張丹

（遼寧財(cái)貿(mào)學(xué)院，遼寧 葫蘆島 125100）

引言

在《G20數(shù)字普惠金融高級原則》中，提出利用數(shù)字技術(shù)推動(dòng)普惠金融發(fā)展，以便使各國盡快形成以數(shù)字經(jīng)濟(jì)為驅(qū)動(dòng)的普惠金融發(fā)展新模式，促使普惠金融取得包容性增長，為社會各階層提供全方位服務(wù)。因此，還應(yīng)了解數(shù)字經(jīng)濟(jì)、普惠金融和包容性增長的聯(lián)系，以便加強(qiáng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)與普惠金融的深度融合，推動(dòng)社會的包容性發(fā)展。

一、數(shù)字經(jīng)濟(jì)與普惠金融發(fā)展分析

普惠金融的發(fā)展，需要以為社會所有群體提供金融服務(wù)為目標(biāo)，意味著其收益較低，擁有較高成本和較大風(fēng)險(xiǎn)，容易出現(xiàn)動(dòng)力不足的問題。而伴隨著云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等數(shù)字技術(shù)的發(fā)展，數(shù)字經(jīng)濟(jì)得以快速增長。在信息共享基礎(chǔ)上，金融服務(wù)的成本和門檻得到了降低，能夠突破時(shí)空限制得到服務(wù)覆蓋面的擴(kuò)大，為普惠金融的包容性增長提供路徑。發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)，可以直接通過手機(jī)、電腦等移動(dòng)終端進(jìn)行金融資源尋找，在提供金融服務(wù)的同時(shí)，擴(kuò)大客戶覆蓋面。通過互聯(lián)網(wǎng)對社會各層次資金進(jìn)行吸納，然后根據(jù)大數(shù)據(jù)分析結(jié)果實(shí)現(xiàn)市場細(xì)分和精準(zhǔn)營銷，能夠通過降低市場邊際成本為小微企業(yè)和農(nóng)村客戶提供有效金融服務(wù)。因此在普惠金融深度開展上，數(shù)字經(jīng)濟(jì)將發(fā)揮重要作用，能夠推動(dòng)社會金融的包容性增長。

二、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、普惠金融與包容性增長

（一）數(shù)字金融發(fā)展分析

分析數(shù)字經(jīng)濟(jì)、普惠金融和包容性增長的關(guān)系，還要完成數(shù)字普惠金融指數(shù)體系的構(gòu)建，利用層次分析法實(shí)現(xiàn)各種具體指標(biāo)量化分析。作為普惠金融創(chuàng)新模式，數(shù)字普惠金融以數(shù)字技術(shù)為支撐，為落后地區(qū)金融增速提供服務(wù)，憑借低成本、覆蓋范圍廣等優(yōu)勢為缺乏金融服務(wù)的群體提供可靠金融支持。在數(shù)字經(jīng)濟(jì)效應(yīng)和普惠金融發(fā)展?fàn)顩r反映上，可以選取覆蓋廣度、使用深度、數(shù)字支持服務(wù)程度三個(gè)指標(biāo)，利用電子賬戶覆蓋率對覆蓋廣度進(jìn)行反映，利用支付業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)等各種指標(biāo)進(jìn)行使用深度的反映，利用服務(wù)成本、便利性等指標(biāo)進(jìn)行服務(wù)支持情況的反映[1]。利用變異系數(shù)法，可以對最底層指標(biāo)權(quán)重進(jìn)行確認(rèn)，然后確認(rèn)上級指標(biāo)權(quán)重。通過無量綱化處理，可以得到數(shù)字普惠金融指數(shù)，確定數(shù)字金融發(fā)展情況。根據(jù)2019年發(fā)布的第二期數(shù)字普惠金融發(fā)展報(bào)告可知，從2011年到2018年，中國數(shù)字普惠金融指數(shù)由40提升至300，發(fā)展較為迅速，發(fā)達(dá)地區(qū)集中在數(shù)字移動(dòng)支付發(fā)展較快的東部，且中西部地區(qū)發(fā)展速度較快，能夠體現(xiàn)出一定的普惠性。

