□ 本刊記者 王煒／通訊員 楊國靜

科創(chuàng)板開閘在即！伴隨著試點(diǎn)注冊制等一系列資本市場改革與創(chuàng)新，將為“四板”多層次區(qū)域股權(quán)市場帶來重大機(jī)遇。另一方面,山東新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換和實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，也迫切需要更多的“瞪羚”“獨(dú)角獸”企業(yè)。

如何順應(yīng)國內(nèi)資本市場的改革與創(chuàng)新，對接好科創(chuàng)板，通過資本手段助力山東培育“瞪羚”企業(yè)？3月21日，在淄博召開的“2019齊魯股權(quán)新聞發(fā)布會(huì)”上，齊魯股權(quán)交易中心多位負(fù)責(zé)人從不同角度給出了解決路徑。

齊魯“科技板”已運(yùn)行兩年半

伴隨著科創(chuàng)板細(xì)則的出臺(tái)，國務(wù)院下發(fā)了《關(guān)于推廣第二批支持創(chuàng)新相關(guān)改革舉措的通知》，在科技金融創(chuàng)新方面，著重提出在區(qū)域性股權(quán)市場設(shè)置科技創(chuàng)新專板等5項(xiàng)措施。

“某種意義上講，區(qū)域性股權(quán)市場科技創(chuàng)新專板今后將成為培養(yǎng)科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的基地?！饼R魯股權(quán)交易中心副總裁趙勇介紹，“早在2016年10月，在省科技廳的支持下，齊魯股權(quán)交易中心就設(shè)立了‘科技板’，為科技型企業(yè)提供掛牌、托管等一系列資本服務(wù)?！?/p>

新一批中小企業(yè)在齊魯股權(quán)交易中心掛牌

“當(dāng)年掛牌202家科技型企業(yè)。經(jīng)過兩年半的實(shí)踐，目前，齊魯股權(quán)交易中心科技板掛牌企業(yè)已經(jīng)達(dá)到307家?！壁w勇說，“其中，84家獲得山東省直投基金投資，平均每家獲得近300萬元，總投資金額24731萬元，占省直投基金10億元總規(guī)模近1/4的份額。除此之外，另有36家科技板企業(yè)在齊魯股權(quán)交易中心掛牌后實(shí)現(xiàn)了股權(quán)融資，累計(jì)融資10221萬元；24家科技板企業(yè)實(shí)現(xiàn)股權(quán)質(zhì)押7030萬股，累計(jì)融資5735萬元?！?/p>

趙勇介紹說：“掛牌企業(yè)中，有209家科技板企業(yè)公布了2017年年報(bào)。年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，掛牌的科技板企業(yè)2017年平均營業(yè)收入2476.19萬元，同比增長32%；平均凈利潤38.33萬元，平均資產(chǎn)總額4289.99萬元，平均凈資產(chǎn)2058.54萬元，平均資產(chǎn)負(fù)債率51.86%?！?/p>

這些數(shù)據(jù)表明，當(dāng)年科技板的推出，一方面在資本市場解決了一部分科創(chuàng)型企業(yè)的資金瓶頸，助力了企業(yè)發(fā)展；另一方面，是對企業(yè)規(guī)范化輔導(dǎo)與在資本市場的路演推薦，也為這些企業(yè)進(jìn)軍資本市場做了很多鋪墊工作。

做好企業(yè)孵化器

今年2月11日，在山東省“擔(dān)當(dāng)作為、狠抓落實(shí)”工作動(dòng)員大會(huì)上，省委書記劉家義指出，各市縣要對現(xiàn)有企業(yè)、技術(shù)“排排隊(duì)”，要對“瞪羚”“獨(dú)角獸”企業(yè)、創(chuàng)新企業(yè)和平臺(tái)等，拿出足夠的精力和對策，“好鋼用在刀刃上，集中資源重點(diǎn)培育”。

在隨后召開的山東兩會(huì)上，省委副書記、省長龔正在政府工作報(bào)告中明確表示，2019年山東省要培育100家“瞪羚”企業(yè)，同時(shí)積極培育“獨(dú)角獸”企業(yè)。

記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，很多“瞪羚”企業(yè)都是科創(chuàng)型企業(yè)，它們在快速成長中普遍面臨著創(chuàng)立時(shí)間較短，人才積累、技術(shù)研發(fā)和資源整合能力不強(qiáng)等短板，加之營商環(huán)境、資本對接、政策扶持等問題，在一定程度上制約了企業(yè)發(fā)展壯大。

其中，資金短缺是“瞪羚”企業(yè)發(fā)展遇到的普遍問題?！暗闪纭逼髽I(yè)與傳統(tǒng)企業(yè)不同，普遍具有高科技、高成長性、輕資產(chǎn)、“互聯(lián)網(wǎng)+”的特性，這類企業(yè)的高速成長不僅依靠生產(chǎn)設(shè)備的增加，更多要依靠整合社會(huì)資源創(chuàng)新發(fā)展，對資金需求更加迫切。

