文/阜寧澳洋科技有限責(zé)任公司 季柳炎 編輯/趙穎

中美貿(mào)易戰(zhàn)再次升級(jí)，我國粘膠短纖產(chǎn)業(yè)如何維護(hù)供需平衡？

2019年5月以來，中美貿(mào)易戰(zhàn)持續(xù)升級(jí)。對(duì)于紡織服裝產(chǎn)業(yè)來說，中美貿(mào)易政策的變化打破了產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)產(chǎn)品的進(jìn)口與出口格局，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)了供需不平衡。在粘膠短纖產(chǎn)業(yè)鏈所涉及的三個(gè)產(chǎn)業(yè)中：溶解漿產(chǎn)業(yè)，約有65%～70%的產(chǎn)品體量需要依賴于進(jìn)口；粘膠短纖與人棉紗產(chǎn)業(yè)中，目前仍以國內(nèi)消化為主，但出口量也表現(xiàn)出逐年增加的趨勢(shì)。面對(duì)這種情況，需要對(duì)我國的粘膠短纖產(chǎn)業(yè)進(jìn)出口供需狀況再次評(píng)估，找出短板并想辦法補(bǔ)齊，以期維護(hù)我國粘膠短纖產(chǎn)業(yè)的供需平衡。

1 中美貿(mào)易摩擦持續(xù)升溫

2018年12月美國暫緩對(duì)2000億美元清單商品關(guān)稅上調(diào)，中美雙方開啟新的貿(mào)易談判，雙方保持樂觀態(tài)度。但在2019年5月上旬，談判突發(fā)變數(shù)。5月9日，美國政府正式宣布，自2019年5月10日起對(duì)從中國進(jìn)口的2000億美元清單商品加征關(guān)稅，稅率由10%提高到25%。5月10日，第十一輪中美經(jīng)貿(mào)高級(jí)別磋商結(jié)束，雙方未達(dá)成一致意見（相關(guān)進(jìn)程見表1）。

美方上述措施導(dǎo)致中美經(jīng)貿(mào)摩擦升級(jí)，違背中美雙方關(guān)于通過磋商解決貿(mào)易分歧的共識(shí)，損害雙方利益，不符合國際社會(huì)的普遍期待。國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)根據(jù)《中華人民共和國對(duì)外貿(mào)易法》《中華人民共和國進(jìn)出口關(guān)稅條例》等法律法規(guī)和國際法基本原則，決定自2019年6月1日起，對(duì)原產(chǎn)于美國的部分進(jìn)口商品提高加征關(guān)稅稅率。其中：對(duì)原產(chǎn)于美國的2493個(gè)稅目商品，實(shí)施加征25%的關(guān)稅；對(duì)1078個(gè)稅目商品，實(shí)施加征20%的關(guān)稅；對(duì)974個(gè)稅目商品，實(shí)施加征10%的關(guān)稅。對(duì)595個(gè)稅目商品，仍實(shí)施加征5%的關(guān)稅。

表1 美國歷次加征關(guān)稅對(duì)我國紡織行業(yè)出口的影響

上述事件，因?yàn)槊绹畣畏矫娴耐蛔?，引發(fā)了中國政府對(duì)中美貿(mào)易談判的態(tài)度以及策略改變，導(dǎo)致市場(chǎng)對(duì)于中美貿(mào)易戰(zhàn)休戰(zhàn)的預(yù)期結(jié)束。中美雙方對(duì)相關(guān)商品進(jìn)行互加關(guān)稅，引發(fā)中美貿(mào)易戰(zhàn)升級(jí)，進(jìn)而讓中美貿(mào)易走勢(shì)變得撲朔迷離。

2 粘膠短纖產(chǎn)能擴(kuò)張時(shí)逢貿(mào)易戰(zhàn)

中美貿(mào)易戰(zhàn)升級(jí)，主要打破了原先產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)產(chǎn)品的進(jìn)口與出口局面，導(dǎo)致制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中出現(xiàn)了供需不平衡；如果某個(gè)產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)鏈中有出現(xiàn)國際合作的情況，除了考慮進(jìn)出口政策問題，還需要考慮人民幣匯率寬幅波動(dòng)導(dǎo)致結(jié)匯的時(shí)間點(diǎn)不同，所帶來的利潤(rùn)損益。

