武士杰

(北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，北京 100871)

0 引言

黨的十九大報告提出 “加快建設(shè)創(chuàng)新型國家”，明確 “創(chuàng)新是引領(lǐng)發(fā)展的第一動力”。傳統(tǒng)的科技宏觀管理方式已經(jīng)不能有效引導(dǎo)創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，需要建立創(chuàng)新主體間良好的互動環(huán)境，提升創(chuàng)新主體科技成果產(chǎn)業(yè)化效率。在市場經(jīng)濟(jì)中，創(chuàng)新活動的主體是企業(yè)，企業(yè)科技創(chuàng)新是一個高投入高風(fēng)險的過程，前期高額的基礎(chǔ)研究投入往往不能順利產(chǎn)業(yè)化，無法實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)價值，同時社會資本畏于投資風(fēng)險不愿涉足。因此，政府需要改革創(chuàng)新體系，建立協(xié)同性組織，整合政府和社會資源。

科技領(lǐng)域PPP模式不僅從宏觀層面上來說是國家科技計劃體制改革的重要方向[1]，從微觀層面來講，也是提升企業(yè)創(chuàng)新效率的重要舉措，這是由企業(yè)創(chuàng)新的特點和科技領(lǐng)域PPP的特點共同決定的。

企業(yè)的創(chuàng)新活動是一個綜合經(jīng)濟(jì)行為，大致來說，受宏觀、市場和微觀三個方面的影響。從宏觀角度來講，經(jīng)濟(jì)政策不確定性、產(chǎn)業(yè)政策、法律環(huán)境等均會影響企業(yè)的研發(fā)投入，影響企業(yè)專利申請數(shù)量[2，3]；從市場的角度來說，市場競爭程度、市場化進(jìn)程、要素市場的扭曲等均會影響企業(yè)的研發(fā)成本和成果轉(zhuǎn)化率[4-6]；從微觀層面來說，創(chuàng)新投入、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、權(quán)力配置和部門結(jié)構(gòu)、董事會特征和組成、員工組織等要素直接影響企業(yè)的創(chuàng)新投資決策行為[7，8]。PPP項目特別是科技領(lǐng)域PPP項目能夠有效針對企業(yè)創(chuàng)新面臨的問題，與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域PPP項目相比，具有一些特有的性質(zhì)：一是項目涉及到多元主體，包括政府、企業(yè)、研究機(jī)構(gòu)和高校等；二是投資風(fēng)險高，相比于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目而言，某些技術(shù)研究收益可能是無效的；三是收益形式特定，以知識產(chǎn)權(quán)收益為主，伴有一些產(chǎn)業(yè)化后的商業(yè)利潤[9]。然而，相較于日本、韓國、歐盟、美國等發(fā)達(dá)國家而言，我國在科技領(lǐng)域的PPP發(fā)展還較為滯后，根據(jù)財政部PPP中心數(shù)據(jù)所示，截至2018年9月底，財政部PPP項目庫中共有科技PPP項目119個，占總項目數(shù)的1.4%，總投資857億元，占總投資額的0.7%。無論是項目個數(shù)還是金額，科技PPP項目數(shù)量都很少，在各行業(yè)中處于倒數(shù)第六。

PPP模式是否真的能促進(jìn)企業(yè)的創(chuàng)新投入，提升專利申請數(shù)量，國內(nèi)學(xué)者鮮有研究，大多數(shù)的研究集中于什么因素影響PPP項目的實施和落地率，主要因素包含政府治理因素、宏觀政策因素、項目設(shè)計因素和合約形式因素[10-12]。同時，在理論層面，PPP模式下企業(yè)投資效率的理論分析主要從不對稱信息和外部性這兩個方面來進(jìn)行。從不對稱信息來說，PPP項目中社會資本在建造或者運(yùn)營階段存在一定私人信息，PPP模式使得政府可以通過合約內(nèi)容獲得社會資本的部分私人信息，降低了信息租金[13，14]；從外部性來說，當(dāng)建設(shè)階段外部性為正時，采用PPP模型會帶來比傳統(tǒng)政府采購項目項目更高的社會福利[15，16]。

