□文｜陳雅露

大智慧財務(wù)造假案例分析

原因

貪婪維度：這是一種無限的渴望，想要的、想得到的遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出自身的需求。財務(wù)造假行為者追求自身最大利益的心理是許多上市公司做出財務(wù)造假，也就是貪婪的根本原因。由于大智慧公司股東的持股比例不平衡，張長虹領(lǐng)導(dǎo)的張三兄妹的實際持股比例達(dá)到了63.95%，這表明他們基本掌控了大智慧公司。

機(jī)會維度：內(nèi)部機(jī)會因素。公司股權(quán)的集中度越高，控股股東就越想攫取更多的利益，且較可能產(chǎn)生較高的財務(wù)造假行為率。張氏家族擁有絕對的股權(quán)所有和控制權(quán)，高度集中的股權(quán)和絕對的控制權(quán)為大智慧進(jìn)行財務(wù)造假提供了良好的基礎(chǔ)。此外，因為公司運作不正常的審計委員會和監(jiān)事會也幫助了公司的財務(wù)造假。

手段

2013年前三個季度，大智慧公司的利潤額在不斷的虧損，均為負(fù)數(shù)，其銷售收入?yún)s在2013年10—12月非正常的快速增長，通過這樣的數(shù)據(jù)呈現(xiàn)公司處于盈利狀態(tài)。

經(jīng)過查證，發(fā)現(xiàn)大智慧運用了多種財務(wù)造假方式，2013年總計增加1.2億余元的虛假利潤，占了2013年它對外宣告的利潤總額將近三倍之多。以下進(jìn)行簡要陳述與具體分析：

提前確認(rèn)收入。查看大智慧公司的2013年度報告，大智慧公司第四季度收入和利潤增長的主要原因之一是12月份相關(guān)投資服務(wù)的提供和軟件產(chǎn)品銷售取得可觀的收入增長。2013年底，大智慧公司制定了一項營銷策略，其中包括某些產(chǎn)品的“不滿意可申請全額退款”條款。該聲明已在官方網(wǎng)站上公布，然后從網(wǎng)站上刪除了“可全額退款”一詞，但通過銷售推薦，銷售人員向客戶承諾這一引人注目的條款。如果無法預(yù)測客戶將來是否會退款的情況，這意味著風(fēng)險在期末之前尚未完全轉(zhuǎn)移，且收入確認(rèn)條件將無法滿足，在進(jìn)行賬務(wù)處理時應(yīng)把其作為預(yù)收款的那一項。但是，大智慧公司依然把所有這些銷售額與當(dāng)前銷售額相比。為了實現(xiàn)增加銷售的目標(biāo)，尚未遵守會計準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定。

減少應(yīng)計成本和費用。大智慧公司把當(dāng)年的年終獎金約3000萬元人民幣計入到下一年度的成本費用中，去年年底獎金約600萬元，在當(dāng)年就進(jìn)行發(fā)放，包括在同年發(fā)行的年度費用中。因此，經(jīng)過這樣的抵減后，當(dāng)年大智慧公司的成本費用減少了約2500萬元。這種成本費用的虛調(diào)無法真實反映財務(wù)情況。這反映了企業(yè)為增加費用進(jìn)行財務(wù)造假，改變當(dāng)期時間（包括過去費用）或延遲當(dāng)期確認(rèn)，從而達(dá)到增加或減少費用效果的目的。

大智慧財務(wù)造假產(chǎn)生的危害分析

相關(guān)機(jī)構(gòu)受到損害。當(dāng)披露財務(wù)造假案件時，會計師事務(wù)所的可信度會受到不可挽回的損害，很可能會被提起民事訴訟，并對多起造假行為共同承擔(dān)責(zé)任。在大智慧公司這個事件中，立信會計師事務(wù)所就收到了相應(yīng)的處罰。

