眾信旅游（002707）：公司公布半年報，實現(xiàn)營收31.4億元，同比增長87.6%；歸母凈利潤5860萬元，同比增長63.3%。公司于上半年取得竹園國旅實際控制權(quán)，其上半年分別為公司貢獻營收和歸母凈利潤9.9億元和1228萬元。若剔除此影響，公司上半年營收和歸母凈利同比增速分別為28.4%和29.1%，業(yè)績增速符合預(yù)期。

公司盈利能力穩(wěn)定。各個子板塊平穩(wěn)發(fā)展。公司上半年毛利率為8.71%，基本持平去年同期8.75%水平，整體經(jīng)營能力穩(wěn)定。分板塊看，出境游批發(fā)業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收21.5億元，同比增長140.1%；出境游零售業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收5.9億元，同比增長30.5%；商務(wù)會獎業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收3.8億元，同比增長18.1%，上述三個板塊分別貢獻公司營收的68.7%、18.9%和12.2%比重。其中，出境游批發(fā)業(yè)務(wù)增速較快主要是源于竹園國旅業(yè)務(wù)并表影響，若不考慮該影響，則該板塊營收增速為29.8%。看好出境游子板塊發(fā)展前景和公司的平臺化發(fā)展戰(zhàn)略。消費能力提升、可支配假期增加、簽證放寬和交通的改善，將持續(xù)帶動板塊快速發(fā)展。此外，我們預(yù)計未來圍繞出境游需求相關(guān)的留學(xué)教育、醫(yī)療、移民、置業(yè)、出境金融等出境服務(wù)市場將不斷擴大。我們看好公司的平臺化戰(zhàn)略。公司未來將專注于出境游產(chǎn)品及相關(guān)領(lǐng)域，并通過在旅游領(lǐng)域積累的資源向相關(guān)領(lǐng)域拓展，加強目的地資源及客源地渠道兩頭布局。各平臺之間將通過大數(shù)據(jù)管理分析平臺實現(xiàn)客戶和資源共享，增加各項業(yè)務(wù)的協(xié)同效用。

操作策略：二級市場上，近期該股在震蕩中尋底，目前成交量放緩，或?qū)さ弥挝?，可保持關(guān)注。