本文從理論上闡釋為什么PPP模式會帶來更高的創(chuàng)新效率，構(gòu)建PPP模式下微觀企業(yè)的創(chuàng)新投資模型，通過比較不同合約形式下的均衡結(jié)果，證明PPP模式下政府可以通過逆向推斷和風(fēng)險轉(zhuǎn)移降低企業(yè)的信息租金和減少企業(yè)的尋租行為，提升企業(yè)的創(chuàng)新水平。利用面板數(shù)據(jù)計量回歸模型，根據(jù)世界銀行PPI項目庫提供的關(guān)于中國2009—2016年的相關(guān)PPP數(shù)據(jù)，實證得出省級層面的PPP投資額或PPP項目數(shù)均對相應(yīng)省份規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的專利申請存在正向且顯著影響，客觀上說明了PPP模式對企業(yè)提升創(chuàng)新水平具有正向的激勵作用。

本文的邊際貢獻(xiàn)有三點：一是擴(kuò)展了企業(yè)創(chuàng)新因素的影響研究，特別是在宏觀制度層面，擴(kuò)展了對于制度的理解，PPP模式特別是科技領(lǐng)域PPP模式作為一種新型的制度同樣會對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生一定的推動作用；二是在理論模型層面，從信息不對稱和外部性兩個角度出發(fā)，假定社會資本在建造和運(yùn)營階段均具有私人信息，構(gòu)建了PPP模式下的微觀企業(yè)投資模型，證明了均衡時PPP模式均會帶來更高的創(chuàng)新水平；三是在實證層面，不同于前人的研究重點側(cè)重于什么因素影響PPP項目的實施和落地率，而是從PPP模式能否促進(jìn)企業(yè)專利產(chǎn)出這個角度出發(fā)，利用面板數(shù)據(jù)計量回歸模型進(jìn)行回歸分析。

1 理論模型

在現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)社會中，政府部門往往同私人部門合作，通過合約的方式來提供公共服務(wù)，例如交通設(shè)施特別是公路鐵路的建設(shè)運(yùn)營和維護(hù)，清潔水的生產(chǎn)和污水的處理，綜合的市政工程等。在這些模型中，政府部門能夠獲取的信號總是不充分的，私人部門總是有一些私人信息，我們一般假定政府希望私人部門建設(shè)高質(zhì)量的基礎(chǔ)公共設(shè)施，最大化全社會的福利，而私人部門僅僅關(guān)注于自己的利益得失，如果涉及多個代理人，那么就變成了一種多任務(wù)代理問題。

為了便于分析，我們假定創(chuàng)新和管理會產(chǎn)生一定的成本，假定可以用二次型的貨幣成本來度量，分別為a2/2 和e2/2，由此表達(dá)式可以得知創(chuàng)新和管理不存在規(guī)模效應(yīng)。

政府是風(fēng)險中性的，其目標(biāo)是最大化私人部門剩余減去對私人部門轉(zhuǎn)移支付的凈值，即如果不存在道德風(fēng)險，那么政府部門會選擇讓私人部門承擔(dān)所有風(fēng)險。私人部門是一個具有常絕對風(fēng)險規(guī)避系數(shù)r的風(fēng)險規(guī)避者，其效用函數(shù)為v(x)=1-e-rx。

對于某些公共工程，比如公益類的公園、博物館，這類公共設(shè)施一般不收取游玩者和參觀者的費(fèi)用，但是需要花費(fèi)一定的成本來維持正常運(yùn)營。假定運(yùn)營成本C是可以觀測并且可以合約的，那么政府支付給運(yùn)營者的轉(zhuǎn)移支付為t(C)=α+(1-β)C，那么當(dāng)β=1時私人部門面臨固定價格合約，當(dāng)β=0時私人部門面臨成本加成合約。