粘膠短纖產(chǎn)業(yè)鏈主要涉及三個(gè)產(chǎn)業(yè)：溶解漿、粘膠短纖以及人棉紗，由于人棉布、針織衫等產(chǎn)品已經(jīng)屬于終端消費(fèi)類的面料、服裝等產(chǎn)品，選定標(biāo)的產(chǎn)品時(shí)較為復(fù)雜，故本文對(duì)于這兩類產(chǎn)品不做深入探討。在粘膠短纖產(chǎn)業(yè)鏈所涉及的三個(gè)產(chǎn)業(yè)中：溶解漿產(chǎn)業(yè)，約有65%～70%的體量需要依賴于進(jìn)口；粘膠短纖與人棉紗產(chǎn)業(yè)中，目前仍以國內(nèi)消化為主，但出口量也表現(xiàn)出逐年增加的趨勢(shì)。

去年，筆者曾經(jīng)以《中國粘膠短纖產(chǎn)業(yè)安全現(xiàn)狀及應(yīng)對(duì)策略探討》為題，對(duì)中國的粘膠短纖產(chǎn)業(yè)安全做了深入的探討。在2018年至今的粘膠短纖產(chǎn)能擴(kuò)張過程中，多數(shù)粘膠短纖工廠沒有能夠在產(chǎn)能擴(kuò)張的過程中形成有效的銷售方案，一味地利用價(jià)格戰(zhàn)來應(yīng)對(duì)產(chǎn)能擴(kuò)張后的富余產(chǎn)量，最終導(dǎo)致粘膠短纖價(jià)格由2018年的高點(diǎn)15100元/噸單邊下跌至今的11000元/噸，下跌幅度達(dá)27.15%，整個(gè)粘膠短纖行業(yè)減值約100億元之多。

這種下跌，在粘膠短纖發(fā)展史上較為罕見。因?yàn)槲覈衬z短纖產(chǎn)能自2000年后，經(jīng)過3次大發(fā)展，產(chǎn)量也從2000年左右不足100萬噸發(fā)展為至今的380萬噸左右。但前面兩次產(chǎn)能擴(kuò)張過程中，市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)基本呈現(xiàn)出有漲有跌的格局，但唯獨(dú)本輪粘膠短纖產(chǎn)能擴(kuò)張巧遇中美貿(mào)易戰(zhàn)，最終引發(fā)長(zhǎng)達(dá)8～12個(gè)月的單邊下跌格局。

如今中美貿(mào)易戰(zhàn)再次升級(jí)，粘膠短纖行業(yè)產(chǎn)能將近480萬噸，其開工率也在2019年6月上旬逐步降至7成以下。在這種狀況下，需要對(duì)我國的粘膠短纖產(chǎn)業(yè)安全進(jìn)行再次評(píng)估，找出短板，并想辦法補(bǔ)齊短板，以期維護(hù)我國粘膠短纖產(chǎn)業(yè)安全。本文主要從中美雙方政府在關(guān)稅方面涉及粘膠短纖產(chǎn)業(yè)鏈的三個(gè)產(chǎn)業(yè)的調(diào)整情況，結(jié)合中美貿(mào)易戰(zhàn)升級(jí)前后粘膠短纖產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)品種的價(jià)格走勢(shì)，對(duì)溶解漿、粘膠短纖、人棉紗3個(gè)品種的市場(chǎng)走勢(shì)進(jìn)行全面分析；以此為依據(jù)，對(duì)我國粘膠短纖產(chǎn)業(yè)安全進(jìn)行再次評(píng)估，并針對(duì)評(píng)估結(jié)果，進(jìn)行對(duì)策建議。

2.1 溶解漿市場(chǎng)價(jià)格下行趨勢(shì)明顯

在中國國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)發(fā)布的對(duì)美國加稅商品目錄中，溶解漿（HS碼：47020000）在559個(gè)稅目商品中，被實(shí)施加征5%的關(guān)稅。在研究這一事件對(duì)于溶解漿市場(chǎng)的影響之前，需要對(duì)溶解漿產(chǎn)業(yè)進(jìn)口政策做一個(gè)簡(jiǎn)短梳理。

