陸文豪

摘要：小貸公司是我國(guó)普惠金融體系的重要組成部分，長(zhǎng)期堅(jiān)持小額分散、服務(wù)“三農(nóng)”和小微企業(yè)的正確方向道路，在實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新及規(guī)范民間投資等方面發(fā)揮了重要作用，但在發(fā)展的背后也面臨著巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。本文分別從籌資融資、投資運(yùn)營(yíng)、財(cái)務(wù)管理、法律政策等四方面闡述了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)防范措施，以期為小額貸款公司的發(fā)展提供借鑒依據(jù)。

關(guān)鍵詞：小額貸款公司;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);防范;分析

小額貸款公司作為我國(guó)普惠金融體系的重要組成部分，長(zhǎng)期堅(jiān)持小額分散、服務(wù)“三農(nóng)”和小微企業(yè)的正確方向道路，在實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新及規(guī)范民間投資等方面發(fā)揮了重要作用，但在發(fā)展的背后也面臨著巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2018年11月，僅江蘇省就宣布終止全省89家小貸公司相關(guān)經(jīng)營(yíng)資格，并進(jìn)行了公示，此次被終止經(jīng)營(yíng)的小貸公司數(shù)量占到了江蘇全部小貸公司總數(shù)的近14%。雖然2018年以來江蘇一共17家小貸公司獲批籌建或開業(yè)，但隨著一批小貸公司關(guān)張，江蘇小貸行業(yè)勢(shì)必要面臨一輪深度調(diào)整。

一、小額貸款公司主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）融資渠道亟待拓寬，融資成本高帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

目前大部分小額貸款公司的放貸總額遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了資金的總規(guī)模，近年來，隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，隨著金融市場(chǎng)和融資環(huán)境的變化，小額貸款公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈，放貸總額和自身的資金總規(guī)模之間的差距越來越大。但是其資金來源十分有限，主要表現(xiàn)為股東繳納的資本金、商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的融入資金這兩種形式。但是由于小額貸款公司在經(jīng)營(yíng)中存在諸多不確定性風(fēng)險(xiǎn)，很多商業(yè)銀行都將小額貸款公司拒之門外，就算有的商業(yè)銀行愿意滿足小額貸款公司的籌資要求，融資成本也非常高。針對(duì)這些問題，小貸公司如何合理規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生？如何有降低融資成本的同時(shí)拓寬融資渠道？這些問題是小額貸款公司構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)防范體系必須高度關(guān)注的問題。

（二）產(chǎn)品單一、投資環(huán)境帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)今，小額貸款公司的主打產(chǎn)品是短期流動(dòng)資金貸款，其貸款期限多為一年之內(nèi)，但目前房抵貸和擔(dān)保、保證類貸款比例有所上升，信用貸規(guī)模在遞減狀態(tài)。同時(shí)，因?yàn)橘J款地域限制，往往存在投資對(duì)象有聯(lián)保、互保現(xiàn)象，外部環(huán)境的惡化帶來連鎖反應(yīng)，擔(dān)保圈導(dǎo)致的區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)越來越大，集體違約事件也時(shí)有發(fā)生。即使有房地產(chǎn)抵押，但因目前房地產(chǎn)市場(chǎng)的狀態(tài)，帶來訴訟后執(zhí)行期長(zhǎng)、房地產(chǎn)變現(xiàn)難、流動(dòng)資金固化現(xiàn)象。還有部分小貸公司開發(fā)的創(chuàng)新產(chǎn)品，因?yàn)樵诒O(jiān)管和網(wǎng)絡(luò)支付上的漏洞，導(dǎo)致遭受較大損失而不得不停止。所以如何篩選客戶和分析投資環(huán)境及開發(fā)合適的產(chǎn)品也是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范體系需要考慮的重點(diǎn)內(nèi)容之一。

（三）內(nèi)部財(cái)務(wù)管理不嚴(yán)格帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