在現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)中，更多的情況是政府無法直接觀測到建造者的創(chuàng)新努力a和管理者的管理努力e，因此建造者和管理者相對于政府而言均具有私人信息。依據(jù)政府與建造者合約標(biāo)的物的不同，我們將傳統(tǒng)政府采購模式分為三類情況：一是政府支付建造者固定的金額；二是政府依據(jù)后期運(yùn)營階段的成本支付建造者，此種情況需要建造者能夠接受延期支付；三是政府花費(fèi)一定的成本獲取關(guān)于建造成本的額外信號，并以此信號為基準(zhǔn)支付給建造者。為了便于分析，本文假定采取第一種支付形式。

1.1 傳統(tǒng)政府采購模式

在傳統(tǒng)的購買工程中，政府首先與一個建造者簽訂關(guān)于建造的合約，在工程建設(shè)完成交接后，又與一個運(yùn)營者簽訂關(guān)于運(yùn)營工程的合約，可以認(rèn)為建造階段和運(yùn)營階段是分離的。

對于建造者而言，其最大化自身的收入為：

(1)

因為建造者得到的支付與其自身創(chuàng)新努力無關(guān)，建造者會最小化其創(chuàng)新帶來的成本，導(dǎo)致此時的創(chuàng)新努力為0。

在工程建造完成后，建造者的任務(wù)已經(jīng)完成，運(yùn)營者將進(jìn)入到工程的下一個階段，即運(yùn)營階段，運(yùn)營者將選擇自己的管理水平最大化自身的期望確定性等價：

(2)

假定政府具有全部談判能力，最終政府會攫取建造方和經(jīng)營方所有剩余，在此模型中，政府的目標(biāo)在滿足激勵約束(1)和(2)條件下，使得私人部門社會福利凈值最大化：

(3)

求解可知：

(4)

由式(4)可以得知，隨著風(fēng)險的增加，政府更傾向于讓運(yùn)營方承擔(dān)更多的風(fēng)險，政府必須在提供激勵和保險之間做出抉擇，降低β值來降低風(fēng)險溢價，但也會降低運(yùn)營方的管理水平。同時，我們可得知如果管理水平對于工程帶來的社會福利在邊際上效果更顯著(即θ增加)，那么政府會傾向于增加β值給運(yùn)營方帶來更高的激勵，提升運(yùn)營方的管理水平。

1.2 PPP模式

在PPP模式中，工程的建造和運(yùn)營階段由同一家公司負(fù)責(zé)，該公司選擇創(chuàng)新水平和管理水平最大化兩階段的總收益，此時創(chuàng)新水平不再具有傳統(tǒng)政府采購模式下的外部性效應(yīng)，創(chuàng)新水平帶來的運(yùn)營成本的降低被內(nèi)部化了。因此，對于PPP模式中的單一公司而言，其最大化下述方程：

(5)

當(dāng)創(chuàng)新具有正外部性時，企業(yè)會考慮到在建造階段提高創(chuàng)新水平會帶來后期運(yùn)營階段成本的降低，因此在建造階段企業(yè)會投入更多的創(chuàng)新水平。同樣，政府因具有全部談判權(quán)利會攫取企業(yè)的所有剩余，并最大化私人部門社會福利凈值。在滿足式(5)約束的前提下，我們求解最大化問題 (3)可知：

(6)

命題：若創(chuàng)新具有正外部性，即創(chuàng)新會降低運(yùn)營成本，那么PPP模式比傳統(tǒng)政府采購模式會更加有利于刺激企業(yè)創(chuàng)新，帶來更高的創(chuàng)新水平。

均成立，從而說明了PPP模式顯著提升了工程的管理水平和社會總福利。

信息不對稱性是導(dǎo)致效率損失的關(guān)鍵所在，在傳統(tǒng)政府采購模式下，私人部門的信息租金和尋租行為很難被降低或者干預(yù)。而在PPP模式下，建造階段和運(yùn)營階段的綁定使得建造階段的私人信息被部分可得，政府通過運(yùn)營階段的成本可以部分推測企業(yè)在建造階段的創(chuàng)新水平，從一定程度上彌補(bǔ)了信息不對稱帶來的損失，降低了企業(yè)的信息租金、減少了尋租行為，提升了企業(yè)的創(chuàng)新激勵。

