尹振濤 范云朋

內容提要:近年來，隨著金融科技的快速發(fā)展，金融產品和金融供給創(chuàng)新層出不窮，在有效提升金融服務便利性和可得性的同時，金融風險也出現了一些新特征，這些新型金融風險倒逼監(jiān)管改革，因此監(jiān)管科技適時地被引入討論和應用。監(jiān)管科技應被視作在整個金融系統(tǒng)中，幫助企業(yè)處理監(jiān)管合規(guī)和風險控制等相關問題的各種信息技術應用和解決方案。監(jiān)管科技的潛在價值遠大于降低金融機構合規(guī)成本，它將有助于建立一套金融運營實時監(jiān)測，風險識別、評估及處置的監(jiān)管體制。我國監(jiān)管科技起步晚，基礎較為薄弱，與發(fā)達國家相比有較大進步空間，因此應從頂層設計角度及早謀劃我國的監(jiān)管科技產業(yè)布局，制定監(jiān)管科技發(fā)展長期規(guī)劃，提高金融監(jiān)管的質量和效益，增強我國金融業(yè)核心競爭力。

一、監(jiān)管科技(RegTech)興起的背景和意義

(一)從金融科技(FinTech)到監(jiān)管科技(RegTech)

近年來，金融科技(FinTech)在世界范圍內迅速發(fā)展，成為各國政府、國際組織、業(yè)界、學界高度關注的焦點。金融科技通常被界定為金融和科技的融合，把科技應用到金融領域，通過技術工具的變革推動金融體系的創(chuàng)新，在一定程度上改變了現有金融生態(tài)，增加了新的金融服務和金融產品供給，有效提升了金融服務的便利性和可得性。全球金融穩(wěn)定理事會(Financial Stability Board, FSB)的最新定義指出，金融科技是指技術帶來的金融創(chuàng)新，它能創(chuàng)造新的模式、業(yè)務、流程和產品，從而對金融市場提供的服務和模式造成較大影響，既包括前端產業(yè)也包含后臺技術。金融科技發(fā)展歷經三個階段：FinTech1.0的標志是金融機構內設IT部門，用于壓縮成本，提高經營效率；FinTech2.0是指互聯(lián)網金融和移動互聯(lián)網，本質上是金融渠道的變革；FinTech3.0的特點是新興技術與金融機構的緊密結合，金融服務向長尾客戶普及，大幅提升傳統(tǒng)金融的效率。[注]參見邢會強：《人工智能時代的金融監(jiān)管變革》，載《探索與爭鳴》2018年第10期。根據畢馬威(KPMG)發(fā)布的《2018全球金融科技脈動》報告，2018年，全球金融科技投資金額達到1 118億美元，涉及2 196次交易，主要的金融科技企業(yè)和金融科技獨角獸募集了大量資金，在全球建立合作關系，通過收購兼并推動全球范圍內的擴張。從業(yè)務領域看，目前對金融市場影響較大的金融科技已經形成四大領域：一是支付清算，包括手機和網絡等第三方支付、電子貨幣和區(qū)塊鏈；二是囊括直接融資和間接融資的融資模式，以眾籌和P2P網貸為主；三是以大數據、云計算、智能合約、電子身份認證為代表的重要性基礎設施；四是包含機器人智能投顧和電子自動交易在內的投資管理。

金融科技具備的四大核心要素，極大地改變了當前金融生態(tài)體系，也在一定程度上倒逼現有金融監(jiān)管體系改革。[注]參見胡濱、鄭聯(lián)盛：《金融科技的發(fā)展與監(jiān)管》，載《中國金融監(jiān)管報告(2017)》主報告，社會科學文獻出版社2017年版，第10-15頁。第一個核心要素是跨界化?？缃缁饕w現在兩個方面：一是金融科技至少跨越了技術和金融兩個部門，二是金融科技中的金融業(yè)務可能跨越了多個金融子部門。金融科技的跨界化是行業(yè)層面甚至是體系層面的跨界，比金融領域的綜合化經營更加復雜。隨著金融與科技的融合發(fā)展，金融市場與金融產品的跨界化會導致監(jiān)管邊界的模糊與重疊，從而產生監(jiān)管真空和監(jiān)管漏洞，給金融監(jiān)管體系帶來較為深遠的負面影響。第二個核心要素是去中介。隨著金融科技的快速發(fā)展，金融脫媒日益深化，金融中介機構的基礎性作用被弱化，技術的普及使用削弱了機構監(jiān)管和人員追責監(jiān)管的有效性，給現有金融監(jiān)管體系帶來新的挑戰(zhàn)。第三個核心要素是分布式。目前大多數金融服務及其基礎設施都是以中心化為核心框架，但是金融科技范疇下的金融產品和服務的運營是以去中心化或分布式進行的，因此會導致金融服務體系和金融監(jiān)管體制的制度性錯配，引發(fā)更復雜、更易傳染的金融風險。第四個核心要素是智能化。以人工智能為支撐的科技參與金融體系的要素整合，強調技術對金融的賦能和推動作用，有利于促使金融機構或金融服務公司更加公平有效地服務于長尾客戶，但是傳統(tǒng)的金融監(jiān)管，其有效性依賴于微觀審慎監(jiān)管規(guī)則，很難做到技術監(jiān)管、數據監(jiān)管、算法監(jiān)管、反洗錢監(jiān)管和虛擬化監(jiān)管，因此金融科技會對現有金融監(jiān)管體系造成沖擊，倒逼監(jiān)管進行兩階段長短分期的系統(tǒng)化改革。

2008年國際金融危機以來，世界各國都在加快推動金融監(jiān)管體系變革，注重宏觀審慎監(jiān)管、行為監(jiān)管和功能監(jiān)管，但是金融科技的出現使得金融監(jiān)管的重點和金融風險的表現形式發(fā)生了較大變化，監(jiān)管機構必須采取更加有效、便捷的技術方式才能適應金融市場瞬息萬變的業(yè)務和風險形勢。[注]參見張銳：《從FinTech到RegTech：金融新革命》，載《銀行家》2017年第7期。根據Christensen(1997)提出的破壞性創(chuàng)新理論(Disruptive Innovation)，金融科技因其技術非競爭性、低端破壞創(chuàng)新和新市場破壞創(chuàng)新三個特點，在一定程度上可被視為“破壞性創(chuàng)新”。[注]參見許多奇：《金融科技的“破壞性創(chuàng)新”本質與監(jiān)管科技新思路》，載《東方法學》2018年第3期。“破壞性創(chuàng)新”要求監(jiān)管者必須善于識別金融科技帶來的新風險和新挑戰(zhàn)，準確評估和預測金融科技創(chuàng)造的“新產品”或“新價值”的風險替代和結構性沖擊，因此監(jiān)管科技(RegTech)由于其技術中性、智能自動化、大數據處理等優(yōu)勢脫穎而出，旨在提高監(jiān)管部門的監(jiān)管效能，降低金融機構的合規(guī)成本，應對全球范圍內監(jiān)管和法律業(yè)務不斷增加的復雜性和緊迫性。金融科技(FinTech)和監(jiān)管科技(RegTech)是同類技術在不同需求場景下的應用，其興起動因具有同源性。[注]參見費方域：《金融科技與監(jiān)管科技：生態(tài)的視角》，載《新金融》2018年第5期。

