伍 衛(wèi)，當(dāng) 標(biāo)，李永明，何應(yīng)群，熊鎮(zhèn)華

（1.西雙版納州農(nóng)業(yè)科學(xué)研究所,云南景洪 666100；2.勐臘縣關(guān)累鎮(zhèn)農(nóng)業(yè)綜合服務(wù)中心,云南勐臘 666302；3.西雙版納州水產(chǎn)站，云南景洪 666100）

2018 年是勐臘縣扶貧攻堅的關(guān)鍵一年，全縣人民在縣委、縣政府的領(lǐng)導(dǎo)下，團(tuán)結(jié)竭力，苦干奮斗。為迎接國家扶貧領(lǐng)導(dǎo)工作小組的考核驗收，在州扶貧領(lǐng)導(dǎo)工作小組的指導(dǎo)下，在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)項目、危房改造、教育助幫學(xué)、大病保險、社會保障兜底、農(nóng)村電子商務(wù)、農(nóng)村經(jīng)紀(jì)人方面做了大量的工作，取得了階段性的成績。勐臘縣關(guān)累鎮(zhèn)與全縣其他鄉(xiāng)鎮(zhèn)一道，在扶貧攻堅過程中，積極利用國家扶貧政策，勇于創(chuàng)新，真抓實干，立足轄區(qū)特色，利用毗鄰勐遠(yuǎn)仙境旅游區(qū)，勐遠(yuǎn)——關(guān)累港國家二級路即將通過轄區(qū)的有利條件，山區(qū)念好山字經(jīng)，大力發(fā)展林果業(yè)、林下產(chǎn)業(yè)，低產(chǎn)茶園改接換代；壩區(qū)積極做好橡膠的提質(zhì)增效，發(fā)展林下產(chǎn)業(yè)及蔬菜，熱帶特色水果等，大力扶持種養(yǎng)殖大戶、專業(yè)合作社、農(nóng)村經(jīng)紀(jì)人，農(nóng)村電子商務(wù)運營人等?？茖W(xué)組織，精心論證，編制了大力發(fā)展杧果、百香果、柚子、澳洲堅果、蔬菜、橡膠產(chǎn)業(yè)的提質(zhì)增效等農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)項目，鞏固扶貧攻堅成果，為后期貧困戶的脫貧攻堅注入新的經(jīng)濟(jì)增長點。

關(guān)累鎮(zhèn)召開全鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)情況摸排會，涉及貧困戶469 戶，其中有417 戶種植橡膠1162 hm2，正常開割549.8 hm2。關(guān)累鎮(zhèn)橡膠區(qū)海拔650～1150 m，但大部分地區(qū)處在壩區(qū)邊緣地帶，垂直山帶不多，山型平緩，為一類植膠區(qū)域地帶。據(jù)2017 年測算，產(chǎn)量為2220 ～2325 kg/hm2，產(chǎn)量不低但橡膠價格低迷，部分貧困戶對割膠積極性不高，常有棄割、丟割現(xiàn)象發(fā)生，嚴(yán)重影響了橡膠產(chǎn)量及膠農(nóng)收入。勐臘縣橡膠站、關(guān)累鎮(zhèn)農(nóng)業(yè)中心橡膠推廣室時常檢查，但仍然不能從根本上解決問題。自2017 年起，上海松江區(qū)對口扶貧援助西雙版納州，在教育、衛(wèi)生、農(nóng)業(yè)、金融、保險等方面大力開展合作項目。針對膠農(nóng)丟割、棄割現(xiàn)象，認(rèn)真組織實施“橡膠價格保險+期貨”，與中國太平洋財產(chǎn)保險股份有限公司、永安期貨股份有限公司、景陽公司等多家單位達(dá)成一致，積極參與項目的實施運作，效益明顯。

