□ 王天嬌 施曉康 夏 涼

國際石油公司與油服公司始終保持分工競合的關(guān)系。

油服公司作為行業(yè)服務(wù)或設(shè)備的提供者，承擔(dān)支持和輔助的角色。圖為斯倫貝謝員工在作業(yè)。李曉東 供圖

2018年，石油從業(yè)者的心情跌宕起伏、大起大落。石油價格如同過山車效應(yīng)一般波折，布倫特原油曾一度飆升至85美元/桶，卻以再次跌至50美元/桶左右落幕。2018年，石油行業(yè)特有的高風(fēng)險、高投入、長生產(chǎn)周期等特性仍然保持，但在國際石油合作環(huán)境愈加嚴(yán)苛、石油行業(yè)進(jìn)入微利時代的大形勢下，油服公司利用技術(shù)和市場優(yōu)勢，擴大業(yè)務(wù)經(jīng)營規(guī)模，提高收入和利潤水平，向傳統(tǒng)的由國際石油公司主導(dǎo)的行業(yè)價值鏈結(jié)構(gòu)發(fā)起了沖擊。

國際石油公司仍占據(jù)行業(yè)統(tǒng)治地位

2018年，根據(jù)企業(yè)的營業(yè)額、利潤、資產(chǎn)和市值四項指標(biāo)，美國《福布斯》雜志對各家企業(yè)進(jìn)行了綜合排名。在整個《福布斯》2000強企業(yè)中，許多石油公司的綜合名次上升，國際石油公司仍在業(yè)內(nèi)保持領(lǐng)先地位，排名均在前40，荷蘭皇家殼牌2018年排名大幅攀升，首次超越?？松梨诔蔀槭澜绲谝弧Ｓ头据^以前排名有所上升，2018年共有5家涉及油氣上游領(lǐng)域的油服裝備公司入圍《福布斯》2000強，分別是斯倫貝謝、哈里伯頓、TechnipFMC、泰納瑞斯、國民油井，位列500～1200名。斯倫貝謝和哈里伯頓依舊保持著行業(yè)領(lǐng)先地位，另外一家油服巨頭貝克休斯由于在2017年同GE進(jìn)行了合并重組，因此暫未出現(xiàn)在最新的《福布斯》2000強中。

縱觀石油行業(yè)發(fā)展史，在很長一段時間內(nèi)，國際石油公司掌控著整個石油行業(yè)。20世紀(jì)20年代至60年代，以“石油七姐妹”為主的國際石油公司控制并占據(jù)了全球油氣資源80%以上的探明儲量。80年代，由于石油供應(yīng)過剩導(dǎo)致油價驟降，國際石油公司開始盡力降低成本并考慮業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。由此促成了油服公司快速發(fā)展的一個有利契機。隨后，國際石油公司為了突出競爭優(yōu)勢而進(jìn)行整合，1998～2000年，西方大型石油公司的數(shù)量由11家減少到6家。

表1 2017年國際石油公司與油服公司排名對比

20世紀(jì)70年代，國家石油公司順應(yīng)著全球國有化浪潮而崛起，對石油的控制權(quán)逐漸增加，也為油服公司的發(fā)展壯大提供了有利的發(fā)展空間和市場支持。大型的油服公司逐步橫向發(fā)展，成為一專多能、更為全面、多元化的綜合性油服公司，也可以提供范圍更廣的技術(shù)服務(wù)。20世紀(jì)90年代后，油服公司更注重技術(shù)研發(fā)和一體化服務(wù)，逐漸參與并介入石油行業(yè)上游的勘探開發(fā)業(yè)務(wù)，以滿足國際石油公司和國家石油公司不斷增長的增加產(chǎn)量、儲量并降低生產(chǎn)成本的需求。

近年來，隨著中國石油、中國石化、巴西石油公司、委內(nèi)瑞拉國家石油公司等一系列國家石油公司逐漸發(fā)展壯大，資源國對世界石油的控制權(quán)也與日俱增，石油行業(yè)內(nèi)的格局相應(yīng)地發(fā)生了變化。國際石油公司在保持傳統(tǒng)優(yōu)勢的同時，參與市場的方式正經(jīng)歷著從技術(shù)貢獻(xiàn)者到技術(shù)消費者的轉(zhuǎn)變。與此同時，油服公司占據(jù)了更大的市場空間，一些大型油服公司逐步橫向發(fā)展，在世界范圍內(nèi)進(jìn)行資源重組，通過兼并、收購和與石油公司結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟的方式加強了其在技術(shù)和市場中的地位，服務(wù)方式也逐漸多元化。

