黃瑞玲

民營(yíng)經(jīng)濟(jì)占據(jù)江蘇經(jīng)濟(jì)“半壁江山”，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“主力軍”、科技創(chuàng)新的“主動(dòng)力”、吸納就業(yè)的“主渠道”。2018年末，江蘇民營(yíng)經(jīng)濟(jì)貸款余額為2.8萬(wàn)億元，占金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款余額比重為24.2%，與民營(yíng)經(jīng)濟(jì)增加值占GDP55.6%的比重相比，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)獲得的金融資源與其在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的作用還很不匹配，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)依然是我省金融服務(wù)的突出短板。因此，需要立足省情抓好政策創(chuàng)新，變“融資的高山”為“融資的高地”。

金融服務(wù)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的成效與做法

建設(shè)綜合金融服務(wù)平臺(tái)，破解信息不對(duì)稱。民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表往往信息不規(guī)范、不完整，其真實(shí)運(yùn)營(yíng)情況需要從企業(yè)水電費(fèi)、員工社保繳納、海關(guān)報(bào)單、涉訴情況等綜合維度來(lái)交叉印證，但這些數(shù)據(jù)分散掌握在各個(gè)政府部門、公共事業(yè)單位，金融機(jī)構(gòu)很難搜集獲取。為破除銀企信息不對(duì)稱，蘇州市率先于2015年推動(dòng)建設(shè)綜合金融服務(wù)平臺(tái)和與之配套的企業(yè)征信公司，大大緩解了銀企之間信息不對(duì)稱的難題。我省放大蘇州經(jīng)驗(yàn)，搭建省級(jí)綜合金融服務(wù)“母平臺(tái)”和13個(gè)市級(jí)“子平臺(tái)”，2018年5月省級(jí)平臺(tái)上線試運(yùn)行。

健全地方增信體系，化解信用不充分。為緩解民營(yíng)企業(yè)融資難融資貴、培育提升企業(yè)信用水平，我省大力發(fā)展政府性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)各地政府設(shè)立融資擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，著力優(yōu)化擔(dān)保體系，促進(jìn)政府性和商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)互為補(bǔ)充、良性發(fā)展，推動(dòng)“政銀擔(dān)”風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制落到實(shí)處。蘇州、南京等地的“政銀擔(dān)”風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的實(shí)踐表明，既可解決民營(yíng)企業(yè)因信用不充分導(dǎo)致的融資難題，又有助增強(qiáng)銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)、政府基金之間的利益融合，防控逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展。

創(chuàng)新政銀合作產(chǎn)品，改善小微和科技型企業(yè)金融服務(wù)。在推進(jìn)融資服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的同時(shí)，我省針對(duì)小微、科技型等不同類型企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題，由政府與相關(guān)金融機(jī)構(gòu)合作，創(chuàng)新推出“小微創(chuàng)業(yè)貸”“蘇科貸”等一系列政策性金融產(chǎn)品?！靶∥?chuàng)業(yè)貸”審貸標(biāo)準(zhǔn)為“兩無(wú)四有”，即無(wú)抵押、無(wú)擔(dān)保，有定單、有銀行流水單、有健全的財(cái)會(huì)制度、有正常的納稅記錄，突破了金融機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)的重?fù)?dān)保、重抵押放貸模式。在促進(jìn)金融與科技緊密結(jié)合方面，我省以“首貸、首投、首保”為重點(diǎn)，著力構(gòu)建適應(yīng)民營(yíng)科技企業(yè)發(fā)展需求的科技投融資體系。打造“蘇科貸”品牌，開展“蘇科投”工作，探索“蘇科保”等業(yè)務(wù)。

提升能力用活政策，強(qiáng)化金融信貸支持。民營(yíng)企業(yè)融資涉及作業(yè)成本、規(guī)模偏好等問(wèn)題。我省注重推動(dòng)轄內(nèi)金融機(jī)構(gòu)深化專業(yè)能力建設(shè)，優(yōu)化信貸服務(wù)技術(shù)，提高信貸審批效率，持續(xù)提升服務(wù)民企水平。比如，江蘇銀行的“稅e融”、工行江蘇分行推出的“守信貸”業(yè)務(wù)以及農(nóng)行江蘇分行的批量化獲客、工廠化運(yùn)作等各具特色。同時(shí)，我省還積極借助央行各類政策工具，比如再貸款、再貼現(xiàn)資金、民企債券融資支持工具等，加大金融支持民營(yíng)企業(yè)力度。

