文/劉笑然 曹樂樂 付香敏

2018/2019年度或?qū)⑹俏覈衩资袌鲂蝿莅l(fā)生重大轉(zhuǎn)折的一年，玉米市場不確定因素增多。在新的年度中，國內(nèi)玉米價(jià)格將繼續(xù)上漲，種植面積和產(chǎn)量已止減回升，開始了新的增長周期；隨著深加工產(chǎn)能增加和人們生活水平提高，玉米消費(fèi)量將進(jìn)一步提高，產(chǎn)消平衡缺口擴(kuò)大，國家臨儲玉米庫存將基本去掉；玉米供求平衡也將趨緊，并在下一年度中發(fā)生逆轉(zhuǎn)；中美貿(mào)易戰(zhàn)和非洲豬瘟的發(fā)生，政策調(diào)整壓力加大，市場不確定性增大；市場機(jī)制對玉米價(jià)格的形成和調(diào)節(jié)作用將進(jìn)一步增強(qiáng)。

一、玉米生產(chǎn)止減回升，收購進(jìn)度慢于往年

2018年，國家統(tǒng)計(jì)局對近年來我國玉米生產(chǎn)數(shù)據(jù)作出了重大修正，為我們今后分析玉米市場提供了更好的基礎(chǔ)。據(jù)《2018中國統(tǒng)計(jì)年鑒》數(shù)據(jù)：2017年中國玉米播種面積4240萬公頃，比原來公布的3545萬公頃提高了695萬公頃，增幅19.6%；單產(chǎn)6.11噸/公頃，比原來公布的6.09噸/公頃提高了0.02噸/公頃；總產(chǎn)量25907萬噸，比原來公布的21589萬噸提高了4318萬噸。修正后，東北三省一區(qū)玉米播種面積為1644萬公頃，產(chǎn)量為11241萬噸，占全國玉米播種面積和產(chǎn)量的比例分別為38.8%和43.4%。

由于玉米生產(chǎn)和消費(fèi)不在同一年度，2018年生產(chǎn)的玉米大都在2019年消費(fèi)，因此市場分析通常采用市場年度，我國玉米市場年度為當(dāng)年10月1日至下年9月30日。

（一）種植面積和產(chǎn)量止減回升

2018/2019年度的玉米供給主要來自于2018年的玉米生產(chǎn)。2018年以來，受玉米市場價(jià)格不斷上漲、稻谷和小麥最低收購價(jià)格下調(diào)、中美貿(mào)易戰(zhàn)等因素綜合影響，國內(nèi)種植玉米收益繼續(xù)上升。雖然化肥、農(nóng)藥等生產(chǎn)資料價(jià)格上漲，尤其是租地費(fèi)用上漲較多，對玉米收益上升產(chǎn)生了一定沖擊，但仍然改變不了種植玉米收益較高的現(xiàn)實(shí)，農(nóng)民種植玉米積極性較高。然而，由于東北春季干旱導(dǎo)致部分缺苗地塊改種其他品種，玉米最終種植面積基本與上年持平。據(jù)國家糧油信息中心2018年11月份預(yù)計(jì)，2018年我國玉米播種面積為4230萬公頃，比上年略減9.9萬公頃，減幅0.23%。

在玉米生產(chǎn)期間，2018年5月上中旬的干旱和8月初北方大部分地區(qū)的高溫少雨，給玉米生長帶來不利影響；9月份以后天氣相對較好，吉林和遼寧等受災(zāi)省份減產(chǎn)程度低于預(yù)計(jì)水平。而黑龍江省及內(nèi)蒙古自治區(qū)玉米產(chǎn)量增加，尤其是黑龍江玉米產(chǎn)量增幅明顯，抵消受災(zāi)省份的減產(chǎn)數(shù)量。由此預(yù)計(jì)，本年度全國玉米單產(chǎn)和總產(chǎn)將較上年有所增加。國家糧油信息中心2018年11月份預(yù)測，2018年我國玉米單產(chǎn)6.128噸/公頃，比上年增加0.017噸/公頃，增幅0.28%；總產(chǎn)量2.592億噸，同比增加12.9萬噸，增幅0.05%。由于收割期天氣條件良好，華北玉米霉變低、質(zhì)量好，全國玉米品質(zhì)總體上也好于上年。