2014年4月我國商務(wù)部曾經(jīng)對(duì)原產(chǎn)于美國、加拿大、巴西的溶解漿加征反傾銷稅，具體稅率見表2。2018年4月20日，我國做出繼續(xù)對(duì)進(jìn)口漿粕產(chǎn)品征收反傾銷稅的決定。2019年4月6日我國對(duì)進(jìn)口溶解漿征收反傾銷稅到期，商務(wù)部未公布繼續(xù)加征反傾銷稅的決定。

造成這種現(xiàn)象的主要原因?yàn)椋?014年4月對(duì)原產(chǎn)于美國、加拿大、巴西的溶解漿反傾銷主體為當(dāng)時(shí)的中國棉漿行業(yè)內(nèi)的一些棉漿企業(yè)；但是時(shí)過境遷，棉漿行業(yè)從2015年開始，多數(shù)已經(jīng)停產(chǎn)或改產(chǎn)為精制棉，至2018年年底，用于粘膠短纖生產(chǎn)的棉漿已經(jīng)微乎其微。由于沒有申訴主體，商務(wù)部在溶解漿反傾銷稅到期后，沒有采取繼續(xù)征收的決定。

表2 中國商務(wù)部對(duì)原產(chǎn)于美國、加拿大、巴西的溶解漿加征反傾銷稅一覽表（2014.04）

圖1 進(jìn)口闊葉溶解漿市場(chǎng)報(bào)價(jià)（2018.02-2019.06） (單位：美元/噸)

由于本次加收5%的關(guān)稅僅僅針對(duì)原產(chǎn)于美國的溶解漿，對(duì)原產(chǎn)于加拿大以及巴西的溶解漿并沒有征稅的說法，故客觀上中國的溶解漿進(jìn)口貨源國中，加拿大以及巴西將會(huì)體現(xiàn)出一定的量以及價(jià)格優(yōu)勢(shì)，從這兩個(gè)國家進(jìn)口的溶解漿體量有望在下半年得到提升。而對(duì)原產(chǎn)于美國的溶解漿加征5%關(guān)稅，比起之前的反傾銷稅要小得多，故從美國進(jìn)口的溶解漿量預(yù)計(jì)會(huì)保持穩(wěn)中有升的態(tài)勢(shì)。

從進(jìn)口闊葉溶解漿市場(chǎng)實(shí)盤報(bào)價(jià)（圖1）不難看出，2018年進(jìn)口闊葉溶解漿市場(chǎng)報(bào)價(jià)基本保持一定的箱體震蕩運(yùn)行態(tài)勢(shì)，整個(gè)2018年進(jìn)口闊葉溶解漿市場(chǎng)報(bào)價(jià)在900～945美元/噸之間運(yùn)行。但進(jìn)入2019年后，進(jìn)口溶解漿市場(chǎng)選擇了下跌的變盤方向，從2019年1-6月，半年的時(shí)間跨度內(nèi)，溶解漿市場(chǎng)價(jià)格由900美元/噸單邊下跌至800～820美元/噸，價(jià)格落差為90美元/噸，下跌幅度為10%。

