張文朗

2019年5月14日，USTR發(fā)布了針對(duì)中國(guó)301調(diào)查的第四批擬征稅商品清單。根據(jù)2018年美國(guó)從中國(guó)的進(jìn)口數(shù)據(jù)計(jì)算，第四批清單商品的海關(guān)價(jià)值約為2673億美元，占2018年美國(guó)從中國(guó)進(jìn)口的比重為49%。四批清單總值為5249億美元，占2018年美國(guó)從中國(guó)進(jìn)口的比重為97%。

美國(guó)中低端產(chǎn)品依賴國(guó)外

最近有研究顯示，在美國(guó)加征關(guān)稅后，美國(guó)不含稅的進(jìn)口商品單價(jià)沒(méi)有明顯變化，但含稅的商品價(jià)格上升，且上升幅度與稅率變化幅度相當(dāng)，從而說(shuō)明關(guān)稅基本由美國(guó)進(jìn)口商承擔(dān)或者消費(fèi)者承擔(dān)。但也有兩點(diǎn)值得注意。

一是所謂的“幸存者偏差”問(wèn)題。關(guān)稅上升可能導(dǎo)致商品籃子的組成發(fā)生改變，進(jìn)而帶來(lái)“幸存者偏差”。比如，關(guān)稅上升可能導(dǎo)致美國(guó)進(jìn)口商放棄那些質(zhì)量較差、不具競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品，而這些產(chǎn)品的價(jià)格又往往較低，因此排除這些產(chǎn)品后，計(jì)算所得到的價(jià)格不一定會(huì)下降。

二是進(jìn)口價(jià)格具有一定的粘性，調(diào)整或有時(shí)滯。從去年6月宣布對(duì)500億美元商品征稅起，雙方貿(mào)易關(guān)系出現(xiàn)過(guò)反復(fù)，不確定性極大。由于需要維護(hù)長(zhǎng)期的合作關(guān)系，在不確定性較高的情況下不會(huì)輕易調(diào)價(jià)。

對(duì)中國(guó)的生產(chǎn)商來(lái)說(shuō)，一部分商品的成本可以轉(zhuǎn)嫁給美國(guó)方面，而另一部分商品恐怕就需降價(jià)才能維持競(jìng)爭(zhēng)力了。一般來(lái)說(shuō)，那些難以被替代的產(chǎn)品轉(zhuǎn)嫁關(guān)稅能力更強(qiáng)而，而Arm-ington替代彈性系數(shù)正反映了這種替代關(guān)系。Armington替代彈性的正負(fù)值域表示了國(guó)內(nèi)外非同質(zhì)產(chǎn)品之間存在替代或互補(bǔ)的關(guān)系;其數(shù)值大小則反映了進(jìn)口商品對(duì)本國(guó)產(chǎn)品可替代性的強(qiáng)弱。

有研究根據(jù)GTAP編碼將美國(guó)制造業(yè)分成17大行業(yè)，并匹配到ISIC編碼，按UNIDO的分類標(biāo)準(zhǔn)，將各行業(yè)按科技含量分為低端、中端、中高端三類。在此基礎(chǔ)上（研發(fā)強(qiáng)度定義為研發(fā)費(fèi)用占增加值比重），羅列出這些行業(yè)對(duì)整體進(jìn)口商品的Armington彈性系數(shù)。從各行業(yè)的Armington彈性系數(shù)可以較為明顯地看出，其系數(shù)相對(duì)大小基本按低端——中端——中高端排序。說(shuō)明美國(guó)在低端、中端制造行業(yè)對(duì)外的依存度較高。其主要原因是美國(guó)從上世紀(jì)70年代以來(lái)的“制造業(yè)外流”，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)在這一環(huán)節(jié)的供給彈性較低，主要依賴國(guó)外進(jìn)口商品的供給?？商娲缘偷男袠I(yè)具優(yōu)勢(shì)

由于不同進(jìn)口國(guó)家的商品也存在差異性，所以即使在同一行業(yè)中，對(duì)來(lái)自不同國(guó)家的進(jìn)口商品的替代彈性也有所區(qū)別。通過(guò)比較美國(guó)各制造業(yè)對(duì)中國(guó)進(jìn)口商品的Armintgton替代彈性，可以大致判斷中國(guó)各制造業(yè)商品在美國(guó)可替代性程度。美國(guó)從中進(jìn)口的飲料及煙草制品、電氣設(shè)備及儀器、辦公及電子設(shè)備、汽車及零部件和有色金屬的替代彈性較低，且低于美國(guó)相應(yīng)各行業(yè)整體水平;而從中國(guó)進(jìn)口的紡織品、非金屬礦制品、金屬制品、服裝以及其他運(yùn)輸設(shè)備的Arm-ington替代彈性雖然與行業(yè)整體水平相當(dāng)，但由于整體彈性較低，所以其可替代性也處于較低水平;而其余行業(yè)，從中國(guó)進(jìn)口的Armintgton替代彈性大幅高于行業(yè)整體水平，說(shuō)明中國(guó)商品更容易被其他國(guó)家替代，競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)不足。