2 實證分析與結(jié)果

2.1 變量和數(shù)據(jù)說明

(1)解釋變量和控制變量。本文的核心解釋變量分別是PPP項目數(shù)和項目投資額，數(shù)據(jù)來自世界銀行PPI項目庫。在此PPI項目庫中，一級行業(yè)分類為能源業(yè)、信息交流技術(shù)業(yè)、運(yùn)輸業(yè)和水利生產(chǎn)污水處理業(yè)，二級行業(yè)分類中，能源業(yè)分為電力產(chǎn)業(yè)和天然氣產(chǎn)業(yè)，運(yùn)輸業(yè)分為航空、港口、公路和鐵路運(yùn)輸業(yè)，水利生產(chǎn)污水處理業(yè)分為自來水業(yè)和污水處理業(yè)。本文選取2009—2016年世界銀行在中國地區(qū)收錄的全部PPP項目，對于PPP項目的實施情況進(jìn)行了省級層面年度處理，排除了年度數(shù)據(jù)缺失值較多的北京、天津、山西、上海、廣西、海南、重慶、西藏和寧夏這9個省份和直轄市，對剩下22個省份共計453個PPP項目進(jìn)行非平衡面板數(shù)據(jù)分析。

根據(jù)Furman等對一國創(chuàng)新能力影響因素的分析[17]，本文選取如下三個方面的因素作為控制變量：

企業(yè)研發(fā)水平：企業(yè)創(chuàng)新是知識密集型和資本密集型(包括物質(zhì)資本和人力資本)的經(jīng)濟(jì)活動，企業(yè)專利的產(chǎn)出直接受到企業(yè)研發(fā)投入經(jīng)費(fèi)和研發(fā)強(qiáng)度的影響。各地區(qū)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)是研發(fā)活動的主力軍，是各地區(qū)創(chuàng)新的中堅力量，因此本文選取各省份規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)R&D經(jīng)費(fèi)、研發(fā)強(qiáng)度(各省份規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)R&D經(jīng)費(fèi)/各省份GDP)、規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)R&D人數(shù)和規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)作為衡量各省份企業(yè)研發(fā)水平。

市場發(fā)育水平：市場發(fā)育越好，市場的活力就越高，對于創(chuàng)新的需求和供給也會越高。同時應(yīng)該注意，市場發(fā)育程度越高，市場優(yōu)勝劣汰作用越顯著，提升了部分中小企業(yè)的創(chuàng)新成本，因此市場發(fā)育程度對于創(chuàng)新是一把雙刃劍。根據(jù)黨文娟等[18]的研究，本文選取各省份居民消費(fèi)水平作為衡量各省份市場發(fā)育的標(biāo)準(zhǔn)。

外商投資水平：經(jīng)濟(jì)全球化背景下，外商的投資對于我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和創(chuàng)新水平具有不可忽視的作用。長期以來，外商代表了高技術(shù)含量和高管理水平，因此本文選取各省份FDI作為衡量外商投資水平的標(biāo)準(zhǔn)。

以上控制變量數(shù)據(jù)均來自歷年 《中國統(tǒng)計年鑒》 《中國科技統(tǒng)計年鑒》和 《工業(yè)企業(yè)科技活動統(tǒng)計年鑒》。

(2)被解釋變量。企業(yè)專利申請量直接反映企業(yè)將科技知識轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力的能力，體現(xiàn)企業(yè)的創(chuàng)新水平，因此本文選取22個省份規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)年度專利申請數(shù)作為企業(yè)的核心創(chuàng)新指標(biāo)，數(shù)據(jù)來自歷年 《工業(yè)企業(yè)科技活動統(tǒng)計年鑒》，數(shù)據(jù)的統(tǒng)計性描述如表1所示。