這也說明，在2018年中美貿(mào)易戰(zhàn)前幾輪談判中，進(jìn)口溶解漿市場(chǎng)基本保持穩(wěn)定的態(tài)勢(shì)，但是進(jìn)入2019年后，進(jìn)口溶解漿市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)了單邊下跌的走勢(shì)。且2019年1-4月，進(jìn)口溶解漿市場(chǎng)價(jià)格表現(xiàn)出跌幅較緩，但是2019年5-6月，進(jìn)口溶解漿市場(chǎng)表現(xiàn)出下跌速度較為迅速的走勢(shì)。出現(xiàn)這種情況的主要原因有：1）2018年溶解漿市場(chǎng)之所以能夠保持箱體運(yùn)動(dòng)，主要是因?yàn)檎衬z短纖產(chǎn)能擴(kuò)張對(duì)進(jìn)口溶解漿表現(xiàn)出剛需，價(jià)格有所支撐；2）造紙漿價(jià)格在2018年景氣度較高，也側(cè)面為溶解漿市場(chǎng)價(jià)格堅(jiān)挺提供了依據(jù)；3）2019年1-4月，粘膠短纖行業(yè)開始出現(xiàn)負(fù)荷降低現(xiàn)象，客觀上減少了溶解漿的使用量，使得溶解漿供需關(guān)系有所放緩；4）造紙漿市場(chǎng)價(jià)格在2019年1-4月表現(xiàn)出一定的疲軟，不足以為溶解漿市場(chǎng)價(jià)格堅(jiān)挺起到策應(yīng)作用；5）2019年5-6月溶解漿市場(chǎng)價(jià)格下跌速度較快，一方面是因?yàn)檎衬z短纖行業(yè)開工率繼續(xù)下跌，對(duì)溶解漿的使用量進(jìn)一步減少；另一方面由于上文提及的對(duì)原產(chǎn)于美國、加拿大、巴西的溶解漿反傾銷稅在2019年4月到期后，中國商務(wù)部沒有對(duì)其進(jìn)行延期，從而引發(fā)5月進(jìn)口溶解漿市場(chǎng)處于無關(guān)稅且無反傾銷稅的狀態(tài)，進(jìn)口商以及粘膠短纖工廠在采購進(jìn)口溶解漿的時(shí)候，選擇性較大，議價(jià)能力表現(xiàn)出一定的強(qiáng)勢(shì)；6）2019年5月后，人民幣匯率下跌，引發(fā)進(jìn)口商與國外漿廠進(jìn)一步商談?shì)^低的溶解漿進(jìn)口價(jià)格。

圖2 2018年12月-2019年6月粘膠短纖市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì) （單位：元/噸）

故從進(jìn)口溶解漿市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)情況看，未來一段時(shí)間內(nèi)，溶解漿市場(chǎng)價(jià)格仍存在繼續(xù)下跌的可能性，這種價(jià)格下跌，主要引發(fā)因素為粘膠短纖開工率下降所致；但另一方面，不難看出，無反傾銷稅的國家是世界溶解漿的主產(chǎn)地，除美國溶解漿因?yàn)橹忻蕾Q(mào)易戰(zhàn)升級(jí)，導(dǎo)致其進(jìn)口關(guān)稅額外增加5%以外，其余貨源均能夠體現(xiàn)出一定的量與價(jià)的優(yōu)勢(shì)。進(jìn)口溶解漿的量將在未來一段時(shí)間內(nèi)仍保持市場(chǎng)主導(dǎo)優(yōu)勢(shì)地位；從而會(huì)引發(fā)國產(chǎn)溶解漿市場(chǎng)價(jià)格與其逐步接近。

2.2 粘膠短纖產(chǎn)業(yè)單邊下跌態(tài)勢(shì)明顯

此次美方加征關(guān)稅針對(duì)的是2018年9 月301 措施所覆蓋2000億美元的自中國進(jìn)口的貨物。據(jù)中國紡織工業(yè)聯(lián)合會(huì)初步整理，此次加稅清單中，紡織服裝相關(guān)產(chǎn)品約有超過900個(gè)稅號(hào)，927項(xiàng)產(chǎn)品，涉及HS50-60章幾乎所有產(chǎn)品。包括各種原料（棉、毛、絲、麻和化學(xué)纖維）的所有紗線、面料/織物，以及產(chǎn)業(yè)用紡織品和部分紡織機(jī)械類產(chǎn)品，所涉及的商品對(duì)美國年出口金額約40億美元。清單中不包括對(duì)美出口金額較大的服裝類產(chǎn)品（梭織服裝、針織服裝）和大部分家用紡織品。

此次加稅是對(duì)去年以來持續(xù)存在的2000億美元商品清單中紡織原材料和中間產(chǎn)品加稅風(fēng)險(xiǎn)的落地。今年以來，我國紡織產(chǎn)品出口承壓較重，2019年1-4月紡織紗線、織物及制品出口同比略增0.92%，服裝及衣著附件出口同比下降7.94%，故當(dāng)前2000億美元加稅清單落地，出口情況仍不容樂觀。

