譚仁博 沈陽師范大學(xué)

在第五次全國金融工作會議上，習(xí)近平總書記作出了金融要把為實體經(jīng)濟服務(wù)作為出發(fā)點和落腳點的重要指示，給新的歷史條件下金融事業(yè)的發(fā)展指明了方向。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，是實體經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展不可或缺的支撐力量。把更多的金融資源配置到實體經(jīng)濟領(lǐng)域，滿足實體經(jīng)濟多樣化的金融需求，既是金融市場發(fā)展的內(nèi)在動力和價值取向，也是金融事業(yè)義不容辭的社會責(zé)任。因此，分析金融服務(wù)實體經(jīng)濟的必要性，多方位探討金融服務(wù)實體經(jīng)濟的有效路徑，對于充分發(fā)揮金融市場支持和推動實體經(jīng)濟的關(guān)鍵性作用至關(guān)重要。

一、金融服務(wù)實體經(jīng)濟的必要性

隨著我國社會經(jīng)濟的快速發(fā)展，金融市場業(yè)日趨繁榮。然而，金融市場的繁榮與實體經(jīng)濟的發(fā)展還存在著很大的落差。由于經(jīng)濟下行壓力尚未根本解除，實體經(jīng)濟投資回報疲軟，金融資本在逐利本性驅(qū)使下“脫實向虛”的現(xiàn)象屢見不鮮。部分金融機構(gòu)的資金以貸款空轉(zhuǎn)、理財空轉(zhuǎn)、同業(yè)空轉(zhuǎn)等方式在機構(gòu)內(nèi)部違規(guī)空轉(zhuǎn)套利，還有相當(dāng)一部分資金流向房地產(chǎn)、股票證券、金融衍生品等以資本化定價方式為基礎(chǔ)的、獲利空間較大的虛擬經(jīng)濟領(lǐng)域。因此，盡管多年來我國貨幣和信貸擴展較快，但實體經(jīng)濟，特別是實體小微企業(yè)“融資難、融資貴”的現(xiàn)象依然普遍存在。實體經(jīng)濟關(guān)系到國計民生，是國民經(jīng)濟和就業(yè)市場穩(wěn)定運行的最重要基礎(chǔ)，是物質(zhì)和精神財富的源泉。離開或削弱實體經(jīng)濟，國家的發(fā)展就失去了原生的內(nèi)在動力，實現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興中國夢就失去了根本依托?，F(xiàn)代經(jīng)濟是貨幣經(jīng)濟，任何經(jīng)濟活動都離不開貨幣資金的籌集和融通。金融如果不能為實體經(jīng)濟提供全方位的服務(wù)，實體經(jīng)濟就會因血脈的不暢孱弱和枯萎。金融機構(gòu)作為社會資金的運行中樞，必須謹記自己的歷史使命和社會責(zé)任，努力糾正資金“脫實向虛”的不良傾向，堅定地支持實體經(jīng)濟，把實體經(jīng)濟作為服務(wù)的核心對象。

二、金融服務(wù)實體經(jīng)濟的有效路徑

結(jié)合第五次全國金融工作會議提出的“緊緊圍繞服務(wù)實體經(jīng)濟……回歸本源，服從服務(wù)于經(jīng)濟社會發(fā)展”這一金融工作首要任務(wù)，金融業(yè)的發(fā)展應(yīng)該在嚴(yán)格防控資金“脫實向虛”的基礎(chǔ)上，探索和實施金融服務(wù)實體經(jīng)濟的有效路徑。

（一）著力優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，發(fā)力服務(wù)實體經(jīng)濟

信貸結(jié)構(gòu)的調(diào)整和優(yōu)化是金融服務(wù)實體經(jīng)濟的重要環(huán)節(jié)。首先，要突出對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和傳統(tǒng)支柱產(chǎn)業(yè)的信貸支持，圍繞重點企業(yè)和重點項目的金融需求打造金融產(chǎn)品，深入推進產(chǎn)融結(jié)合，提高金融服務(wù)的水平和層次。其次，要加大對小微企業(yè)的融資服務(wù)力度，建立小微企業(yè)金融服務(wù)專營部門，創(chuàng)設(shè)符合小微企業(yè)經(jīng)營特點的融資授信模式，健全完善小微企業(yè)貸款補助制度和風(fēng)險補償制度，拓寬小微企業(yè)多元化融資渠道。第三，增加涉農(nóng)信貸投放，重點支持農(nóng)業(yè)科技、現(xiàn)代設(shè)施農(nóng)業(yè)和農(nóng)村產(chǎn)業(yè)化集群發(fā)展，開展信貸、保險與農(nóng)業(yè)訂單相結(jié)合的金融業(yè)務(wù)，有效降低金融和市場風(fēng)險。第四，支持企業(yè)研發(fā)投資、資源整合及兼并重組等經(jīng)營活動，助推產(chǎn)業(yè)升級和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