削弱市場資源配置功能。財務(wù)造假所提供的不準(zhǔn)確、低質(zhì)量的會計信息在市場上可能會產(chǎn)生誤導(dǎo)，導(dǎo)致無法合理地分配資源。 大智慧公司通過向市場和公眾提供錯誤的財務(wù)報表信息這一財務(wù)造假行為，會改變市場資源的正確流動，而整個市場經(jīng)濟(jì)也將無法健康發(fā)展。

影響企業(yè)公信度和形象。財務(wù)欺詐一旦存在過，必然導(dǎo)致公司的股價受影響下跌，投資者必然損失巨大。因此讓投資者對公司的可信度非常懷疑，同時也扼殺了大智慧公司的形象。并且，它也給投資者帶來了對股市的負(fù)面存疑情緒，終會阻礙股市的健康和可持續(xù)發(fā)展。

針對大智慧造假行為的治理對策

優(yōu)化高度集中的股東持股比例。形成主要股東之間的制衡狀態(tài)，放棄一股獨大的習(xí)慣，積極推動上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的改革，使其形成利益相關(guān)主體多個化；積極培育機(jī)構(gòu)投資者，積極提高多戰(zhàn)略投資者進(jìn)行公司管理，發(fā)揮督查作用，遏制股東的非法利益轉(zhuǎn)移活動。

建立多元激勵制度。改變和完善原有的績效評估標(biāo)準(zhǔn)和管理層的薪酬體系，提高公平有效性；2.創(chuàng)設(shè)多元化的激勵模式。通過參與公司的股息，可以最大化激發(fā)他們的工作熱情。

完善董事會及監(jiān)事會制度。多多培養(yǎng)董事會處理事務(wù)過程中進(jìn)行集體決策，制定相關(guān)的規(guī)章制度且務(wù)必遵守，以此分散權(quán)力，且處事過程中安排監(jiān)察小組進(jìn)行監(jiān)查；優(yōu)化董事會結(jié)構(gòu)，增加專業(yè)人員的數(shù)量，分工應(yīng)該相對明確；持續(xù)加強(qiáng)獨立性。完善聘任制度，按規(guī)章制度辦事，保證選人獨立性，并建立有效的激勵機(jī)制。

強(qiáng)化公司的內(nèi)部控制。應(yīng)當(dāng)發(fā)揮董事會的作用，避免一人獨大的力量，并建立最基本的內(nèi)部控制環(huán)境；對監(jiān)事會的權(quán)限給予明確，保證其對不實情況的監(jiān)查權(quán)，對股東利益的有效調(diào)節(jié)；明確分工各組織和管理層的職責(zé)，各層級、組織間相互約束，將其實施效果納入收入評估體系。

提高審計人員整體素質(zhì)和執(zhí)業(yè)能力。會計師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)更多地投入對注冊會計師的順應(yīng)市場變化的相關(guān)業(yè)務(wù)培訓(xùn)，積極提供專業(yè)人才滿意的環(huán)境，培養(yǎng)或引進(jìn)高級專家。會計師事務(wù)所現(xiàn)有的人事制度需要改進(jìn)，能力等級需要加強(qiáng)。以及進(jìn)行現(xiàn)代風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嫞寣徲嫀煂W(xué)習(xí)更多元化的知識，提高其綜合能力。

本文以上市公司大智慧公司為例，借鑒了研究人員迄今為止的研究成果，分析了大智慧公司財務(wù)造假的動機(jī)，并對其造假方式進(jìn)行了深刻的探討。與此同時，指出了財務(wù)欺詐的風(fēng)險性，包括對資本市場健康發(fā)展的不良影響以及對相關(guān)機(jī)構(gòu)和投資者利益的不利影響。最后，從該次造假事件的各角度入手，對公司、政府、會計事務(wù)所這三個方面提出相應(yīng)對策，以期能夠有效地減少財務(wù)造假現(xiàn)象的發(fā)生。隨著資本市場的不斷發(fā)展，財務(wù)造假研究過程中從理論到實踐都將遇到巨大挑戰(zhàn)，因此有必要追蹤財務(wù)造假背后的方法及其背后的原因，不斷地研究和創(chuàng)新，與時俱進(jìn)，并提出創(chuàng)新舉措。