(二)促使監(jiān)管科技發(fā)展的宏觀趨勢和驅動力

1.從資本參與視角看，金融科技投資持續(xù)升溫，監(jiān)管科技穩(wěn)步前行

近年來，全球金融科技的發(fā)展主要體現在投資金額的快速增長、投資區(qū)域的全球化布局和細分領域的強勁發(fā)展三個方面。2018年，全球金融科技投資總額達到1118億美元，相較2017年增長了一倍多。[注]See The evolution of RegTech and the future of regulatory compliance, in CB INSIGHTS research paper，available at https://www.cbinsights.com/research/regtech-four-phases-expert-intelligence/，last visited on Jan.10, 2019.2018年創(chuàng)投機構向金融科技領域的投資金額達231億美元，比2016年的116億美元增長近100%，科技頭部企業(yè)參與的投資案例連續(xù)八年增加，傳統(tǒng)金融機構和金融業(yè)外的一系列公司也積極通過投資和并購參與進來。2018年，美洲金融科技投資總額達到535億美元，其中美國占到525億美元，歐洲金融科技投資總額達到342億美元，亞洲金融科技投資金額達到227億美元，其中螞蟻金服融資140億美元領銜亞洲。[注]See Deloitte,The RegTech universe on the rise，2017, p.9, available at https://www2.deloitte.com/content/dam/Deloitte/lu/Documents/technology/lu_inside-regtech-universe-on-rise.pdf,last visited on Jan,28,2019.監(jiān)管科技解決方案雖然不像金融科技領域成果豐碩，但是隨著全球范圍內監(jiān)管改革和協(xié)調壓力愈發(fā)增大，監(jiān)管科技業(yè)務場景逐漸清晰，2018年監(jiān)管科技領域投資金額達到37億美元，相較2017年增長了208%，預計未來監(jiān)管科技領域的投資增長率會趨于平穩(wěn)增長。

2.從金融機構視角看，合規(guī)監(jiān)管的費用和成本增長過快

在金融科技應用市場逐漸飽和的同時，新興技術提供商逐步拓展至合規(guī)自動化和智能化領域。2008年國際金融危機以來，世界各主要經濟體的政策調控引起了金融監(jiān)管改革的熱潮，近十年來監(jiān)管改革實踐中所面臨的監(jiān)管復雜性和較大合規(guī)成本，將金融機構乃至金融行業(yè)推至前所未有的壓力邊緣。[注]參見王靜：《全球金融科技發(fā)展動因及監(jiān)管科技發(fā)展趨勢》，載《證券市場導報》2018年第2期。一方面，2008年國際金融危機爆發(fā)前，金融機構每天大約收到10條法律法規(guī)修正提示，但到2016年，每天收到的法規(guī)修正提示已經超過200條，金融機構不得不耗費較大的合規(guī)費用和聘用更多的合規(guī)人員來追蹤監(jiān)管政策變動，從而判斷合規(guī)策略和流程是否需要做出改變。根據國際金融協(xié)會(IIF)的評估，全球系統(tǒng)重要性機構的合規(guī)成本大概占其經營成本的3%—5%，而且日益增長的監(jiān)管復雜性也加劇了不合規(guī)風險，金融機構所承受的巨額罰金便是佐證。目前全球范圍內金融行業(yè)需要耗費800億美元滿足合規(guī)要求，預計這一數據將在五年內上升至1 200億美元。另一方面，金融機構需向監(jiān)管機構提供的數據種類和數量急劇增長，金融機構也需要借助新興技術整合提升合規(guī)程序的自動化和智能化水平，從而提高合規(guī)效率和降低合規(guī)成本。同時，金融科技的快速發(fā)展使得全球范圍內金融業(yè)務的關聯(lián)度迅速提高，各國金融監(jiān)管框架的差異也增加了跨國性金融機構的合規(guī)成本，以監(jiān)管科技為新興技術框架的統(tǒng)一化和標準化原則有助于解決國別間的金融監(jiān)管差異和沖突。[注]See The rise of RegTech and what it means for your business,in Forbes Expert Panel，available at https://www.forbes.com/sites/forbesfinancecouncil/2016/12/14/the-rise-of-regtech-and-what-it-means-for-your-business/#f77fda85935a，last visited on Feb.18, 2019.因此監(jiān)管科技的迅速崛起是滿足新興市場需求和應對新一輪金融監(jiān)管改革的理性反應。

3.從監(jiān)管層視角看，監(jiān)管科技是利用科技手段履行監(jiān)管職責的內在需求

2008年國際金融危機后，各國開始了不同程度的金融監(jiān)管體制改革，截至2018年，世界各主要經濟體國家已基本完成以宏觀審慎監(jiān)管為核心框架，兼顧審慎監(jiān)管和行為監(jiān)管的監(jiān)管體系改革，強調對系統(tǒng)重要性金融機構和重要性金融基礎設施的監(jiān)管，以及金融業(yè)信息綜合統(tǒng)計和全面的數據整合處理。全新的監(jiān)管體系對于風險數據、建模分析、評估預測、交易監(jiān)控和用戶識別等的需求越來越高，這一內在需求在金融科技的影響下不斷演化深化。近年來，金融行業(yè)的數字化程度大幅提升，傳統(tǒng)的事后、人工、基于冗雜結構性數據的監(jiān)管范式已不能滿足金融科技新業(yè)態(tài)的監(jiān)管需要。[注]參見京東金融研究院：《金融危機十周年：監(jiān)管科技能應對危機嗎》，載https://wallstreetcn.com/articles/3432993，最后訪問時間：2019年1月30日。借助新的監(jiān)管科技手段，監(jiān)管機構可以采用基于風險和數據的監(jiān)管方式，直接獲取被監(jiān)管者數據避免了以往依賴于金融機構提供數據的局限，降低了“監(jiān)管俘獲”風險，可以更加充分利用和分析金融數據，更有效地監(jiān)管各類金融市場參與者，調控市場結構。[注]參見尹振濤、鄭聯(lián)盛：《金融科技對金融監(jiān)管體系提出新挑戰(zhàn)》，載《中國財經報》2017年9月5日，第005版。