從上表中可以看出，國際石油公司由于其所處產(chǎn)業(yè)鏈頂端的位置及一直以來的收購兼并運作，無論從規(guī)模還是營收能力上均遠(yuǎn)高于各油服公司，營收收入和利潤均比油服公司高出數(shù)倍甚至數(shù)十倍，在行業(yè)內(nèi)仍占據(jù)統(tǒng)治地位。6家國際石油公司中，除埃克森美孚和殼牌在2017年營業(yè)收入和利潤有顯著增長外，其余4家公司基本保持穩(wěn)定或略有下降，但由于其產(chǎn)業(yè)鏈的位置優(yōu)勢，可以在油價處于不利狀況時自主控制生產(chǎn)規(guī)模，以及進(jìn)行適當(dāng)兼并緩解油價下跌帶來的損失。近三年經(jīng)營收入和盈利增長緩慢或有所減少，但幅度較為緩和。油服公司受油價影響較為顯著，并且由于在產(chǎn)業(yè)鏈中所處位次不具有主導(dǎo)性作用，加之在油價下行、行業(yè)低迷的整體產(chǎn)業(yè)環(huán)境下相互競爭更加激烈，因此在2016～2017年營收收入和利潤下降的速率和幅度都遠(yuǎn)大于國際石油公司，基本處于虧損狀態(tài)。直至2018年，隨著油價攀升，盈利才在減虧后顯著增長。

國際石油公司和油服公司的合作關(guān)系復(fù)雜且深厚

石油行業(yè)中，一個油田從發(fā)現(xiàn)到生產(chǎn)可以跨越十年甚至數(shù)十年，由于認(rèn)識水平及技術(shù)更新，油田開發(fā)的挑戰(zhàn)也與日俱增。在此期間，國際石油公司和油服公司形成了復(fù)雜且深厚的合作關(guān)系，并不斷演進(jìn)。國際石油公司通過其有意識的行為和發(fā)起的行業(yè)趨勢，對油服行業(yè)的結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了重大影響。此外，在服務(wù)進(jìn)行的過程中，國際石油公司會對油服公司的日常操作進(jìn)行廣泛細(xì)致的管理：由于每一個油田開采方式都有自己的獨特之處，國際石油公司會確定所有技術(shù)細(xì)節(jié)和技術(shù)指標(biāo)，并對日常的作業(yè)活動進(jìn)行管控，確保項目可以如期保質(zhì)保量完成。國際石油公司與油服公司主要在以下幾個方面存在差異。

一是收入來源結(jié)構(gòu)不同。國際石油公司的收入主要來自油氣發(fā)現(xiàn)總量和儲量。公司從油田投產(chǎn)開始便產(chǎn)生收入，伴隨著油田生產(chǎn)一直延續(xù)，收入的上升空間與油氣產(chǎn)量和價格直接相關(guān)。新發(fā)現(xiàn)儲量是未來收入的主要來源，因此國際石油公司一直在不遺余力勘探，尋找新的石油儲量；如果停止勘探，國際石油公司的收入自會隨著現(xiàn)有油氣田產(chǎn)量遞減而自然下降。油服公司的收入與油氣產(chǎn)量不直接掛鉤，收入主要來源于向國際石油公司等客戶提供地震、鉆井和工程建設(shè)等設(shè)備或服務(wù)，產(chǎn)生的相應(yīng)報酬。收入高低取決于其提供服務(wù)的時間和成本，多數(shù)油服公司按照日費或按鉆井“進(jìn)尺”計費。油服公司的收入基本等同于國際石油公司的資本性支出。

二是收益產(chǎn)生階段不同。國際石油公司自油田投產(chǎn)就開始產(chǎn)生收入，只要油田持續(xù)生產(chǎn)，公司就可以在項目的整個周期內(nèi)產(chǎn)生收益。而油服公司的收入則產(chǎn)生于項目實施階段，該特點主要是因為油服公司需要通過提供地震、鉆井和工程建設(shè)等服務(wù)獲得收入，一旦完成了這些工作，收入就不再有上升空間。換言之，國際石油公司取得了整個項目的全部長期收益，而油服公司則是部分短期收益。

三是影響收入的共性和個性要素。從收入來源結(jié)構(gòu)可以看出，對于國際石油公司而言，國際石油公司的收入主要來源自油氣發(fā)現(xiàn)總量，這也是影響石油公司收入的重要因素。而油服公司因為僅提供服務(wù)，收入則只受服務(wù)費率波動影響。而且由于國際石油公司與油服公司同處石油行業(yè)，會同時受到整個行業(yè)活躍程度的影響。國際石油公司在高油價環(huán)境下獲益顯而易見，高企的價格讓其油田收入大幅攀升，現(xiàn)金流狀況大為改觀，如果屆時再遇到較為寬松的金融環(huán)境，其未來現(xiàn)金流折現(xiàn)價值更為樂觀，從而刺激其兼并收購或者大規(guī)模開發(fā)的意愿，加大資本性投入，此時油服公司將是極大的受惠者。綜合上述分析，盡管油服公司的收入不直接與油價掛鉤，但他們還是會像國際石油公司一樣，受益于高油價環(huán)境。