2.2 回歸模型

本文的樣本數(shù)據(jù)同時具有時間序列特性和橫截面特性，因此構(gòu)造面板回歸計量模型。根據(jù)解釋變量與隨機(jī)誤差項是否相關(guān)，可以分為固定效應(yīng)模型和隨機(jī)效應(yīng)模型，如果解釋變量與隨機(jī)誤差項相關(guān)，則固定效應(yīng)模型更有效。為了檢驗理論假設(shè)，針對兩個核心解釋變量，分別構(gòu)造模型1與模型2如下：

ln_patentit=α+β1ln_PPPinvit+β2ln_

R&Dexpit+β3ln_R&Dratioit+ln_R&Dpopuit+

ln_assetit+ln_consit+ln_FDIit+ε

(1)

ln_patentit=α+β1ln_PPPnumit+β2ln_

R&Dexpit+β3ln_R&Dratioit+ln_R&Dpopuit+

ln_assetit+ln_consit+ln_FDIit+ε

(2)

2.3 回歸結(jié)果及討論

本文采用Hausman檢驗(H0：解釋變量與隨機(jī)誤差項無關(guān))，分析回歸模型1和2使用固定效應(yīng)模型還是隨機(jī)效應(yīng)模型。如表2所示，對于回歸模型1，P值為0.1505，在5%的水平下不能拒絕原假設(shè)，此時用隨機(jī)效應(yīng)模型更合適；而對于模型2，Hausman檢驗的P值遠(yuǎn)小于0.05，即在5%的水平下顯著，拒絕原假設(shè)，此時固定效應(yīng)模型回歸更合適。

表1 變量描述性統(tǒng)計

表2 回歸模型1和2的huasman檢驗

為了研究PPP投資額對于企業(yè)專利申請是否具有正向效應(yīng)，我們對模型1進(jìn)行POOL回歸、固定效應(yīng)回歸和隨機(jī)效應(yīng)回歸。如表3所示，三種回歸模型下，PPP投資額對于相應(yīng)地區(qū)企業(yè)專利申請影響均是正向的且在1%的水平下顯著。在隨機(jī)效應(yīng)模型下，PPP投資額系數(shù)為0.0205，說明在其他條件不變的情況下，PPP投資額每增加10%，有助于企業(yè)專利申請增加0.205%，在PPP模式中，企業(yè)更有激勵在項目期間增加創(chuàng)新投資，助力專利申請。

如表4所示，我們對模型2進(jìn)行了POOL回歸、固定效應(yīng)回歸和隨機(jī)效應(yīng)回歸，來研究PPP項目數(shù)對于相應(yīng)省份企業(yè)專利申請具有何種效應(yīng)。三種回歸模型下，PPP項目數(shù)對于企業(yè)專利申請的影響均是正向且在1%的水平下顯著。在固定效應(yīng)模型下，PPP項目數(shù)前的系數(shù)為0.0786，說明在其他條件不變的情況下，PPP項目數(shù)每增長10%，相應(yīng)省份的企業(yè)專利申請便增加0.786%，PPP項目的實施對相應(yīng)地區(qū)的企業(yè)專利申請確實有正向作用。

表3 回歸模型1的POOL回歸、固定效應(yīng)和隨機(jī)效應(yīng)估計結(jié)果

注：括號中的值為標(biāo)準(zhǔn)誤，顯著性***p<0.01、**p<0.05、*p<0.1，下同。

由表3和表4以得知，從企業(yè)的內(nèi)部角度來說，企業(yè)的研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入、研發(fā)強(qiáng)度和研發(fā)人員的增加均會在不同程度上增加企業(yè)的專利申請，這也是符合經(jīng)濟(jì)學(xué)邏輯的，創(chuàng)新屬于知識和資本密集型活動，因此增加創(chuàng)新的資本投入有助于提高企業(yè)的創(chuàng)新水平；從企業(yè)外部角度來說，居民消費(fèi)水平在不同的顯著性水平下均對企業(yè)專利申請有正向作用，說明當(dāng)市場活力高的時候，消費(fèi)者的消費(fèi)意愿增強(qiáng)，企業(yè)更有動力進(jìn)行創(chuàng)新活動，增加產(chǎn)品的市場競爭力。

