摘 要：長沙銀行成立于1997年5月，是湖南省首家區(qū)域性股份制商業(yè)銀行和湖南最大的法人金融企業(yè)。長沙銀行已于2018年9月26日在上海證券交易所上市，是湖南首家上市銀行，股票代碼：601577，股票簡稱：長沙銀行。本文以長沙銀行為案例研究的對象，圍繞三個方面即上市前財務狀況、上市過程和上市后的財務狀況展開詳細的分析。

關(guān)鍵詞：長沙銀行 上市 財務指標

一、長沙銀行簡介

長沙銀行前身為成立于1997年5月的長沙市商業(yè)銀行，2008年11月17日更名為長沙銀行，總行位于長沙，擁有包括廣州分行在內(nèi)的30家分行（直屬支行），營業(yè)網(wǎng)點實現(xiàn)了湖南省地市州覆蓋，控股發(fā)起湘西、祁陽、宜章三家村鎮(zhèn)銀行和湖南長銀五八消費金融股份有限公司。截至2018年9月30日第三季度報表，長沙銀行資產(chǎn)總額5176.22億元（并表口徑），資產(chǎn)質(zhì)量良好，各項監(jiān)管指標均達到監(jiān)管要求，各項存款余額超過3400億元;貸款余額超過1890億元;凈利潤超過37億元，報表利潤達到47億元;不良貸款率為1.31%，撥備覆蓋率達252.14%。綜合實力在長沙市內(nèi)同業(yè)和全國140多家城商行中排名前列，發(fā)展素質(zhì)全面達到銀監(jiān)會確定的"優(yōu)秀銀行"標準，各項結(jié)構(gòu)性指標基本達到上市銀行水平。

長沙銀行始終秉承“正道而行、信澤大眾”的發(fā)展使命，堅持“聚焦客戶、實干為本、快樂同行”的核心價值觀，堅持深耕湖南，做“湖南人的主辦銀行”的定位，構(gòu)建了以大批發(fā)為業(yè)務主體，大零售、大資管為兩翼，網(wǎng)絡(luò)金融為一尾的“一體兩翼一尾”業(yè)務格局，著力打造智慧金融、縣域金融、綠色金融、科技金融四大特色戰(zhàn)略品牌。

長沙銀行堅持社區(qū)化、平臺化、綜合化、集約化、智能化發(fā)展思路，持續(xù)推進轉(zhuǎn)型發(fā)展、合規(guī)穩(wěn)健經(jīng)營，不斷提升綜合金融服務能力，近年來，其品牌影響力不斷提升，綜合實力躍居全球銀行業(yè)500強和中國服務業(yè)500強，位列“2018年全球銀行1000強”第311位和“2017年中國服務業(yè)企業(yè)500強”第219位。

二、長沙銀行上市歷程

梳理長沙銀行的上市歷程，長沙銀行的上市之路并不順暢，該行為上市已籌劃了九年之久。早在 2009 年就與中信證券簽訂上市輔導協(xié)議，邁開了上市步伐;直至2014年，長沙銀行加快了上市的籌備步伐，正式發(fā)力。經(jīng)分析不難發(fā)現(xiàn)申請上市期間，國內(nèi)資本市場的政策環(huán)境變化對長沙銀行上市有很大的影響，另一方面長沙銀行由于股權(quán)過度分散、貸款來源單一等自身原因也在影響整個上市的進程。

1997年5月，長沙市商業(yè)銀行成立，2008年11月17日更名為長沙銀行，2009年與中信證券簽訂上市輔導協(xié)議，啟動上市之路。2014年長沙銀行增資擴股，并與2016年9月23日召開臨時股東大會，審核上市相關(guān)議案。2016年底銀監(jiān)會、證監(jiān)會先后批準、受理長沙銀行IPO方案。然而直至2018年9月26日長沙銀行才正式在上交所上市。

三、長沙銀行上市前的表現(xiàn)

本章采用縱向?qū)Ρ鹊姆椒?，通過分析長沙銀行上市前近三年的財務數(shù)據(jù)來衡量其自身經(jīng)營業(yè)績，分析其上市的可行性。

（一）資產(chǎn)質(zhì)量分析

資產(chǎn)質(zhì)量對銀行來說至關(guān)重要，資產(chǎn)質(zhì)量的高低反映出銀行實力的強弱、風險控制水平的高低、資產(chǎn)管理能力的高低。

長沙銀行的不良貸款率近三年在小范圍波動，2017年略有增加，主要和湖南省制造業(yè)的下滑有一定的關(guān)系，鋼鐵、光伏和航運等產(chǎn)業(yè)近些年的產(chǎn)能過身導致銀行不良貸款率略有增加;另一方面，貸款來源單一也成為長沙銀行的隱形風險，該行前十大客戶貸款多集中于地產(chǎn)基建領(lǐng)域。盡管如此，目前的指標還是遠遠低于行業(yè)標準值，表明了長沙銀行貸款風險降低，風險控制得到有效改善。

根據(jù)《Basel ConcordatⅢ》規(guī)定：銀行總資本充足率不得低于 8%、核心資本充足率不得低于 6%。通過上表分析可知，雖然長沙銀行最近三年的資本充足率、核心資本充足率一直都呈現(xiàn)下滑的趨勢，但仍遠高于行業(yè)標準值。

撥備覆蓋率指的是貸款損失準備對不良貸款的比率，該指標是用來衡量銀行一旦發(fā)生貸款損失的時候，能夠抵御貸款風險的能力。通常來說，越高的撥備覆蓋率表示越穩(wěn)健的財務以及抵御風險的能力。從上表可知，長沙銀行的撥備覆蓋率近三年處于一個很高的水平。

（二）盈利能力分析

盈利能力是指商業(yè)銀行通過經(jīng)營管理獲取利潤的能力，是衡量企業(yè)生存能力最重要的指標。

凈利潤是直接衡量銀行賺取利潤的能力的指標。近三年，長沙銀行的利潤處在同行業(yè)中的中上游，呈現(xiàn)快速增長的趨勢，且增速逐漸增加。

凈資產(chǎn)收益率簡單說就是銀行獲利的能力，通過該指標可以知道銀行的經(jīng)營效率高低。長沙銀行近三年凈資產(chǎn)收益率波動受宏觀經(jīng)濟政策、市場行情、行業(yè)監(jiān)管等多種因素影響。

四、長沙銀行上市后主要財務指標分析

經(jīng)營效益方面，2019年前三季度，本行實現(xiàn)營業(yè)收入124.02億元，同比增長22.00%;歸屬于上市公司股東的凈利潤41.48億元，同比增長11.23%;基本每股收益1.21元，與去年同期持平。業(yè)務規(guī)模方面，截至2019年9月末，本行資產(chǎn)總額5919.13億元，較年初增加652.84億元，增幅12.40%;吸收存款3757.01億元，較年初增加344.99億元，增幅10.11%;貸款總額2510.55億元，較年初增加466.52億元，增幅22.82%。資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至2019年9月末，本行不良貸款余額31.03億元，不良貸款率1.24%，較年初下降0.05個百分點，資產(chǎn)質(zhì)量進一步提升。

作者簡介：

江湛鈺（1996-），女，漢，湖南益陽，碩士，湘潭大學，商業(yè)銀行經(jīng)營與管理。