四是承擔(dān)市場風(fēng)險能力有差距。由于能源采掘行業(yè)的特殊性，石油行業(yè)天然具有高風(fēng)險性和不確定性。對國際石油公司來說，其主要風(fēng)險包括未找到商業(yè)發(fā)現(xiàn)、投資沉沒及在整合各種所需技術(shù)服務(wù)時面臨的風(fēng)險。國際石油公司由于發(fā)現(xiàn)的儲層或油氣田并不保證能產(chǎn)出足夠產(chǎn)量回收投資，因此在投入大量資金進(jìn)行油氣田勘探時承擔(dān)了投資沉沒的風(fēng)險。在油氣生產(chǎn)周期中，勘探期和開發(fā)期是風(fēng)險較高的兩個時期。與此同時，資源國政府經(jīng)常會要求國際石油公司在帶來技術(shù)和資金的同時承擔(dān)勘探開發(fā)風(fēng)險，并且需要負(fù)責(zé)管理油田的生產(chǎn)經(jīng)營。從收入結(jié)構(gòu)和影響因素可以看出，油服公司在油田項目實施過程中，以服務(wù)費計價取得收入，他們承擔(dān)的資金風(fēng)險與國際石油公司不可同日而語。油服公司的收入與利潤和發(fā)現(xiàn)儲量并不相關(guān)。和國際石油公司不同，油服公司不對油田進(jìn)行投資，不以作業(yè)者身份開采石油，油田勘探、發(fā)現(xiàn)儲量、儲層產(chǎn)能相關(guān)風(fēng)險均不影響油服公司，而與油氣勘探發(fā)現(xiàn)相關(guān)的絕大部分風(fēng)險由國際石油公司承擔(dān)。

表2 國際石油公司2015～2018年經(jīng)營數(shù)據(jù)對比（單位：億美元）

國際石油公司主導(dǎo)的行業(yè)發(fā)展趨勢，對油服行業(yè)的結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了重大影響。李曉東 供圖

五是業(yè)務(wù)專長各有側(cè)重。經(jīng)調(diào)研大多數(shù)國際石油公司發(fā)現(xiàn)，整體而言國際石油公司的長期戰(zhàn)略規(guī)劃及相關(guān)決策，如投資、資產(chǎn)組合等仍作為核心機密業(yè)務(wù)保留在國際石油公司內(nèi)部進(jìn)行，而日常作業(yè)或某些專業(yè)技能已通過外包等形式轉(zhuǎn)移給油服公司。國際石油公司在地質(zhì)勘探方面擁有核心競爭力，在勘探過程中承擔(dān)風(fēng)險、正確評價區(qū)塊潛力是國際石油公司的業(yè)務(wù)專長。國際石油公司有能力評估油藏情況，可以正確預(yù)測油田的盈利水平，進(jìn)而分析驅(qū)動整個公司的獲利因素。之后，國際石油公司會進(jìn)行油田開發(fā)方案設(shè)計和決策，并向油服公司提供技術(shù)指標(biāo)參數(shù)、投資決策方案，對技術(shù)上做出要求，油服公司需按照給出的相關(guān)要求負(fù)責(zé)實施。國際石油公司的專長在于為油田的勘探開發(fā)尋找最優(yōu)的技術(shù)組合，為油田運營的方向和開發(fā)速率提供指導(dǎo)并擔(dān)任項目供應(yīng)鏈的整合人。絕大多數(shù)油服公司僅提供專項而非集成好的綜合技術(shù)服務(wù)，如提供泥漿錄井、地震數(shù)據(jù)采集等服務(wù)以便國際石油公司可以解釋地質(zhì)資料。通過使用這些技術(shù)服務(wù)，國際石油公司得以決定是否投資于這一油氣藏。油服公司專門從事某一領(lǐng)域技術(shù)服務(wù)，并在國際石油公司的指導(dǎo)下完成工作。國際石油公司在油氣田項目中作為“項目經(jīng)理”，了解每項關(guān)鍵技術(shù)的利弊，從而可以依據(jù)自身油田狀況更好的整合這些單項技術(shù)和服務(wù)，使之集合成為適用于油田的精細(xì)模式。

