石運金

2019年上半年已經(jīng)收官，上證指數(shù)上漲19.45%，深圳成指上漲26.78%，創(chuàng)業(yè)板指上漲20.87%，從一季度單邊上漲的逼空行情，到二季度的震蕩行情，板塊之間的漲幅差異懸殊，申萬28個一級子行業(yè)，食品飲料行業(yè)漲幅達61.01%，遠遠跑贏大盤，而建筑裝飾行業(yè)漲幅不足5%，僅4.16%。

食品飲料板塊漲勢如虹的重要原因是北上資金的加持，從wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，今年上半年北上資金累計凈流入963.7億元，其中1、2月凈流入超過600億元，而6月份累計凈流入426億元，4月份和5月份是凈流出的，北上資金的進出趨勢基本上跟A股的漲跌趨勢是一致的，上證指數(shù)前三個月都是上漲的，4月份和5月份下跌，而6月份也是上漲的。截至2019年6月27日，滬股通持股市值排名前十的公司分別是貴州茅臺（1057億）、中國平安（710億）、恒瑞醫(yī)藥（358.8億）、招商銀行（305億）、伊利股份（263億）、上海機場（232億）、長江電力（214億）、中國國旅（208億）、海螺水泥（172億）、海天味業(yè)（161億）;深股通持股市值前五名的公司分別是美的集團（501億）、格力電器（346億）、五糧液（327.8億）、?？低暎?85億）、洋河股份（129億）。

食品飲料行業(yè)漲幅第一，而北上資金持股市值排到前面的公司中貴州茅臺、五糧液、洋河股份和伊利股份、海天味業(yè)赫然在列。非銀金融行業(yè)漲幅43.83%排名第二，中國平安功不可沒，中國平安（601318）上半年漲幅高達61.11%，另外就是券商股的大力助攻;漲幅第三的農(nóng)林牧漁，主要還是年初一波豬肉漲價帶來的主題行情;家用電器板塊漲幅第四，家電雙雄美的集團（漲幅45.84%）和格力電器（漲幅56.74%）領(lǐng)漲板塊。需要注意的是食品飲料板塊雖然漲幅第一，但行業(yè)市盈率32倍，市凈率6.4倍，已經(jīng)不便宜，投資者需要關(guān)注估值風險。

跌幅居前的板塊，建筑裝飾、鋼鐵受房地產(chǎn)影響，傳媒受電影票房不佳及廣告支出下滑的影響，而汽車板塊漲幅靠后主要因為汽車銷量下滑。這些板塊目前估值還算合理，但行業(yè)趨勢不好，投資者不買賬，等行業(yè)數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)，這些板塊是可能出現(xiàn)估值和業(yè)績雙提升的。