梁富康 蘇新旭

(中國(guó)神華海外開發(fā)投資有限公司，北京市朝陽區(qū),100011)

印度尼西亞位于亞洲東南部，有豐富的煤炭資源，資源量超過1000億t，儲(chǔ)量超過200億t，按照目前的產(chǎn)量可以開采59年。2016年，印尼的煤炭產(chǎn)量為4.34億t，占全球總產(chǎn)量的5.8%，位居世界第五。印尼大部分的煤來自于新生界，且煤層埋藏比較淺，煤炭的變質(zhì)程度較低。大多數(shù)印尼的煤礦是露天開采，超過90%的煤炭產(chǎn)于加里曼丹島的東部和南部，9%的產(chǎn)量則來自蘇門答臘島南部，產(chǎn)出的煤炭約74%用于出口。印尼的煤炭主要用于發(fā)電，因?yàn)槠渚哂械突摇⒌土虻摹碍h(huán)保煤”特點(diǎn)。

隨著印尼國(guó)內(nèi)不斷增長(zhǎng)的需求，印尼的煤炭行業(yè)保持快速增長(zhǎng)。地理上的優(yōu)勢(shì)使印尼已成為世界上最大的動(dòng)力煤出口國(guó)，提供了約1/3的海運(yùn)煤。由于印尼煤炭低硫、低灰分特點(diǎn)，被作為中國(guó)煤炭理想的配煤。印尼是中國(guó)最大的煤炭進(jìn)口國(guó)，2014年，中國(guó)累計(jì)從印尼進(jìn)口煤炭1.06億t，占中國(guó)煤炭進(jìn)口總量的36.48%。印尼最大的3個(gè)煤炭生產(chǎn)商為PT Kaltim Prima Coal、PT Adaro Indonesia和PT Kideco Jaya Agung，這3家企業(yè)的煤炭產(chǎn)量共計(jì)9520萬t，占印尼全國(guó)總產(chǎn)量的46.1%，行業(yè)的集中度較高。

1 煤炭資源概述

1.1 地質(zhì)背景

印度尼西亞位于歐亞大陸的東南邊緣，是構(gòu)造活躍地區(qū)，由于板塊俯沖作用，地震和火山活動(dòng)頻繁，地質(zhì)背景復(fù)雜。在印尼西部，歐亞和印度板塊結(jié)合部的是巽他海溝(Sunda Trench)。新生界是印尼的含煤地層，其分布于巽他大陸及其周圍的沉積盆地中，覆蓋著印尼的大部分地區(qū)。這里有俯沖邊緣處火山活動(dòng)的產(chǎn)物，有蛇綠巖、島弧巖漿巖及碰撞期侵入的澳大利亞地殼層。在巽他大陸內(nèi)部，始新世廣泛的斷裂作用始于俯沖作用時(shí)期，并導(dǎo)致了很多沉積盆地的形成。有些沉積盆地的深度超過了10 km，并充填了新生代沉積物，且富含煤炭、石油和天然氣。大型的沉積盆地位于蘇門答臘島、爪哇島的近海地區(qū)以及加里曼丹島的東部和南部。到了新近紀(jì)，加里曼丹島山脈的升起增加了環(huán)加里曼丹沉積盆地的沉積物來源。

1.2 煤炭資源

印尼大部分的煤層來自于古近系和新近系，煤層埋藏較淺。在煤炭探明儲(chǔ)量中，無煙煤和煙煤占68%，次煙煤和褐煤占32%。印尼煤炭幾乎都是露天開采，91%產(chǎn)自東加里曼丹和南加里曼丹，9%則來自南蘇門答臘島南部。

印尼的主要含煤盆地分布在蘇門答臘島的中部和南部，以及加里曼丹島的東部和南部。這些主要含煤盆地分別為南蘇門答臘盆地、中蘇門答臘盆地、庫(kù)臺(tái)盆地、巴里托盆地和巴西亞盆地，如圖1所示。

圖1 印尼的含煤盆地分布圖1-亞齊巴拉特；2-中蘇門答臘；3-南蘇門答臘；4-名古魯；5-烏戎庫(kù)隆；6-南爪哇；7-西爪哇；8-克屯高；9-默拉維；10-北塔拉坎；11-伯勞；12-庫(kù)臺(tái)；13-巴里托；14-巴西亞；15-阿森阿森；16-南蘇拉威西；17-薩拉瓦蒂；18-賓圖尼；19-邦巴賴；20-阿基名加；21-外婆家；22-查亞普拉-塞拉坦