加大上市資源培育，更好利用資本市場(chǎng)。我省在摸清擬上市企業(yè)總體數(shù)量和發(fā)展階段的基礎(chǔ)上，開展分類指導(dǎo)、梯隊(duì)服務(wù)，引導(dǎo)企業(yè)根據(jù)發(fā)展現(xiàn)況和自身需求進(jìn)入不同層次的資本市場(chǎng)。以財(cái)政補(bǔ)助、資金獎(jiǎng)勵(lì)、開通綠色服務(wù)通道等方式，支持符合條件的民營(yíng)企業(yè)利用主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板和新三板等多層次資本市場(chǎng)做大做強(qiáng)，推動(dòng)企業(yè)通過(guò)并購(gòu)重組提升技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。2019年一季度，我省有7家企業(yè)首發(fā)上市，數(shù)量居全國(guó)第一。全省上市公司總數(shù)達(dá)到408家，總市值4.36萬(wàn)億元;一季度新增新三板掛牌公司19家，掛牌總數(shù)達(dá)到1238家，數(shù)量居全國(guó)第三。

發(fā)展地方股權(quán)融資，促進(jìn)創(chuàng)新資本形成。我省積極培育投資于民營(yíng)科創(chuàng)企業(yè)的天使投資、風(fēng)險(xiǎn)投資等早期投資力量，鼓勵(lì)私募基金投早投小，為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動(dòng)持續(xù)引入源頭活水。截至2019年3月末，我省已登記私募基金管理人1105家，基金規(guī)模6939億元，占全國(guó)總規(guī)模的5%。在用好資本市場(chǎng)公開市場(chǎng)的同時(shí)，充分發(fā)揮江蘇股權(quán)交易中心“科技創(chuàng)新板”和“專精特新板”作用，為民營(yíng)中小微企業(yè)非公開發(fā)行證券、股票轉(zhuǎn)讓和發(fā)行可轉(zhuǎn)債提供更好服務(wù)，區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)投融資功能不斷擴(kuò)大，多層次資本市場(chǎng)體系的“塔基”不斷夯實(shí)。

加強(qiáng)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)金融服務(wù)的對(duì)策措施

當(dāng)下，金融服務(wù)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的過(guò)程中仍存在風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)不充分、金融結(jié)構(gòu)不適應(yīng)、政策傳導(dǎo)不順暢等問(wèn)題。對(duì)此，必須對(duì)癥下藥，加快培育市場(chǎng)化貸款定價(jià)機(jī)制，改變“倒金字塔”的資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，破解融資支持政策“中間一公里”以及“最后一公里”的能力建設(shè)等問(wèn)題。

理順資金價(jià)格決定機(jī)制。當(dāng)前民營(yíng)企業(yè)面臨的融資困境，是正規(guī)部門融資難與非正規(guī)部門融資貴的復(fù)合體。如果正規(guī)金融的利率水平被長(zhǎng)期人為壓低，針對(duì)民企的融資不能獲取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，金融機(jī)構(gòu)就會(huì)失去放貸動(dòng)力，從而使民企融資難上加難。如果不實(shí)事求是地定價(jià)，還會(huì)引發(fā)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)外勾結(jié)、“二道販子”倒賣資金等監(jiān)管套利行為。為此，要進(jìn)一步深化利率市場(chǎng)化改革，拓展定價(jià)空間，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，推動(dòng)貸款利率和市場(chǎng)利率“兩軌合一軌”，促使金融機(jī)構(gòu)更準(zhǔn)確地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，更好為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)提供服務(wù)。要允許商業(yè)銀行綜合考慮資金成本、運(yùn)營(yíng)成本、服務(wù)模式以及擔(dān)保方式等因素，實(shí)施差別化的利率定價(jià)。