表3 油服公司2015～2018年經(jīng)營數(shù)據(jù)對比 （單位：億美元）

六是技術(shù)研發(fā)各有側(cè)重。在研發(fā)方面，國際石油公司和油服公司的關(guān)系大致可以描述為前者將多數(shù)研發(fā)任務(wù)外包給后者，只內(nèi)部保留特定的核心領(lǐng)域。國際石油公司側(cè)重于研究和評估將新概念應(yīng)用于油田勘探生產(chǎn)的可行性，主要處理一般科學(xué)性問題，進(jìn)行開放式研究。對比國際石油公司，油服公司的研發(fā)一般專注于開發(fā)能夠?qū)嶋H應(yīng)用的特定技術(shù)、工具與材料，他們的研發(fā)通常關(guān)注“特定難點”，而非廣義的概念。盡管在研發(fā)領(lǐng)域各有側(cè)重，國際石油公司和油服公司也會協(xié)作開展互補性研發(fā)。

石油公司和油服公司行業(yè)價值鏈有分工

油氣行業(yè)的運轉(zhuǎn)建立在合同基礎(chǔ)之上，石油公司和油服公司通過一系列的合同相互聯(lián)系，彼此依存。

國際石油公司和油服公司在行業(yè)價值鏈中的分工不同。國際石油行業(yè)的價值鏈?zhǔn)加谏嫌蔚目碧缴a(chǎn)業(yè)務(wù)。國際石油公司作為“行業(yè)的核心整合人”，很大程度上管理著整個行業(yè)的價值鏈。而油服公司作為行業(yè)服務(wù)或設(shè)備的提供者，承擔(dān)支持和輔助的角色。從長期來看，國際石油公司始終保持強化其核心業(yè)務(wù)能力，順延油氣產(chǎn)業(yè)鏈條縱向延伸和橫向拓展進(jìn)行戰(zhàn)略制定和調(diào)整，同時根據(jù)市場環(huán)境變化，發(fā)揮自身技術(shù)優(yōu)勢將其業(yè)務(wù)拓展，追求利潤最大化和公司的可持續(xù)發(fā)展。油服公司利用技術(shù)和市場優(yōu)勢，擴大業(yè)務(wù)經(jīng)營規(guī)模，提高收入和利潤水平。油服公司通常是專注于某一領(lǐng)域，向石油公司提供設(shè)備和技術(shù)服務(wù)的專業(yè)公司，其范圍可涵蓋上游的地球物理勘探、鉆井、油田技術(shù)服務(wù)以及相關(guān)的技術(shù)研發(fā)、設(shè)備制造和服務(wù)。

國際石油公司與油服公司始終保持分工競合的關(guān)系。國際石油公司不斷優(yōu)化配置資源，積極調(diào)整和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，并以自身調(diào)整產(chǎn)生聯(lián)動效應(yīng)，直接影響著油服行業(yè)的結(jié)構(gòu)。國際石油公司在行業(yè)內(nèi)協(xié)調(diào)職能不斷增加，運營項目的模式由原來的依靠自身內(nèi)部開展所有業(yè)務(wù)變化為非核心業(yè)務(wù)外包的縱向去一體化模式。這種模式下，油服公司在國際石油公司的管理下提供項目運營所需的技術(shù)和服務(wù)。油服公司與國際石油公司合作愈加緊密，加強競爭合作，運用資本運作做強做大，形成某些戰(zhàn)略聯(lián)盟或經(jīng)濟伙伴等新型合作方式，在某種程度上，對國際石油公司也構(gòu)成競爭關(guān)系。

國際石油公司和油服公司重視技術(shù)創(chuàng)新，集中開發(fā)應(yīng)用性技術(shù)，共同承擔(dān)技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新的使命。作為行業(yè)整合人，國際石油公司研究領(lǐng)域相對集中在對勘探開發(fā)、煉油和化工業(yè)務(wù)有重大影響、能為公司獲取競爭優(yōu)勢的或?qū)崿F(xiàn)跨躍式發(fā)展的領(lǐng)域。國際石油公司會結(jié)合每個項目的特點決定所需的服務(wù)組合，并確保油服公司能夠協(xié)同運行。同時，油服公司研發(fā)活動受到國際石油公司的巨大影響，會根據(jù)國際石油公司的需求來定制服務(wù)，或因國際石油公司提供研發(fā)思路，或因其對能在更具挑戰(zhàn)性環(huán)境下勘探和開采石油的先進(jìn)技術(shù)的需求。在開發(fā)新技術(shù)、制定研究項目方向時，與國際石油公司就項目需求進(jìn)行詳細(xì)溝通。國際石油公司對能為高技術(shù)高難度的大型項目提供復(fù)雜且符合安全環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)服務(wù)的油服公司的需求催生了斯倫貝謝、哈里伯頓和越洋鉆探等大型油服公司。為了滿足國際石油公司的需求，基于國際石油公司引導(dǎo)的發(fā)展趨勢，油服公司投資研發(fā)新技術(shù)，同時兩者不斷進(jìn)行技術(shù)交流。