(三)監(jiān)管科技有助于拓展金融監(jiān)管體系的“生產可能性空間”

依據宏觀經濟學中的“生產可能性邊界理論”和“內生增長模型”，我們可知現有的金融監(jiān)管體系在某種程度上已經達到了既定資源和技術條件下所能發(fā)揮的最大監(jiān)管效益。面對金融科技的快速發(fā)展和金融混業(yè)經營的日益深化，監(jiān)管體系的制度性錯配和效益邊界已經難以有效管控金融生態(tài)環(huán)境，導致金融風險事件頻發(fā)，系統(tǒng)性風險逐漸累積傳染。在內生增長模型中，制度性變革和技術進步作為兩項重要的內生變量，其對經濟增長的貢獻是長期且持久的。在拓展金融監(jiān)管體系的“生產可能性空間”上，制度性變革和技術進步同樣至關重要，國際金融危機十年來世界各國推行的金融監(jiān)管改革屬于“制度性變革”，有利于有效監(jiān)管金融市場行為和維護金融體系穩(wěn)定。而監(jiān)管科技作為技術進步內生變量的代表，是在制度性變革基礎上繼續(xù)提升金融監(jiān)管有效邊界的必要手段和必由之路。運用監(jiān)管科技，實現遠程智能化、實時化市場分析監(jiān)控，及時監(jiān)測創(chuàng)新產品和業(yè)務的風險點和違規(guī)點，覆蓋市場多層次主體的風險識別，有助于把握安全性和創(chuàng)新性的有效平衡，穩(wěn)步拓展現有金融監(jiān)管體系的“生產可能性空間”。

二、監(jiān)管科技的理論基礎：內涵與外延

(一)監(jiān)管科技的定義

監(jiān)管科技的英文縮寫“RegTech”是Regulation Technology的縮寫，包括監(jiān)管和合規(guī)雙層含義，其本質是通過科技賦能金融監(jiān)管改革，助力監(jiān)管機構優(yōu)化監(jiān)管方式，幫助金融機構降低合規(guī)成本，平衡監(jiān)管與創(chuàng)新，最終實現金融業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展的目標。近年來，國際國內學界對于監(jiān)管科技的定義即已興起，但因側重點不同，尚未形成統(tǒng)一口徑的官方定義。

從國際上看，2014年，原英格蘭銀行首席經濟學家Andy Haldane在伯明翰大學的主題演講中首次提出通過技術推動監(jiān)管的新型監(jiān)管系統(tǒng)，將該系統(tǒng)比喻為全球天氣系統(tǒng)和全球互聯(lián)網流量監(jiān)測系統(tǒng)，核心是全球金融流動圖，追蹤全球的資金流，描述金融市場的所有溢出效應和相關性。英國政府科學辦公室(UK Government Office for Science)對監(jiān)管科技的定義為，被應用于監(jiān)管或被監(jiān)管使用的科技。2015年3月，英國政府首席科學顧問Mark Walport(2015)指出，金融科技可以被用于合規(guī)和監(jiān)管領域，推動金融監(jiān)管報告體系更加透明高效。2015年11月，英國金融行為監(jiān)管局(FCA)提出，監(jiān)管科技是金融科技的“子集”，采用大數據、合規(guī)報告生成等新技術有效提升監(jiān)管合規(guī)度和透明度，比現有監(jiān)管手段更加高效。[注]參見何海鋒、銀丹妮、劉元興：《監(jiān)管科技(Suptech)：內涵、運用與發(fā)展趨勢研究》，載《金融監(jiān)管研究》2018年第10期。國際金融協(xié)會(IIF)認為，監(jiān)管科技是能夠有效解決監(jiān)管和合規(guī)性要求的新技術。[注]參見孫國峰：《發(fā)展監(jiān)管科技構筑金融新生態(tài)》，載《清華金融評論》2018年第3期。2016年，美國的RegTech Lab指出，監(jiān)管科技的內涵是幫助企業(yè)處理與監(jiān)管合規(guī)相關邏輯問題的技術解決方案的統(tǒng)稱。RegTech從此以后頻繁出現在各國監(jiān)管機構和國際組織發(fā)布的不同文件中，在全球監(jiān)管范疇的討論中被普遍接受。綜合而言，上述定義普遍較為簡要中性，定性于科技賦能監(jiān)管效率提升。

聚焦國內，2017年5月，中國人民銀行成立金融科技委員會，其工作職責之一是強化監(jiān)管科技(RegTech)應用實踐，積極利用大數據、人工智能、云計算等技術豐富監(jiān)管手段，提升跨行業(yè)、跨市場交叉性金融風險的甄別、防范和化解能力。2017年6月，時任中國人民銀行金融研究所所長的孫國峰將RegTech定義為“科技與監(jiān)管的有機結合，主要作用是利用技術幫助金融機構滿足監(jiān)管合規(guī)要求”，[注]孫國峰：《從FinTech到RegTech》，載《清華金融評論》2017年第5期。同時指出“由于中國金融監(jiān)管的包容性，金融機構和金融科技公司缺乏研究和開發(fā)RegTech的動力，因此中國監(jiān)管科技的發(fā)展需要由監(jiān)管機構來推動”。中國社會科學院金融研究所副所長胡濱研究員提出，監(jiān)管科技致力于新興技術在金融體系特別是微觀領域的運用，以更好地符合監(jiān)管標準和合規(guī)要求，在一定意義上可以說是利用新技術實現監(jiān)管要求，甚至有一定的監(jiān)管規(guī)避傾向。[注]參見胡濱：《監(jiān)管科技 漸行漸近》，載《當代金融家》2017年第11期。中國人民大學法學院楊東教授則將監(jiān)管科技(RegTech)定義為“科技驅動型監(jiān)管”的手段，而“科技驅動型監(jiān)管”指的是在去中介、去中心化的金融交易現狀下在審慎監(jiān)管、行為監(jiān)管等傳統(tǒng)金融監(jiān)管維度外增之以科技維度，形成雙維監(jiān)管體系。[注]參見楊東：《監(jiān)管科技：金融科技的監(jiān)管挑戰(zhàn)與維度重構》，載《中國社會科學》2018年第5期。中國金融四十人論壇(CF40)常任理事張家林從兩個層面描述監(jiān)管科技，一是被監(jiān)管機構利用監(jiān)管科技是為了實現監(jiān)管要求的持續(xù)合規(guī)，二是監(jiān)管機構通過利用監(jiān)管科技不斷挖掘確定新的監(jiān)管規(guī)則，提升宏微觀監(jiān)管的水平和效率。