表4 回歸模型2的POOL回歸、固定效應(yīng)和隨機(jī)效應(yīng)估計結(jié)果

綜上所述，可以得知省級層面的PPP投資額或者PPP項目數(shù)的增加均會提升相應(yīng)地區(qū)的企業(yè)專利申請，從客觀上證明了PPP模式對于企業(yè)的投資效率具有正向激勵作用，說明了PPP制度的優(yōu)越性。2014年財政部成立PPP中心，對于我國今后從不同角度探索PPP模式對于實體經(jīng)濟(jì)的影響起到至關(guān)重要的作用。PPP模式下，政府和企業(yè)之間的信息不對稱帶來的效率損失會減小，同時企業(yè)為了面對風(fēng)險轉(zhuǎn)移的增加會提高創(chuàng)新水平，提升整個社會福利。

3 結(jié)論和政策建議

在現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)活動中，政府不可能百分百獲得企業(yè)的全部信息，無法完全觀測到企業(yè)在建造階段的技術(shù)創(chuàng)新投入和運(yùn)營階段的管理投入。在傳統(tǒng)的政府購買模式中，雖然企業(yè)在建造階段的技術(shù)投入會降低后期的運(yùn)營成本，但是這部分利益沒有被企業(yè)獲得，因此企業(yè)沒有動力去增加技術(shù)創(chuàng)新，而在PPP模式下，企業(yè)也負(fù)責(zé)后期的項目運(yùn)營，獲得了前期技術(shù)創(chuàng)新投入帶來的收益，因此企業(yè)有動力去創(chuàng)新；同時，在PPP模式下，政府會更加遵循市場規(guī)則，讓企業(yè)自負(fù)盈虧，這時企業(yè)面臨的風(fēng)險增加，會再次提升技術(shù)創(chuàng)新水平來降低成本，進(jìn)而降低風(fēng)險。在雙重激勵下，企業(yè)的創(chuàng)新研發(fā)自然會提高。

根據(jù)上述研究結(jié)果，得出如下政策建議：

(1)嚴(yán)控PPP企業(yè)準(zhǔn)入門檻。PPP行業(yè)大多涉及基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)、公共服務(wù)行業(yè)，項目周期長、風(fēng)險高，需要參與企業(yè)具有較高的企業(yè)資質(zhì)。地方政府在招標(biāo)PPP項目時要嚴(yán)控企業(yè)的資質(zhì)，確保優(yōu)質(zhì)企業(yè)參與進(jìn)來，不僅能充分發(fā)揮企業(yè)自身的技術(shù)優(yōu)勢、創(chuàng)新優(yōu)勢，同時也可避免PPP泛化的問題。

(2)嚴(yán)格執(zhí)行PPP項目信息披露規(guī)定。在PPP清庫過程中，清理的主要對象之一是未按規(guī)定進(jìn)行信息公開的PPP項目。信息的不對稱性是造成PPP效率損失的主要因素，之前的PPP項目存在著諸多信息不完整的項目，物有所值評價、財政承受能力論證等信息缺失。因此，要嚴(yán)格執(zhí)行信息披露的規(guī)定，使得PPP項目的社會必要性和企業(yè)資質(zhì)程度高度匹配。

(3)大力發(fā)展科技領(lǐng)域PPP項目?？萍碱I(lǐng)域PPP項目能有效整合政府、社會、研發(fā)機(jī)構(gòu)和高校的資源，從投融資、研發(fā)和轉(zhuǎn)化推廣等各個階段降低企業(yè)的研發(fā)成本和風(fēng)險。因此，要繼續(xù)大力推廣科技領(lǐng)域PPP項目的投資建設(shè)，學(xué)習(xí)模仿發(fā)達(dá)國家如美國的總統(tǒng)科學(xué)技術(shù)顧問委員會(PCAST)、日本的產(chǎn)學(xué)官聯(lián)盟、歐盟的聯(lián)合執(zhí)行體(JU)等，建立相應(yīng)的PPP科技領(lǐng)域政策性推廣機(jī)構(gòu)。

(4)敢于制度創(chuàng)新，做好頂層設(shè)計。PPP模式相較于傳統(tǒng)政府購買而言具有一定的制度優(yōu)越性，在新型政商關(guān)系下，工會等集體組織的力量日益增加，可以考慮將工會等集體組織納入PPP模式中，構(gòu)建全新的PCPP模式，充分發(fā)揮集體組織的信息優(yōu)勢和組織優(yōu)勢。