根據(jù)BP世界能源統(tǒng)計(jì)年鑒，截至2017年底，印尼的煤炭探明儲(chǔ)量為255.98億t，占全世界煤炭探明儲(chǔ)量的2.2%，儲(chǔ)產(chǎn)比為49。其中，無煙煤和煙煤的儲(chǔ)量為173.26億t，次煙煤和褐煤的儲(chǔ)量為82.47億t。根據(jù)印尼煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，印尼煤資源量為1052億t，儲(chǔ)量為211億t，詳見表1。

印尼的含煤省主要有6個(gè)，分別為南蘇門答臘省、東加里曼丹省、南加里曼丹省、占碑省、廖內(nèi)省、中加里曼丹省，這6個(gè)省的煤炭資源量和儲(chǔ)量分別占全國(guó)總量的97.7%和99.8%，詳見表2。

1.3 煤質(zhì)特點(diǎn)

印尼煤炭具有高水分、低灰分、低硫分、高揮發(fā)等特性。印尼煤炭的變質(zhì)級(jí)別為中低級(jí)別，灰分通常<10%，硫分通常<1%。在南蘇門答臘盆地南部等地區(qū)，構(gòu)造和火山活動(dòng)導(dǎo)致煤的級(jí)別明顯增高。煤質(zhì)特點(diǎn)決定了其燃燒后的大氣污染物含量較低，比較環(huán)保。印尼的煤炭主要用于發(fā)電，按照其發(fā)熱量，可將煤炭的產(chǎn)品類型分為極高質(zhì)量、高質(zhì)量、中等質(zhì)量和低質(zhì)量4個(gè)等級(jí)的品級(jí)。印尼的煤炭以中等級(jí)別和低等級(jí)別為主，分別占比62%和24%。發(fā)熱量大于25.5 MJ/kg的煤炭只占14%。

表1 印尼的煤炭資源量及儲(chǔ)量 Mt

表2 印尼主要富煤省的資源量和儲(chǔ)量 億t

在空氣干燥基狀態(tài)下，典型的印尼煤中，次煙煤的發(fā)熱量為23.9～30.2 MJ/kg，揮發(fā)份為37.00%～42.15%，低硫0.10%～0.85%；褐煤熱值為18.2～24.4 MJ/kg，揮發(fā)分24.10%～48.80%，硫分0.10%～0.75%。

不同島嶼產(chǎn)出的產(chǎn)品煤質(zhì)各有差異，蘇門答臘島中部的Muba港煤質(zhì)發(fā)熱量為21.6～24.2 MJ/kg，全水分為33%～37%，內(nèi)水為13%～15%，灰分為4%～10%，硫分為0.3%～0.6%。在加里曼丹島北部，煤質(zhì)發(fā)熱量為24.3 MJ/kg，全水分為19%，內(nèi)水為16%，灰分為2%，硫分為0.6%。而在加里曼丹島南部，煤質(zhì)發(fā)熱量為28.4～33.2 MJ/kg，全水分為10%～12%，內(nèi)水為4%～9%，灰分為3%～5%，硫分為0.3%～0.9%?？傮w而言，加里曼丹島產(chǎn)出的煤炭品質(zhì)總體比蘇門答臘島的煤質(zhì)更優(yōu)良。

2 投資前景

印尼的煤炭生產(chǎn)始于20世紀(jì)80年代，并在近幾年顯著增加。據(jù)印尼能源和礦產(chǎn)資源部(MEMR)數(shù)據(jù)顯示，2011年印尼生產(chǎn)了約3.71億t煤炭，這一數(shù)字約是2005年的2倍多。根據(jù)印尼煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，2014年的煤炭產(chǎn)量為3.42億t，其中的2.54億t用于出口，占產(chǎn)量的74.2%。2016年，印尼的煤炭產(chǎn)量達(dá)到4.34億t。

印尼煤炭產(chǎn)量的增長(zhǎng)在很大程度上歸因于規(guī)?；拈_采，這一趨勢(shì)將繼續(xù)保持。未來煤炭產(chǎn)量的增長(zhǎng)中，將有越來越高的比例來自于中小規(guī)模煤礦。加里曼丹島和蘇門答臘島是印尼的兩個(gè)主要的煤炭產(chǎn)區(qū)。在印尼的煤炭開發(fā)過程中，通過成本分析可使煤炭企業(yè)優(yōu)化經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，從而增強(qiáng)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

2.1 有利條件

印尼的煤炭資源豐富、煤炭工業(yè)發(fā)達(dá)、電力普遍緊缺。而且煤炭具備低灰、低硫的特性，適合燃煤發(fā)電。在印尼現(xiàn)有的電力規(guī)劃中，未來10年，無論是裝機(jī)容量還是發(fā)電量，將會(huì)有極大的發(fā)展，煤炭在其中扮演重要的角色。