本文將從狹義和廣義兩個視角定義監(jiān)管科技范疇。從狹義上看，可將監(jiān)管科技視作金融科技的一個分支，專注于監(jiān)測、識別、防控金融科技帶來的金融風險問題，通過技術構建金融科技生態(tài)體系，促進金融科技的穩(wěn)步健康發(fā)展。比如英國金融行為監(jiān)管局(FCA)首創(chuàng)的“監(jiān)管沙盒”(Regulatory Sandbox)，允許金融科技企業(yè)在獲得監(jiān)管授權后，在有限可控的測試環(huán)境中對金融科技產品或創(chuàng)新服務進行全鏈條測試。2019年1月，由29個不同國家的監(jiān)管當局和組織共同組成的全球金融創(chuàng)新網絡(GFIN)正式啟動，致力于在多個轄區(qū)內同時測試創(chuàng)新產品、服務或商業(yè)模式，旨在為金融監(jiān)管機構之間在金融科技創(chuàng)新方面建立合作新框架，分享不同的經驗方法，實現創(chuàng)新發(fā)展、規(guī)范發(fā)展和跨境合作的平衡。從廣義上看，監(jiān)管科技應被視作在整個金融系統(tǒng)中，幫助企業(yè)處理監(jiān)管合規(guī)和風險控制等相關問題的各種信息技術應用和解決方案。監(jiān)管科技的潛在價值遠大于降低金融機構合規(guī)成本，它將有助于建立一套金融運營實時監(jiān)測，風險識別、評估及處置的監(jiān)管體制。

(二)監(jiān)管科技的相關概念辨析

1.監(jiān)管科技與科技監(jiān)管

監(jiān)管科技與科技監(jiān)管的關系類似于金融科技同科技金融?？萍冀鹑谕ǔＪ侵笧橹С挚萍嫉倪M步發(fā)展所開展的相關金融服務，側重于金融為科技服務；金融科技則強調現代新興技術對現代金融體系的深化和提升，落腳于金融服務和產品創(chuàng)新?？萍急O(jiān)管和監(jiān)管科技在一定程度上存在延續(xù)性和階段性特征。2012年，原中國銀監(jiān)會成立信息科技監(jiān)管部，主要負責銀行業(yè)信息科技系統(tǒng)的安全、穩(wěn)健運行，進一步加強信息科技風險的監(jiān)測和預警，深入開展信息科技現場檢查，督促提高信息系統(tǒng)可靠性和穩(wěn)定性，科技監(jiān)管由此正式步入中國歷史舞臺。而監(jiān)管科技不局限于金融業(yè)信息科技的監(jiān)管，其注重利用新興技術，并培育出貼合監(jiān)管的技術和制度，其監(jiān)管領域既包括科技監(jiān)管的傳統(tǒng)負責領域，也包括對新興的金融科技業(yè)態(tài)的監(jiān)管，因此監(jiān)管科技可謂科技監(jiān)管的深化和升級。2018年8月，證監(jiān)會正式印發(fā)《中國證監(jiān)會監(jiān)管科技總體建設方案》，標志著監(jiān)管科技建設工作頂層設計完成并進入了全面實施的階段。

2.監(jiān)管科技與合規(guī)科技

監(jiān)管科技有兩大分支——運用于監(jiān)管端的監(jiān)管科技和運用于金融機構合規(guī)端的監(jiān)管科技，前者可稱為SupTech(Supervision Technology)，后者即為合規(guī)科技，其英文是Compliance Technology，簡稱CompTech。2008年次貸危機以來，金融監(jiān)管不斷升級，各類監(jiān)管處罰不斷加碼，全球金融機構的合規(guī)成本節(jié)節(jié)攀高，由此催生合規(guī)科技。合規(guī)科技通過數字化方式聯(lián)結金融機構和監(jiān)管機構，金融機構可以從監(jiān)管端獲取數字化電子化的監(jiān)管要求并準確內化為自我約束，確保機構和業(yè)務的實時合規(guī)，而且金融機構也可以利用合規(guī)科技向監(jiān)管端報送數字化合規(guī)監(jiān)管報告，減少人工干預，提升原始數據的精準度。

3.監(jiān)管科技與治理科技

當前國內外已基本形成共識，監(jiān)管科技走的是一條“自上而下”的監(jiān)管層推動發(fā)展路徑，依然遵循著“命令—服從”的中心化邏輯。監(jiān)管科技因其數字化、智能化優(yōu)點而備受推崇，但并沒有改變靜態(tài)規(guī)則在迅速更迭的金融創(chuàng)新服務面前的時滯問題，因此國內學者提出治理科技概念，英文是Governance+Technology，簡稱GovernTech。從監(jiān)管向治理的轉變，意味著由單一監(jiān)管機構向多方利益共同體轉變，社會多方聯(lián)合采取行動治理，以大數據為資源，立足監(jiān)管科技，重點打造事前預測體系和“事中-事后”協(xié)調治理體系，創(chuàng)造出新的體系、制度、組織和觀念。誠然，治理科技的學理依據尚不明晰，此處提及主要用于學術探討。

(三)監(jiān)管科技的主要特征及優(yōu)勢

隨著數字經濟和金融科技的深入應用，個人和企業(yè)的各類活動都會有強大的數字留痕和科技滲透，包括大數據、區(qū)塊鏈、人工智能、云計算、機器學習、加密算法等，這使得擁有數字科技整合能力的科技頭部企業(yè)、布局金融科技的傳統(tǒng)金融機構以及通過兼并收購進入金融科技行業(yè)的大型央企國企，有能力對客戶和消費者提供全方位、便捷式服務，這不僅有助于金融市場微觀主體活力和素質的提高，還有利于加強現代金融體系建設。2018年5月，央行等九部委出臺了《“十三五”現代金融體系規(guī)劃》，重點提及運用現代信息技術，充分發(fā)揮金融基礎設施數據監(jiān)控功能，實現金融業(yè)務全覆蓋、穿透式監(jiān)管。新時代下，監(jiān)管科技的意義不言而喻，充分體現在推動監(jiān)管治理精準化、宏觀決策科學化、金融服務高效化等方面。本文將監(jiān)管科技的主要特征及優(yōu)勢歸納為：數字化、智能化、實時性、預測性、共享性。

