是美國(guó)允許伊朗貿(mào)易的領(lǐng)域，也代表著歐盟對(duì)美國(guó)的妥協(xié)和試探。”劉東民說。

目前已有10個(gè)歐盟國(guó)家加入了INSTEX。7月28日，俄羅斯副外長(zhǎng)里亞布科夫表示，俄羅斯等歐盟之外的國(guó)家也有意加入這個(gè)機(jī)制。

CIPS如何升級(jí)

中國(guó)早已自建人民幣跨境支付系統(tǒng)。

自2015年建設(shè)成功，人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）已經(jīng)成功運(yùn)行四年。截至2019年6月末，CIPS直接參與者規(guī)模已從上線初期的19家銀行增加至31家，間接參與者超過800家銀行，覆蓋全球90多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。

但與SWIFT的發(fā)展相比，CIPS還有不小的差距。CIPS在2019年第一季度的結(jié)算額為7.62萬億元人民幣，而SWIFT系統(tǒng)每日的結(jié)算額達(dá)到5萬億至6萬億美元。

“CIPS在技術(shù)上與主流國(guó)家的支付系統(tǒng)相比并不落后，差距主要在于使用習(xí)慣上?！眹?guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室學(xué)術(shù)委員會(huì)秘書程煉說。

德國(guó)、法國(guó)、英國(guó)三國(guó)聯(lián)合宣布創(chuàng)建INSTEX，與伊朗單獨(dú)進(jìn)行商貿(mào)結(jié)算。

在中國(guó)社科院金融研究所支付清算研究中心主任楊濤看來，CIPS面臨以下三方面挑戰(zhàn)：

一是清算技術(shù)的升級(jí)。當(dāng)前，新技術(shù)已開始全面影響支付清算基礎(chǔ)設(shè)施，支付工具、交易模式、清結(jié)算流程、支付中介與組織、支付賬戶體系等都將發(fā)生變革，CIPS未來還會(huì)面臨更多挑戰(zhàn)。

二是防范跨境支付風(fēng)險(xiǎn)。人民幣跨境支付系統(tǒng)通過明確業(yè)務(wù)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、設(shè)置業(yè)務(wù)限額、要求結(jié)算保證金和提高結(jié)算優(yōu)先級(jí)等多重機(jī)制，切實(shí)防范相關(guān)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。伴隨著金融對(duì)外開放的演進(jìn)，未來可能面臨更加復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)沖擊和影響，需要更多地未雨綢繆。

三是業(yè)務(wù)要求更加標(biāo)準(zhǔn)化。長(zhǎng)期以來，我國(guó)支付清算設(shè)施的國(guó)際化程度不高，也難以在國(guó)際規(guī)則制定中發(fā)揮重要作用。借人民幣國(guó)際化東風(fēng)，CIPS在跨境大額清算方面可探索新規(guī)則與標(biāo)準(zhǔn)。將來這是進(jìn)一步優(yōu)化與改革的重中之重。

“去美元化”

去年3月，中國(guó)推出了采用人民幣計(jì)價(jià)和結(jié)算的上海原油期貨。現(xiàn)在，中國(guó)原油期貨累計(jì)成交量已排名世界第三，僅次于美國(guó)紐約WTI和Brent原油期貨。去年5月，中國(guó)簽下了第一份以上海原油期貨計(jì)價(jià)的中東原油進(jìn)口協(xié)議，這表明人民幣不僅擔(dān)任交易的角色，而且還逐漸獲得定價(jià)權(quán)。

非美元貨幣充當(dāng)交易結(jié)算工具并不僅僅拘囿于石油進(jìn)出口領(lǐng)域。目前中國(guó)已與40多個(gè)國(guó)家達(dá)成了貨幣互換協(xié)議，印度正在研究同中國(guó)在雙邊貿(mào)易中采用人民幣與盧比結(jié)算的計(jì)劃。

“當(dāng)前，美元仍然是最重要的國(guó)際貨幣，在貿(mào)易、金融市場(chǎng)交易、儲(chǔ)備當(dāng)中占據(jù)領(lǐng)先地位。CIPS發(fā)展的難點(diǎn)不在于其本身，而在于整個(gè)人民國(guó)際化進(jìn)程、金融雙向開放，以及在國(guó)際貿(mào)易、金融交易中人民幣地位的影響和約束?！睏顫f。

6月，人民幣連續(xù)第八個(gè)月維持國(guó)際支付第五大最活躍貨幣，其份額從5月的1.95%升至1.99%。數(shù)據(jù)亦顯示，主要貨幣支付價(jià)值排名中，6月美元、歐元和英鎊分別以40.10%、33.74%和6.63%的占比位居前三。

在楊濤看來，在人民幣國(guó)際化背景下，應(yīng)以改革促開放，以開放倒逼改革，鼓勵(lì)清算、結(jié)算機(jī)構(gòu)探索以更加靈活的方式加強(qiáng)與境外機(jī)構(gòu)互聯(lián)互通，同時(shí)完善國(guó)內(nèi)相關(guān)制度建設(shè)，積極與國(guó)際規(guī)則接軌。