由此可見，由于國內(nèi)玉米供求平衡逐步趨緊，價(jià)格上升較快，大多數(shù)地區(qū)玉米種植效益已明顯好于其他品種。從2018年開始，我國玉米生產(chǎn)已經(jīng)發(fā)生重大轉(zhuǎn)折，種植面積和產(chǎn)量都已止減回升，進(jìn)入了新的增長周期，預(yù)計(jì)持續(xù)時間將達(dá)4年以上，種植結(jié)構(gòu)調(diào)整基本結(jié)束。

（二）收購進(jìn)度慢于往年

2018年新玉米收購從8月份開始陸續(xù)展開，北方主產(chǎn)區(qū)玉米收購基本在9月份開始，目前東北和華北收購進(jìn)度不一，總體上慢于上年。

東北地區(qū)玉米收購進(jìn)度較慢，受春旱影響，東北地區(qū)二茬苗成熟較晚，收獲結(jié)束時間較去年晚2～3周，加上陳糧供應(yīng)充足，收購時間也相應(yīng)推遲，深加工企業(yè)新季玉米最早掛牌收購于2018年9月14日才開始，較上年晚一周；由于農(nóng)民惜售心理較強(qiáng)，從開秤后到10月底，收購量很少。進(jìn)入11月初，深加工企業(yè)提價(jià)后收購量開始出現(xiàn)增長，其中黑龍江收購進(jìn)度相對較快，11月上旬部分企業(yè)日收購量增至3000～4000噸，最高近1萬噸。

華北黃淮產(chǎn)區(qū)收購進(jìn)度波動較大。9月份新玉米上市后，由于天氣晴好，農(nóng)民賣“地頭潮糧”比例較高，新玉米上市明顯增加；進(jìn)入10月份后，由于潮玉米上市小高峰已過，農(nóng)民待價(jià)惜售心理較強(qiáng)，收購進(jìn)度轉(zhuǎn)慢；11月上旬，由于企業(yè)提價(jià)，糧價(jià)超過“1元”，農(nóng)戶賣糧熱情有所回升，賣糧進(jìn)度也明顯快于上年同期。

2018/2019年新玉米收購呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：一是東北玉米收購開啟時間較往年推遲1～2周；二是東北、華北收購價(jià)格均高開，同比高開80～180元/噸；三是前期收購進(jìn)度較慢，九十月份東北開秤收購的加工企業(yè)數(shù)量不多，而華北地區(qū)只要價(jià)格下調(diào)，農(nóng)民售糧就減少；四是貿(mào)易企業(yè)大多觀望看價(jià)，受近兩年玉米售價(jià)越往后越高的影響，農(nóng)民也觀望待價(jià)。

二、玉米消費(fèi)增長較快，臨儲拍賣再創(chuàng)新高

（一）玉米消費(fèi)增長較快

我國玉米消費(fèi)包括四方面，其中深加工轉(zhuǎn)化是國內(nèi)玉米消費(fèi)的主渠道。2018/2019年度，受玉米深加工產(chǎn)能大幅增長，進(jìn)口谷物減少，國內(nèi)稻谷、小麥對玉米替代增加等因素的綜合影響，預(yù)計(jì)國內(nèi)玉米消費(fèi)仍將繼續(xù)增加?？傁M(fèi)量為2.9325億噸左右，比上年度增加325萬噸，增幅約1.1%。

食用消費(fèi)：雖然價(jià)格上漲，但隨著人口增加和健康消費(fèi)意識提高，將繼續(xù)保持小幅增長趨勢，消費(fèi)量為1885萬噸，同比增加25萬噸左右。

工業(yè)消費(fèi)：由于新建和擴(kuò)建的玉米深加工項(xiàng)目投產(chǎn)較多，預(yù)計(jì)2018/2019年度將實(shí)際新增玉米深加工產(chǎn)能1200萬噸左右，年度末全國玉米深加工產(chǎn)能將達(dá)到1.16億噸。雖然2018年以來利潤逐步下降，但為了爭奪市場，開工率仍將維持在較高水平?？紤]到國家稻谷去庫存有可能替代玉米生產(chǎn)燃料乙醇，預(yù)計(jì)玉米消費(fèi)量在8400萬噸左右，同比增加600萬噸左右。

