吳輝

受累權(quán)益市場(chǎng)的大幅下跌，各險(xiǎn)企的投資收益率均有不同程度的同比下跌。從年報(bào)透露出的動(dòng)向來(lái)看，上市險(xiǎn)企紛紛優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，中長(zhǎng)期繳費(fèi)年限占比提高。

日前，5家上市險(xiǎn)企的2018年業(yè)績(jī)年報(bào)披露完畢。受累權(quán)益市場(chǎng)的大幅下跌，各險(xiǎn)企的投資收益率均有不同程度的同比下跌。從年報(bào)透露出的動(dòng)向來(lái)看，上市險(xiǎn)企紛紛優(yōu)化了業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，中長(zhǎng)期繳費(fèi)年限占比提高。

人保財(cái)險(xiǎn)繼續(xù)占領(lǐng)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)第一

2018年，人保財(cái)險(xiǎn)在財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)占有率為33%，繼續(xù)占領(lǐng)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)市場(chǎng)第一。人保壽險(xiǎn)在人身保險(xiǎn)市場(chǎng)占有率為3.6%，人保健康在人身保險(xiǎn)市場(chǎng)占有率為0.6%。按規(guī)模保費(fèi)統(tǒng)計(jì)，2018年，集團(tuán)規(guī)模保費(fèi)超過(guò)5000億元，人保財(cái)險(xiǎn)、人保壽險(xiǎn)、人保健康、人保香港分別實(shí)現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)3880.2億元、997.1億元、153.34億元、3.07億港元。

中國(guó)人壽占領(lǐng)壽險(xiǎn)市場(chǎng)份額第一

中國(guó)人壽在經(jīng)歷了市場(chǎng)份額連續(xù)7年下滑后，終于在2018年開(kāi)始重回20%的占比。中國(guó)人壽2018年年報(bào)顯示，2018年，該公司實(shí)現(xiàn)總保費(fèi)收入5358.26億元，同比增長(zhǎng)4.7%。市場(chǎng)份額占比20.4%，較2017年底提升0.7個(gè)百分點(diǎn)。

在此之前，中國(guó)人壽的市場(chǎng)份額曾連續(xù)下降，其在2011-2017年的市場(chǎng)份額分別為33.3%、32.4%、30.4%、26.1%、23%、19.9%、19.7%。

產(chǎn)壽險(xiǎn)“一哥”凈利潤(rùn)遭遇滑鐵盧

中國(guó)人保、中國(guó)人壽分別作為產(chǎn)壽險(xiǎn)的“一哥”，2018年的凈利潤(rùn)遭遇負(fù)增長(zhǎng)。

年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2018年，中國(guó)平安、新華保險(xiǎn)、中國(guó)太保歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為1074.04億元、79.22億元、180.19億元，同比分別增長(zhǎng)20.6%、47.2%、22.9%。中國(guó)人保、中國(guó)人壽歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為134.5億元、113.95億元，同比分別下降19.2%、64.7%。

中國(guó)人壽對(duì)凈利潤(rùn)大幅下降的解釋是，受權(quán)益市場(chǎng)整體震蕩下行影響。

對(duì)于凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的原因，中國(guó)平安表示主要是由于公司整體盈利能力穩(wěn)步提升。記者查閱年報(bào)資料發(fā)現(xiàn)，從各業(yè)務(wù)板塊對(duì)集團(tuán)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)度來(lái)看，中國(guó)平安的壽險(xiǎn)、健康險(xiǎn)、財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)加起來(lái)占比超過(guò)70%，其中壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比超過(guò)60%。

上市險(xiǎn)企投資收益均下滑

2018年受權(quán)益市場(chǎng)下行影響，5家A股上市險(xiǎn)企的總投資收益率無(wú)一例外地出現(xiàn)下滑，據(jù)《理財(cái)》雜志記者統(tǒng)計(jì)，5家上市險(xiǎn)企2018年的總投資收益率呈現(xiàn)出0.6個(gè)到1.88個(gè)百分點(diǎn)的同比降幅。其中，中國(guó)人壽的總投資收益率最低，為3.28%，較2017年下跌1.88個(gè)百分點(diǎn)。

中國(guó)太保表示，總投資收益率同比減少，主要原因是受去年權(quán)益市場(chǎng)下行影響，公允價(jià)值變動(dòng)損失增加。

中國(guó)平安表示，2018年，公司保險(xiǎn)資金投資組合凈投資收益率同比下降，主要受權(quán)益資產(chǎn)分紅收入下降及投資規(guī)模增加的影響。

代理人數(shù)量有增有減

代理人經(jīng)過(guò)前幾年的高速發(fā)展之后也將轉(zhuǎn)換軌道，可以看到中國(guó)太保、中國(guó)人壽、中國(guó)人保的個(gè)險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)員數(shù)量在2018年同比下滑，但同時(shí)月均有效人力、健康人力和績(jī)優(yōu)人力上升。