第一是數字化。新時代下，大數據滲透到每一個行業(yè)和業(yè)務職能領域，成為重要的資本和生產要素，人們對于海量數據的挖掘和運用，有利于實現對金融機構及其業(yè)務的數字化監(jiān)管?；跀祿治?、數據預測、數據決策、數據可視化等全方位數字化應用，監(jiān)管科技進一步弱化了監(jiān)管機構的人工審核評估機制，有效提升了監(jiān)管水平和溝通效率。第二是智能化。監(jiān)管科技的智能化主要體現在運用技術的能力重構監(jiān)管機制，減少人工監(jiān)管的環(huán)節(jié)和流程，運用智能算法和智能程序自動執(zhí)行監(jiān)管提示、提交合規(guī)報告，尤其表現于審查金融風險、提高反洗錢/反欺詐的效率、異常交易檢測、征信和支付等傳統(tǒng)監(jiān)管效率低的領域。第三是實時性。隨著新一代信息技術的加速應用，科技驅動的各類創(chuàng)新不斷涌現，金融活動的實時性越發(fā)明顯，同時金融風險構成的交叉性和復雜度也日益提高，傳統(tǒng)監(jiān)管方式難以及時對金融業(yè)務的合規(guī)和金融創(chuàng)新的風險做出反應。監(jiān)管科技是解決監(jiān)管實時性的必由之路，通過降低流程化時間成本，實現監(jiān)管原則、準則的實時提示和反饋，靈活調整合規(guī)分析評估模型及參數，快速生成合規(guī)評估報告和監(jiān)管解決方案，彌補監(jiān)管漏洞，平衡金融創(chuàng)新和風險。第四是預測性。利用人工智能、機器學習、深度學習等新興技術，掌握歷史數據及規(guī)律，將人類特有的學習模式、行為模式與大數據處理能力相結合，實現趨勢性預測分析。第五是共享性。傳統(tǒng)金融監(jiān)管機制效率低下的原因之一是不同監(jiān)管機構之間的協(xié)同性不足，監(jiān)管科技可以通過統(tǒng)一的API接口、規(guī)范化的數據標準來實現不同監(jiān)管系統(tǒng)間的數據共享、案例共享，有效提升綜合監(jiān)管能力和監(jiān)管協(xié)同度。

三、監(jiān)管科技發(fā)展的技術支撐、場景分類和實踐應用

(一)監(jiān)管科技的技術支撐

近年來，新興技術正以前所未有的速度改變著全球行業(yè)格局，其中新興技術同金融、監(jiān)管的結合受到廣泛關注。從技術支撐層面講，金融科技(FinTech)和監(jiān)管科技(RegTech)是一對“孿生兄弟”，是新興技術在不同場景的應用解決方案。從國際學界發(fā)布的研究報告看，監(jiān)管科技的技術支撐主要包括大數據、云計算、人工智能、加密技術、API應用程序編程接口、生物識別技術、區(qū)塊鏈和物聯(lián)網等。[注]參見杜寧：《監(jiān)管科技 人工智能與區(qū)塊鏈應用之大道》，中國金融出版社2018年版，第68頁。它們可以在一定程度上賦能金融監(jiān)管體系，助力金融機構降低合規(guī)成本、提高合規(guī)效率，輔助監(jiān)管機構識別監(jiān)管套利、防范化解金融風險。監(jiān)管科技的技術描述參見圖1。

圖1 監(jiān)管科技的技術描述 來源：作者整理

(二)監(jiān)管科技的場景分類

2008年國際金融危機之后，世界各國的金融監(jiān)管趨嚴，面對不斷上升的合規(guī)成本，以美國、英國、新加坡等為代表的發(fā)達國家開始探索應用場景，利用新興技術降低監(jiān)管合規(guī)成本、提高金融監(jiān)管效率。國外監(jiān)管科技發(fā)展已經步入起步期，眾多監(jiān)管科技初創(chuàng)公司已經獲得不菲融資，逐漸探索可被實現和復制的應用場景，而我國監(jiān)管科技發(fā)展仍處于萌芽狀態(tài)，多集中于學術學理研究。綜合而言，監(jiān)管科技的應用場景可分為以下六類：合規(guī)數據報送/數字化合規(guī)報告、法律法規(guī)追蹤、內部行為監(jiān)控、客戶身份識別、金融機構系統(tǒng)評估、金融創(chuàng)新實驗。[注]參見億歐智庫：《監(jiān)管科技五大應用場景——2018年中國監(jiān)管科技發(fā)展研究報告》，載https://www.iyiou.com/intelligence/report577.html，最后訪問時間：2019年2月20日。監(jiān)管科技的應用場景分類參見表1。

表1監(jiān)管科技的應用場景分類

來源：作者整理

[19] 參見李欣怡：《人工智能在國內科技金融監(jiān)管中的應用思考》，載《現代金融》2018年第9期。

(三)國內外監(jiān)管科技的實踐應用

監(jiān)管科技作為新興技術的可落地應用場景，引起了全球范圍內的廣泛關注，全球范圍內的監(jiān)管科技投資及項目數在不斷攀升，監(jiān)管科技初創(chuàng)企業(yè)數量也漸成燎原之勢。[注]參見胡章燦、傅佳偉：《監(jiān)管科技的發(fā)展、前景與應對》，載《金融市場研究》2018年第8期。根據國際會計師事務所安永(EY)發(fā)布的《全球監(jiān)管科技創(chuàng)新概覽》報告，截至2018年6月，全球范圍內的監(jiān)管科技企業(yè)數目已逾200家，其中EMEIA(歐洲、中東、印度及非洲的縮寫)占比45%，Americas(美洲)占比35%，Aisa Pacific(亞洲太平洋地區(qū))占比20%。監(jiān)管科技在國際上起步較早，應用更為成熟且投研熱度更高，不少發(fā)達經濟體國家專設監(jiān)管機構負責監(jiān)管科技產業(yè)的建設，統(tǒng)籌規(guī)劃產業(yè)布局，扶持監(jiān)管科技初創(chuàng)企業(yè)的健康發(fā)展。[注]參見靳燕：《監(jiān)管科技在國內外的發(fā)展現狀及啟示》，載《金融科技時代》2018年第11期。縱觀全球典型監(jiān)管科技公司，英國、美國、加拿大、愛爾蘭、新加坡、瑞士等國作為海外先行者，其具體應用解決方案可分為四類：合規(guī)數據采集與監(jiān)管報告、身份認證和反欺詐、交易及內部行為監(jiān)控、風險預測和分析。國外監(jiān)管科技的實踐應用參見表2。

