云飛揚
2018年的慘烈無需多費筆墨,剔除當年上市的新股后,3464只個股中有3229只出現(xiàn)下跌,占比高達93%。這種情況下,股票持倉風險巨大,虧損在所難免。要想輕松跑贏市場,似乎只有華山一條路——空倉!
巴菲特對投資者的三點忠告:第一,要保住本金。第二,還是要保住本金。第三,記住第一條和第二條。大道理誰都明白,問題是怎樣踐行?真有可能提前預知熊市的到來并堅持空倉嗎?大盤浪形圖分析或許對此會有所幫助。
從筆者2017年12月1日所作浪形圖來看(見圖一),B-c浪高點旁邊有個傾斜向上的小箭頭,表示很可能先走完B-c-5浪,然后再進入C浪調(diào)整。此圖看似簡單,其實繪制時的心理壓力有點大。因為這是在11月30日收盤之后所作,當時市場正處于下跌過程中。也就是說,不僅要在跌市中判斷市場即將出現(xiàn)一波反彈,而且要預見到在反彈結束后,還將迎來更大級別的下跌?。ㄒ妶D一)
之所以這樣分析,主要是因為在B-c浪段,幾波細浪依然比較合規(guī),B-c-3浪上漲結束后,剛出現(xiàn)B-c-4浪調(diào)整,可預期其后會有B-c-5浪的最后上攻,然后B浪才將終結。實際走勢正是如此,提前作出的研判得到了驗證。熟悉艾略特波浪原理的朋友都知道,大C浪的殺傷力是最強的,需要對此有足夠的重視,如果缺乏認識和預期,那就會給投資帶來麻煩。
內(nèi)行人都知道,重要的并不是某一次操作結果,而是分析判斷的依據(jù)是否長期有效。圖二是中證500指數(shù)浪形圖,對照艾略特波浪循環(huán)圖,其各個階段的漲跌承轉可以說是一目了然。筆者在2012年完成的博士論文中就提前預見到牛市將于2014年啟動。(見圖二)
在圖二上部的五浪區(qū)域,有一張標準終結楔形圖來作對比。終結楔形內(nèi)部通常包含3-3-3-3-3結構的5個子浪,一般會在較大趨勢的末期出現(xiàn),屬于典型的波段頂?shù)仔盘?。顯而易見,實際走勢基本符合標準形態(tài)。當看到傾斜三角形末端大盤開始回調(diào)時,清倉只是一個自然而然的操作。