江蘇小貸公司普遍采用江蘇金農(nóng)公司平臺(tái)進(jìn)行業(yè)務(wù)處理，但小額貸款公司中仍舊存在財(cái)務(wù)管理不規(guī)范的現(xiàn)象。像企業(yè)財(cái)務(wù)管理中借款人和還款人不是同一人，放款賬戶和借款人的賬戶不一致，此外還有貸審手續(xù)不全、實(shí)地調(diào)查不精準(zhǔn)、數(shù)據(jù)錄入滯后、撥備計(jì)提不足等較為普遍的問題。江蘇最近終止經(jīng)營(yíng)資格的問題小貸公司主要存在兩大類風(fēng)險(xiǎn)，一是表現(xiàn)為不使用管理系統(tǒng)，或雖使用系統(tǒng)但數(shù)據(jù)長(zhǎng)期不更新等，導(dǎo)致非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管無法有效開展，存在脫離行業(yè)監(jiān)管隱患。二是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高，連續(xù)3個(gè)月不良貸款率高于50%、撥備計(jì)提不足、不良資產(chǎn)處置遲滯等，基本不具備持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，如處置引導(dǎo)不當(dāng)，極易引發(fā)非法收貸、消費(fèi)者權(quán)益糾紛等風(fēng)險(xiǎn)。因此，小貸公司如何立足于現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)加強(qiáng)內(nèi)部管理亦是其建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范體系需要考慮的另一個(gè)重點(diǎn)內(nèi)容。

（四）法律政策層面的力度不足帶來的風(fēng)險(xiǎn)

雖然小額貸款公司在從事相關(guān)的金融業(yè)務(wù)，但是從本質(zhì)上看并不屬于金融機(jī)構(gòu)，一直以來也并未被銀監(jiān)會(huì)或人民銀行系統(tǒng)所監(jiān)管，主要是由地方金融辦負(fù)責(zé)對(duì)其進(jìn)行監(jiān)督。而小貸公司的企業(yè)法人屬于金融業(yè)，但在司法上卻適用于民間借貸司法解釋，一旦發(fā)生法律案件，法院和公安機(jī)關(guān)并不會(huì)將小額貸款公司作為金融案件進(jìn)行處理，而是認(rèn)定為企業(yè)間的債務(wù)糾紛進(jìn)行處理，二者之間的法律政策完全不同。正是由于法律政策層面的不足，導(dǎo)致小貸公司在立案執(zhí)行力度上完全不如銀行類金融機(jī)構(gòu)的執(zhí)行力度大，導(dǎo)致借款客戶的違法成本過小，而小額貸款公司的貸款風(fēng)險(xiǎn)過大，小貸企業(yè)極易發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)。

營(yíng)改增全面實(shí)施的背景下，小額貸款公司的稅負(fù)并沒有降低，相反增加了1.2個(gè)百分點(diǎn)，而銀行等金融業(yè)可以享受100萬以下涉農(nóng)小微貸免增值稅優(yōu)惠，而小貸公司只能10萬以下農(nóng)貸享受免稅優(yōu)惠，力度不能相比。還有所得稅政策上，小貸公司按金融業(yè)規(guī)定五級(jí)分類計(jì)提壞賬準(zhǔn)備金，但只允許按年末貸款余額1%計(jì)提的貸款損失準(zhǔn)備可以稅前扣除，這些稅收政策無形之中給予了小貸公司過多的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、小貸公司防范風(fēng)險(xiǎn)措施

（一）多方位拓寬融資渠道

小貸公司的產(chǎn)業(yè)規(guī)模已經(jīng)跟不上市場(chǎng)融資的產(chǎn)業(yè)需求，因此小貸公司需要不斷拓寬自身的融資渠道，來解決小貸公司發(fā)展過程中所面臨的籌資風(fēng)險(xiǎn)。一部分業(yè)績(jī)優(yōu)良的小貸企業(yè)選擇在“新三板”模塊中掛牌上市，利用“新三板”模塊進(jìn)行市場(chǎng)融資。一部分有健康客戶資源的小貸公司可以借助國(guó)開行的小貸公司批量融資模式，來開展專項(xiàng)資金轉(zhuǎn)貸的業(yè)務(wù)。普通的小貸企業(yè)可以選擇通過信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的方式、資產(chǎn)的變現(xiàn)方式又或是同業(yè)間資金拆借、現(xiàn)金池等方式，來進(jìn)行小貸公司的融資，采用多方位的融資渠道以及多元化的融資方式來為小貸公司的持續(xù)發(fā)展提供源源不斷的動(dòng)力。