（二）加強資管業(yè)務(wù)管理，合理管控資金流向

要全面貫徹落實中央金融工作會議金融服務(wù)實體經(jīng)濟的重要精神，加強資管業(yè)務(wù)管理，用制度和監(jiān)管規(guī)范金融業(yè)務(wù)，合理管控資金流向十分必要。為此，各級銀監(jiān)機構(gòu)要針對跨機構(gòu)、跨市場的金融業(yè)務(wù)制定統(tǒng)一的監(jiān)管要求，堅持“同一行為、同一規(guī)則、同一監(jiān)管”的監(jiān)管原則，用嚴(yán)格的監(jiān)管消除市場套利。要研究掌握科技和市場發(fā)展動態(tài)，鼓勵實體經(jīng)濟旨在提高效益、降低成本的創(chuàng)新活動和創(chuàng)新行為，對生產(chǎn)鏈條較長、杠桿率較高的企業(yè)經(jīng)營活動實施穿透式監(jiān)管，監(jiān)測資金真實投向。要按照業(yè)務(wù)范疇和風(fēng)險程度建立行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，使具有良好發(fā)展前景的優(yōu)質(zhì)企業(yè)與資本市場對接，在切實緩解企業(yè)融資困局的同時防范和化解金融風(fēng)險。

（三）大力發(fā)展科技金融，落實金融服務(wù)創(chuàng)新

科技金融以推進科技和金融融合為標(biāo)志，通過一系列金融工具、金融制度、金融政策與金融服務(wù)的系統(tǒng)性安排，促進科技開發(fā)、成果轉(zhuǎn)化和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。金融機構(gòu)應(yīng)圍繞“一帶一路”、“戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)”、“中國制造2025”等戰(zhàn)略部署，加大金融資本向科技創(chuàng)新的集聚。要通過健全科技型企業(yè)信用體系建設(shè)、培育“天使基金”等途徑，對各類科技型中小企業(yè)提供金融支持。要結(jié)合科技型企業(yè)發(fā)展特點，推行專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、商號權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)的抵押融資。要拓展初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)的融資渠道，支持社會資金參與降杠桿和市場化債轉(zhuǎn)股。以全面落實金融服務(wù)創(chuàng)新打造科技金融特色品牌。

（四）創(chuàng)新金融擔(dān)保體系，降低企業(yè)融資成本

實體經(jīng)濟的“融資難、融資貴”，一方面是因為實體經(jīng)濟的獲利空間小，另一方面是因為眾多實體經(jīng)濟單位缺乏充足的金融擔(dān)保。金融機構(gòu)在擔(dān)保不充分的條件下，俱于貸款的風(fēng)險而少放貸或不放貸。許多企業(yè)因為缺少必要的信貸支持而錯過了難得的發(fā)展機遇，傳統(tǒng)的信貸擔(dān)保機制在客觀上阻礙了實體經(jīng)濟的發(fā)展壯大。金融機構(gòu)應(yīng)與地方政府密切合作，助力政府性融資擔(dān)保機構(gòu)、社會專業(yè)擔(dān)保機構(gòu)和再擔(dān)保機構(gòu)的建設(shè)，加大各類用益物權(quán)和項目未來收益權(quán)質(zhì)押擔(dān)保的嘗試，推動企業(yè)信貸和金融擔(dān)保的產(chǎn)品創(chuàng)新，切實降低企業(yè)融資成本。

金融被稱為實體經(jīng)濟的血脈。金融機構(gòu)應(yīng)著眼于社會經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和實體經(jīng)濟長遠發(fā)展的大局，強化信貸政策與產(chǎn)業(yè)政策的結(jié)合，以鮮明的金融服務(wù)導(dǎo)向，帶動資金、土地、技術(shù)、勞動力等各類資源向?qū)嶓w經(jīng)濟的回歸，以良好的金融生態(tài)促進實體經(jīng)濟的健康、可持續(xù)發(fā)展。