表2國外監(jiān)管科技的實踐應用

典型應用場景代表企業(yè)合規(guī)數據采集和監(jiān)管報告1.AQ Metrics:是一家專注于金融監(jiān)管合規(guī)領域的軟件提供商,為基金管理人、資產管理機構和證券公司提供數據管理、風險監(jiān)測、自動化監(jiān)管合規(guī)等服務,融資額為325萬美元;2.Corlytics:利用人工智能和情報搜索技術提供全球合規(guī)和監(jiān)管報告解決方案,幫助用戶根據要求識別監(jiān)管信息,該公司已經為英國金融行為監(jiān)管局(FCA)開發(fā)了世界上第一個智能監(jiān)管手冊,融資額為330萬美元;3.FixNix:是一家基于SaaS的平臺,通過治理、合規(guī)解決方案幫助用戶實現信息安全流程自動化,并且提供數字可視化服務,融資額未披露。身份認證和反欺詐1.BehavioSec:是一家基于人工智能的認證平臺,公司旗艦產品BehavioSense利用生物識別技術,通過持續(xù)分析用戶行為,創(chuàng)建動態(tài)變化的用戶特征。此外還提供識別異常的欺詐預防平臺,融資額為2 500萬美元;2.Ayasdi:為金融業(yè)和其他行業(yè)提供基于人工智能技術的反洗錢、反欺詐和風險管理解決方案,其突出特點是人工智能+專家團,融資額為1.06億美元;3.Comply Advantage:是一家提供反洗錢、反恐怖融資、結構化風險刻畫和自動化客戶監(jiān)控等服務的科技公司,融資額未披露。交易及內部行為監(jiān)控1.Jocata:使用先進分析技術提供包括交易監(jiān)控、盡職調查、端到端客戶登錄和反洗錢等在內的一系列服務,目前已為超過40家主要銀行和金融機構服務。2.ClauseMatch:在智能文檔管理領域為金融機構提供SaaS解決方案,支持財務、法律、風險、審計和運營文檔的自動化處理,使得用戶能夠動態(tài)適應監(jiān)管要求變化;3.AIDA Techonologies:是新加坡MAS全球金融科技加速器的獲勝企業(yè),專注于人工智能分析,其解決方案涵蓋了交易監(jiān)控、交易欺詐、財務監(jiān)控、信用風險管理等方面,為金融機構帶來了較高的效率提升。風險預測和分析 AlgoDynamix:主營業(yè)務為向投行、證券、資產管理公司等金融機構提供金融風險預測分析解決方案,采用無監(jiān)督機器學習算法實時掃描分析金融市場微觀主體動態(tài)行為。

來源：作者根據《全球監(jiān)管科技創(chuàng)新概覽》報告(EY)和《監(jiān)管科技—人工智能與區(qū)塊鏈應用之大道》整理

我國的監(jiān)管科技起步晚，基礎較為薄弱，與發(fā)達國家相比有較大進步空間。國內監(jiān)管科技的先行者多為頭部科技企業(yè)、大型互聯(lián)網金融公司和金融機構，在此我們簡要介紹騰訊金融和京東金融推出的監(jiān)管科技服務業(yè)務。2017年底，騰訊金融先后與北京市金融工作局(北京市金融監(jiān)督管理局)和深圳市金融辦等簽訂合作協(xié)議，共同打造地區(qū)性的金融安全大數據監(jiān)管平臺，實現金融風險識別和監(jiān)測預警，防范互聯(lián)網黑產風險，為金融創(chuàng)新保駕護航。靈鯤金融風險監(jiān)管平臺目前已經服務于國家工商總局等多個國家和省市政府機構，基于騰訊自有數據和監(jiān)管機構本地數據的互聯(lián)互通，深度挖掘金融黑產數據和金融風險數據，主要應用于風險分析、模型擬定、欺詐定型和實時監(jiān)測。2018年12月，騰訊大金融安全、騰訊金融科技智庫和中國信息通信研究院在“2018中國金融安全與科技創(chuàng)新論壇”上聯(lián)合發(fā)布了《數字金融反欺詐——洞察與攻略》白皮書，力爭用新理念、新技術、新方法構筑一道維護金融安全、杜絕金融欺詐的防線。京東金融監(jiān)管科技實踐聚焦于反洗錢和反欺詐，著力打造新型數據模型，提供系統(tǒng)化的解決方案服務。京東金融反洗錢模型通過構建一套量化的洗錢犯罪行為特征體系，利用循環(huán)神經網絡(RNN)等深度學習方法建立預測模型，引入圖計算技術，建立關系圖譜，利用黑名單作為種子節(jié)點，傳播感染生成灰名單，同時模型還利用無監(jiān)督機器學習方法發(fā)現潛在的洗錢行為；京東金融反欺詐模型產品—安全魔方，包括登錄身份認證、設備識別技術、行為分析、反欺詐數據服務和反營銷作弊方案，能夠提供一整套有效防范申請欺詐、信用欺詐、虛假交易等行為的解決方案，已經過京東旗下多個業(yè)務場景得到實踐驗證。[注]參見京東金融研究院：《數字金融反欺詐白皮書》，載https://www.weiyangx.com/author/jdjrInstitute，最后訪問時間：2019年2月25日。

四、監(jiān)管科技發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)、制約和風險

(一)監(jiān)管科技無法完全替代人工監(jiān)管和現場監(jiān)管

隨著科技與金融的結合越來越緊密，大數據、云計算、人工智能等技術在數據處理、合規(guī)自動化和流程智能化方面有天然優(yōu)勢，因此有專家學者提出“未來可基于監(jiān)管科技實施全自動監(jiān)管”的觀點。前央行研究局局長謝平研究員在“2017中國金融學會學術年會”上發(fā)言指出，“隨著科技的進步，所有的金融監(jiān)管可以由人工智能進行，監(jiān)管技術是主要的，而監(jiān)管體制的更迭不重要”。當前，監(jiān)管科技在機構合規(guī)監(jiān)管方面的解決方案日臻成熟，后續(xù)也將陸續(xù)在各個監(jiān)管應用場景中取得突破性進展。但從長期來看，監(jiān)管科技仍然無法完全替代人工監(jiān)管和現場監(jiān)管。首先，監(jiān)管法律法規(guī)本身具有的爭議和分歧無法由人工智能技術解釋并解決，需要監(jiān)管專家團對爭議之處給出最終的官方解讀和判定；其次，監(jiān)管科技做出的預測分析無法完全落實為監(jiān)管措施，仍然需要人工監(jiān)管基于智能化監(jiān)管報告商討監(jiān)管對策；再次，監(jiān)管科技本身需要人工不斷進行監(jiān)管、檢測、完善和升級，如何保證算法和代碼的有效性和可信度是監(jiān)管效率提升的關鍵，避免人工智能或機器學習系統(tǒng)本身陷入自我邏輯循環(huán)；最后，當前人工智能發(fā)展階段無法完全學習和模擬人性，經濟金融行業(yè)在某種程度上作為考驗人性的產業(yè)，面對金融業(yè)突發(fā)風險事件時，仍然需要現場監(jiān)管去彌補監(jiān)管科技系統(tǒng)的不足和時滯問題，通過人與人之間的現場溝通交流，識別金融風險和問題所在，及時做出應對預案，這也是監(jiān)管態(tài)度和監(jiān)管權威的現實體現。