印尼的投資環(huán)境穩(wěn)定，政府鼓勵(lì)民營(yíng)資本和外國(guó)企業(yè)對(duì)其電廠進(jìn)行投資。世界經(jīng)濟(jì)論壇《2014—2015年全球競(jìng)爭(zhēng)力報(bào)告》顯示，印尼在全球144個(gè)國(guó)家和地區(qū)中競(jìng)爭(zhēng)力排名第34位。近年來，印尼吸引外資持續(xù)較快增長(zhǎng)，特別是2008年國(guó)際金融危機(jī)以來，每年保持13%以上的增速。

印尼發(fā)電市場(chǎng)逐漸市場(chǎng)化。隨著發(fā)電端向民營(yíng)資本開放，吸引了印尼本土及來自中國(guó)、日本、韓國(guó)、馬來、印度、歐洲的外國(guó)企業(yè)投資印尼電廠。印尼佐科總統(tǒng)就職后表示，印尼下一階段計(jì)劃建設(shè)3500萬kW電站項(xiàng)目。自3500萬kW裝機(jī)規(guī)劃推出后，各外資企業(yè)積極參與印尼電力市場(chǎng)開發(fā)。截至目前，中資企業(yè)直接參與印尼電源項(xiàng)目投資的有神華、華電、泛海、協(xié)鑫、中電建設(shè)及大唐等，開發(fā)側(cè)重點(diǎn)多為燃煤電廠項(xiàng)目。

印尼的電力項(xiàng)目國(guó)際招標(biāo)已有近20年的歷史，整套招投標(biāo)體系及開發(fā)機(jī)制相對(duì)成熟完備，行業(yè)準(zhǔn)入門檻比較透明、規(guī)范，開發(fā)流程清晰，電價(jià)回收機(jī)制完備，電力投資風(fēng)險(xiǎn)基本可控。

2.2 不利條件

印尼位于板塊構(gòu)造的交匯處，構(gòu)造復(fù)雜，斷裂將煤田分隔得支離破碎，煤礦的資源量和儲(chǔ)量規(guī)模有限，從而影響了電廠供煤的保障程度。另外，印尼的煤炭為較年輕的新生界煤，變質(zhì)程度低，含水量高、發(fā)熱量低，增加了運(yùn)輸?shù)某杀?，并影響了燃煤發(fā)電的效率。在煤炭開采的過程中，由于絕大部分是露天礦煤田，熱帶地區(qū)的暴雨極容易對(duì)生產(chǎn)不利。同時(shí)，印尼的基礎(chǔ)設(shè)施普遍較差，煤炭開發(fā)所需的公路、港口等設(shè)施較不完善。印尼群島國(guó)家的特點(diǎn)又決定了其沒有形成統(tǒng)一的電網(wǎng)，電廠發(fā)出來的電無法上網(wǎng)。

印尼的人口眾多，土地是民眾私有，因此在建設(shè)煤礦和電廠時(shí)需要解決征地問題。在人口密集的地區(qū)，需要和數(shù)十戶甚至上百戶居民逐一進(jìn)行談判，征地的工作異常困難。在某些地區(qū)，當(dāng)?shù)卣^多地頒發(fā)采礦許可，導(dǎo)致非法采礦及出口煤炭的活動(dòng)增加，采礦的合法性難以甄別。

另外，印尼的政府辦事效率低下，腐敗現(xiàn)象比較嚴(yán)重。政府的監(jiān)管環(huán)境、經(jīng)濟(jì)民族主義和民粹主義等也是需要認(rèn)真應(yīng)對(duì)的問題。

2.3 投資前景分析

煤電聯(lián)營(yíng)項(xiàng)目是指根據(jù)統(tǒng)一規(guī)劃，在煤礦區(qū)同步建設(shè)煤礦和發(fā)電廠，并使兩個(gè)企業(yè)聯(lián)合經(jīng)營(yíng)，以取得最大綜合效益。可將這個(gè)概念進(jìn)行延伸，只要煤礦和發(fā)電廠是統(tǒng)一經(jīng)營(yíng)，互為合作，從煤炭供應(yīng)、銷售上彼此聯(lián)系，貫通產(chǎn)業(yè)鏈的上下游，使煤礦和發(fā)電廠共同享受收益、共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、各自彌補(bǔ)本身的結(jié)構(gòu)性缺陷。因此，這個(gè)廣義上煤電聯(lián)營(yíng)概念，突破了煤礦和電廠地理上的分布較近的局限性，從經(jīng)濟(jì)效益和經(jīng)理管理上進(jìn)行延伸后，尤其適合印尼這種群島國(guó)家。