除了替代彈性之外，還要看美國(guó)從中商品進(jìn)口比重也就是對(duì)這些行業(yè)的依賴。雖然有些行業(yè)替代彈性較低，但其在美國(guó)的市場(chǎng)份額很小，如汽車及零部件、有色金屬和其他運(yùn)輸設(shè)備行業(yè)，中國(guó)商品僅占美國(guó)該行業(yè)總進(jìn)口5%左右，飲料及其煙草制品行業(yè)的占比更是低于1%。對(duì)于這類行業(yè)，消費(fèi)者比較容易從其他國(guó)家的進(jìn)口產(chǎn)品得到替補(bǔ)，這在一定程度上減弱了中國(guó)商品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力;而電氣設(shè)備及儀器、辦公及電子設(shè)備、紡織服裝和非金屬制品這類行業(yè)，不僅替代彈性較低，而且其在美國(guó)進(jìn)口占比很高，中國(guó)是美國(guó)主要的進(jìn)口來(lái)源國(guó)，短期內(nèi)較難被替代。

基于以上分析，在紡織、服裝、非金屬礦制品、金屬制品、電氣設(shè)備及儀器、辦公及電子設(shè)備這幾個(gè)制造行業(yè)中，中國(guó)在整體行業(yè)中處于優(yōu)勢(shì)地位，議價(jià)能力較強(qiáng)。可替代性低。

由于各行業(yè)的進(jìn)口替代彈性可能會(huì)隨時(shí)間發(fā)生變化。因此，我們比較近十年來(lái)，美國(guó)這6個(gè)行業(yè)的主要進(jìn)口國(guó)占行業(yè)總進(jìn)口份額的變化趨勢(shì)，來(lái)進(jìn)一步判斷美國(guó)是否仍然對(duì)中國(guó)的這些行業(yè)依賴程度較高。

在紡織行業(yè)中，中國(guó)在近十年都以絕對(duì)優(yōu)勢(shì)位居美國(guó)第一進(jìn)口國(guó)，且其占比平穩(wěn)，長(zhǎng)期維持在接近40%的高水平;雖然近幾年第二大進(jìn)口國(guó)印度的占比有所上升，但僅達(dá)到中國(guó)份額的四分之一。說(shuō)明美國(guó)對(duì)中國(guó)紡織產(chǎn)品的進(jìn)口依存度仍較高，短期內(nèi)中國(guó)在美國(guó)市場(chǎng)的地位難以被取代。

在服裝行業(yè)中，中國(guó)商品在美國(guó)進(jìn)口的占比從2010年后持續(xù)下降，2010-2017年間其占比下降幅度超過(guò)6%;與此同時(shí)，第二大進(jìn)口國(guó)越南的占比卻從低位持續(xù)攀升，2007-2017年問(wèn)，其占比從5.88%上升到14.51%，增

長(zhǎng)近2.5倍。這在一定程度上說(shuō)明，中國(guó)服裝類產(chǎn)品在美國(guó)市場(chǎng)中的可替代性在逐漸上升，其對(duì)相對(duì)價(jià)格變動(dòng)將比以往更加敏感，這使得該行業(yè)在中美貿(mào)易摩擦中受到的沖擊較以往更大（不過(guò)越南出口美國(guó)的服裝可能部分是中國(guó)廠商在越南生產(chǎn)的）。

在金屬制品、非金屬礦及制品、電氣設(shè)備及儀器和辦公及電子設(shè)備行業(yè)中，中國(guó)均以較為明顯的優(yōu)勢(shì)長(zhǎng)期位居美國(guó)第一進(jìn)口國(guó)，且其占比在高位仍繼續(xù)呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。說(shuō)明這些行業(yè)在美國(guó)市場(chǎng)的可替代性仍保持較低水平，美國(guó)市場(chǎng)對(duì)這類中國(guó)商品的偏好仍較為明顯，短期內(nèi)其他國(guó)家可能難以撼動(dòng)中國(guó)的優(yōu)勢(shì)地位。

對(duì)于剩余的行業(yè)，我們將Arming-ton彈性分為低組和高，發(fā)現(xiàn)Armington彈性較低的中國(guó)商品在美國(guó)進(jìn)口中的占比大多處于上升趨勢(shì)中，而Arming-ton彈性較高的中國(guó)商品在美國(guó)進(jìn)口占比處于下降趨勢(shì)中的種類更多。這也說(shuō)明過(guò)去10年來(lái)，美國(guó)對(duì)這些替代彈性低的產(chǎn)品仍然比較依賴，而對(duì)替代彈性高程度確實(shí)可能下降。

加征關(guān)稅后，美國(guó)對(duì)某些中國(guó)商品的需求似乎出現(xiàn)轉(zhuǎn)移跡象。從三批關(guān)稅清單實(shí)施前后，美國(guó)從中國(guó)進(jìn)口的清單中商品占其總體進(jìn)口的比重有下降的跡象，當(dāng)然不排除也有臨時(shí)擾動(dòng)的因素。對(duì)于替代彈性較低的中國(guó)商品來(lái)說(shuō)，例如其他運(yùn)輸工具、汽車及零部件、有色金屬、化工、橡膠制品等，在加征關(guān)稅前后從中國(guó)進(jìn)口份額變化不大，有些甚至有所上升。