(二)監(jiān)管科技的標準化體系和相關法律法規(guī)尚未健全

目前雖然已有一些關于數據的標準化協(xié)議，但是不同國家之間、不同展業(yè)金融機構之間的監(jiān)管定義、數據范疇和風險重點的差異仍然存在，尚未形成全面、完整的標準化體系，影響監(jiān)管數據和風險指標的精確性和同維度對比，分類體系和統(tǒng)計口徑未統(tǒng)一，可比較性、可計算性和可評價性較低，影響不同業(yè)務之間的聯(lián)通和數據流動，導致監(jiān)管科技公司短時間內難以做到跨行業(yè)、跨國和全球化服務。大數據、人工智能、云計算等新興技術的法律法規(guī)尚未建立健全，對于其官方釋義、法律界定、法定用途、技術分類、技術應用的“Black List”和責任追究機制未做出明確規(guī)定，參考互聯(lián)網金融和金融科技行業(yè)近年來的發(fā)展脈絡和軌跡(由于法律法規(guī)缺位導致金融風險事件頻發(fā))，因此由政府“自上而下”推動的監(jiān)管科技建設的首要任務是建立健全“監(jiān)管+科技”的相關法律法規(guī)，加強金融業(yè)信息綜合統(tǒng)計，著力完善監(jiān)管科技的標準化體系和相關基礎設施建設，推動監(jiān)管科技行業(yè)穩(wěn)步前行。

(三)監(jiān)管科技具有較大的技術風險，存在羊群效應和合成謬誤

監(jiān)管科技通過科技賦能金融監(jiān)管改革，降低金融機構合規(guī)成本，提高政府機構監(jiān)管效率，推動監(jiān)管科技初創(chuàng)公司的快速發(fā)展，但不能忽視的是監(jiān)管科技內生的技術風險，尤其是技術風險出現在金融監(jiān)管領域時，將對金融市場造成全面性和系統(tǒng)性擾動影響。[注]參見傅強：《監(jiān)管科技理論與實踐發(fā)展研究》，載《金融監(jiān)管研究》2018年第11期。監(jiān)管科技的最大弱點，是“只有在系統(tǒng)本身是正確的情況下才能得到預期結果”(Colaert，2017)。技術風險主要體現在監(jiān)管科技公司提供的軟件或App上，要發(fā)現和修復軟件中存在的技術漏洞和技術風險絕非易事，需要數以萬計的大量實驗測試，充分考慮到周期性缺陷，而且監(jiān)管科技所用算法或模型無法學習并預測“黑天鵝”和“灰犀牛”事件，從而難以對政治經濟領域內的大型擾動事件所產生的金融傳染效應給予中肯的監(jiān)管建議和監(jiān)管提示。此外，隨著監(jiān)管科技愈發(fā)成熟，應用場景更加明確，市場中可能會出現羊群效應和合成謬誤問題。一是監(jiān)管科技行業(yè)作為一片新藍海，其市場需求體量尚未可知，如果眾多創(chuàng)業(yè)企業(yè)一同進入該市場，可能會存在發(fā)展目標不明確或較多無差異的同質化公司，基于“羊群效應”的跟風行為和潛在的惡性競爭不利于整個監(jiān)管科技行業(yè)發(fā)展；二是由于監(jiān)管科技的技術中性，科技賦能監(jiān)管成為趨勢，金融機構和金融科技公司可提前預知監(jiān)管重點進而采取“規(guī)避監(jiān)管”的市場行為，一旦產生技術套利空間，同質化市場操作有可能席卷傳染至整個金融行業(yè)，由單個機構的微觀主體行為擴展為整個宏觀金融市場行為，從而出現“合成謬誤”；三是與金融科技“自下而上”發(fā)展模式不同，監(jiān)管科技采取“自上而下”的發(fā)展路徑，因此監(jiān)管科技公司需要同政府機構和監(jiān)管機構合作，此時會產生頭部科技公司因其“先進科技、知名度和巨大體量”的優(yōu)勢和政府層或監(jiān)管層達成長期合作，蠶食小型監(jiān)管科技公司的市場占有率，最終出現“頭部驅逐尾部”的現象，從而使得長期跟風的小型公司被迫退出監(jiān)管科技市場。因此監(jiān)管科技公司的“競爭優(yōu)勢”和“創(chuàng)新基因”必不可少，這是推動監(jiān)管科技行業(yè)健康發(fā)展的一劑良方。

(四)監(jiān)管科技的高昂成本和監(jiān)管彈性邊界值得高度關注

基于應用場景的監(jiān)管科技面臨著高昂的研發(fā)成本，從前期研發(fā)到后期投入應用的相對簡單的監(jiān)管科技解決方案，其全流程成本可能高達數百萬甚至千萬元，而且監(jiān)管科技的個性化定制需求明顯，解決方案的開發(fā)成本、系統(tǒng)復雜性和技術風險還會急劇上升。前期高昂的研發(fā)成本和后期基于技術擴散的低費用收繳形成鮮明對比，監(jiān)管科技公司的規(guī)模效應和范圍效應將變得尤為重要。監(jiān)管科技面臨較高的合作和協(xié)調成本，所有利益相關團體(政府機關、監(jiān)管機構、金融機構、監(jiān)管科技企業(yè)、相關法務公司和咨詢公司)的定期信息交互非常重要，通過舉辦RegTech峰會、高層研討會和圓桌會議等形成高密度高頻次的交流合作網絡，以解決不同監(jiān)管系統(tǒng)間的兼容問題，確定標準化的監(jiān)管流程，提高監(jiān)管效率。監(jiān)管科技行業(yè)的風險水平是彈性監(jiān)管和剛性監(jiān)管的邊界所在，縱觀幾十年來國際金融監(jiān)管的動態(tài)演變，一旦潛在風險過度累積和暴露，會迫使監(jiān)管部門降低監(jiān)管容忍度和強化監(jiān)管剛性，采取更為嚴格的監(jiān)管理念和監(jiān)管措施。監(jiān)管科技作為新興行業(yè)，需要較寬松的監(jiān)管環(huán)境，而且監(jiān)管本身的技術替代也是一個連續(xù)且復雜的問題，即使新興科技對傳統(tǒng)金融業(yè)的變革持續(xù)推進，仍可能因成本、文化、地域、基礎設施建設等原因保留相當一部分傳統(tǒng)金融服務形態(tài)，因此需要保持監(jiān)管的彈性，高度關注監(jiān)管科技行業(yè)存在的技術風險和應用風險，建立平衡創(chuàng)新與風險的監(jiān)管框架和監(jiān)管方案，探索發(fā)展監(jiān)管科技的彈性邊界。