粘膠短纖HS編碼為5504開頭，故本次2000億美元加征關(guān)稅數(shù)額包含粘膠短纖。我國對(duì)美國出口的粘膠短纖主要為阻燃粘膠短纖及其產(chǎn)品，由于國外目前生產(chǎn)阻燃粘膠纖維公司不多，且美國對(duì)于阻燃粘膠纖維有剛性需求。從貿(mào)易談判角度看，如果國內(nèi)的阻燃粘膠纖維出口商能夠充分意識(shí)到這兩點(diǎn)優(yōu)勢(shì)，可以在博弈中將美國所征收的25%的關(guān)稅大部分甚至全部轉(zhuǎn)移至美方進(jìn)口商。

但是，從實(shí)際市場(chǎng)博弈情況看，國內(nèi)粘膠短纖生產(chǎn)企業(yè)并沒有能夠利用好這一優(yōu)勢(shì)。從2018年12月-2019年6月粘膠短纖市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)（圖2）情況看，在美國2018年9月24日對(duì)涉及部分商品加征10%稅率后，我們可以明顯看出，粘膠短纖市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)在2019年1-6月呈現(xiàn)近乎于單邊下跌的走勢(shì)。且在2019年5-6月，粘膠短纖市場(chǎng)價(jià)格單邊下跌的態(tài)勢(shì)更為明顯。

綜觀2019年粘膠短纖產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)能釋放是引發(fā)粘膠短纖市場(chǎng)價(jià)格下跌的主要原因之一，但是在前兩次的產(chǎn)能釋放過程中，粘膠短纖市場(chǎng)價(jià)格可以保持著有漲有跌的節(jié)奏，而在2019年4-6月，粘膠短纖行業(yè)開工率僅僅維持在68%～72%，客觀上在粘膠短纖的產(chǎn)量并沒有增加太多的情況下，根據(jù)市場(chǎng)的實(shí)際運(yùn)行情況分析，本輪粘膠短纖產(chǎn)能釋放疊加中美貿(mào)易戰(zhàn)升級(jí)，是最終導(dǎo)致粘膠短纖市場(chǎng)價(jià)格單邊下行的兩大誘因。這充分暴露了我國粘膠短纖行業(yè)內(nèi)各個(gè)企業(yè)在應(yīng)對(duì)中美貿(mào)易戰(zhàn)升級(jí)后的對(duì)策嚴(yán)重不足，只能靠犧牲價(jià)格來獲取市場(chǎng)，最終導(dǎo)致粘膠短纖行業(yè)產(chǎn)值縮水，也暴露了我國粘膠短纖產(chǎn)業(yè)安全存在“大而不強(qiáng)，無定價(jià)權(quán)”的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)漏洞。

2.3 人棉紗產(chǎn)業(yè)或?qū)⒚媾R洗牌

由于本次美國加征關(guān)稅產(chǎn)品種類也包括了人棉紗產(chǎn)品，雖然我國對(duì)美國出口的人棉紗體量并不是太大，但是由于出口至美國的人棉紗價(jià)格在談判過程中，對(duì)美方進(jìn)口商的讓步較大，最終引發(fā)了人棉紗在國際貿(mào)易談判中的價(jià)格也受到了一定的影響，與此同時(shí)，出口商在國內(nèi)也壓低了人棉紗的市場(chǎng)價(jià)格。最為明顯的例子為：渦流紡30S人棉紗價(jià)格在6月上旬竟然出現(xiàn)了14500～14800元/噸的市場(chǎng)價(jià)格；而同期，環(huán)錠紡30S人棉紗市場(chǎng)價(jià)格仍可以保持在15500元/噸。而這兩者在2018年年底的情況是，環(huán)錠紡30S人棉紗價(jià)格要低于渦流紡30S人棉紗1000元/噸，但是在中美貿(mào)易戰(zhàn)升級(jí)后，兩個(gè)品種的價(jià)差出現(xiàn)了反轉(zhuǎn)。