一、開展“橡膠價格保險+期貨”項目的背景及現(xiàn)實意義

勐臘縣是云南省國家級貧困縣，橡膠是當(dāng)?shù)氐闹еa(chǎn)業(yè)。近年來橡膠價格劇烈波動，膠農(nóng)增收乏力。全縣橡膠種植面積15 萬hm2，干膠年產(chǎn)量16.8 萬t，是縣內(nèi)農(nóng)民的主要經(jīng)濟(jì)來源。關(guān)累鎮(zhèn)植膠面積0.9 萬hm2，年產(chǎn)干膠1.9 萬t，全鎮(zhèn)70%的農(nóng)戶經(jīng)濟(jì)收入仍是來自橡膠。近年來，天然橡膠的金融屬性加重，受到宏觀經(jīng)濟(jì)以及行業(yè)調(diào)控的影響加大，橡膠整體行情波動加劇。2016年整體行情上漲超過80%，2017 年整體出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，國內(nèi)橡膠現(xiàn)貨價格最低跌至1.2 萬元/t，相對于3月初的1.77 萬元/t 下跌32%。膠農(nóng)所出售的初級產(chǎn)品，膠價為7 ～8 元/kg，極大地挫傷了膠農(nóng)種植橡膠的積極性，對天然橡膠基地的中、長期發(fā)展規(guī)劃造成了極大的影響。最典型的是影響橡膠樹的更新?lián)Q代，一般交通便利和海拔低的區(qū)域，直接種植經(jīng)濟(jì)價值較高的柚子、杧果、菠蘿蜜等經(jīng)濟(jì)作物，折射出的是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。膠價低迷，不少膠農(nóng)要么提前更新膠樹，要么種植熱帶水果替代，要么棄割觀望，這對于非生產(chǎn)期長達(dá)8-10年、經(jīng)濟(jì)壽命長達(dá)35-40 年的橡膠產(chǎn)業(yè)，造成了極大的損害。

同時，橡膠生產(chǎn)成本大幅上升，嚴(yán)重影響膠農(nóng)收益。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，2016 年與2011 年相比，橡膠生產(chǎn)成本費用由15 750 元/ hm2上漲至27 000元/ hm2，橡膠干膠收購均價由25 000 元/t 下跌至9500 元/t。此外，割膠工普遍老齡化，棄割現(xiàn)象時有發(fā)生，造成了經(jīng)濟(jì)產(chǎn)值的巨大浪費，而勞動人口外流打工，又限制了當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此，如何幫助數(shù)量眾多且分散的膠農(nóng)規(guī)避橡膠價格波動帶來的風(fēng)險，保障其利益，調(diào)動其生產(chǎn)積極性，既是關(guān)系到當(dāng)?shù)叵鹉z產(chǎn)業(yè)發(fā)展的問題，也是關(guān)乎民生的大事，具有重大的經(jīng)濟(jì)和社會意義。

二、開展“橡膠價格保險+期貨”精準(zhǔn)扶貧項目的實踐及項目賠付方案，項目成果

2018 年關(guān)累鎮(zhèn)投保面積550 hm2，金額39.44萬元，涉及全部建檔立卡貧困戶417 戶，戶均兌現(xiàn)945 元，極大地調(diào)動了膠農(nóng)的生產(chǎn)積極性。

為提高膠農(nóng)的參與積極性，浙商——人保團(tuán)隊為膠農(nóng)設(shè)計了三款保險方案（全亞式、觸碰式、亞美式），農(nóng)戶可以根據(jù)自身的實際需求選擇保險方案，作為利用金融工具保護(hù)自身利益的初步嘗試。最終結(jié)合農(nóng)戶需求和當(dāng)?shù)貙嶋H，農(nóng)戶選擇了全亞式的賠付方案（亞式看跌期權(quán)），即方案中的市場價格設(shè)定為項目標(biāo)的RU1801 在保險期內(nèi)收盤價的算術(shù)平均價，項目了結(jié)后，市場價格若低于保險價格，則保險公司對參保農(nóng)戶提供差價賠付。