飼料消費(fèi)：由于生豬存欄下降，肉雞、蛋雞和奶牛飼養(yǎng)量上升，飼料消費(fèi)量總體上將變化不大。受國內(nèi)玉米價(jià)格升高和中美貿(mào)易戰(zhàn)的影響，玉米及替代品進(jìn)口數(shù)量將有所減少，而國內(nèi)稻谷、小麥等對玉米的替代將有所增加，飼用玉米消費(fèi)量將出現(xiàn)近年來首次下降，同比減少300萬噸左右。

種子消費(fèi)：由于上年度缺苗補(bǔ)種耗費(fèi)了一部分玉米種子，雖然本年度玉米種植面積略有增加，但消費(fèi)量與上年基本持平，約為140萬噸。但也有一些不確定因素影響：一是中美貿(mào)易戰(zhàn)使進(jìn)口高梁、大麥對玉米替代數(shù)量不確定性增加；二是非洲豬瘟疫情擴(kuò)散，使飼料玉米用量不確定性增加。

國家糧油信息中心預(yù)計(jì)2018/2019年度全國玉米總消費(fèi)量為29292萬噸，比上年度增加1503萬噸，增幅5.4%，但不確定因素較多。其中玉米飼料消費(fèi)19500萬噸，比上年增加1000萬噸，增幅5.4%；玉米工業(yè)消費(fèi)7800萬噸，比上年增加500萬噸，增幅13.3%，食用和種用玉米消費(fèi)1992萬噸，比上年增加3萬噸。

從未來發(fā)展看：一方面，隨著新擴(kuò)建的玉米深加工項(xiàng)目不斷投產(chǎn)和乙醇汽油的推廣使用，玉米工業(yè)消費(fèi)仍呈慣性增加趨勢；另一方面，由于玉米價(jià)格上升，國內(nèi)稻谷、小麥對玉米替代的增加，在一定程度壓制了消費(fèi)。綜合作用下，預(yù)計(jì)2019/2020年度玉米消費(fèi)可能還會有小幅增長，但到2020/2021年度就將出現(xiàn)轉(zhuǎn)折，止增下降。

（二）臨儲玉米拍賣成交量和價(jià)格創(chuàng)新高

為做好玉米庫存消化工作，國家有關(guān)部門于2018年4月12日啟動國家臨儲玉米競價(jià)銷售，到10月26日結(jié)束，歷時近7個月，累計(jì)投放21991萬噸，比上年增加11986萬噸；累計(jì)成交量10014萬噸，比上年增加4274萬噸，增幅達(dá)74.5%；平均成交率45.54%，比上年下跌12個百分點(diǎn)。臨儲玉米庫存降至7500萬噸左右，去庫存速度超過預(yù)期。

從2018年玉米拍賣特點(diǎn)看：一是時間較往年提前1個月，投放量增加至800萬噸；二是手段也更加靈活，除拍賣外，還有定向銷售、包干銷售等辦法；三是首次明確銷售底價(jià),雖然拍賣底價(jià)總體上比上年提高，但與當(dāng)時的市場主流價(jià)格相比卻低了40～50元/噸，優(yōu)勢較明顯；四是交易比較火爆，企業(yè)參與積極性較高，拍賣主體由往年的 1000～2000家增加到 5000家，成交量較大，且普遍溢價(jià)成交。

展望2018/2019年度臨儲玉米拍賣，由于近年來國內(nèi)玉米價(jià)格持續(xù)上升，臨儲玉米庫存量大幅減少，很有可能出現(xiàn)企業(yè)“拼價(jià)搶拍”局面。但由于結(jié)轉(zhuǎn)至新年度消費(fèi)的上年拍賣玉米較多，市場并不缺糧，如果拍價(jià)過高，也有可能出現(xiàn)滯拍現(xiàn)象。預(yù)計(jì)本年度臨儲玉米拍賣將于2019年5月份后開始，較上年度延遲1個月左右；拍賣方式變化不大，主要拍賣的是剩余的2015年玉米，拍賣底價(jià)將有較大提高。

三、進(jìn)口量增加，出口量減少

2017/2018年度，由于國內(nèi)玉米價(jià)格不斷上漲，已超過進(jìn)口玉米到達(dá)我國南方口岸的完稅價(jià)格，玉米和大麥進(jìn)口量經(jīng)過前兩年的下降后又開始回升。由于中美貿(mào)易戰(zhàn)響，高粱進(jìn)口量進(jìn)一步減少。據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2017/2018年度，我國累計(jì)進(jìn)口玉米347萬噸，同比增加22.8%；累計(jì)進(jìn)口高粱444萬噸，同比下滑62萬噸；累計(jì)進(jìn)口大麥814萬噸，同比增加3萬噸。