開發(fā)印尼的的煤電聯(lián)營(yíng)項(xiàng)目，需要找到合適的切入點(diǎn)，因地制宜，揚(yáng)長(zhǎng)避短，制定合理的投資策略，才能取得較好的開發(fā)前景。根據(jù)印尼的地理特征、煤炭資源分布、電力市場(chǎng)等特征綜合分析，可總結(jié)出以下兩種煤電聯(lián)營(yíng)投資模式。

第一種模式是煤礦-短距離運(yùn)輸-坑口電廠模式，即蘇門答臘模式。 該模式適合南蘇門答臘、東加里曼丹等偏遠(yuǎn)的島嶼地區(qū)，南蘇門答臘的人口稠密，煤炭資源豐富，電力可通過區(qū)域電網(wǎng)送至爪哇島，裝機(jī)容量可以達(dá)到一定的規(guī)模。東加里曼丹、巴布亞新幾內(nèi)亞、蘇拉威西等偏遠(yuǎn)的島嶼人口較少，電網(wǎng)分布有限，電力裝機(jī)可適當(dāng)偏小，以供應(yīng)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)。煤炭的運(yùn)輸可以視條件選擇用傳送帶運(yùn)輸或者卡車運(yùn)輸。

第二種模式是煤礦-海運(yùn)-電廠模式，即加里曼丹模式。 這種煤電聯(lián)營(yíng)的方式尤其適合印尼這種群島國(guó)家。煤礦投資可選擇在東加里曼丹、南加里曼丹等煤炭資源豐富、煤質(zhì)較好、海運(yùn)條件較好的地區(qū)。電廠投資可以選擇在人口密集、電力需求旺盛、經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、煤炭運(yùn)達(dá)卸載條件便利的地區(qū)，如爪哇島、蘇門答臘島、巴厘島等沿海地區(qū)。這種投資模式的電力裝機(jī)容量可以達(dá)到較大的規(guī)模。煤炭的運(yùn)輸方式主要是海運(yùn)。

由于投資額度較大，建議中國(guó)的煤炭、電力、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)企業(yè)可以組團(tuán)前往印尼投資，并聯(lián)合當(dāng)?shù)赜谐墒旃芾斫?jīng)驗(yàn)的企業(yè)，組成合資公司推薦項(xiàng)目，以降低資金壓力和提高推進(jìn)速度。印尼的華人眾多，其經(jīng)濟(jì)地位較高，可以充分利用當(dāng)?shù)氐娜A人團(tuán)體，聘請(qǐng)優(yōu)質(zhì)的律師團(tuán)隊(duì)，在處理征地、社區(qū)問題上發(fā)揮作用。盡管印尼總體的投資環(huán)境較好，但是政府的低效以及官員的腐敗依然存在。中國(guó)的企業(yè)應(yīng)該合理調(diào)整自己的預(yù)期，提前做好充分的盡職調(diào)查以及應(yīng)對(duì)方案，以降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

3 結(jié)論

(1)印尼國(guó)內(nèi)的投資環(huán)境穩(wěn)定，政府鼓勵(lì)外國(guó)資本對(duì)其電力和電網(wǎng)進(jìn)行投資。中國(guó)是印尼多年來最大的貿(mào)易伙伴，眾多中資企業(yè)在印尼電力行業(yè)有較豐富的投資管理經(jīng)驗(yàn)。印尼總體投資環(huán)境對(duì)中資企業(yè)有較強(qiáng)的吸引力。

(2)印尼有豐富的煤炭資源，其低灰、低硫的特點(diǎn)適合電廠使用。同時(shí)印尼是一個(gè)缺電的國(guó)家，印尼政府未來將極大地增加裝機(jī)容量，其中燃煤發(fā)電可以達(dá)到新增裝機(jī)容量的50%～60%。印尼的煤電聯(lián)營(yíng)項(xiàng)目具有廣闊的投資開發(fā)前景。

(3)印尼的煤電聯(lián)營(yíng)項(xiàng)目有兩種模式，分別為蘇門答臘模式和加里曼丹模式。 模式的選擇可根據(jù)印尼的地理特征、煤炭資源分布、電力市場(chǎng)等特征綜合分析后得出。

(4)印尼的基礎(chǔ)設(shè)施條件差、政府效率低下、腐敗現(xiàn)象嚴(yán)重、征地困難，經(jīng)濟(jì)民族主義和民粹主義依然存在。中資企業(yè)可以和當(dāng)?shù)氐暮献骰锇樵O(shè)立合資公司、聘請(qǐng)優(yōu)秀的律師團(tuán)隊(duì)、充分發(fā)揮當(dāng)?shù)厝A人團(tuán)體的作用，可有效降低投資風(fēng)險(xiǎn)。