這種現(xiàn)象的發(fā)生，標(biāo)志著我國人棉紗產(chǎn)業(yè)正在面臨發(fā)展近20年后，有史以來最大的一次行業(yè)洗牌。在這個(gè)過程中，人棉紗產(chǎn)業(yè)安全系數(shù)將會(huì)較低，同時(shí)，人棉紗產(chǎn)業(yè)中的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)表現(xiàn)出異常激烈，從而會(huì)導(dǎo)致各個(gè)類型的人棉紗價(jià)格出現(xiàn)較大的價(jià)格波動(dòng)。業(yè)內(nèi)各個(gè)企業(yè)需要加速進(jìn)行設(shè)備、產(chǎn)能等升級(jí)，以期能夠在市場(chǎng)大洗牌過程中跑贏，分享下一輪紅利。

我國的粘膠短纖產(chǎn)業(yè)要想在中美貿(mào)易戰(zhàn)升級(jí)的過程中逆勢(shì)而上，需要從產(chǎn)品質(zhì)量以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整上入手

3 靠差異化產(chǎn)品提升抗風(fēng)險(xiǎn)能力

中美貿(mào)易戰(zhàn)升級(jí)之后，人民日?qǐng)?bào)、央視新聞聯(lián)播發(fā)布“國際銳平”、《求是》雜志發(fā)布《認(rèn)清本質(zhì) 洞明大勢(shì) 斗爭(zhēng)到底》等針對(duì)中美貿(mào)易戰(zhàn)升級(jí)后分析中美關(guān)系的文章，從陸續(xù)發(fā)表的文章看，中美貿(mào)易戰(zhàn)升級(jí)后，中美貿(mào)易摩擦將可能是一場(chǎng)持久戰(zhàn)，且這種貿(mào)易戰(zhàn)爭(zhēng)極有可能誘發(fā)中國相關(guān)產(chǎn)業(yè)安全。其中最為明顯的是電子產(chǎn)業(yè)內(nèi)已經(jīng)發(fā)生的中興事件與華為事件。

中國的粘膠短纖產(chǎn)能占據(jù)世界粘膠短纖總產(chǎn)能的68%～70%，在體量上擁有較大的優(yōu)勢(shì)。但是，原料溶解漿對(duì)進(jìn)口的依存度高達(dá)66%～70%，粘膠短纖產(chǎn)業(yè)鏈安全首先面臨的是原料供應(yīng)安全問題。其次，我國粘膠短纖以及人棉紗雖然對(duì)外出口總體比例不是太大，但是下游人棉布以及服裝類出口依存度仍較大，客觀上制約了粘膠短纖行業(yè)，故我國的粘膠短纖產(chǎn)業(yè)要想在中美貿(mào)易戰(zhàn)升級(jí)的過程中逆勢(shì)而上，需要從產(chǎn)品質(zhì)量以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整上入手，減少常規(guī)粘膠短纖產(chǎn)品的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，加大差別化產(chǎn)品的研發(fā)投入，以及普通產(chǎn)品的品質(zhì)提升，這樣才有希望在中美貿(mào)易戰(zhàn)這場(chǎng)持久戰(zhàn)中逐步形成產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，使得中國粘膠短纖產(chǎn)業(yè)的安全得到保障。

觀望粘膠行業(yè)未來走勢(shì)，目前粘膠短纖行業(yè)開工率階段性下降至7成以下，且中美貿(mào)易戰(zhàn)升級(jí)對(duì)我國的粘膠短纖對(duì)外貿(mào)易格局的影響撲朔迷離。故今年第三季度，粘膠短纖行業(yè)一方面需要做到合理的控制行業(yè)開工率，提升產(chǎn)品質(zhì)量；另一方面需要在這個(gè)過程中進(jìn)行積極的去庫存操作，并且需要抓緊時(shí)間培養(yǎng)一批具備國際貿(mào)易業(yè)務(wù)談判能力的團(tuán)隊(duì)。這樣，才有可能在第三季度看到粘膠短纖市場(chǎng)價(jià)格觸底反彈。