云南勐臘天然橡膠價格保險項目從2017 年4月初開始籌備，并于4 月中旬和5 月中旬分別前往版納當(dāng)?shù)亻_展了兩次調(diào)研活動，與當(dāng)?shù)卣?、生產(chǎn)企業(yè)、種膠農(nóng)戶進(jìn)行了密切溝通。6 月，浙商期貨和人保財險北京分公司簽訂了項目投保單，并于7月12 日前往勐臘當(dāng)?shù)剡M(jìn)行了項目簽約儀式。9 月27日項目截止，根據(jù)協(xié)議，市場價格約為15 900 元/t，高于保險價格，未對農(nóng)戶產(chǎn)生賠付，但項目仍達(dá)到了預(yù)期效果。浙商期貨補(bǔ)貼保費總額超過200萬元，帶動當(dāng)?shù)胤鲐毧畛^10 萬元，盡管未發(fā)生賠付，但農(nóng)戶可以獲得較高的銷售收入，達(dá)到了幫助農(nóng)戶規(guī)避價格風(fēng)險的效果，做到了精準(zhǔn)扶貧。2018 年全縣“橡膠價格保險+期貨”項目涵蓋關(guān)累鎮(zhèn)和象明鄉(xiāng)，期貨公司投保200 萬元，投保面積2282 hm2，投保理賠金額163.73 萬元，受益農(nóng)戶1116 戶，其中建檔立卡戶635 戶，戶均兌現(xiàn)1467 元。據(jù)當(dāng)?shù)卣答?，該項目實施后，農(nóng)戶“丟刀棄崗”外出打工，造成橡膠資源浪費的現(xiàn)象得到緩解，膠農(nóng)割膠積極性明顯提高。通過實施該項目，關(guān)累鎮(zhèn)417 戶貧困戶膠農(nóng)獲得預(yù)期收益，“保險+期貨”業(yè)務(wù)得到繼續(xù)推動，精準(zhǔn)扶貧的覆蓋范圍更加廣泛。

項目的成功運作，吸引了廣大膠農(nóng)，他們也想加入項目的實施中來。下一步，項目準(zhǔn)備涵蓋整個勐臘縣橡膠種植戶，為全縣膠農(nóng)提供“橡膠價格保險+期貨”服務(wù)，幫助他們抵御市場低迷帶來的價格沖擊，實現(xiàn)橡膠增產(chǎn)，膠農(nóng)增收，從而推動橡膠產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

三、實施“橡膠價格保險+期貨”項目的必要性和相關(guān)職能部門的大力協(xié)助配合

（一）勐臘當(dāng)?shù)啬z農(nóng)存在風(fēng)險管理需求

勐臘縣橡膠種植面積15 萬hm2，干膠年產(chǎn)量16.8 萬t，是縣內(nèi)農(nóng)民的主要經(jīng)濟(jì)來源。近年來天然橡膠的金融屬性加重，受到宏觀經(jīng)濟(jì)以及行業(yè)調(diào)控的影響加大，橡膠整體行情波動加劇。2016 年整體行情上漲超過80%，2017 年整體出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，國內(nèi)橡膠現(xiàn)貨價格最低跌至1.2 萬元/t，相對于3月初的1.77 萬元/t 下跌32%，橡膠價格的劇烈波動不利于橡膠的正常穩(wěn)定種植和生產(chǎn)。

（二）豐富精準(zhǔn)扶貧形式，彰顯期貨行業(yè)獨特價值

在《中共中央國務(wù)院關(guān)于打贏脫貧攻堅戰(zhàn)的決定》文件精神以及《中國證監(jiān)會關(guān)于發(fā)揮資本市場作用服務(wù)國家脫貧攻堅戰(zhàn)略的意見》的具體指導(dǎo)下，國內(nèi)期貨公司積極對接陜西、青海、甘肅、重慶等省市貧困縣區(qū)，開展扶貧工作。如捐獻(xiàn)書籍及教學(xué)設(shè)備、發(fā)放貧困助學(xué)金、建設(shè)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)基地等，相對于傳統(tǒng)的扶貧工作形式，期貨公司運用“保險+期貨”業(yè)務(wù)開展扶貧工作是一種創(chuàng)新。通過“橡膠價格保險+期貨”業(yè)務(wù)，將當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)有效引導(dǎo)到期貨市場，激發(fā)生產(chǎn)者參與風(fēng)險管理的動力，真正將扶貧工作和期貨市場相結(jié)合，可復(fù)制、可持續(xù)、針對性強(qiáng)，起到了精準(zhǔn)扶貧的效果，彰顯了期貨行業(yè)的獨特價值。