2018年7月份之后，受中美貿(mào)易戰(zhàn)影響，美國谷物進(jìn)口成本顯著增長，進(jìn)口美國谷物的大門基本關(guān)上，從其他國家進(jìn)口的谷物價(jià)格也多有上升。近年來美國玉米在我國進(jìn)口玉米中所占的比重已很小，加征關(guān)稅后對國內(nèi)玉米進(jìn)口量影響不大，短期內(nèi)影響較大的主要是高粱和大麥的進(jìn)口量，尤其是2018年澳大利亞大麥減產(chǎn)和11月份起我國對其澳大麥進(jìn)行反傾銷調(diào)查，進(jìn)一步影響了大麥進(jìn)口量。

由此預(yù)計(jì)2018/2019年度，我國玉米進(jìn)口量為300萬噸，比上年度減少47萬噸；大麥進(jìn)口量為600萬噸（其中酒用大麥約300萬噸），比上年度減少214萬噸；高粱進(jìn)口量160萬噸，比上年度減少284萬噸。玉米、大麥及高粱總量預(yù)計(jì)為1060萬噸，比上年度減少545萬噸；進(jìn)口糧減少將導(dǎo)致國內(nèi)玉米消費(fèi)增加。

從未來發(fā)展看：由于國內(nèi)玉米供給逐步趨緊，價(jià)格堅(jiān)挺上升，高于國際市場玉米價(jià)格較多，進(jìn)口壓力加大；雖然中美貿(mào)易戰(zhàn)將導(dǎo)致直接從美國進(jìn)口的玉米及替代品減少，但由于其占進(jìn)口玉米的比重較小，影響有限，我國可以通過擴(kuò)大從烏克蘭等其他國家的玉米和替代品進(jìn)口來彌補(bǔ)，因此短期內(nèi)對進(jìn)口量有一定影響，長期影響則很小。2020年以后，隨著國內(nèi)臨儲玉米庫存減少，玉米及替代品進(jìn)口增長趨勢強(qiáng)勁。（見下圖）

四、臨儲庫存下降，產(chǎn)銷平衡趨緊

從未來發(fā)展看，今后幾年，雖然國內(nèi)玉米產(chǎn)量將有較大增長，但由于近年來新建的玉米深加工項(xiàng)目陸續(xù)投產(chǎn)，玉米消費(fèi)還將增加，產(chǎn)銷平衡缺口將進(jìn)一步擴(kuò)大。預(yù)計(jì)到2019年10月國家臨儲玉米庫存基本上去完。如無有效措施，從2020年開始國內(nèi)玉米供求平衡也將開始緊張。

近年來我國玉米進(jìn)出口數(shù)量

由于近年來新增的深加工產(chǎn)能基本集中在東北，生豬飼養(yǎng)也向北轉(zhuǎn)移，東北地區(qū)的玉米外運(yùn)量將大量減少，南方玉米及替代品進(jìn)口量呈現(xiàn)出明顯的增長趨勢。現(xiàn)階段，我國“北玉米南運(yùn)”的流通格局正在向玉米“北加南進(jìn)”新流通格局轉(zhuǎn)變。目前的中美貿(mào)易戰(zhàn)雖然在一定程度上暫時延緩了新流通格局形成，但2020年以后，隨著國家臨儲玉米庫存基本去掉，這將可能倒逼玉米及替代品進(jìn)口增加。

五、玉米政策面臨調(diào)整

由于當(dāng)前我國仍處于糧食收儲制度改革過程中，國家糧食購銷政策對玉米市場行情仍起著重要的作用。經(jīng)過兩年多來的改革，我國現(xiàn)階段“玉米收儲市場化+生產(chǎn)者補(bǔ)貼”制度已基本確立，各項(xiàng)配套政策也相繼出臺，未來一段時期玉米收儲制度市場化方向不會有大的改變。但由于目前玉米供求形勢正在發(fā)生重大轉(zhuǎn)折，由寬松轉(zhuǎn)向趨緊，形勢趨使國家玉米政策進(jìn)行重大調(diào)整，為此今后1～2年內(nèi)，具體政策導(dǎo)向和措施可能會出現(xiàn)大的轉(zhuǎn)變。