中國(guó)人保方面，2018年年末個(gè)險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)人數(shù)24.5萬(wàn)人，減少了近萬(wàn)人，月均有效人力增長(zhǎng)了4.7%。

中國(guó)人壽方面，截至2018年12月31日，銷(xiāo)售渠道總?cè)肆?77.2萬(wàn)人，較去年人力下跌了幾十萬(wàn)人。其中，個(gè)險(xiǎn)渠道隊(duì)伍規(guī)模為143.9萬(wàn)人，較去年減少十幾萬(wàn)人，月均有效銷(xiāo)售人力同比增長(zhǎng)2.6%。

不過(guò)，中國(guó)平安的代理人數(shù)量仍然實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)，截至2018年12月31日，平安壽險(xiǎn)代理人數(shù)量達(dá)到141.7萬(wàn)人，增加了30多萬(wàn)人，同比增長(zhǎng)2.3%，代理人收入同比增長(zhǎng)0.7%。

中國(guó)人壽稱(chēng)，繼續(xù)堅(jiān)持?jǐn)U量提質(zhì)的隊(duì)伍發(fā)展策略，注重提升隊(duì)伍質(zhì)態(tài)，進(jìn)一步嚴(yán)格招募標(biāo)準(zhǔn)，強(qiáng)化考核、加強(qiáng)管理，加大低績(jī)效人員解約力度，持續(xù)優(yōu)化隊(duì)伍結(jié)構(gòu)。

太保壽險(xiǎn)董事長(zhǎng)徐敬惠認(rèn)為，隨著監(jiān)管的趨嚴(yán)和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的培訓(xùn)加強(qiáng)，未來(lái)代理人的數(shù)量增長(zhǎng)有可能逐漸會(huì)回落，甚至?xí)兂韶?fù)增長(zhǎng)，但是質(zhì)量的提升會(huì)帶來(lái)出勤、產(chǎn)能的改善。

業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，注重長(zhǎng)期險(xiǎn)繳費(fèi)

新華保費(fèi)結(jié)構(gòu)方面，續(xù)期保費(fèi)占總保費(fèi)的比例達(dá)到78.4%，同比提升8.2個(gè)百分點(diǎn)，續(xù)期拉動(dòng)增長(zhǎng)的業(yè)務(wù)模式進(jìn)一步夯實(shí)；長(zhǎng)期險(xiǎn)首年期繳保費(fèi)占長(zhǎng)期險(xiǎn)首年保費(fèi)比例達(dá)到99.6%，轉(zhuǎn)型優(yōu)勢(shì)凸顯；年期及險(xiǎn)種結(jié)構(gòu)方面，健康保險(xiǎn)長(zhǎng)期險(xiǎn)首年保費(fèi)占整體長(zhǎng)期險(xiǎn)首年保費(fèi)的比例達(dá)到58.7%，同比提升26個(gè)百分點(diǎn)，拉動(dòng)10年期及以上期繳保費(fèi)占首年期繳保費(fèi)比例達(dá)到60.8%。

中國(guó)人保壽險(xiǎn)方面，10年及以上首年期繳保費(fèi)占比提升5.3個(gè)百分點(diǎn)。期繳保費(fèi)占比60%，提升17.4個(gè)百分點(diǎn)；人保健康首年期繳保費(fèi)同比增長(zhǎng)152%；健康管理業(yè)務(wù)規(guī)模同比增長(zhǎng)158%。

中國(guó)太保方面，長(zhǎng)期保障型新業(yè)務(wù)首年年化保費(fèi)達(dá)304.99億元，同比增長(zhǎng)7.7%，占比提升7.4個(gè)百分點(diǎn)達(dá)到49.1%，推動(dòng)壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)剩余邊際余額較上年年末增長(zhǎng)25%，達(dá)2854.05億元；同時(shí)，新業(yè)務(wù)價(jià)值率同比提升4.3個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)43.7%。

中國(guó)人壽保費(fèi)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，首年期繳保費(fèi)占長(zhǎng)險(xiǎn)首年保費(fèi)比重達(dá)到90.2%，同比提升26.2個(gè)百分點(diǎn)，提前完成“十三五”繳費(fèi)結(jié)構(gòu)調(diào)整的歷史性任務(wù)；續(xù)期保費(fèi)3646.8億元，占總保費(fèi)比重達(dá)68.1%，同比提升11.8個(gè)百分點(diǎn)；特定保障型業(yè)務(wù)保費(fèi)收入占首年期繳保費(fèi)收入比重提升6.7個(gè)百分點(diǎn)。