（三）“橡膠價格保險+期貨”前景展望及面臨的問題

該項目試點首年，膠農(nóng)及政府補(bǔ)貼開支占比僅在5%左右，即使橡膠現(xiàn)貨價格大幅下跌，膠農(nóng)也能通過保險產(chǎn)品獲得穩(wěn)定的收入。該項目是浙商期貨運用金融工具助力“三農(nóng)”發(fā)展的一次探索，是勐臘縣膠農(nóng)對場外期權(quán)工具的一次理解和運用，也是云南當(dāng)?shù)卣\用補(bǔ)貼進(jìn)行創(chuàng)新改革激發(fā)膠農(nóng)收入的一次重要實踐。

當(dāng)前項目已順利了結(jié)，下一步，浙商期貨將在勐臘縣人民政府、上海期貨交易所的支持下，與保險公司共同努力，做好膠農(nóng)及相關(guān)機(jī)構(gòu)、企業(yè)的期貨知識、場外衍生品服務(wù)“三農(nóng)”模式等普及培訓(xùn)工作，進(jìn)一步拓展金融機(jī)構(gòu)服務(wù)“三農(nóng)”的深度。同時，針對項目實施過程中出現(xiàn)的問題，不斷優(yōu)化方案，全力把各項工作做好，不斷優(yōu)化完善產(chǎn)品和服務(wù)，逐步擴(kuò)大規(guī)模，使更多的膠農(nóng)受益。

（四）基礎(chǔ)差問題亟待解決

當(dāng)前各“價格保險+期貨”業(yè)務(wù)的開展，一般對應(yīng)的保險價格和市場價格是期貨市場價格，而農(nóng)戶需要的是將手中的現(xiàn)貨銷售出去，期現(xiàn)之間的基差問題是“價格保險+期貨”業(yè)務(wù)開展所必須面對的，如果期貨價格與現(xiàn)貨價格不聯(lián)動，那么業(yè)務(wù)的保險作用就并不全面，甚至可能發(fā)生期貨部分并不理賠，現(xiàn)貨部分低價出售，農(nóng)戶損失全部保費的情況。以橡膠為例，從6月末到9月中旬以均價計算，橡膠1801 期貨價格呈現(xiàn)總體上漲行情，基差擴(kuò)大，“價格保險+期貨”業(yè)務(wù)的效果削弱。針對這一點，業(yè)內(nèi)已經(jīng)提出了一些解決方法，如收入險擇時點價、現(xiàn)貨企業(yè)對接等，如何找出“最優(yōu)解”，還需要交易所、當(dāng)?shù)卣?、保險公司、期貨公司共同探索。

（五）需要獲得 “橡膠價格保險+期貨”業(yè)務(wù)財政補(bǔ)貼

當(dāng)前，各期貨公司及風(fēng)險管理子公司開“價格保險+期貨”業(yè)務(wù)還在試點階段，耗費的補(bǔ)貼資金較少，主要依靠交易所和地方財政的補(bǔ)貼資金。農(nóng)業(yè)價格保險作為市場化的風(fēng)險管理和社會管理手段，不僅穩(wěn)定農(nóng)民收入，提高生產(chǎn)者種植積極性，而且對財政資金的利用效率高。隨著價格保險規(guī)模的擴(kuò)大，僅僅依靠上述補(bǔ)貼資金顯然不夠，希望國家有關(guān)部門能夠?qū)⑥r(nóng)產(chǎn)品期貨價格保險納入推動國家農(nóng)產(chǎn)品價格改革的整體方案中，從國家層面對試點地區(qū)主要農(nóng)作物期貨價格保險實施政策補(bǔ)貼。

（六）需要監(jiān)管部門的政策護(hù)持

由于“保險+期貨”對接模式尚處于試點階段，在許多環(huán)節(jié)的具體操作上并沒有明確的監(jiān)管意見，也沒有統(tǒng)一的操作規(guī)則及標(biāo)準(zhǔn)，保險部分歸保監(jiān)會管，期貨部分歸證監(jiān)會管，兩個部門各分管一塊，在一定程度上影響了該模式的推進(jìn)。保險公司在購買期權(quán)的具體操作層面上應(yīng)該說還有很多障礙和內(nèi)部流程的問題。作為多金融企業(yè)合作的項目，需要監(jiān)管部門、交易所明確操作規(guī)范，提供業(yè)務(wù)開展的寬松政策環(huán)境。