（二）創(chuàng)新金融科技業(yè)務(wù)，穩(wěn)健分散發(fā)展客戶

隨著網(wǎng)絡(luò)智能化的普及，作為小貸公司應(yīng)進(jìn)一步提高服務(wù)企業(yè)的意識(shí)，主動(dòng)借鑒國(guó)內(nèi)外優(yōu)秀金融科技發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合自身特點(diǎn)，在有效防范風(fēng)險(xiǎn)前提下，通過客戶之間的差異來制定針對(duì)可會(huì)情況的定制產(chǎn)品，進(jìn)而提高客戶對(duì)于產(chǎn)品的適應(yīng)程度，繼而走出有特色、高質(zhì)量、可持續(xù)的金融科技發(fā)展之路。

小貸公司要堅(jiān)持小額分散、服務(wù)“三農(nóng)”和小微企業(yè)的正確方向道路，保證自身合理的貸款結(jié)構(gòu)和合適的資產(chǎn)組合。將資本分散于不同行業(yè)、地域、規(guī)模、學(xué)歷階層和年齡段，避免由于某個(gè)行業(yè)、某個(gè)地區(qū)或是某個(gè)組織而出現(xiàn)大面積的波動(dòng)，降低出現(xiàn)壞賬的可能性，最終降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

（三）建立完善的風(fēng)險(xiǎn)控制體系

小貸公司要有效防控風(fēng)險(xiǎn)，完善外部監(jiān)管和內(nèi)部管控的結(jié)合。一是根據(jù)自身發(fā)展需要建立一套集日常風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、定期綜合預(yù)警于一體的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和管理風(fēng)險(xiǎn)。二是健全項(xiàng)目各環(huán)節(jié)操作細(xì)則，特別是貸前盡調(diào)和貸后管控兩方面，貸前，需要充分利用征信數(shù)據(jù)庫(kù)、工商信用系統(tǒng)或天眼通查詢客戶情形和現(xiàn)場(chǎng)實(shí)地走訪獲取客戶資料;貸后，需要對(duì)借款企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行定期回訪，根據(jù)借款企業(yè)行業(yè)的變化趨勢(shì)以及政策的變化，來預(yù)估借款企業(yè)的還款能力，避免壞賬情況的發(fā)生。三是積極及時(shí)更新平臺(tái)數(shù)據(jù)，方便金融辦等非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管。其中江蘇省金融辦在2018年1月再次出臺(tái)文件，對(duì)小額貸款公司監(jiān)管評(píng)級(jí)辦法及評(píng)級(jí)指標(biāo)體系進(jìn)行了修訂，更進(jìn)一步增強(qiáng)監(jiān)管力度，提升監(jiān)管效率，促進(jìn)小貸行業(yè)健康發(fā)展。

（四）建議有關(guān)部門完善相關(guān)優(yōu)惠政策

相關(guān)部門也要盡快完善相關(guān)的法律法規(guī)，從小額貸款公司的法律地位和機(jī)構(gòu)定性等方面保障小貸公司的合法權(quán)益。同時(shí)繼續(xù)加大規(guī)范民間借貸行為力度，媒體要進(jìn)一步加大澄清對(duì)正規(guī)合法小額貸款公司與非法欺詐性放貸之間界定的宣傳力度，為小貸公司創(chuàng)造良好的市場(chǎng)環(huán)境。

綜上所述，小額貸款公司作為商業(yè)性小額信貸，已經(jīng)成為我國(guó)的一種主要形式，并且為我國(guó)的“三農(nóng)”、中小微企業(yè)的發(fā)展提供了大力的資金支持，并未促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了重要的推動(dòng)作用。衡量小額貸款機(jī)構(gòu)的主要因素是可持續(xù)性，小貸公司在不依賴外來捐助和補(bǔ)貼的情況下能夠?qū)崿F(xiàn)獨(dú)立生存與發(fā)展，并且充分發(fā)揮其靈活、自主、決策迅速的巨大優(yōu)勢(shì)，才能真正當(dāng)好普惠金融攻堅(jiān)戰(zhàn)中最后一公里的先鋒隊(duì)。

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