強(qiáng)化融資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。利率市場(chǎng)化改革屬于中央事權(quán)，銀企命運(yùn)共同體的構(gòu)建屬于微觀事務(wù)，信息服務(wù)平臺(tái)和地方增信體系則是我們地方必須做好的基礎(chǔ)性工作。要從戰(zhàn)略高度抓緊抓好省綜合金融服務(wù)平臺(tái)建設(shè)，構(gòu)建完善金融、稅務(wù)、市場(chǎng)監(jiān)管、社保、海關(guān)、司法等大數(shù)據(jù)服務(wù)平臺(tái)，為企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)提供免費(fèi)征信服務(wù)。全力打造金融供需對(duì)接的“淘寶網(wǎng)”，在統(tǒng)籌融資服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上為全國(guó)提供可復(fù)制、可推廣的經(jīng)驗(yàn)。同時(shí)，要加快完善政府性融資擔(dān)保和再擔(dān)保體系，用好用足國(guó)家融資擔(dān)?；鹗谛胖С郑瑸槿毙畔?、缺信用的民營(yíng)企業(yè)提供更好征信服務(wù)。

有效提高金融服務(wù)質(zhì)效。鼓勵(lì)大中型商業(yè)銀行發(fā)揮技術(shù)、資源優(yōu)勢(shì)，主動(dòng)運(yùn)用現(xiàn)代信息科技手段加快融資方式、服務(wù)方式和風(fēng)控方式變革。支持地方性法人銀行發(fā)揮“地緣、親緣、人緣”優(yōu)勢(shì)，發(fā)揚(yáng)“掃街查數(shù)”和“走村串戶”精神，創(chuàng)新信用評(píng)價(jià)方式和信貸產(chǎn)品，深耕本地民營(yíng)企業(yè)市場(chǎng)。引導(dǎo)銀行在加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和提高風(fēng)控水平的基礎(chǔ)上，降低對(duì)抵押擔(dān)保的依賴，發(fā)放更多無(wú)擔(dān)保、無(wú)抵押貸款。鼓勵(lì)銀行加強(qiáng)續(xù)貸產(chǎn)品的開發(fā)推廣，支持正常經(jīng)營(yíng)的民企實(shí)現(xiàn)貸款續(xù)期“無(wú)縫銜接”、節(jié)省“過(guò)橋”成本。推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)用足外部?jī)?yōu)惠政策，完善內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制，加快形成對(duì)民營(yíng)企業(yè)“敢貸、能貸、愿貸”的信貸文化。實(shí)施貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償政策，進(jìn)一步做大“蘇科貸”“蘇科投”“蘇科?！薄靶∥?chuàng)業(yè)貸”等政銀合作產(chǎn)品，引導(dǎo)信貸資源向“真小”“真微”領(lǐng)域持續(xù)流入。

更大力度用好資本市場(chǎng)。目前國(guó)家正在推出科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制，并以競(jìng)爭(zhēng)中性原則積極支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展，資本市場(chǎng)的包容性顯著增強(qiáng)。我省是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)大省，上市儲(chǔ)備資源豐富，要更大力度用好多元融資、多層細(xì)分的股權(quán)融資市場(chǎng)，提升金融服務(wù)不同發(fā)展階段和行業(yè)類型企業(yè)的水平。深入開展民營(yíng)企業(yè)股權(quán)融資輔導(dǎo)培訓(xùn)，幫助企業(yè)解決上市中遇到的問(wèn)題。支持已上市企業(yè)進(jìn)行資本運(yùn)作，通過(guò)兼并重組做強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈、提高競(jìng)爭(zhēng)力。積極發(fā)展天使投資、創(chuàng)業(yè)投資等早期投資力量，推動(dòng)各類私募基金回歸本源、服務(wù)實(shí)體，為中小企業(yè)“輸血”，為新興行業(yè)“加油”。推廣應(yīng)用民企債券融資工具，支持信用優(yōu)良、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健的民營(yíng)企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券、小微企業(yè)增信集合債券，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)投資民營(yíng)企業(yè)債券?！?/p>

（作者單位：江蘇省委黨校中國(guó)特色社會(huì)主義理論體系研究中心）

責(zé)任編輯：王?婷