（二）包容性增長分析模型

社會收入分配的優(yōu)化，能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)包容性增長。而數(shù)字金融的發(fā)展，能夠發(fā)揮收入分配效應(yīng)。通過引入家庭收入這一元素，可以建立如式（1）的分析模型，其中Incijt指的是t地區(qū)j市i家庭收入，IFj，t-1為所在地區(qū)數(shù)字金融發(fā)展，Xijt為戶主及家庭控制變量，φi和бt分別為家庭和年份的固定效應(yīng)，uijt屬于隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。獲得金融服務(wù)，能夠促進(jìn)居民創(chuàng)業(yè)行為，促使家庭收入隨之增加。根據(jù)家庭面板特征進(jìn)行概率模型和條件模型的建立，將家庭創(chuàng)業(yè)當(dāng)成是解釋變量，可以利用系數(shù)γ1對數(shù)字金融給家庭創(chuàng)業(yè)帶來的影響進(jìn)行衡量。在實(shí)際分析過程中，可以利用中國數(shù)字普惠金融指數(shù)作為樣本數(shù)據(jù)，然后根據(jù)中國社會科學(xué)調(diào)查中心提供的家庭追蹤調(diào)查數(shù)據(jù)進(jìn)行具有代表性的個(gè)體、家庭和社區(qū)數(shù)據(jù)收集，對社會經(jīng)濟(jì)和人口變化展開分析。在家庭純收入變量分析中，變量包含家庭工資性收入、財(cái)產(chǎn)性收入、經(jīng)營性收入等，需要完成對數(shù)糾偏。由于創(chuàng)業(yè)為家庭決策，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)難以在成員收入中細(xì)分，還要利用創(chuàng)業(yè)指標(biāo)進(jìn)行虛擬變量的定義，在家庭選擇創(chuàng)業(yè)時(shí)賦值為1，否則為0。利用模型對數(shù)字金融和家庭收入的關(guān)系展開分析，能夠確定數(shù)字金融給家庭收入異質(zhì)性帶來的影響，繼而確定數(shù)字金融發(fā)展給經(jīng)濟(jì)包容性增長帶來的影響。

（三）包容性增長傳導(dǎo)分析

利用線性最小二乘法完成數(shù)據(jù)回歸分析，可以對家庭所屬地區(qū)經(jīng)濟(jì)特征等進(jìn)行控制，確定數(shù)字金融與家庭收入兩個(gè)變量之間的關(guān)系。通過分析可以發(fā)現(xiàn)，回歸分析得到系數(shù)均為正數(shù)，能夠說明數(shù)字金融發(fā)展可以推動(dòng)家庭收入的增長。而金融指數(shù)每提高一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差，家庭收入能夠增加11.9%-15.4%。為確定數(shù)字金融發(fā)展能夠促使城鄉(xiāng)收入差距得到縮小，需要分別對城鎮(zhèn)和農(nóng)村樣本進(jìn)行分析，可以得到農(nóng)村樣本分析得到數(shù)字金融指數(shù)系數(shù)為正，在指數(shù)提升一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的情況下，家庭收入能夠提升17%-22%，因此能夠說明數(shù)字金融發(fā)展可以對農(nóng)村居民收入產(chǎn)生顯著影響，對城鎮(zhèn)居民影響則不顯著。結(jié)合數(shù)字金融發(fā)展給中東部收入差距帶來的影響可知，發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)和普惠金融能夠推動(dòng)社會的包容性增長。分析原因可知，在社會創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展過程中，需要獲得金融資本。數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為原本難以獲得金融服務(wù)的群體、地區(qū)提供了便利的金融服務(wù)，減少了創(chuàng)業(yè)者受到的金融束縛，有助于社會收入均等化的實(shí)現(xiàn)[2]。從這一角度進(jìn)行思考，還應(yīng)在推動(dòng)數(shù)字金融發(fā)展的過程中，關(guān)注社會階層相對較低的群體的人力資本水平，在為這部分群體提供借貸服務(wù)的同時(shí)，通過甄別提高其人力資本水平，確保居民能夠較好享有數(shù)字金融帶來的普惠性，繼而通過實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置推動(dòng)社會包容性發(fā)展。

三、結(jié)論

普惠金融的發(fā)展，能夠通過消除貧困和促進(jìn)國家經(jīng)濟(jì)整體平衡發(fā)展推動(dòng)社會包容性發(fā)展。而想要使普惠金融取得包容性增長，需要將數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展當(dāng)成是基礎(chǔ)，推動(dòng)二者的深度融合，以便使整個(gè)金融經(jīng)濟(jì)體系運(yùn)行效率得到提高，確保社會各部分群體能夠平等享受金融發(fā)展紅利。