齊魯股權(quán)董事會(huì)秘書、首席研究員高鵬飛博士認(rèn)為：“借助國家科創(chuàng)板的推出，在區(qū)域股權(quán)資本市場設(shè)立科技創(chuàng)新專板，是地方政府促進(jìn)科技金融融合發(fā)展的重要抓手，有助于引導(dǎo)資金資源向具有競爭力的科技型創(chuàng)新型企業(yè)集聚，實(shí)現(xiàn)培育‘瞪羚’企業(yè)、發(fā)現(xiàn)新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)的目標(biāo)。”

齊魯股權(quán)交易中心黨委副書記郇昌英在接受記者采訪時(shí)說：“為對接科創(chuàng)板，服務(wù)山東培育‘瞪羚’企業(yè)，齊魯股權(quán)交易中心制定了‘齊魯股權(quán)百家企業(yè)成長計(jì)劃’，對標(biāo)科創(chuàng)板標(biāo)準(zhǔn)，在已掛牌的科技板企業(yè)中進(jìn)行摸底排查，挑選一批科技含量高、市場潛力大、規(guī)范性強(qiáng)、具備一定產(chǎn)業(yè)規(guī)模的后備企業(yè)，進(jìn)行重點(diǎn)培育。與此同時(shí)，我們還將對標(biāo)科創(chuàng)板的制度體系，進(jìn)一步完善科技板制度規(guī)則，在企業(yè)遴選標(biāo)準(zhǔn)、信息披露標(biāo)準(zhǔn)、產(chǎn)品服務(wù)體系等方面實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新。”

“除此之外，我們還將充分調(diào)動(dòng)市場資源，打造‘股e融’平臺(tái)和新一代區(qū)域市場綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)，形成適合科技板企業(yè)的估值體系和綜合服務(wù)體系。”郇昌英介紹。作為省屬金融機(jī)構(gòu)，一直以來，齊魯股權(quán)圍繞打造山東省中小企業(yè)投融資平臺(tái)和以資本要素為特征的綜合金融交易平臺(tái)的定位，在推動(dòng)企業(yè)規(guī)范發(fā)展、緩解小微企業(yè)融資難、培育上市后備資源等方面發(fā)揮著積極作用。

據(jù)了解，齊魯股權(quán)交易中心還是國內(nèi)最早與新三板建立批量轉(zhuǎn)移對接機(jī)制的市場，總共52家企業(yè)成功轉(zhuǎn)入新三板，1家企業(yè)（山東赫達(dá)：002810)在深交所上市。

2019年以來，齊魯股權(quán)已經(jīng)幫助各類中小微企業(yè)實(shí)現(xiàn)融資超8億元，新增掛牌企業(yè)315家，以淄博市張店區(qū)科匯股份、滕州市三合機(jī)械股份為代表的一批優(yōu)質(zhì)掛牌企業(yè)被納入各地市重點(diǎn)培育企業(yè)名單。

盡快建立“四板”到科創(chuàng)板的對接機(jī)制

“區(qū)域性股權(quán)市場是發(fā)現(xiàn)培育優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)企業(yè)、為設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制服務(wù)的重要載體。多層次資本市場是一個(gè)有機(jī)整體，應(yīng)該探索建立區(qū)域性股權(quán)市場科創(chuàng)專板與上交所科創(chuàng)板的協(xié)同機(jī)制。”高鵬飛認(rèn)為，“建議政府通過頂層設(shè)計(jì)，實(shí)現(xiàn)制度架構(gòu)，推動(dòng)區(qū)域性股權(quán)市場科技板真正成為科創(chuàng)板的‘孵化器’?！?/p>

高鵬飛還建議，將全國區(qū)域性股權(quán)市場科技板作為一個(gè)整體，探索掛牌、交易、摘牌、信息披露等流程的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、實(shí)施細(xì)則和流程?！斑@樣做，一方面有利于提高科技板掛牌公司整體質(zhì)量，為統(tǒng)一對接工商部門和銀行機(jī)構(gòu)，爭取更大的政策支持夯實(shí)基礎(chǔ)；另一方面，也可以借助這種模式，探索形成統(tǒng)一的四板市場科技板，再與上交所科創(chuàng)板整體對接?！?/p>

“齊魯股權(quán)交易中心具備了對接科創(chuàng)板的實(shí)力?！备啭i飛介紹說，“中心自成立起來，各項(xiàng)指標(biāo)持續(xù)走在全國同類市場前列，其中掛牌企業(yè)總數(shù)、掛牌股份制公司、信息披露率均位居全國同類市場首位，成為證監(jiān)會(huì)‘區(qū)域性股權(quán)市場’推薦的4家標(biāo)桿區(qū)域市場之一?！?/p>

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至3月8日，齊魯股權(quán)交易中心掛牌企業(yè)累計(jì)3476家、市值達(dá)到1873.78億元，另有托管企業(yè)3678家、展示企業(yè)7823家。近年來，齊魯股權(quán)交易中心累計(jì)幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)各類融資超437億元，其中直接融資超195億元，促成間接融資超過242億元。