在玉米生產(chǎn)方面：由壓縮玉米生產(chǎn)轉(zhuǎn)為支持玉米生產(chǎn)，不再出臺調(diào)減玉米面積的專項(xiàng)措施，種植結(jié)構(gòu)調(diào)整將實(shí)際結(jié)束；在玉米消費(fèi)方面：由鼓勵消費(fèi)轉(zhuǎn)為適當(dāng)控制消費(fèi)，不再支持玉米深加工發(fā)展和對深加工企業(yè)采購玉米進(jìn)行補(bǔ)貼，適度控制玉米深加產(chǎn)能增加；在進(jìn)出口方面：由減少進(jìn)口轉(zhuǎn)為適度擴(kuò)大進(jìn)口，擴(kuò)大玉米進(jìn)口來源，甚至有可能調(diào)整玉米及替代品和加工產(chǎn)品的進(jìn)出口稅率。

六、玉米價(jià)格不斷上升

展望2018/2019年度后期玉米市場價(jià)格走勢，2018年12月份至2019年1月份，由于進(jìn)入節(jié)前銷售旺季，新玉米上市量將出現(xiàn)高潮，供給壓力明顯加大，加之月初玉米價(jià)格已漲至高位，預(yù)計(jì)玉米收購價(jià)格將出現(xiàn)小幅下滑。

2月份，玉米市場價(jià)格將相對穩(wěn)定在節(jié)前水平。進(jìn)入3月份，春耕將來臨，多數(shù)農(nóng)民將出售部分玉米，玉米價(jià)格面臨新的下滑壓力，但受各方對今年玉米價(jià)格看漲預(yù)期較強(qiáng)等因素影響，玉米價(jià)格有可能不降反升。5月中旬后，玉米市場價(jià)格走勢仍然存在較多變數(shù)。在供給方面，本年度玉米產(chǎn)量雖然仍處于較低水平，玉米及替代品進(jìn)口量也有可能減少，但上年度拍賣的玉米約有5000萬噸轉(zhuǎn)至本年度供給，國家還有臨儲玉米需要拍賣出庫，受比價(jià)變化影響，國內(nèi)稻谷、小麥對玉米的替代也將增多，玉米市場供給充足；在消費(fèi)方面，雖然本年度玉米深加工消費(fèi)將增加較多，而飼用玉米消費(fèi)有可能小幅減少，總消費(fèi)量增加不是很大，玉米供求平衡有余。受種植成本提高，近年來玉米價(jià)格持續(xù)上升影響，各市場主體普遍對糧價(jià)看漲預(yù)期較強(qiáng)，企業(yè)增加玉米庫存積極，玉米價(jià)格仍有可能呈震蕩上行趨勢。

從未來發(fā)展看，國內(nèi)玉米供求逐步趨緊，受玉米種植成本上升等因素影響，今后3～5年玉米價(jià)格總體呈堅(jiān)挺上升趨勢，到2020年初臨儲玉米庫存完成后，如無其他有效措施調(diào)控，玉米價(jià)格波動幅度將加大，上漲趨勢會更強(qiáng)。

七、國際市場供給寬松，進(jìn)口壓力仍在

根據(jù)美國農(nóng)業(yè)部2018年11月份預(yù)計(jì)，2018/2019年度全球玉米產(chǎn)量10.9895億噸，比上年度增加2272萬噸；出口量1.6564億噸，比上年度增加1884萬噸；消費(fèi)量11.3236億噸，比上年度增加4678萬噸；期末庫存3.0751億噸，比上年度減少3341萬噸，庫存消費(fèi)比27.2%，仍維持在較高水平，玉米供給寬松。在國內(nèi)玉米市場價(jià)格不斷上漲的背景下，我國玉米進(jìn)口壓力有所增強(qiáng)。

值得指出的是，由于近年來世界玉米產(chǎn)量已穩(wěn)定在10億噸以上，供給比較充足，美國和我國一樣也經(jīng)歷了連續(xù)兩年的玉米去產(chǎn)能，播種面積從2016年的9400萬英畝下降到2018年的8913萬英畝(5.41億畝)，兩年減少487萬英畝，降幅達(dá)5.2%，首次低于大豆種植面積。