五、構筑監(jiān)管科技生態(tài)長效機制

(一)從頂層設計視角制定監(jiān)管科技發(fā)展長期規(guī)劃

中國的金融科技產業(yè)發(fā)展位居世界前列，但是監(jiān)管科技的發(fā)展落后于金融科技，由于監(jiān)管科技屬于“自上而下”推動的產業(yè)類型，因此應從頂層設計角度及早謀劃我國的監(jiān)管科技產業(yè)布局，制定監(jiān)管科技發(fā)展長期規(guī)劃。重視規(guī)劃引領，建立健全整體發(fā)展綱要、總體發(fā)展框架、基本指導思想和原則；明確監(jiān)管需求，監(jiān)管部門根據自身的監(jiān)管需求去尋求或實現相關監(jiān)管科技的幫助；鼓勵市場供給，鼓勵成熟的技術提供商或者頭部科技公司來為政府部門或監(jiān)管機構提供技術服務或監(jiān)管科技系統(tǒng)外包；行業(yè)自律，為了避免過去互聯(lián)網金融發(fā)展亂象的覆轍，從事RegTech的企業(yè)必須要共同維護行業(yè)環(huán)境，建立較為統(tǒng)一的市場規(guī)則，對企業(yè)行為和市場行為有所制約。

(二)健全監(jiān)管科技政策管理體系和技術標準體系

監(jiān)管科技作為新型監(jiān)管手段和傳統(tǒng)金融監(jiān)管方式的有益補充，目前尚未確定立法原則和相關法律法規(guī)。要加快出臺監(jiān)管科技管理辦法，對數據安全、采集、報送和風險智能評估等方面提供法律保障，做好監(jiān)管科技新規(guī)和傳統(tǒng)金融監(jiān)管政策的有效銜接和有益融合。[注]參見李偉：《監(jiān)管科技應用路徑研究》，載《清華金融評論》2018年第3期。隨著金融科技的快速發(fā)展，金融行業(yè)中存在大量有價值的交易數據、支付數據和用戶數據，如何高效利用數據便成為監(jiān)管機構的關注所在。積極健全監(jiān)管科技技術標準體系，主要是推進監(jiān)管規(guī)則數字化共性標準和統(tǒng)一數據元，使得監(jiān)管數據的采集、分析、交互、報送、自動化處理等流程變得更加暢通，具備先進性和可操作性。

(三)培育監(jiān)管科技產業(yè)生態(tài)圈，有序推進試點應用

產業(yè)生態(tài)圈是全方位培育新興產業(yè)或行業(yè)的優(yōu)質之選。政產學研共同發(fā)力，助力監(jiān)管科技的快速崛起，形成良性循環(huán)。[注]參見前引〔24〕,李偉文。探索在國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會下設一個“創(chuàng)新中心”，專門負責監(jiān)管科技產業(yè)生態(tài)圈的頂層構建和先期試驗，后續(xù)可選擇在國內金融科技發(fā)展先進的地區(qū)，比如北京、上海、廣州等地，針對監(jiān)管合規(guī)報告、身份識別認證、反欺詐反洗錢、風險識別監(jiān)控等領域開展試點，探索適合監(jiān)管科技應用的工作協(xié)調機制，尤其是協(xié)調監(jiān)管機構、金融機構和監(jiān)管科技企業(yè)(技術提供商)之間的作用鏈條，通過實踐尋找金融監(jiān)管的彈性邊界，平衡創(chuàng)新和風險，將監(jiān)管科技工作機制完美融合到傳統(tǒng)金融監(jiān)管體系之中，不斷研究新情況、解決新問題，為監(jiān)管科技產業(yè)發(fā)展探索新路。

(四)推進監(jiān)管科技各維度主體協(xié)同合作，實現耦合共贏

一是監(jiān)管機構應加強與新科技企業(yè)的合作。人才和技術是監(jiān)管科技落地的兩大關鍵要素，監(jiān)管科技人才需要具備專業(yè)化的金融知識，才能對金融行業(yè)中的難點和風險點有所了解。對于技術問題，監(jiān)管機構可以選擇第三方外包，但是考慮到監(jiān)管工作的長效性和動態(tài)調整等特點，監(jiān)管機構需要高度重視后續(xù)服務的迭代和運維問題。二是監(jiān)管機構應加強與金融機構的合作。通過合作可以更好發(fā)掘監(jiān)管科技的應用場景，更好解決運營落地問題，或者監(jiān)管機構可以與金融機構一起組建監(jiān)管科技公司，將科技投入成本外部化，優(yōu)化金融機構的監(jiān)管科技生態(tài)。三是監(jiān)管機構應加強國際合作。中國的金融科技產業(yè)已經走在了世界前列，積極參與國際規(guī)則的制定，在監(jiān)管科技行業(yè)也應加強跨國交流和合作，實現國內外監(jiān)管理念、監(jiān)管步調和監(jiān)管標準的協(xié)調統(tǒng)一，防止出現跨境監(jiān)管套利。

(五)加強技術應用風險防控

樹立監(jiān)管科技安全發(fā)展觀，做好技術應用風險防控，是監(jiān)管科技產業(yè)穩(wěn)步健康發(fā)展的首要保障。要加快構建新興技術在金融監(jiān)管應用領域的適應度、匹配度和成熟度的評估檢測系統(tǒng)，強化技術的自身優(yōu)化和合理規(guī)避，結合實際監(jiān)管場景做出研判。建立健全監(jiān)管科技系統(tǒng)應用的更新更正機制，加強預期目標和實際結果的雙向比對驗證，持續(xù)優(yōu)化應用模型，提升監(jiān)管科技的可信度和可靠性。